深康佳A2019年度财务分析报告

深康佳Ａ[000016/200016]2019年度财务分析报告目录一．公司简介 (3)二．公司财务分析 (3)2.1 公司资产结构分析 (3)2.1.1 资产构成基本情况 (3)2.1.2 流动资产构成情况 (4)2.1.3 非流动资产构成情况 (6)2.2 负债及所有者权益结构分析 (7)2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况 (7)2.2.2 流动负债基本构成情况 (8)2.2.3 非流动负债基本构成情况 (10)2.2.4 所有者权益基本构成情况 (11)2.3利润分析 (12)2.3.1 净利润分析 (12)2.3.2 营业利润分析 (13)2.3.3 利润总额分析 (13)2.3.4 成本费用分析 (14)2.4 现金流量分析 (15)2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析 (15)2.4.2 现金流入结构分析 (16)2.4.3 现金流出结构分析 (21)2.5 偿债能力分析 (25)2.5.1 短期偿债能力 (25)2.5.2 综合偿债能力 (26)2.6 营运能力分析 (27)2.6.1 存货周转率 (27)2.6.2 应收账款周转率 (27)2.6.3 总资产周转率 (28)2.7盈利能力分析 (29)2.7.1 销售毛利率 (29)2.7.2 销售净利率 (30)2.7.3 ROE（净资产收益率） (31)2.7.4 ROA（总资产报酬率） (32)2.8成长性分析 (33)2.8.1 资产扩张率 (33)2.8.2 营业总收入同比增长率 (34)2.8.3 净利润同比增长率 (35)2.8.4 营业利润同比增长率 (36)2.8.5 净资产同比增长率 (37)一．公司简介二．公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况深康佳Ａ2019年资产总额为42,586,955,452.27元，其中流动资产为25,422,786,872.67元，占总资产比例为59.70%；非流动资产为17,164,168,579.6元，占总资产比例为40.30%；2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，深康佳Ａ2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、货币资金以及存货，各项分别占比为28.53%，25.96%和20.92%。

2.1.3 非流动资产构成情况非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，深康佳Ａ2019年的非流动资产主要包括在建工程、长期股权投资以及固定资产，各项分别占比为25.00%，20.19%和14.92%。

2.2 负债及所有者权益结构分析2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况深康佳Ａ2019年年总负债金额为32,660,257,665.47元，所有者权益总额为9,926,697,786.8元，其中资本金为2,407,945,408.0元，资产负债率为76.69%，在负债中，流动负债为22,145,831,594.58元；占负债和所有者权益总额的52.00%，非流动负债为10,514,426,070.89元，占负债和所有者权益总额的24.69%。

2.2.2 流动负债基本构成情况流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目， 深康佳Ａ2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为52.62%，26.18%和26.18%。

2.2.3 非流动负债基本构成情况非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，深康佳Ａ2019年的非流动负债主要包括应付债券、长期借款以及长期应付款，各项分别占比为47.44%，46.51%和3.70%。

2.2.4 所有者权益基本构成情况所有者权益部分主要包括实收资本(或股本)、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年深康佳Ａ的所有者权益部分主要包括未分配利润、实收资本(或股本)以及少数股东权益，各项分别占比为42.71%，24.26%和18.72%。

2.3利润分析2.3.1 净利润分析2019年深康佳Ａ的净利润为334,936,115.34元，与2018年的668,618,421.57元相比下降了49.91%。

2.3.2 营业利润分析2019年深康佳Ａ的营业利润为303,266,170.63元，与2018年的134,238,303.92元相比上升了125.92%。

2.3.3 利润总额分析2019年深康佳Ａ的利润总额为450,576,207.16元，与2018年的454,896,592.11元相比下降了0.95%。

2.3.4 成本费用分析成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年深康佳Ａ的成本费用总额为56,684,201,307.200005元，其中营业成本、销售费用以及管理费用，各项分别占比为91.98%，4.06%和1.51%。

2.4 现金流量分析2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析2019年深康佳Ａ的经营现金流量净额为-1,543,947,284.59元，与2018年的-3,229,823,872.66元相比下降了52.20%；投资活动现金流净额为-3,862,609,339.58元；筹资活动现金流净额为6,465,017,072.08元。

2.4.2 现金流入结构分析2019年深康佳Ａ现金流入总金额为95,088,056,661.17元，其中经营活动现金流入为59,732,534,490.78元，占现金流入总额的62.82%；投资活动现金流入为2,952,154,902.91元，占现金流入总额的 3.10%；筹资活动现金流入为32,403,367,267.48元，占现金流入总额的34.08%。

经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为55,023,730,960.29元,占经营活动现金流入小计的92.12%;收到的税费返还为697,787,485.21元,占经营活动现金流入小计的1.17%;收到其他与经营活动有关的现金为4,011,016,045.28元,占经营活动现金流入小计的6.71%。

投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为224,405,975.5元,占投资活动现金流入小计的7.6%;取得投资收益收到的现金为168,681,375.93元,占投资活动现金流入小计的5.71%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为202,577,149.61元,占投资活动现金流入小计的6.86%;处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为270,821,233.18元,占投资活动现金流入小计的9.17%;收到其他与投资活动有关的现金为2,085,669,168.69元,占投资活动现金流入小计的70.65%。

筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为508,363,013.03元,占筹资活动现金流入小计的 1.57%;其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金为508,363,013.03元,占筹资活动现金流入小计的 1.57%;取得借款收到的现金为30,069,405,522.31元,占筹资活动现金流入小计的92.8%;收到其他与筹资活动有关的现金为1,825,598,732.14元,占筹资活动现金流入小计的5.63%。

2.4.3 现金流出结构分析2019年深康佳Ａ现金流出总额为94,029,596,213.26001元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为61,276,481,775.37元,占现金流出总额的65.17%;投资活动现金流出小计为6,814,764,242.49元,占现金流出总额的7.25%;筹资活动现金流出小计为25,938,350,195.4元,占现金流出总额的27.59%。

经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为54,686,521,084.34元,占经营活动现金流出小计的89.25%;支付给职工以及为职工支付的现金为1,808,972,838.78元,占经营活动现金流出小计的2.95%;支付的各项税费为842,402,228.64元,占经营活动现金流出小计的1.37%;支付其他与经营活动有关的现金为3,938,585,623.61元,占经营活动现金流出小计的6.43%。

投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为3,928,377,181.52元,占投资活动现金流出小计的57.65%;投资支付的现金为1,357,746,303.5元,占投资活动现金流出小计的19.92%;支付其他与投资活动有关的现金为1,528,640,757.47元,占投资活动现金流出小计的22.43%。

筹资活动现金流出小计中偿还债务支付的现金为23,540,444,424.43元,占筹资活动现金流出小计的90.76%;分配股利/利润或偿付利息支付的现金为774,763,008.11元,占筹资活动现金流出小计的2.99%;其中：子公司支付给少数股东的股利、利润为32,480,813.33元,占筹资活动现金流出小计的0.13%;支付其他与筹资活动有关的现金为1,623,142,762.86元,占筹资活动现金流出小计的6.26%。

2.5 偿债能力分析2.5.1 短期偿债能力从短期偿债比率看，深康佳Ａ2019年的流动比率、速动比率及现金比率分别为114.80%，90.78%，29.80%。

2.5.2 综合偿债能力从整体的资产负债率和产权比率指标来看，2019年深康佳Ａ年的资产负债率和产权比率分别为76.69%和329.01%。

2.6 营运能力分析2.6.1 存货周转率2019年深康佳Ａ的存货周转率为9.65次,2018年为8.49次，2019年比2018年上升了1.16次。

2.6.2 应收账款周转率2019年深康佳Ａ的应收账款周转率为6.35次,2018年为5.43次，2019年比2018年上升了0.92次。

2.6.3 总资产周转率2019年深康佳Ａ的总资产周转率为1.46次,2018年为1.63次，2019年比2018年下降了0.17次。