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山西2015年期货从业资格期权交易的基本策略考试试题

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山西省2015年期货从业资格：期权交易的基本策略考试试题

一、单项选择题（共25题，每题2分。每题的备选项中，只有一个最符合题意） 1、__是在图中按时间等分，将每分钟的最新价格标出的图示方法，它随着时间延续就会形成一条弯弯曲曲的曲线。 A．闪电图 B．K线图 C．分时图 D．竹线图 2、《期货从业人员执业行为准则（修订）》是（）对期货从业人员进行纪律处分的依据。 A．中国期货业协会 B．中国证监会派出机构 C．中国证监会期货部 D．期货交易所 3、以下关于期货的结算说法，错误的是__。 A．期货的结算实行每日盯市制度，即客户开仓后，当天的盈亏是将交易所结算价与客户开仓价比较的结果，在此之后，平仓之前，客户每天的单日盈亏是交易所前一交易日结算价与当天结算价比较的结果 B．客户平仓后，其总盈亏可以由其开仓价与其平仓价的比较得出，也可由所有的单日盈亏累加得出 C．期货的结算实行每日结算制度，客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将直接在其保证金账户上划拨。当客户处于赢利状态时，只要其保证金账户上的金额超过初始保证金的数额，则客户可以将超过部分提现;当处于亏损状态时，一旦保证金余额低于维持保证金的数额，则客户必须追加保证金，否则就会被强制平仓 D．客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额与最终数额之差 4、下列可以从事期货交易的是（）。 A．国家机关和事业单位 B．某集团下属公司 C．期货交易所的工作人员 D．中国期货业协会的工作人员 5、期货交易所任免中层管理人员，应当在决定之日起（）日内向中国证监会报告。 A．2 B．7 C．10 D．15 6、如果套期保值者能争取到一个有利的__，套期保值交易就能赢利。 A．利息 B．基差 C．现货价格 D．期货价格 1

7、2月中旬，豆粕现货价格为2760元/吨，我国某饲料厂计划在4月份购进1000吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。 该厂__5月份豆粕期货合约。 A．买入100手 B．卖出100手 C．买入200手 D．卖出200手 8、__表明在近N日内市场交易资金的增减状况。 A．市场资金总量变动率 B．市场资金集中度 C．现价期价偏离率 D．期货价格变动率 9、6月5日，某投资者在大连商品交易所开仓卖出玉米期货合约40手，成交价为2220元/吨，当日结算价格为2230元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天须缴纳的保证金为__。 A．44600元 B．22200元 C．44400元 D．22300元 10、某一期权标的物市价是95.45点，以此价格买进10张9月份到期的3个月欧洲美元利率(EUBIBOR)期货合约，6月20日该投机者以95.40点的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他成本因素的情况下，该投机者的净收益是__。 A．1250美元 B．-1250美元 C．12500美元 D．-12500美元 11、期货从业人员在执业过程中应当坚持期货市场的（）原则，维护期货交易各方面的合法权益。 A．公开、公平、公信 B．公平、公正、公信 C．公正、公开、公信 D．公开、公平、公正 12、期货公司缴纳的期货投资者保障基金在其（）中列示。 A．资产 B．营业成本 C．资本金 D．负债 13、自然人投资者甲向期货公司会员乙申请开立股指期货交易编码，乙对甲进行了审查，发现甲有若干地方不太符合标准，于是期货公司会员乙适当调整了一下对投资者的适当性标准，给甲开立了股指期货交易编码。 [根据上述资料，请回答以下问题。] 甲申请股指期货交易编码应当具备的条件是__。 A．净资产不低于人民币100万元 B．申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元 C．不存在不良诚信记录 2

D．具有累计10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成交记录，或者最近3年内具有15笔以上的商品期货交易成交记录 14、中国期货业协会是（）。 A．事业单位 B．企业法人 C．社会团体法人 D．从事期货经营的机构 15、某一特定商品或资产在某一特定地点的现货价格与其期货价格之间的差额称为__。 A．价差 B．基差 C．差价 D．套价 16、下列关于期货交易所理事长的说法，不正确的是（）。 A．理事长的任免，由理事会提名，会员大会通过 B．理事长不得兼任总经理 C．主持会员大会、理事会会议是理事长的职权 D．理事长因故临时不能履行职权的，由理事长指定的副理事长或者理事代其履行职权 17、某期货交易所会员现有可流通的国债200万元，该会员在期货交易所专用结算账户中的实有货币资金为60万元，则该会员有价证券冲抵保证金的金额不得高于（）万元。 A．200 B．50 C．160 D．240 18、监事会主席、独立董事的任职资格，应当由拟任职期货公司向中国证监会或者其授权的派出机构提出申请，并提交（）等申请材料。 A．身份证复印件并加盖推荐公司公章 B．学历证书复印件并加盖推荐公司公章 C．3名推荐人的书面推荐意见 D．资质测试合格证明 19、动用保障基金对期货投资者的保证金损失进行补偿后，（）依法取得相应的受偿权，可以依法参与期货公司清算。 A．中国证监会 B．财政部 C．期货投资者保障基金管理机构 D．期货投资者 20、某出口商担心日元贬值而采取套期保值，可以__。 A．买日元期货买权 B．卖欧洲日元期货 C．卖日元期货 D．卖日元期货卖权，卖日元期货买权 21、林某是甲期货公司的期货从业人员，在从业过程中，林某为了获得更多客户，在为客户提供服务过程中，多次向客户谎称其竞争对手——乙期货公司信誉低下，经常欺骗客户等，致使乙期货公司业务大幅度下滑。林某的行为违反了《期货从业人员执业行为准则（修订）》关于（）的规定。 3

A．合规执业 B．专业胜任 C．竞争准则 D．不正当竞争 22、期货公司董事会拟免除首席风险官职务的，应当向（）报告。 A．中国证监会 B．公司住所地中国证监会派出机构 C．财政部 D．地方财政局 23、下列关于期货公司的说法，不正确的是（）。 A．期货公司的股东有虚假出资行为的，国务院期货监督管理机构可责令其转让所持期货公司股权，但不得限制其股东权利 B．国务院期货监督管理机构有权责令违法经营的期货公司停业整顿 C．期货公司出现重大风险、严重危害期货市场秩序的，国务院期货监督管理机构可以对其进行接管 D．期货公司出现严重危及稳健运行、损害客户合法权益的行为的，国务院期货监督管理机构可以责令调整有关部门负责人员 24、下列关于中国期货业协会的说法，不正确的是（）。 A．中国期货业协会的权力机构为全体会员组成的会员大会 B．中国期货业协会的章程由理事会制定 C．中国期货业协会的章程要报国务院期货监督管理机构备案 D．中国期货业协会理事会成员通过选举产生 25、期货从业人员发现投资者有违法违规的行为时，应（）。 A．及时向主管部门报告 B．公平对待该投资者 C．及时向所在期货经营机构报告，注意防范投资者的信用风险 ．了解投资者的投资目标 D 二、多项选择题（共25题，每题2分。每题的备选项中，有多个符合题意） 1、期货期权合约中可变的合约要素是__。 A．执行价格 B．权利金 C．到期时间 D．期权的价格 2、在期货投机交易市场上，为了尽可能增加获利机会，增加利润量，必须做到__。 A．分散资金投入方向 B．持仓应限定在自己可以完全控制的数量之内 C．保留一部分资金，以备不时之需 D．满仓交易 3、期货从业人员在执业过程中应当（）。 A．诚实守信 B．勤勉尽责 C．坚持公开、公平、公正原则 D．对期货交易各方高度负责 4

4、按执行时间划分，期权可以分为__。 A．看涨期权 B．看跌期权 C．欧式期权 D．美式期权 5、赵某是某期货公司从业人员，在从业过程中，赵某为了发展业务，对其客户谎称另一期货从业人员经常出去赌钱，现在欠了很多赌债，千万不要把自己的期货交易委托给他管理。根据以上信息，回答下列问题： 期货业协会在调查赵某的违规行为时，发现赵某曾经利用自己职务上的便利侵吞公司财产，已经构成了犯罪，对此，期货业协会应该（）。 A．向中国证监会报告 B．移交司法机关追究刑事责任 C．直接对其进行刑事处罚 D．对其进行行政处罚后再移交司法机关处理 6、期货公司的董事会除应当行使《公司法》规定的职权外，还应当履行下列（）职责。 A．研究制定客户保证金安全存管制度，确保客户保证金存管符合有关客户资产保护和期货保证金安全存管监控的各项要求 B．研究制定风险管理、内部控制制度 C．审议并决定客户保证金安全存管制度，确保客户保证金存管符合有关客户资产保护和期货保证金安全存管监控的各项要求 D．审议并决定风险管理、内部控制制度 7、丁某在某期货公司营业部开立账户，从事期货投资。某日，丁某发出以每手1000元价格卖出白糖合约10手，但由于该营业部场内交易员小王操作不慎，将丁某卖出指令敲成“买入”，从而导致丁某保证金不足，小王向营业部经理汇报后，给丁某透支了营业部其他客户保证金3000元。次日，该白糖合约价格下跌至600元，交易员小王自作主张卖出5手白糖合约，将透支的3000元归还。当日，丁某发现这一事件，即提出索赔。 对于该期货公司的行为，中国证监会可以采取下列（）监管措施。 A．给予警告 B．没收违法所得，并处违法所得l倍以上5倍以下的罚款 C．没有违法所得或者违法所得不满10万元的，并处10万元以上50万元以下的罚款 D．情节严重的，责令停业整顿或者吊销期货业务许可证 8、期货公司申请金融期货经纪业务资格应当具备的条件包括（）。 A．申请日前2个月的风险监管指标持续符合规定的标准 B．具有从事金融期货经纪业务的详细计划 C．控股股东净资产不低于人民币5000万元 D．符合中国证监会期货保证金安全存管监控的规定 9、孙某在期货公司里面连续担任董事长、副总经理分别达5年、4年之久，张某已经获得了期货从业人员资格。2008年由于期货行情稳定，形势良好，该期货公司的资本迅速扩大，达到1.5亿元，于是该期货公司开始申请金融期货全面结算会员资格。根据以上情况，回答下列问题： 如

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2015年上海期货从业资格：期权考试题

2015年上海期货从业资格：期权考试题

2015年上海期货从业资格：期权考试题一、单项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意）1、期货经营机构的管理人员应当对下属期货从业人员、工作进行指导、监督和支持，使其保持并不断提高（）。

A．专业胜任能力B．风险控制能力C．风险分析能力D．投资组合能力2、我国公司制期货交易所采用____的组织形式。

A：股份有限公司B：有限责任公司C：个人独资公司D：合伙制公司3、预期收益与实际收益发生偏离的风险具有一定的主观意识，这是期货市场风险特征的。

A：风险损失的均等性B：风险的可防范性C：风险因素的放大性D：风险评估的相对性4、投资基金中历史最长的一类基金是__。

A．共同基金B．对冲基金C．期货投资基金D．证券投资基金5、如果追加数量很小的需求可以使价格大幅度上涨，那么，该期货市场是。

A：有广度的B：窄的C：有深度的D：缺乏深度的6、以下对蝶式套利原理和主要特征的描述正确的有__。

A．实质上是同种商品跨交割月份的套利活动B．由两个方向相反的跨期套利组成C．蝶式套利必须同时下达三个买空/卖空/买空的指令D．风险和利润都很大7、最后交易日是指某种期货合约在交割月份中进行交易的最后一个交易日，过了这个期限的未平仓期货合约，必须按规定进行（）。

A．实物交割B．对冲平仓C．协议平仓D．现金交割8、孙某在期货公司里面连续担任董事长、副总经理分别达5年、4年之久，张某已经获得了期货从业人员资格。

2008年由于期货行情稳定，形势良好，该期货公司的资本迅速扩大，达到1.5亿元，于是该期货公司开始申请金融期货全面结算会员资格。

根据以上情况，回答下列问题：题，如果期货公司经审查确定丁作为本公司的副总经理，根据规定，甲的任职资格还要经过（）的批准。

A．中国证监会B．期货业协会C．中国证监会派出机构D．期货交易所9、在美国期货市场中，关于期货佣金商(FCM)说法正确的有__。

A．不可以独立开发客户B．可以向客户收取保证金C．保存账薄和交易记录D．必须维持最低净资本要求10、一般法人投资者在股指期货投资者适当性的具体标准方面，与自然人投资者规定不同的是（）。

期货从业资格考试《期货投资分析》试题(网友回忆版)二

期货从业资格考试《期货投资分析》试题(网友回忆版)二

期货从业资格考试《期货投资分析》试题（网友回忆版）二[单选题]1.在指数化投资中，如果指数基金的收（江南博哥）益超过证券指数本身收益，则称为增强指数基金。

下列合成增强型指数基金的合理策略是（）。

A.买入股指期货合约，同时剩余资金买入固定收益债券B.持有股票并卖出股指期货合约C.买入股指期货合约，同时剩余资金买入标的指数股票D.买入股指期货合约参考答案：A参考解析：期货加固定收益债券增值策略是资金配置型的，这种策略是利用股指期货来模拟指数。

股指期货保证金占用的资金为一小部分，余下的现金全部投入固定收益产品，以寻求较高的回报。

这种策略被认为是增强型指数化投资中的典型较佳策略，这样的组合首先保证了能够很好地追踪指数，当能够寻找到价格低估的固定收益品种时还可以获取超额收益。

[单选题]2.债券组合的基点价值为3200，国债期货合约对应的CTD的基点价值为110，为了将债券组合的基点价值降至2000，应（）手国债期货。

A.卖出10B.买入11C.买入10D.卖出11参考答案：D参考解析：基点价值（BPV）是指利率每变化一个基点（0.01个百分点）引起的债券价格变动的绝对额。

要降低债券组合的基点价值，即降低利率变动引起债券价格变动的风险，应做空国债期货合约。

对冲所需国债期货合约数量=债券组合的BPV÷期货合约的BPV=（3200-2000）/110≈11（手）。

[单选题]3.在基差交易中，对点价行为的正确理解是（）。

A.点价是一种套期保值行为B.可以在期货交易收盘后对当天出现的某个价位进行点价C.点价是一种投机行为D.期货合约流动性不好时可以不点价参考答案：C参考解析：A项，点价的实质是一种投机行为；B项，点价既可以在盘中即时点价，也可以以当天期货合约结算价或者以合约当月月度结算平均价或收盘平均价等其他约定价格作为所点价格；D项，点价是有期限限制的，如果在点价期内期货合约流动性一直不好，也需要按期限点价。

2016年下半年山西期货从业资格期权交易的基本策略模拟试题

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2016年下半年山西省期货从业资格：期权交易的基本策1M口模拟试题一、单项选择题（共25题，每题2分。

每题的备选项中，只有一个最符合题意）1、丁某在某期货公司营业部开立账户，从事期货投资。

某日，丁某发出以每手1000元价格卖出白糖合约10手，但由于该营业部场内交易员小王操作不慎，将丁某卖出指令敲成“买入”，从而导致丁某保证金不足，小王向营业部经理汇报后，给丁某透支了营业部其他客户保证金3000元。

次日，该白糖合约价格下跌至600元，交易员小王自作主张卖出5手白糖合约，将透支的3000元归还。

当日，丁某发现这一事件，即提出索赔。

丁某的损失应当由（）承担。

A.丁某B.小王C.期货公司D.期货公司和丁某2、内幕交易等重大期货违法行为时，经国务院期货监督管理机构主要负责人批准，可以限制被调查事件当事人的期货交易，但限制的时间最多为（）个交易日。

A. 5B.10C.20D.303、申请设立期货公司，以期货公司经营必需的非货币财产出资的，非货币财产出资占注册资本的比例（）。

A.不得低于85%B.不得高于85%C.不得低于15%D.不得高于15%4、林某是甲期货公司的期货从业人员，在从业过程中，林某为了获得更多客户，在为客户提供服务过程中，多次向客户谎称其竞争对手一一乙期货公司信誉低下，经常欺骗客户等，致使乙期货公司业务大幅度下滑。

对于林某的行为，期货业协会有权根据具体情况给予（）的惩戒。

A.训诫B.公开谴责C.撤销其从业资格D.行政处罚5、美元较欧元贬值，此时最佳策略为_。

A.卖出美元期货，同时卖出欧元期货B.买入欧元期货，同时买入美元期货C.卖出美元期货，同时买入欧元期货D.买入美元期货，同时卖出欧元期货6、—表明在近N日内市场交易资金的增减状况。

A.市场资金总量变动率B.市场资金集中度C.现价期价偏离率D.期货价格变动率7、期货交易所任免中层管理人员，应当在决定之日起（）日内向中国证监会报告。

A. 2B.7C.10D.158、期货市场的基本功能之一是_。

第十章 期权-期权的基本要素

第十章 期权-期权的基本要素

2015年期货从业资格考试内部资料期货市场教程第十章 期权知识点：期权的基本要素● 定义：期权要素包括执行价格、期权费、标的物、行权方向和行权时间、有效期和到期日、保证金等。

● 详细描述：1．标的资产期权合约的标的物可以是现货商品，也可以是期货合约；可以是实物资产，也可以是金融资产。

2．有效期和到期日有效期有效期是交易者自持有期权合约至期权到期日的期限。

到期日是买方可以行使权利的最后期限，为期权合约月份的某一天。

3．执行价格执行价格也称为行权价格、履约价格、敲定价格，是期权买万行使权利时，买卖双方交割标的物所依据的价格。

4．期权费期权费即期权价格，也称为权利金、保险费，是指期权买方为取得期权合约所赋予的权利而支付给卖方的费用。

5．行权方向和行权时间6．保证金（Margin）保证金，是期权交易者向结算机构支付的履约保证资金。

交易所或结算公司会按照标的资产价值的一定比例向卖方收取保证金。

买方无需缴纳保证金。

例题：1.保证金是期权交易者向交易所支付的履约保证资金，买方无需缴纳保证金。

A.正确B.错误正确答案：B解析：保证金是期权交易者向结算机构支付而并非向交易所支付。

2.以下属于期权要素的有（）A.保险费B.保证金C.执行价格D.到期日正确答案：A,B,C,D解析：很多人容易把保险费漏掉，期权费又称为权利金、保险费，亲们，别上当哦。

3.期货期权合约中心必须载明的内容包括()等A.最后交易日B.权利金C.合约月份D.执行价格正确答案：B,D解析：最后交易日、合约月份是期货的要素。

期权的基本要素：执行价格、期权费、标的物、行权方向、行权时间、有效期和到期日、保证金等。

4.在期货期权合约中,除()之外,其他要素均已标准化了。

A.合约到期日B.权利金C.合约月份D.执行价格正确答案：B解析：与期货交易相同，在期权交易中，期权权利金即期权成交价格是期权合约中惟一能在交易所内讨价还价的要素,，其他合约要素均已标准化。