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企业集团财务管理

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1、已知某公司息税前营业利润4000万元，维持性资本支出1200万元，增量营业资本400万元，所得税率30%要求：计算该目标公司的自由现金流量？该目标公司的自由现金流量=息税前营业利润*（1-所得税率）-维持性资本支出-增量营业资本=4000*（1-30%）-1200-400=1200（万元）2、2009年底，A公司拟对B公司进行收购。

A公司根据预测分析，得到并购重组后目标公司B公司2010-2019年间的增量自由现金流量依次为了700万元、-500万元、-100万元、200万元、500万元、580万元、600万元、620万、630万元、650万元。

假定2020年及以后各年的增量自由现金流量为650万元。

同时根据较为可靠的资料，测知B公司经并购重组后的加权平均资本成本为9.3%，考虑到未来的其他不确定因素，拟以10%为折现率。

此外，B公司目前账面资产总额为4200万元，账面债务总额为1660万元。

要求：采用现金流量折现模式对B公司的股权价值进行估算？B公司明确的预测期内现金流量现值和=-3、假定某企业集团持有其子公司60%的股份，该公司的资产总额为3000万元，其资产报酬率（也称投资报酬率，为息税前利润与总资产的比率）20%，负债利率为8%，所得税率为25%，假定该子公司的负债与权益的比例有两种情况：一是保守型30：70，二激进型70：30。

要求对于这两种不同的融资战略，请分步计算母公司对子公司的投资回报率，并分析二者的权益情况。

4、某企业2009年12月31日现金和银行存款不80万元，短期投资40万元，应收款120万元，存货280万元，预付账款50万元，流动负债420万元，要求：计算企业2009年12月31日的流动比率、速动比率，并给予简要评价。

流动资产阶级80+40+120+280+50=570（万元）流动比率=流动资产/流动负债=570/420=1.36速动资产流动资产-存货-预付账款=570-280-50=240（万元）速动比率=速动资产/流动负债=240/420=0.57由以上计算可知，该企业的流动比率为1.36<2,速动比率0.57<1,说明企业的短期偿债能力较差，存在一定的财务风险。

4、某公司是一家控股投资公司，总资产为2000万元，资产负债率为30%。

该公司现有甲、乙、丙三家控股子公司，母公司对三家子公司的投资总额为1000万元，对各子公司的投资额及持股比例如下表所示某公司对子公司的投资额及持股比例假定母公司要求达到的权益资本报酬率为12%且母公司收益的80%来源于对子公司的投资收益，种子公司资产报酬率及税负相同。

要求：（1）计算母公司税后目标利润；（2）计算子公司对母公司的收益贡献份额，（3）假设少数股东与大股东具有相同的收益期望，确定三个子公司自身的税后目标利润。

（1）母公司税后目标利润留=2000*（1-30%）*12%=168（万元）（2）三个子公司的贡献份额：甲公司的贡献份额：168*80%*（400/1000）=53.76乙公司的贡献份额：168*80%*（350/1000）=47.04，丙公司的贡献份额：168*80%（250/1000）=33.6（3）三个子公司自身的税后目标利润：甲公司的税后目标利润=53.76/100%=53.76乙公司的税后目标利润=47.04/80%=58.8，丙公司的税后目标利润=33.6/65%=51.695、甲集团意收购在业务及市场方面与其具有一定协同性的乙企业52%的股权，相关资料如下：乙企业拥有普通股6000万股。

2008、2009、2010年三年的平均每股收益为0.5元/股。

甲集团公司决定选用市盈率法对乙企业进行估值，以乙企业自身的市盈率20为参数。

要求：（1）计算乙企业每股价值；（2）计算乙企业价值总额；（3）计算甲集团公司收购乙企业预计需支付的价款。

（1）乙企业每股价值每股收益*市盈率=0.5*20=10（元/股）（2）乙企业价值总额=10*60000=60000（万元）（3）甲公司收购乙企业52%的股权，预计需要支付价款为：60000*52%=31200（万元）假定东方公司2009年的销售收入为100000万元，销售净利率为10%，现金股利支付率为40%。

公司营销部门预测2010年销售收入将增长12%，且其资产、负债项目都将随销售规模增长而增长。

同时，为保持股利政策的连续性，公司并不改变其现有的现金股利支付率政策。

要求：计算2010年该公司的外部融资需要量。

东方公司2010年的销售额=100000*12%=12000（万元）东方公司因销售收入增长而增加的投资需求=（150000/100000）*12000=18000 东方公司销售收入增长而增加的负债融资量=（50000/100000）*12000=6000东方公司销售收入增长情况下提供的内部融资量=100000*（1+12%）*10%*（1-40%）=6720东方公司新增外部速效需要量=18000-6000-6720=52807、A年平均市盈率为15，资产负债表数据：资产总额：20000万元，债务总额为4500万元，A公司当净利润为3700万元。

B公司资产负债表数据：资产总额5200万元，债务总额1300万元，B公司当年净利润480万元，前3年平均净利润440万元。

B上市平均市盈率为11。

要求：1基于目标公司乙最近的盈利水平和同业市盈率；（2）基于目标公司乙近三年平均盈利水平和同业市盈率。

（3）假定目标公司乙被收购后的盈利水平能够迅速提高到甲公司当前的资产报酬率水平和甲公司市盈率。

1、目标公司B股权价值=480*11=52802、目标公司股权价值=440*11=48403、A公司资产报酬率=3700/2000*100%=18.5% 目标公司B预计净利润=5200*18.5%=962 目标公司B股权价值=962*15=14430 8、甲公司意欲收购在业务及市场方面与其具有一定协同性的乙企业55%的股权，相关财务资料如下：乙企业拥有10000万股普通股，2007年、2008年、2009年税前利润分别为1100万元、1300万元、1200万元，所得税率25%；该集团公司决定选用市盈率法，以甲企业自身的市盈率16为参数，按甲企业三年平均盈利水平对其作出价值评估。

要求：计算乙企业预计每股价值、企业价值总额及该集团公司预计需要支付的收购价款。

计算如下：乙企业近3年平均税前利润=（1100+1300+1200）/3=1200（万元）乙企业近3年平均税后利润=1200*（1-25%）=900（万元）乙企业近3年平均每股盈利=900/10000=0.09（元/股），乙企业预计每股价值观0.09*16=1.44（元/股）乙企业预计股权价值总额=1.44*10000=14400（万元）9、西南公司2009年12月31日的资产负债表（简表）如下表所示。

西南公司2009年的销售收入为12亿元，销售净利率为12%，现金股利支付率为50%，公司现有生产能力尚未饱和，增加销售无需追加固定资产投资。

经营销部门预测，公司2010年度销售收入将提高到13.5亿元，公司销售净利率和利润分配政策不变。

要求：计算2010年该公司的外部融资需要量西南公司资金需要总量=内部融资量变13.5*12.%*（1-50%）=0.18 外部融资量变1.25-0.81=0.4410、甲企业集团为资本型企业集团，下属A，B，C三个子公司。

A子公司09年销售收入为2亿元，销售净利率为10%，现金股利支付率为50%，年增长20%，管理层认为。

在A子公司销售净利润保持10%的同时，其资产、负债都增长，A子公司并不改变其现在50%的现金支付率政策。

A公司2010年计划撮折旧0.4亿元。

BC公司2010年融资关测算数据如下表所示：11、某企业2009年产品销售收入12000万元，发生的销售退回40万元，销售折让50万元，现金折扣10万元．产品销售成本7600万元．年初、年末应收账款余额分别为180万元和220万元；年初、年末存货余额分别为480万元和520万元；年初、年末流动资产余额分别为900万元和940万元。

要求计算：（1）应收账款周转次数和周转天数；（2）存货周转次数和周转天数；（3）流动资产周转次数和周转天数。

（1）销售收入净额外12000-40-50-10=11900 应收款的周转次数= 应收款周转天数=（2）存货的周转次数= 存货的周转天数=（3）流动资产的周转次数= 流动资产的天数=分别计算甲乙两家公司的净资产收益率（ROE）、总资产报酬率（ROA，税后）、税后净营业利润（NOPAT）、投入资本报酬率（ROIC）甲公司：净资产收益率（ROE）=（企业净利润/净资产（账面值））*100%=60/300*100%=20%总资产报酬率（ROA，税后）=净利润/平均资产总额*100%=60/1000*100%=6%税后净营业利润（NOPAT）=息税前利润*（1-T）=150*（1-25%）=112.5投入资本报酬率（ROIC）=息税前利润*（1-T）/投入资本总额*100%=150*（1-25%）/1000*100%=11.25%乙公司：净资产收益率（ROE）=（企业净利润/净资产（账面值））*100%=75/800*100%=9.38%总资产报酬率（ROA，税后）=净利润/平均资产总额*100%=75/1000*100%=7.5%税后净营业利润（NOPAT）=息税前利润*（1-T）=120*（1-25%）=90投入资本报酬率（ROIC）=息税前利润*（1-T）/投入资本总额*100%=120*（1-25%）/1000*100%=9%甲公司：经济增加值（EVA）=税后净营业利润-资本成本=税后净营业利润-投入资本总额*平均资本成本率=112.5-1000*6.5%=47.5 乙公司：经济增加值（EVA）=税后净营业利润-资本成本=税后净营业利润-投入资本总额*平均资本成本率=90-1000-6.5%=2512、假定某上市公司只发行普通股，没有稀释性证券，2009年公司税后利润为25万元。

期初发行在外的普通股为50万股，本期没有发行新股，也没有回购股票，该公司用于股利分配的现金数额为10万元，目前股票市价为12元/股，要求：计算该公司有关市场状况的相关比率，每股收益、每股股利，市盈率、股利支付率。

每股收益=25/50=0.5（元）每股股利索10/50=0.2 市盈率先12/0.5=24 股利支付率先0.2/0.5*100%=40%。

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公司集团管理财务管理制度

公司集团管理财务管理制度

第一章总则第一条为加强公司集团财务管理，规范财务行为，提高资金使用效率，确保公司集团财务安全，根据《中华人民共和国会计法》、《企业会计准则》等相关法律法规，结合公司集团实际情况，制定本制度。

第二条本制度适用于公司集团及下属各子公司、分支机构。

第三条公司集团财务管理遵循以下原则：（一）合法性原则：严格遵守国家法律法规，确保财务行为合法合规。

（二）真实性原则：财务数据真实、准确、完整，不得虚报、瞒报。

（三）效益性原则：优化资源配置，提高资金使用效率，降低财务成本。

（四）安全性原则：加强资金管理，确保资金安全。

第二章财务管理组织架构第四条公司集团设立财务部，负责集团财务管理工作的统筹、协调和监督。

第五条财务部主要职责：（一）制定集团财务管理制度，组织实施并监督执行。

（二）编制集团财务报表，进行财务分析。

（三）管理集团资金，负责资金筹措、支付、结算等工作。

（四）负责集团税务筹划，确保集团税务合规。

（五）监督、指导下属子公司、分支机构的财务管理工作。

第六条下属子公司、分支机构设立财务部门，负责本单位的财务管理工作。

第三章资金管理第七条公司集团资金管理实行统一管理、分级负责的原则。

第八条集团财务部负责制定集团资金管理制度，组织实施并监督执行。

第九条集团资金管理包括以下内容：（一）资金筹措：通过银行贷款、发行债券、股权融资等方式筹集资金。

（二）资金支付：按照国家法律法规和集团财务管理制度，办理资金支付手续。

（三）资金结算：建立健全资金结算制度，确保资金结算及时、准确。

（四）资金监督：加强对资金使用的监督，防止资金流失。

第四章成本管理第十条公司集团成本管理遵循以下原则：（一）成本效益原则：合理控制成本，提高经济效益。

（二）责任成本原则：明确成本责任，落实成本控制措施。

第十一条集团财务部负责制定集团成本管理制度，组织实施并监督执行。

第十二条成本管理包括以下内容：（一）成本核算：建立健全成本核算体系，确保成本核算真实、准确。

企业集团财务管理存在的问题及改进措施

企业集团财务管理存在的问题及改进措施

企业集团财务管理存在的问题及改进措施【摘要】企业集团财务管理的重要性在于确保集团内各部门之间的协调配合，以及高效的资源管理。

在实际操作中，企业集团财务管理存在着一些问题。

首先是缺乏跨部门协调，导致资源分配不均，效率低下。

其次是信息孤岛问题，不同部门间信息交流不畅造成不必要的重复工作。

最后是缺乏有效的监督机制，易导致资源浪费和风险控制不力。

为了改进企业集团财务管理，可采取加强跨部门沟通与协调、建立信息共享机制、完善内部监督机制等措施。

通过这些改进措施，可以提升企业集团财务管理的效率和透明度，实现资源优化配置和持续发展。

加强企业集团财务管理的改进将对企业整体发展起到积极的促进作用。

【关键词】企业集团、财务管理、问题、改进措施、跨部门协调、信息孤岛、监督机制、沟通、协调、信息共享、内部监督。

1. 引言1.1 企业集团财务管理的重要性企业集团财务管理的重要性在于其作为管理企业整体运营和发展的重要工具和手段。

作为企业集团的核心管理职能之一，财务管理不仅涉及到企业的资金运作和财务风险管理，更关乎到企业整体战略规划和决策执行的有效性。

通过健全的财务管理，企业集团可以更好地掌握自身的财务状况和经营运作情况，提高财务数据的准确性和可靠性，从而为企业的长期发展提供重要支持和保障。

企业集团财务管理还可以帮助企业采取合理有效的资金运作策略，降低财务风险，提高资金利用效率，从而实现财务资源的最大化利用。

有效的财务管理还可以为企业集团提供全面的财务数据和信息，帮助管理层进行决策分析和业务控制，指导企业的战略发展和风险防范。

企业集团财务管理的重要性不可忽视，只有加强和改进财务管理工作，才能更好地促进企业的发展和壮大。

2. 正文2.1 企业集团财务管理存在的问题企业集团财务管理存在的问题主要包括缺乏跨部门协调、信息孤岛问题以及缺乏有效的监督机制。

企业集团内部各部门之间缺乏有效的沟通和协调，导致财务管理工作无法顺利进行。

部门之间信息不畅通，意见不一致，往往会导致财务数据的不一致性和不准确性。

集团化企业财务管理制度

集团化企业财务管理制度

第一章总则第一条为加强集团化企业的财务管理，规范财务行为，提高资金使用效率，防范财务风险，根据国家有关法律法规和公司章程，特制定本制度。

第二条本制度适用于集团化企业及其所有子公司、分公司、分厂等分支机构。

第三条集团化企业财务管理应遵循以下原则：（一）合法性原则：遵守国家法律法规，依法纳税，确保企业财务活动合法合规；（二）真实性原则：财务信息真实、准确、完整，不得隐瞒、虚构；（三）完整性原则：财务核算全面，反映企业财务状况和经营成果；（四）及时性原则：财务报告及时编制，保证信息传递的时效性；（五）安全性原则：加强资金管理，确保资金安全。

第二章组织机构与职责第四条集团化企业设立财务管理部门，负责全集团的财务管理工作。

第五条财务管理部门的主要职责：（一）制定和实施集团化企业财务管理制度；（二）编制、审核和监督集团化企业财务报表；（三）负责集团化企业资金筹集、使用和管理；（四）监督、检查子公司、分公司的财务状况，确保其财务合规；（五）参与集团化企业重大决策，为决策提供财务支持；（六）开展财务培训和宣传工作。

第六条子公司、分公司、分厂等分支机构设立财务部门，负责本单位的财务管理工作。

第七条财务部门的主要职责：（一）执行集团化企业财务管理制度；（二）编制、审核和报送本单位财务报表；（三）负责本单位资金管理，确保资金安全；（四）参与本单位重大决策，为决策提供财务支持；（五）开展财务培训和宣传工作。

第三章资金管理第八条集团化企业资金管理应遵循以下规定：（一）建立健全资金管理制度，明确资金筹集、使用、回收等环节的审批权限和程序；（二）加强资金预算管理，合理编制资金预算，严格控制资金支出；（三）实行资金集中管理，确保资金安全；（四）加强资金结算管理，规范资金支付流程，确保资金支付及时、准确；（五）定期开展资金分析，及时发现和解决资金管理中存在的问题。

第九条集团化企业应建立健全资金风险控制机制，包括但不限于以下措施：（一）制定资金风险管理制度，明确风险识别、评估、控制和应对措施；（二）加强资金风险监测，及时发现和防范资金风险；（三）建立应急资金储备，确保在资金风险发生时能够及时应对。

企业集团全套财务管理制度

企业集团全套财务管理制度

企业集团全套财务管理制度一、概述企业集团全套财务管理制度是为了规范企业财务管理行为，保证财务信息真实、准确、及时、完整、可靠，避免财务风险，保障企业健康发展而制定的。

二、组织架构企业集团财务管理机构的组织架构由集团总部财务管理部门和下属各子公司财务管理部门共同组成。

集团总部财务管理部门负责整个集团的财务管理和监督，下属各子公司财务管理部门负责本单位的财务管理。

企业财务管理人员应具备相关专业知识和经验，并得到必要的培训和资格认证。

三、会计制度企业应按照国家财政部门和审计部门颁布的有关会计制度规定，建立符合本企业特点的会计制度。

企业应编制会计制度手册，明确会计核算和报告的内容、标准和程序，明确各部门责任和权限。

四、财务报表企业应按照国家有关财务会计法规、规章和会计准则，编制会计报表。

财务报表包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表等，应准确记录企业财务状况和经营成果，并及时披露重大财务信息和事项。

企业应建立预算管理制度，编制年度预算和控制预算执行，实现预算管理与实际管理的协调。

企业应按照阶段性经济活动规律和财务风险控制需要，逐级编制预算。

预算编制和执行应严格按照程序和标准，实行责任制和审核制，避免超预算支出或资金浪费。

六、财务核算企业应建立财务核算制度，按照会计核算制度规定进行会计核算，并制定财务报表。

企业应建立固定资产账、存货账、应收账款和应付账款账等。

企业应实行财务核算与管理的协调，财务核算要求真实、准确、及时、完整、可靠。

七、财务管理企业应建立健全的财务管理制度，推行“规范、科学、规范、透明”的财务管理模式。

企业应严格遵守国家财政、税务法规及有关规定，强化财务制度执行，完善财会内部控制，规范企业内部的财务管理流程，实现财务监督和管理的有效性。

八、税务管理企业应建立健全的税务管理制度，漏掉减轻税务负担，防止违法违规行为，提高劳动生产率和税收贡献率。

企业应严格遵守税法规相应规定，合理利用税务优惠政策，并对税务稽查给予充分的配合。