我国中小企业融资及对策分析

湖南师范大学本科毕业论文 1 目录 摘要 .......................................................................................................................................... 2 关键字 ............................................... 2 一．研究背景及意义 ................................... 2 二．中小企业及融资理论简介 ............................................................................ 2 1.中小企业定义 ....................................... 2 2.融资的定义和方式 ................................... 3 三．我国中小企业融资现状分析 ......................... 4 1.我国中小企业制度方面 ............................... 4 2.我国的金融环境方面 ............................... 4 3.我国金融体系效率较低 ............................. 4 4.直接融资市场发育不完善 ........................... 5 5.中小企业信贷市场的信息不对称 ..................... 5 四．解决中小企业融资难的对策 .......................................................................... 5 1.国家层面 ......................................... 5 2.银行层面 ......................................... 7 3.企业自身方面 ..................................... 9 参考文献 ................................................................................................................................... 9 湖南师范大学本科毕业论文 2 中小企业融资困境与对策研究 论文摘要：随着我国社会主义市场经济体制的确立和完善，中小企业在保证国

民经济持续,健康，稳定的发展中起着越来越重要的作用，已经成为我国国民经济中的一支重要力量。然而融资困难却成为制约我国中小企业健康发展的“瓶颈”。笔者首先揭示我国中小企业融资现状，探讨融资困难的原因，并对解决融资困难问题提出相应的对策。

关键字：中小企业；现状；原因；对策 一、研究背景与研究意义 中小企业在我国国民经济的发展过程占据着十分重要的低位，其为拉动我国经济的增长、进出口贸易额和吸纳剩余劳动力做出了重要贡献，是现代经济生活中活跃的力量。截止2010年年底，我国中小企业数量占我国企业总数的比例达到了99%以上，中小企业对GDP的贡献达到60%。中小企业总产值占工业总产值的68%，上缴税收约为国家税收总额的55%，提供了77.1的城镇就业岗位。由此可见，中小企业已经成为促进我国经济结构转型的重要支柱。基于中小企业的重要地位，其发展问题一直是政府和学术界研究的热点。然而，其在发展中却面临诸多困难，其中最主要最根本的问题就是融资难，这一问题如果不能得到很好的解决，那么很多中小企业的发展步伐将受到严重的制约，中小企业融资问题在世界各国普遍存在，但对于经济整体高速发展，经济结构进行调整的我国来说变得最为突出。

2008年美国爆发的金融危机开始蔓延，使我国中小企业融资问题更加严峻，中小企业融资举步维艰，相当一部分中小企业面临着资金链断裂的危险。据国家发改委统计，2008年上半年，我国有6.7万企业倒闭，在所有企业中以劳动密集型的中小企业为主。大量中小企业的倒闭，必然会形成“失业潮”，不仅会引致经济衰退，而且导致社会不稳定。 二、中小企业及融资理论简介

1.中小企业定义 中小企业是与所处行业的大企业相比人员规模、资产规模与经营规模都比较小的经济单位。世界上许多国家都制定了自己的中小企业标准，各国因经济发展状况和发展水平的不同而标准也各不相同，但也有一些共同规律即中小企业的界定是为政府的中小企业政策服务的：一方面要求中小企业是一个独立经营核算的经济实体；另一方面在企业总体中，中小企业总是占一个相对稳定的份额。按照湖南师范大学本科毕业论文 3 我国政府的一般定义，中小企业是指年营业额在3 000万元一3亿元人民币的企业，在本行业中不居于市场支配或者主导地位的经济单位。目前，我国的中小企业按性质大致可以分为：国有或国有控股、股份制、集体经济、民营私有企业(包括合伙制)等。

2.融资的定义和方式 融资的定义有广义和狭义之分。从广义上讲，融资也叫金融，就是货币资金的融通，当事人通过各种方式到金融市场上筹措或贷放资金的行为。从狭义上而言，融资即是一个企业的资金筹集的行为与过程。 融资按照是否通过金融机构，划分为直接融资和间接融资。按照资金取得的途径不同，又划分为内源融资和外源融资。内源融资是企业将自己的储蓄（折旧和留存盈利）转化为投资的过程。外源融资是企业外部融资，包括银行贷款，债券融资，股权融资，风险投资，民间借贷和租赁融资等。 三、我国中小企业融资现状分析 湖南师范大学本科毕业论文 4 1．我国中小企业制度方面 中小企业的会计制度以及信息披露和监督制度不完善。我国在中小企业会计机构设置方面主要采取鼓励的方式，而非严格的要求，致使中小企业很难以可信的报表形式向相关市场主体披露自身信息。这直接导致了中小企业信贷市场信息不对和信息成本过高的问题，制约着中小企业从信贷市场获得资金的效率和成功率。因此完善中小企业的会计制度和信息披露制度。增强中小企业的会计监督职能，使中小企业的信息可以有效披露是降低中小企业信贷成本的可行手段。 2．我国的金融环境方面

一方面，中小企业数量众多，类型各异，生产周期以及风险水平各不相同，而国家对利率严格管制，所以金融机构很难在很窄的利率限制内实现有效的风险补偿。信贷市场风险收益不对等直接导致了中小企业的贷款难问题。另一方面。我国的特殊国情导致我国的银行业发育滞后，银行业市场竞争不充分，信贷市场中银行处于主导地位，金融资源成为稀缺资源，银行因而缺乏服务相对劣势的中小企业的积极性。

3．我国金融体系效率较低 众所周知，中国是银行主导型金融结构。我国四大国有银行占据了银行业的多数份额，2008年末其金融资产占全部商业银行机构总资产的81．6％，占全部金融机构64％以上的存贷款份额(据《中国金融年鉴)2008)。若从所有制结构看，尽管我国银行业的所有制形式有国有独资、股份制、合作制等多种形式，四大银行也在进行股份制改造，但如果将国有股直接控股的银行进行统计，90％以上的股权属于国有。这一所有制结构使国家实际上对银行业的风险承担了无限责任，导致了银行业内在发展动力不足，结果是银行业不良资产非正常积累，金融服务产品供给不足，金融服务效率较低。 湖南师范大学本科毕业论文 5 4.直接融资市场发育不完善 由于证券市场发育滞后，广大中小企业很难通过发行股票或债券直接融资；民间借贷目前还处于非法阶段，既缺乏法律保障，又有很高的融资成本，满足不了大量中小企业的资金需求。据有关机构对珠江三角洲中小企业的最新调查显示，有6成的中小企业感到资金紧张，其中民营中小企业接近70％的资金需求来自股东个人积蓄和内部员工集资；从金融机构融资的利率，小于5％的企业比重为7％。在5％～10％之间的为69％。在10％一20％之间的为13％，在15％～20％之间的为6％。有5％的企业融资利率大于20％，说明中小企业的整体融资成本是比较高的。 5.中小企业信贷市场的信息不对称

一方面中小企业量大面广，国家缺少相应的信息披露制度和要求，很难用技术手段建立中小企业信息评价系统，从而难以为中小企业信贷市场提供有效信息；另一方面中小企业单笔贷款规模小，无法覆盖银行获取有效信息的成本，因此银行缺乏获取和证实中小企业信息的积极性。而信贷市场信息不对称直接导致银行不能持续有效地对贷款企业进行监督，放大了银行的贷款风险。同时，中小企业的信息不透明使得传统的贷款分析技术失效，加上公共基础设施不完善影响了契约的执行。银行不愿意向中小企业放贷的现象非常突出。 四、解决中小企业融资难的对策

解决中小企业融资难的问题一定要找准病根，把握关键，不仅要治标而且要治本，同时要力求避免人为因素对合理市场行为的干扰，以引导为主，以优化市场资源配置为目标。 （一）国家层面 1．完善针对中小企业的政策制度 首先应该根据中小企业的特点建立一套适合中小企业的信用制度，加强对中小企业的会计监督和建立中小企业信用评级，以此防范信用危机的发生。根据中小企业规模小、受管理者主观影响大的特点，可以将中小企业信用记录与实际责任人信用评价联系起来，建立健全法规制度，将企业的违约责任与实际责任人的利益相挂钩，以此牵制中小企业的恶意违约行为，提高管理者维护和提高企业信用的积极性。 其次应该对中小企业的会计设置和信息披露做硬性要求，保证中小企业规范经营和真实准确地向相关市场主体披露企业息。以此降低中小企业信贷市场的信