财务报表分析第四组(1)讲解

通过因素替代，从数额上测定各因素变动对某项综合性经济指标的 影响程度。
• ◆ 具体方法有两种：一是连环替代法
•
二是差额分析法
• 例如：我们运通随着采购的数量的增加，同时也增加了折扣、返利 直接的关系，但是随之增加库存、增加资金占用，以及存货损耗、
仓储费用的增加等。通过因素分析可以找出各个因素对利润影响的 大小。
同一期间财务报表中不同项目间的比较与分析，主要是通过编制百 分比报表进行分析。 • ◆ 揭示出各个项目的数据在公司财务中的相对意义。 • ◆ 便于不同规模的公司之间进行可比。
20
项目 一、营业收入 减：营业成本
营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
占收入比例
100.00% 89.61% 0.09% 1.03% 5.93% 1.84% 0.19%
0.00%
-1.04% -1.01% -0.96%
4,270,966.16 4,535,005.53 3,215,974.82
1.49% 1.58% 1.12%
1,652,879.22 2,310,830.24 1,725,940.78
盈亏平衡点产能利用率（%）
公式 变动成本+市场费用+运输装卸费用 变动费用总额÷销售量 固定成本+销售费用+管理费用+财务费用
销售收入净额 销售收入净额÷销售量 营业利润 固定费用总额÷（单位销售收入净额-单位变动费用） 盈亏平衡点的销量÷总产能
37
金 额 实际收入 盈亏平衡点销售收入
固定成本费用
• ◆揭示各会计项目在这段时期内所发生的绝对金额变化和百分率变化情况。
A 会计期间

应 用 指 引 内 容
11
第四章 ：报告的分析利用 （企业评估，现金运转，传递）
• 第十八条 企业应当分析各项收入、费用的构成及其增减 变动情况，通过净资产收益率、每股收益等指标，分析 企业的盈利能力和发展能力，了解和掌握当期利润增减 变化的原因和未来发展趋势。 • 第十九条 企业应当分析经营活动、投资活动、筹资活动 现金流量的运转情况，重点关注现金流量能否保证生产 经营过程的正常运行，防止现金短缺或闲臵。 • 第二十条 企业定期的分析应当形成分析报告，构成内部 报告的组成部分。分析报告结果应当及时传递给企业内 部有关管理层级，充分发挥报告在企业生产经营管理中 的重要作用。
内 控 五 要 素 解 读
14
内部环境：
公司治理： 第一章第四条：执行会计法律法规和国家统一的会计准则制度。 职责和权限： 第二章第五条：企业编制报告，应当重点关注会计政策和会计 估计，对报告产生重大影响的交易和事项的处理应当按照规定 的权限和程序进行审批。 责任主体： 第一章第四条：明确相关工作流程和要求，落实责任制，总会 计师或分管会计工作的负责人负责组织领导报告的编制、对外 提供和分析利用等相关工作。企业负责人对报告的真实性、完 整性负责。
应 用 指 引 内 容
10
第四章 ：报告的分析利用 （管理，财务分析）
• 第十六条 企业应当重视报告分析工作，定期召 开分析会议，充分利用报告反映的综合信息， 全面分析企业的经营管理状况和存在的问题， 不断提高经营管理水平。企业分析会议应吸收 有关部门负责人参加。总会计师或分管会计工 作的负责人应当在分析和利用工作中发挥主导 作用。 • 第十七条 企业应当分析企业的资产分布、负债 水平和所有者权益结构，通过资产负债率、流 动比率、资产周转率等指标分析企业的偿债能 力和营运能力；分析企业净资产的增减变化， 了解和掌握企业规模和净资产的不断变化过程。

第四讲财务报表的综合分析一、举例的财务报表我们举一个综合的财务报表体系，以全面地介绍综合财务分析的内容。

资产负债表编制单位：年月日单位：千元资产年初数年末数负债与权益年初数年末数流动资产：货币资金交易性金融资产应收票据应收账款存货流动资产合计非流动资产：长期股权投资固定资产原价减：累计折旧固定资产净值无形资产其他资产资产总计525032505500675034250550002500201550720501295001000075002045002000300095008500390006200072502001507405012610098004350209500流动负债：短期借款应付票据应付账款应付职工薪酬其他应付款应交税费流动负债合计非流动负债：长期借款应付债券负债合计股东权益：股本（实收资本）资本公积盈余公积未分配利润股东权益合计负债与权益总计120003950630040001256875332509875462547750145000525015005000156750204500136254600590045002757100360007250475048000145000715038505500161500209500 利润表编制单位：年月单位：千元项目上年实际本年累计数一、营业收入减：营业成本营业税金及附加销售费用管理费用财务费用加：投资收益二、营业利润加：营业外收入减：营业外支出三、利润总额减：所得税费用四、净利润1770001036751357510500777510005250457255002700435251302530500192000113000137509250650030006500530008756000478751437533500现金流量表（部分）单位：千元项目行次金额一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金164200收到的税费返还－收到的其他与经营活动有关的现金24300 现金流入小计188500 购买商品、接受劳务支付的现金92700支付给职工以及为职工支付的现金31900支付的各项税费11300支付的其他与经营活动有关的现金28900 现金流出小计164800 经营活动产生的现金流量净额23700略五、现金及现金等价物净增加额3250这是我举例用的报表，我将使用这组数据进行财务报表的综合比率分析。

v 由于沃尔比重评分法将彼此孤立的偿债能力 和营运能力指标，进行了组合,作出了较为系 统的评价。因此，对评价企业财务状况，具 有一定的积极意义。但是由于现代企业与沃 尔时代的企业相比，已发生了根本的变化， 无论是指标体系的构成内容，还是指标的计 算方法和评分标准，都有必要进行改进和完 善。 所以出现了综合评分值。
7.4 10 4.5 4 14.9 16
-2.6 1
0.5
1.6
-1.1 0.8
-2.6 0.31 -1.38
49 40 233 150 1000 600 1200 800
9
15
0.60
83
75
1.11
400
150
2.67
400
100
4.00
5
15
-15 10
-18 10
-10
5
-25
3.3
-28
3.3
财务报表综合分析(4)
第三节 综合评分法
v 盈利能力的主要指标是资产净利率、销售净 利率和净资产收益率；
v 偿债能力有四个常用指标，分别为自有资本 比率、流动比率、应收账款周转率、存货周 转率（后两个也称资产营运能力）；
v 成长能力有三个常用指标，分别为销售增长 率、净利润增长率、人均净利润增长率（都 是本年增量与上年实际的比值）。
第二节 沃尔比重评分法
v 亚历山大·沃尔在20世纪初出版了《信用晴雨 表研究》和《财务报表比率分析》两部专题 研究成果，其中提出了信用能力指数的概念， 把若干个财务比率用线性关系结合起来，以 此来评价企业的信用水平。
v 沃尔评分法是指将选定的财务比率用线性关 系结合起来，并分别给定各自的分数比重， 然后通过与标准比率进行比较，确定各项指 标的得分及总体指标的累计分数，从而对企 业的信用水平作出评价的方法。