国际金融复习整理

单选1*15 判断1*15 计算5+5+10=20 名词解释5*4 简答10*3 录音记录： 第一章：国际收支概念（重要，名词解释）、特征（大概知道含义，选择判断题） 国际收支平衡表的账户设置 经常账户、资本与金融账户记录什么，类别 直接投资间接投资的区别（持有比例）（10%） P7 编制原则（复式记账法，1234）贷方，借方记录什么？P7第二点（出口、进口、 无偿转移，基础的） 个账户关系：经常账户逆差表现为资本与金融账户的顺差 第二章：P22 直接标价法、间接标价法P26 定义、意思：直标法下等式右边增大意味着 本币贬值，外币升值。 实际汇率P58？、有效汇率概念（名词解释，重要） P31 所有计算题全部在外汇交易这一部分，即期（交叉汇率套算：同边相乘，交叉相除）、远期（点数报价法，小数在前用加法，大数在前用减法F=S+/-点数） 1.5825/34 30/40 = 1.5855/74 ; 1.5825/34 70/60 =1.5755/74 . Ft=Ft +/- s*(i1-i2)*月数/12 第一位汇率 利率高的贴水，-；反之则反 Ft不=Fm时，存在套利空间 利息套利、汇水套利 P34外汇市场层次 P37 即期外汇交易 远期外汇交易 假期顺延，不跨月、年 P38远期外汇交易功能（了解） P41外汇期货交易（用来干嘛的，特点，什么情况下用） 期权是什么，类别 P55汇率决定：金本位下汇率决定基础：铸币平价，围绕着铸币平价在黄金输送点幅度内上下波动（图） P57影响汇率波动的主要因素（重要，怎么影响，简答题） 购买力平价理论：谁提出的，一价定律是什么，什么是绝对购买力平价，什么是相对购买力平价，三个概念（重要） 利率平价理论，应用，结论 P84 国际收支均衡 概念 弹性论：什么是马勒条件 ，J曲线效应（概念） 国际收支不平衡时自动调节机制：货币价格机制，收入机制，利率机制 P108 调节政策：几种，一种里面有哪些 PPT国际收支失衡原因：临时性，货币型。结构性，周期性，？？？ P154 汇率变化对一般经济后果 固定、浮动汇率制度（是什么）P160 固定汇率制度与浮动汇率制度的优缺点，区分 P167 非冲销式干预。冲销式干预 三个历史节点：1994 1/1 汇率并轨，取消官方汇率并向市场汇率 1996/12/1 RMB实现经常账户自由兑换 2005/7/21 RMB实现官方账户升值2% 8.27-8.1.1 P198货币完全自由兑换的前提和条件（大概知道是什么条件，不死记硬背） 国际储备概念、储备资产特点、国际储备构成（几种资产，其中外汇储备占比最大）P212外汇储备概念 国际储备需求的影响因素、如何影响（看一下） 布雷顿森林体系的主要内容，特里芬两难，牙买加体系的主要内容 P268欧洲单一货币的进程和欧元：P269欧洲货币体系的主要内容，1999/1/1欧元成立 P327 国际金融市场的构成（4个子市场） P329中长期信贷：独家银行贷款，银团贷款 P330 外国债券，欧洲债券 P335：欧洲货币市场，欧洲货币（2重要概念） 欧洲银行：做欧洲业务的银行 （知道一下） 欧洲货币市场的主要特征（PPT）存贷差小，出款利率高于国内而贷款利率低于国内 第一章 基本概念与分析工具 1、国际收支定义：一个国家（或地区）的居民在一定时期（一年、一季度、一月）内与非居民之间的全部对外经济往来的系统的货币记录。 2、国际收支特征： ①记录的对外往来的内容是居民与非居民之间的交易， 居民是指一个国家的经济领土内具，有经济利益的经济单位 ②是系统的货币记录 ③是一个流量概念 ④是一个事后概念 3、国际收支平衡表账户设置VS国际收支平衡表的复式簿记 贷方（+） 借方（-） 一、经常账户 经常账户收入（资源持有减少） 经常账户支出（资源持有增加）

1商品（FOB计价） 出口商品 进口商品 2服务 居民向非居民提供服务 非居民向居民提供服务 3收益 居民从外国取得收入 非居民从本国取得收入 （1）雇员报酬 （2）投资报酬 4经常转移 非居民对居民提供单方面转移 居民对非居民提供单方面转移 二、资本与金融账户 资本流入（资产持有量减少） 资本流出（资产持有量增加）

1资本账户 （1）资本转移 非居民获得本国资产 居民获得外国资产 （2）非生产、非金融资产的收买与放弃 非居民偿还居民的债务 居民偿还非居民的债务

2金融账户 （1）直接投资 （2）证券投资 （3）其他投资 （4）官方储备 官方储备资产减少 官方储备资产增加 三、误差与遗漏 直接投资与间接投资的区别：持有比例的区别。直接投资：购买一定比例以上的股权，国际10%。证券投资没有说要持有一定比例以上。 4、国际收支平衡表编制方法： ①编制原则： ⑴按照复式记账原理，采用国际上通行的复式簿记法来记录各项经济交易。每一笔国际交易都要分别记录在国际收支平衡表的借方和贷方； ⑵无论是实际资源还是金融资源，借方均表示该国资产（资源）持有量的增加，贷方均表示该国资产（资源）持有量的减少； ⑶记入借方的项目，称负号项目，包括反应进口实际资源的经常项目、反应本国在国外的资产增加或本国负债减少的金融项目；记入贷方的项目，称正号项目，包括反映出口实际资源的经常项目、反映本国在国外资产减少或本国负债增加的金融项目。 ⑷原则上，借贷必相等，即平衡表中所有记录的净差额等于0。 5、国际收支各账户关系：如果经常账户顺差，则表现为资本与金融账户逆差；反之则反。 第二章 外汇、汇率与外汇 1、直接标价法：又称应付标价法，是指以一定单位（1个、100个、1000个）的外国货币为标准，折算成若干数量的本国货币的汇率标价方法。是以本币来表示外币的价格，外国货币的价格是可以直接看到的。等式右边逐步变大意味着本币贬值，外币升值。 间接标价法：又称应收标价法，是指以一定单位的本国货币为标准，折算成若干数量的外国货币的汇率标价法。是用外币来表示本币的价格，外国货币的价格是间接体现出来的。 等式右边逐步变小意味着本币贬值，外币升值。 Eg:中国央行USD100=CNY677.24 纽约外汇市场USD1=JPY86.95 2、实际汇率：名义汇率基础上剔除通货膨胀因素后的汇率。是从某一基期开始，根据每种货币的相对购买力水平进行调整后的名义汇率。相对于基期的名义汇率e0，时期1的实际汇率q1=e1×P*/p.p*和p分别表示在时期1时外国的价格水平和本国的价格水平。 有效汇率:即多边汇率指数，是以指数方式表示的某种加权平均汇率，由于一国对外贸易往往使用不同的货币，而且不同的对外汇率可能有升有降，使用有效汇率可以用来衡量一国各种对外汇率对本国贸易竞争能力的综合水平。通常以该国的对外贸易比重作为权重。 A币的有效汇率=（∑A国货币对i国货币的汇率*A国同i国的贸易值）÷A国的全部对外贸易值 3、即期汇率：即现汇汇率，是在即期外汇交易时所使用的汇率，是由交易时外汇市场的供求状况决定的，是外汇市场上的基本汇率。 远期汇率：即期汇汇率，是指买卖双方事先签订合约，在合约中约定在将来某个日期进行交割时所使用的汇率。这个汇率是现在对将来汇率的一个预测，不管交割时现汇市场上即期汇率是多少，买卖双方都必须按照合约上约定的这个远期汇率进行交割。 计算题出题点，P31 直接标价法 间接标价法 远期升水（买入价点数小）用加法 远期升水（买入价点数小）用减法 “银行低买高卖”“前小后大往上加，前大后小往下减” 4、外汇市场的层次：①中央银行与银行之间的外汇交易（调控市场）②银行间的外汇交易（批发市场）③银行与客户之间的交易（零售市场） 5、即期外汇交易的定义与特点 又称现汇交易，指外汇买卖成交后，交易双方与当天或两个交易日内办理交割手续的一种交易行为。特点是：市场容量大，交易活跃；报价容易、快捷、便于捕捉市场行情；买卖外汇入账快。是最基本的外汇交易。 6、即期外汇交割日的确定： ①标准交割日 T+2 与欧洲账户的结算同步，即成交后第二个营业日交割。 ②隔日交割，又称现金交割 T+1 成交后第一个营业日交割 ③当日交割 T+0 当天实现外汇收付 ＊营业日以成交地时间为准而不是以结算地时间。成交地是双方买卖货币的地点，结算地是所买卖货币的发行国。交割日必须是两种货币发行国家或地区的各自银行营业日，且遵循“价值补偿原则”即外汇交易双方必须在同一时间内进行交割或结算，以免任何一方因交割或结算不同而蒙受损失。&顺延不能跨年/月 7、远期外汇交易 又称期汇交易，是指买卖双方（其中至少一方是银行）成交后，不立即进行交割，而是在未来的某个约定日期（至少是成交后第三个营业日以后）进行交割的一种交易方式。是通过远期合约完成的，是买卖双方达成的协定，合同一经签约，双方必须按照合同的有关条约履行，不能任意违约。 远期外汇交易交割日按照通用惯例确定： ①“日对日”远期交易的起息日与即期交易的交割日相对应。 3/25成交，3/27起息日，6/27交割日。 ②“月对月”，即“月底日对月底日”月底日：每月最后一个营业日，如果即期日为月底日，那么远期交易起息日也该为月底日 ③“节假日顺延”远期交易起息日为周末或公共假日时，起息日顺延到下一个营业日，但一定不能跨越所在月份。 8、远期外汇交易功能：保值避险，投机以赚取利润。 9、外汇期货交易（用来干嘛的，特点，什么情况下用）： 外汇期货交易也称货币期货，指交易双方通过标准化合约形式，约定在将来的某一时日，按照事先确定的汇率