金融硕士MF金融学综合财务报表分析长期财务规划-试卷1_真题-无答案(197)

金融硕士MF金融学综合（财务报表分析、长期财务规划）-试卷1

(总分72,考试时间90分钟)

1. 单项选择题

1. A上市公司2008年实现的净利2750万元，年初发行在外的普通股10000万股，2008年5月1日新发行6000万股，11月1日回购1500万股，以备将来奖励职工之用，则该上市公司基本每股收益为( )

A. 0．1元 B. 0．2元

C. 0．3元 D. 0．4元

2. (对外经贸2013)企业2011年的销售净利率为8％，总资产周转率为0．6，权益乘数为2，留存收益率为40％，则可持续增长率为( )。

A. 3．99％ B. 4．08％

C. 5．14％ D. 3．45％

3. (中山大学2013)某企业原流动1比率大于1，速动比率小于1，现以银行存款支付以前的应付账款，则企业的( )。

A. 流动比率下降 B. 速动比率下降

C. 两种比率均不变 D. 两种比率均提高

4. (复旦大学2015)甲公司现有流动资产500万元(其中速动资产200万元)，流动负债200万元。现决定用现金100万元偿还应付账款，业务完成后，该公司的流动比率和速动比率将分别——和 。( )

A. 不变，不变 B. 增加，不变

C. 不变，减少 D. 不变，增加

5. (上海财大2012)在下列指标中反映企业营运能力的是( )。

A. 销售利润率 B. 总资产报酬率

C. 速动比率 D. 存货周转率

6. (上海财大2013)已知2007年R公司营运净利润为550万元，资产总额为4800万元，应收账款总额为620万元，债务权益比为1．25。那么2007该公司的股权回报率：ROE为( )。

A. 23．76％ B. 24．28％

C. 24．11％ D. 25．78％

7. 在计算速动资产时，之所以要扣除存货等项目，是由于( )。

A. 这些项目价值变动较大 B. 这些项目质量难以保证

C. 这些项目数量不易确定 D. 这些项目变现能力较差

8. 某公司年末会计报表上部分数据为：流动负债80万元，流动比率为2．5，速动比率为1．2，销售成本200万元，年初存货96万元，则本年度存货周转次数为( )。

A. 1．8次 B. 2次

C. 2．5次 D. 1．45次

9. 有时速动比率小于l也是正常的，比如( )。

A. 存货过多导致速动资产减少 B. 应收账款不能实现

C. 大量采用现金销售 D. 速动资产小于流动负债

10. ( )是最能衡量企业偿还流动负债能力的。

A. 资产负债比率 B. 速动比率

C. 流动比率 D. 利息保障系数

11. (上海财大2011)对现金营业周期变化没有影响的是( )。

A. 应收账款周转天数 B. 存货周转天数

C. 货币资金周转天数 D. 应付账款周转天数

12. (上海财大2012)某公司财务杠杆系数为1，这表明该公司当期( )。

A. 利息与优先股股息为0 B. 利息为0，而有无优先股股息不好确定

C. 利息与息税前利润为0 D. 利息与固定成本为0

13. (上海财大2012)作为整个预算编制起点的是( )。

A. 现金收入预算 B. 生产预算

C. 销售预算 D. 产品成本预算

14. (上海财大2013)F公司的资产与销售收入之比为1．6，自然增加的负债和销售收入之比为0．4，利润率为0．1，留存收益比率为0．55，去年公司的销售收入为2亿元。假定这些比率保持不变，运用额外融资需求公式计算公司在不增加非自然性外部资金情况下的最大增长率为( )。

A. 4．8％ B. 3．9％

C. 5．4％ D. 8．1％

4. 简答题

1. 某公司的销售额为527000元，付现成本为280000元，折旧费用为38000元，利息费用为15000元，所得税税率为35％。该公司的净利润是多少?若分派48000元的现金股利，留存收益会增加多少?

2. 某驾校2006资产负债表上的固定资产净额为420万元，2007年资产负债表上的固定资产净额为470万元，2007的利润表上有折旧费用925000元。其2007年的净资本性支出是多少?

3. 某网球店2006年和2007年的长期负债分别为280万元和310万元，2007年利息费用为340000元。该公司2006年普通股为820000元，股本溢价为680万元，2007年这两项分别为855000元和760万元，2007年支付现金股利600000元。该公司2007年净资本性支出为760000元，净营运资本减少165000元。该公司2007年的经营性现金流量(即OCF)是多少?

4. 已知：MT公司2005年初所有者权益总额为1500万元，该年的资本保值增值率为125％(该年度没有出现引起所有者权益变化的客观因素)。2008年年初负债总额为4000万元，所有者权益是负债的1．5倍，该年的资本积累率为150％，年末资产负债率为0．25，负债的年均利率为10％，全年固定成本总额为975万元，净利润为1005万元，适用的企业所得税税率为33％。 要求：根据上述资料，计算MT公司的下列指标： (1)2005年年末的所有者权益总额。 (2)2008年年初的所有者权益总额。 (3)2008年年初的资产负债率。 (4)2008年年末的所有者权益总额和负债总额。 (5)2008年年末的产权比率。 (6)2008年的所有者权益平均余额和负债平均余额。 (7)2008年的息税前利润。 (8)2008年总资产报酬率。

(9)2008年已获利息倍数。 (10)2009年经营杠杆系数、财务杠杆系数和复合杠杆系数。

(11)2005年年末～2008年年末的三年资本平均增长率。

5. 2011年12月31日资产负债表如下：2011年营业收入净额1500元，营业净利率20％，要求：根据以上资料 (1)计算2011年年末的流动比率、速动比率、产权比率、资产负债率、权益乘数； (2)计算2011年应收账款周转率、流动资产周转率、总资产周转率。 (3)计算2011年净资产收益率、资本积累率、总资产增长率。

6. 已知某公司2011年会计报表的有关资料如下：要求： (1)计算杜邦财务分析体系中的下列指标(凡计算指标涉及资产负债表项目数据的，均 按平均数计算)： ①净资产收益率； ②总资产净利率(保留三位小数)； ③营业净利率； ④总资产周转率(保留三位小数)； ⑤权益乘数 (2)用文字列出净资产收益率与上述其他各项指标之间的关系式，并用本题数据加以验证。

7. 某公司有关资料如下表。假定2010年、2011年每股市价均为4．8元。 [要求] (1)分别计算2010年、2011年的如下指标(要求所涉及的资产负债表的数均取平均数)： ①营业净利率； ②总资产周转率； ③权益乘数； ④平均每股净资产； ⑤每股收益； ⑥市盈率。 (2)用连环替代法分析营业净利率、总资产周转率、权益乘数和平均每股净资产各个因素对每股收益指标的影响。

8. (中南财经2012年)简要说明分析企业筹资和支付能力的财务指标有哪些?

9. B公司每年都维持一个正的留存比率，并保持负债权益比不变。当销售额按照20％的速度增长，公司预计EFN为负数，这是否向你提示了某些关于该公司可持续增长率的信息?

10. 计算外部融资需求量时隐含着一个假设，即公司资产满负荷运转。如果公司的生产能力尚未被全部利用，会如何影响外部融资需求量?

11. ROE和ROA都衡量盈利性，在对两家公司进行对比时，哪个指标更有用?

12. 如果L公司的ROE为19％，股利支付率为25％，其可持续增长率是多少?

13. S公司的ROE为8．5％，股利支付率为35％。 (1)该公司的可持续增长率是多少? (2)该公司的实际增长率可以和可持续增长率不同吗? (3)公司如何改变其可持续增长率呢?

14. 已知：甲、乙两个企业的相关资料如下：资料一：甲企业历史上现金占用与销售收入之间的关系如表8—1所示：资料二：乙企业2011年12月31日资产负债表(简表)如表8—2所示：该企业2012年的相关预测数据为：销售收入20000元，新增留存收益100元；不变现金总额1000元，每元销售收入占用变动现金0．05，其他与销售收入变化有关的资产负债表项目预测数据如表8—3所示：要求：(1)根据资料一，运用高低点法测算甲企业的下列指标：①每元销售收入占用变动现金；②销售收入占用不变现金总额。(2)根据资料二为乙企业完成下列任务：①按步骤建立总资金需求模型；②算2012年资金需求总量；③测算2012年外部筹量。

15. 某企业2008年12月31日的资产负债表(简表)如下：该企业2008年的营业收入净额为6000元，营业净利率为10％，股利支付率为50％。预计2009年营业收入净额比上年增长25％，为此需要增加固定资产200元，增加无形资产100元，根据有关情况分析，企业经营流动资产项目和经营流动负债项目将随营业收入同比例增减，假设企业货币资金均为维持正常经营所需要的现金，没有金融资产。预计该企业2009年的营业净利率和股利支付率与上年保持一致，该年度长期借款不发生 变化；2009年年末固定资产净值和无形资产合计为2700元。2009年企业需要增加对外筹集的资金由股东增加投入解决。 要求： (1)计算2009年需要增加的营运资本。 (2)预测2009年需要增加对外筹集的资金额。 (3)预测2009年末的流动资产额、流动负债额、资产总额、负债总额和股东权益总额。 (4)预测2009年的速动比率和产权比率。 (5)预测2009年的流动资产周转次数和总资产周转次数。 (6)预测2009年的净资产收益率。 (7)预测2009年的资本积累率和总资产增长率。

16. 某公司2008年销售收入为100万元，税后净利4万元，发放了股利2万元，年末简化资产负债表如下：假定公司2009年计划销售净利率与股利支付率仍保持基期的水平，若该企业经营资产、经营负债与销售收入之间有稳定百分比关系。假设现金均处理为金融资产，应收账款不收取利息。 要求：对以下互不相关问题给予解答： (1)假定公司2009年计划销售收入增长至120万元，若金融资产的最低限额为20000元，要求预测外部融资需求量；

(2)假设维持基期的金融资产保持不变，预计2009年单价降低5％，销量增长10％，则外部融资占销售增长的百分比为多少?外部融资额为多少? (3)如果公司不打算从外部融资，且假设维持基期金融资产保持不变，请预测2009年净利为多少?

17. ABC公司2001年12月31日有关资料如下：单位：万元 流动资产，240万元；长期资产，80万元；短期借款，46万元；应付票据，18万；应付账款32万元；长期负债，32万元；股本，100万元；资本公积，57万元；留存收益，35万元。2001年度公司销售收入为