金融市场期末试题
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一、名词解释 短期金融市场：又称货币市场，指专门融通短期资金的场所。所谓短期通常指一年以内。 长期金融市场：又称资本市场，是指专门融通期限在一年以上的中长期资金市场。 货币头寸：又称现金头寸，是指商业银行每日收支相抵后，资金过剩或不足的数量。货币头寸是同业拆借市场重要的交易工具，是由金融管理当局实行存款准备金制度引起的。 票据：指出票人承诺或委托付款人，在指定日期或见票时，无条件支付一定金额，并可流通转让的有价证券。票据是国际通用的结算和信用工具。 普通股票：指股份公司发行的无特别权利的股票。表明在一公司中拥有所有权和投票权的金融证券 优先股：相对于普通股而言，主要指在利润分红及剩余财产分配的权利方面，优先于普通股。 证券经纪人：是指在证券市场上充当交易双方中介和代理买卖而收取佣金的中间商人。 佣金经纪人:是指接受客户委托,在证券交易所内代理客户买卖有价证券,并按固定比率收取佣金的经纪人. 同业拆借市场：是指具有准入资格的金融机构之间进行临时性资金融通的市场。 金融衍生工具:是指以杠杆或信用交易为特征,以货币、债券、股票等传统金融工具为基础而衍生的金融工具或金融商品。它既指一类特定的交易方式，也指由这种交易方式形成的一系列合约。金融期货、金融期权、远期、互换等都属于衍生金融商品。 封闭型投资基金：是指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后和规定的期限内，基金规模固定不变的投资基金。
开放型投资基金:原则上只发行一种基金单位，发行在外的基金单
位或受益凭证没有数额限制，可以随时根据实际需要和经营策略
二增加或减少。
简答题
1.金融市场及其构成要素和分类
金融市场是办理各种票据、有价证券、外汇和金融衍生品买卖，
以及同业之间进行货币借贷的场所。
要素：
1.金融市场主体:指交易者、资金供需者：家庭个人、公司或企业、
金融机构、政府等。
2.金融市场客体:指交易对象或交易标的物，通常称之为金融工
具：票据、股票、债券、外汇、CDs、基金、金融期货期权等等。
3.金融市场媒体:指交易媒介，包括机构媒体（证券公司、投资银
行、商人银行等）和金融市场商人（货币经纪人、证券经纪人、
证券承销人、外汇经纪人等）。
4、金融市场价格:包括利率、收益率、股票价格等。
分类：按资金融通期限分，分为货币市场和资本市场;按证券交易
层次分，分为初级市场和次级市场;按成交与定价方式分，分为公
开市场、议价市场、店头市场和第四市场;按交割方式不同，分为
现货市场、期货市场和期权市场;按交易工具不同，分为同业拆借
市场，票据市场，股票市场，债券市场，外汇市场;按交易地域范
围不同，分为国内金融市场和国际金融市场
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2.货币市场和资本市场的子市场分别是？两市场的区别？
货币市场由同行业拆借市场、票据市场、大额可转让定期
存单市场（CD市场）、国库券市场、消费信贷市场和回购协议
市场六个子市场构成。
资本市场的子市场有股票市场和长期债券市场。
两市场的区别：（1）金融工具的期限长短不同；（2）市
场参加者的结构不同；（3）货币市场工具的平均质量较高，风险较小；（4）市场组织形式不同;（5）货币市场工具的发行多采用贴现发行办法，这是由货币市场的短期性决定的，而股票和债券因期限的缘故不可能大量采取或根本不可能采取这种方式；（6）货币市场的一个突出特点，表现为中央银行的直接参与。 2．股票与债券的联系与区别。 联系:(1)都是有价证券(2)都是筹集资金的手段,实质上都是资本证券(3)都是能获得一定收益的金融资产(4)都是资本市场的交易工具,同在证券市场上发行和交易(5)股票的收益率和价格与债券的利率和价格互相影响,往往在证券市场上发生同向运动,即一个上升另一个也上升,反之亦然,但升降幅度不见得一致. 区别:（1）性质不同。股票表示所有权关系;债券反映债权债务关系. （2）发行者不同。股票一般只有股份公司才能发行;债券则任何有预期收益的机构和单位都可以发行. （3）期限不同。股票具有无期性特点;债券则有固定期限,到期必须归还. （4）风险和收益不同。由于不能退股及价格波动大,因此股票风险收益比债券要大. （5）责任和权利不同。股票持有者作为公司的股东,有权参与公司的经营管理决策,并享有监管权;而债券无比权利. (6)偿还方式不同:股票股金不能退,只能卖出股票;债券还本付息. 2．证券经纪人的类型及其同客户之间的关系。 类型：（1）佣金经纪人。（2）两元经纪人。（3）专家经纪人。（4）
证券自营商。（5）零股经纪人。在证券交易中，经纪人同客户之
间形成如下关系：（1）委托代理关系。（2）债权债务关系。（3）
信任关系。（4）买卖关系。
2、股票公开发行的基本的条件。
股票公开发行：又称公募，是指事先不确定特定的发行对象，而
是向社会广大投资者公开推销股票的发行方式（首次公开发行股
票简称为IPO）。
条件（1）必须是经国家有关部门批准设立并注册登记的股份公司，
股东人数要在一定数量以上；
（2）公司的生产经营要符合国家及地区的发展政策；
（3）公司的资产总值及净值要达到一定数额以上；
（4）公司具有良好的财务状况和一定年限的营业记录；
（5）新成立的公司发起人认缴股份不得少于一定数额；
（6）向非特定个人公开发行的股份不得少于公司总股份的一定比
例；
（7）股东人数不得少于一定数量；
（8）发行公司或发起人在近三年内没有违法违纪行为或损坏公众
利益的记录。
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1．阐述基本分析与技术分析的区别与联系。
基本分析是指对证券的基本面的分析，它通过研究影响证券供给、
需求两种力量的变动因素，作为确定某个投资品种内在投资价值
的依据。
技术分析是指通过图表或市场走势技术指标的记录，研究市场过
去及现在的行为反应，以推测未来价格的应运趋势，而不在乎变
动的理由。
二者的联系：
（1）目的相同，都是为了研究证券价格未来的走势。
（2）都需要掌握完全信息。
（3）都使用了一些定性或定量分析法。
二者的区别：
（1）基本分析主要是为了选择值得投资的品种，而技术分析主要
是为了选择买卖时机。
（2）基本分析是预测股份公司（或其他证券）的盈利和利润分配
状况，技术分析主要是为了了解股票（或证券）价格波动特征以
获取买卖差价。
（3）基本分析以定性分析为主，技术分析以定量分析为主。
3.简述封闭型基金的价格决定因素。
封闭型基金的价格主要有：发行价格和上市后的交易价格。影响
封闭型基金价格的主要因素有：（1）基金资产净值（2）基金市场
供求关系（3）股票市场走势（4）封闭期长短（5）政府有关政策。
金融期货市场的特征
(1)金融期货市场是有组织的市场，一般是在交易所进行的，是一
种有形的市场。
(2)金融期货市场是一种有严密规章和程序的市场，金融期货交易
是在期货交易所制定的规则下，以一种标准化的合约进行，有严
格的保证金制度。交易实际上是在交易所的“清算中心”进行。
(3)金融期货市场是交易更为标准化、规范化的市场。
交易的金融商品是标准化的，其价格、收益率和数量都具有均质
性、不变性和标准性；交易单位是规范化的，期货交易所都采用
较大的整数，不能有余数；交割期限是规格化的；买卖价格的形
成是公开化的，是在交易所内采取公开拍卖的方式决定成交价格
１、简述金融市场未来的发展趋势。
（１）金融市场的国际化、全球一体化和证券化趋势将继续发展。
（２）金融创新不断发展，但势头有所减缓。
（３）金融危机的频繁发生必将导致新一轮管制和监督的加强。
（４）国际证券投资逐渐向发展中国家倾斜。
（５）发展和完善国内金融市场将成为发展中国家和地区近期内
的首先选择。
公司债券作为一种承诺偿还的债券，具有两种特性：一是承诺偿
还本金，二是 承诺支付利息。
中央银行可以通过调节 存款准备金率、再贴现率、 法定或基
准利率及进行公开市场操作，间接调节同业拆借市场的资金供求
及利率水平。
