《中小企业融资现状》PPT课件

中小企业的现状和难点
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1
大纲
1 中小企业概况
2 中小企业发展中的难点
3
中小企业的优势
4
Q&A
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2
重要性
市场经济发展重要 力量
增加就业的主要 渠道
经济增长的重 要推动力量
ROOT
推动技术创新 重要源泉
行业分布情况
内贸企业中从事批发零售业的企业占比最高，为34%，其次是 制造业，占比为19%。
544
内贸企业营业额大部分仍然呈现增长趋势为主，与去年相比减少的占
比为19%。
19
19
19
13
减少
81
总体
n＝
3736
81
东部
2299
81
中部
891
87
增加或持平
西部
544
营业额增长
工艺品、化工、建筑业的内贸企业营业额下滑的企业占比最大。
增加或持平
减少
19
15
19
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19
19
16
23
27
13
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中小企业应该怎么办？
1. 品牌化； 2. 机械化以节省人工 ； 3. 寻找蓝海； 4.从东部到中西部 ； 5.以电子商务为基础整合 营销 。
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1.融资：从联保到各大 银行的中小企业贷款服务 2.及时把握信息 (国家宏观 政策）
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1
中小企业现状
2
中小企业发展中的难点
思考：人民币升值应对方法？
进口大幅度增长， 竞争力受损。
比如人民币没升值前进 口120架民航飞机需要 60亿美元，那么人民币 升值后可能只要59亿美 元了。企业采购由对内 转向进口。

– 尤其对于高科技企业的效用
一个极其重要的问题
瓶颈 房地产：位置,位置,位置 风险投资公司:人，人，人
– 宁愿投资到一流的团队，二流的项目 – 不投资二流的团队，一流的项目，为什么?
speculative venture – d : to expose to hazard : risk, gamble – e : to undertake the risk and dangers of : Brave
(ventured the stormy sea) – f : to offer at the risk of rebuff, rejection or censure – g : to proceed esp. in the face of danger
投资规模比较小
– 84% 小于 $250,000
投资更敢于承担风险
– 投资成本比较低
但 34% 的中小企业不知道天使投资
如何启动民间资本
利率不断下调， 储蓄存款不断上升 老百姓想什么呢 投资手段的有限 民间资本的力量 如何启动 天使投资的启示 高科技企业与传统企业
English
The word "venture" means the following:
– a : an undertaking involving chance, risk, or danger; exp : a speculative business enterprise
– b : a venturesome act – c : something (as money or property) at hazard in a
Loans Etc.

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第五种模式
信用担保融资
信用担保融资是介于商业银行与企业之间 以信誉证明和资产责任保证结合在一起的融资 模式。
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信用担保融资的特点
（1）使原借、贷两者关系变为借、贷、保 三者关系
（2）信用担保分散银行贷款风险 （3）信用担保分解企业融资困难 （4）信用担保收取一定比例的担保费用 （5）成功的信用担保将实现企业、银行、
（2）国外商业银行贷款利率较高 按国际金融市场平均利率计算 硬通货币利率低 软通货币利率高
（3）国外商业银行贷款看重贷款人的信誉
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第三种模式
发行债券融资
企业发行债券融资，是企业按照法定的程序， 直接向社会发行债券融资的一种融资模式。
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企业债券融资的种类与特点
（1）短期企业债券（期限1年以内） （2）中期企业债券（期限1至5年） （3）长期企业债券（期限5年以上） （4）企业债券具有流通性、收益性、偿还性、
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第二类：股权融资模式
（十种模式）
第 七 种 模 式：股权出让融资
第 八 种 模 式：增资扩股融资 第 九 种 模 式：产权交易融资 第 十 种 模 式：杠杆收购融资 第十一种模式：风险投资融资 第十二种模式：投资银行融资 第十三种模式：私募股权投资 第十四种模式：国内上市融资 第十五种模式：境外上市融资 第十六种模式：买壳上市融资
（五种模式）
第二十四种模式：项目包装融资 第二十五种模式：高新技术融资 第二十六种模式：BOT项目融资 第二十七种模式：专项资金融资 第二十八种模式：产业政策融资
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第一类
债权融资模式
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第一种模式
国内银行贷款
国内银行贷款是指银行将一定额度的资金 及以一定的利率贷放给资金需求者，并约定期 限付利还本的一种经济行为。

球范围的金融危机，随着这一危机的到来，中国
很多中小企业准备不足，导致破产、倒闭，而引
起这种现象的原因主要是中小企业的融资业进行保护和 提振，发行中小企业集合债券便是措施之一
1.统一组织。中小企业集合债券一般 由某个政府部门作为牵头人，在债券的 发行工作中，负责统一组织协调。
（二）降低了债券的融资成本
首先，提高债券的信用等级 可降低其发行成本。中小企业集 群的竞争优势为集群内企业提供 了良好的发展环境和机制，因此 担保机构愿意为其提供担保。通 过担保使集合债券的信用等级高 于各中小企业单独发行债券的信 用等级3，从而使单个企业本应承 担的较高融资成本下降。其次， 与发行规模相同的一般企业债券 相比，集合债券发行过程中的各 种费用分摊到单个企业后变得相 对较低。最后，在中小企业集群 内部，各个企业之间交流频繁， 信息传播渠道通畅并且流动较快， 降低了信息不对称程度，使投资 者、评级机构、担保机构和发行 机构等相关机构降低了信息收集 费用。
正在缓冲……
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目录
（一） 我国中小企业融资难：为什么要解决融资难的问题 （二）从融资方式入手分析债券融资的优势及发行企业债券的条件 （三）中国债券市场十年政策变迁 （四）两类债券分析：中小企业集合债及短期融资债券
一是创造就业机会，维护社会稳定； 二是经济增长的重要推动力； 三是技术创新的重要因素； 四是产品出口的重要力量； 五是发展农村经济的重要财源
内源融资
指公司经营结果产生的资金，即公司内部融通的资金，它主 要由留存收益和折旧构成，是指企业内部不断将自己的储蓄 （包括留存盈利、折旧和定额负债）转化为投资的过程
外源融资 外源融资方式
指吸收其他经济主体的储蓄，以转化为自己投资的过程。随 着技术的进步和生产规模的扩大，单纯依靠内源融资已很难 满足企业的资金需求，外源融资已逐渐成为企业获得资金的 重要方式

利润不少于500万元，最 行和转让行为合法合规；侵占资产等损害投资者
近一年营业收入不少于 4）公司治理机制健全， 利益的行为；
5000万元，最近两年营业 合法规范经营； 收入增长率均不低于30％。 5）主办券商推荐并持 另要求发行人应当主要经 续督导。
3）在经营和管理上具 备风险控制能力；
营一种业务。
上海股权托管交易中心
二、上海股交中心、新三板制度体系
7、终止交易
破产清算 主板、创业板、
境外上市 其他股交中心挂牌
自主退市
新三板
√
√
× ×
上海股交中心
√
√
√ √
上海股权托管交易中心
三、对标情况
1、股权结构
新三板
上海股交中心
大股东
中国证监会 上海市政府（31%）
二股东 其他
中国证监会 中国证监会（29%）
新三板
证券业协会备案审核 股份登记托管 挂牌交易
上海股交中心 上海股交中心审核
股份登记托管 挂牌交易
※核心问题：尽职调查
上海股权托管交易中心
二、上海股交中心、新三板制度体系
4、定向增资
项目
对象 新增股东人数
新三板
机构、个人 不超过35人
上海股交中心
机构、个人 不限
程序
新增股份 锁定期 条件
尽职调查、审查
尽职调查、审核
货币出资一年 非货币出资两年
货币出资六个月 非货币出资一年
需要资金、创造利润、定价合理
上海股权托管交易中心
二、上海股交中心、新三板制度体系
5、交易规则
项目
新三板
上海股交中心
起买点
3万股及以上

39、没有不老的誓言，没有不变的承 诺，踏 上旅途 ，义无 反顾。 40、对时间的价值没有没有深切认识 的人， 决不会 坚韧勤 勉。
Байду номын сангаас 谢谢！
36、自己的鞋子，自己知道紧在哪里。——西班牙
37、我们唯一不会改正的缺点是软弱。——拉罗什福科
xiexie! 38、我这个人走得很慢，但是我从不后退。——亚伯拉罕·林肯
39、勿问成功的秘诀为何，且尽全力做你应该做的事吧。——美华纳
40、学而不思则罔，思而不学则殆。——孔子
中小企业的融资.
36、“不可能”这个字(法语是一个字 )，只 在愚人 的字典 中找得 到。--拿 破仑。 37、不要生气要争气，不要看破要突 破，不 要嫉妒 要欣赏 ，不要 托延要 积极， 不要心 动要行 动。 38、勤奋，机会，乐观是成功的三要 素。(注 意：传 统观念 认为勤 奋和机 会是成 功的要 素，但 是经过 统计学 和成功 人士的 分析得 出，乐 观是成 功的第 三要素 。

2．增强自主创新能力
增强自主创新能力，提高公司核心竞争能力和可持 续发展潜力。特别是创业板对公司的创新能力要求 很高，在科技创新、管理创新、组织创新等方面具 备有较强的竞争优势，同时要求拟上市公司具备较 高的成长性和较强的核心竞争能力。
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（七）项目论证，融资策划
1．项目分析论证
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六、中小企业上市的准备工作
（一）企业主要股东及领导人的思想准备 （二）聘请专家进行诊断，摸清家底 （三）理清上市思路，测算上市成本 （四）培养和引进资本运作人才，学习上市法规，熟悉资本市场 （五）独特的上市题材和吸引力策划准备 （六）选择中介机构 （七）掌握同期上市企业及竞争对手情况 （八）争取政府相关部门的支持，用活政策
联交易、对外担保、抵押、资金使用、重大对 外投资、信息披露等） 解决同业竞争（可以通过对竞争性业务的收购、 转让或者做出相应的承诺）
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（五）人力资源管理
1．转变用人观念
转变观念，建立职业经理人制度，建立一套科学、合理、市场化、制度化的选聘制度和激励 制度，形成高效运作的职业经理层。
融组织、证券市场等。 针对不同的融资渠道，选择不同的融资方式，如股权融资、债权融资、项目融资、贸易融资、租赁融资、政策融资
等。 （2）确定合理的融资结构 权益资金和负债比例。根据不同类型企业的特点，平衡股东和债权人各种利益关系，合理搭配公司经营风险和财务
风险，确定的权益资金比例。 股权结构。不同权益投资人比例决定各投资人在公司中的作用，承担的责任、义务、收益分配。不同的权益投资人，
过渡依赖内部积累 据中国人民银行统计，获得银行信贷支持的中国民营企业仅 为10%左右。
外部融资中间接融资比例较高 发达国家的直接融资占整个金融市场的比例一般在50％以上， 而中国的这一比例目前仅为28％，中小企业直接融资的比 例更低。

管理
21、没有人陪你走一辈子，所以你要 适应孤 独，没 有人会 帮你一 辈子， 所以你 要奋斗 一生。 22、当眼泪流尽的时候，留下的应该 是坚强 。 23、要改变命运，首先改变自己。
24、勇气很有理由被当作人类德性之 首，因 为这种 德性保 证了所 有其余 的德性 。--温 斯顿． 丘吉尔 。 25、梯子的梯阶从来不是用来搁脚的 ，它只 是让人 们的脚 放上一 段时间 ，以便 让别一 只脚能 够再往 上登。
66、节制使快乐增加并使享受加强。 ——德 谟克利 特 67、今天应做的事没有做，明天再早也 是耽误 了。——裴斯 泰洛齐 68、决定一个人的一生，以及整个命运 的，只 是一瞬 之间。 ——歌 德 69、懒人无法享受休息之乐。——拉布 克 70、浪费时间是一桩大罪过。——卢梭