2017年中国盐业改革专题市场调研分析报告

2017年中国盐业改革专题市场调研分析报告目录第一节食盐专营体制改革大幕正式拉开 (4)第二节为何改？——支撑国内食盐专营的国情已变 (5)一、盐业的财政效用已经基本消失 (5)二、碘缺乏症基本消除碘过量已现隐忧 (6)第三节改什么？——政企不分的体制和畸形的利润分配 (11)一、僵化的管理体制导致的寻租行为是食盐专营效率低下的主因 (12)二、产业利润错配进一步加剧低效负反馈的形成 (13)第四节如何改？——未来食盐专营改革路径探索 (17)一、日本盐改之路——不断自我完善的改革进程 (17)二、美国盐业发展史——自由经济下的标准演化路径 (23)三、中国食盐专营改革——势在必行的自我救赎 (27)第五节新食盐产业政策颁布利好行业的长期有序发展 (33)第六节部分相关企业分析 (34)一、新都化工 (34)二、云南盐化 (34)三、井神股份 (34)图表目录图表1：农耕时代的中国盐税占财政收入的比重始终维持高位 (5)图表2：建国后盐税的重要性逐步降低，至今已经基本消失 (6)图表3：伴随着全国合格碘盐食用率在1996年后迅速提升，各项碘缺乏病指标出现较大幅度下降 (7)图表4：下图左右分别为为1993年与2013年全球碘缺乏病分布情况，全球碘缺乏病呈现极大幅度改善 (9)图表5：各省家庭主妇尿碘中位数分布，已有6个省份出现碘超足量 (9)图表6：有5个省份家庭主妇尿碘含量在300μg/L以上的比重超过30% (10)图表7：国内食盐专营体系结构图（左侧为受到行政限制导致的畸形市场，右侧为缺乏激励制度的完全竞争市场） (12)图表8：当前专营制度下食盐终端零售价格构成示例 (13)图表9：盐业企业从业人数连续多年下降，各类企业平均薪酬低于社会平均水平 (14)图表10：2004-2013年盐业企业从业人数 (15)图表11：1991年日本盐流通渠道及其流通量 (19)图表12：盐业专卖公社在1950-1974年之间出现18年亏损，销售额增长缓慢 (20)图表13：日本人均食盐摄入量在1995年后呈现逐年下滑的趋势 (20)图表14：日本盐业国内消费量与供给量已逐步趋于稳定 (22)图表15：美国原盐产量在1970年代达到峰值后表现稳定 (23)图表16：美国食盐生产方式以岩盐和卤水为主中国井矿盐比重逐年增加，结构向美国靠拢 (24)图表17：美国原盐消费中融雪盐在政府推动下异军突起，国内则仍以两碱工业盐为主 (24)图表18美国制盐企业数目呈现逐年减少的趋势盐业市场份额基本有六大公司所掌控 (25)图表19：盐业市场份额基本有六大公司所掌控 (25)图表20：2000年以来各种盐平均出厂价格走势平稳增长（美元/吨） (26)图表21：国内食盐批发企业比重持续提升 (31)图表22：制盐企业中10万吨以下规模企业仍为大多数 (31)表格目录表格1：国内碘缺乏症防治历史回顾 (6)表格2：建国后国内盐业管理体制演化进程 (11)表格3：中美日三国盐业管理体制基本特征比较 (17)表格4：日本盐业专营各主要阶段的基本特征汇总 (18)表格5：规制改革过渡期间各类食盐相关企业经营效率改善显著 (21)表格6：2014年以来国内主要盐改相关政策汇总 (27)表格7：莫顿公司食盐营销策略演变汇总 (28)表格8：日本食盐商品规格及价格汇总 (29)表格9：盐业体制改革方案基本条例汇总 (33)第一节食盐专营体制改革大幕正式拉开2016年5月5日，国务院印发盐业体制改革方案，方案提出：在强化食盐专业化监管、完善食盐专营制度改革的背景下，不再核准新增食盐定点生产企业；允许生产企业进入流通和销售领域；允许批发企业实行跨省经营；放开食盐出厂、批发和零售价格。

我们认为这一改革方案的公布预示着国内实施20年的食盐专营体制改革的大幕正式拉开，对食盐行业的深进影响将逐步发酵。

中国的盐业专营具有极其悠久的历史，地区性的专营最早可以追溯到春秋时期，西汉汉武帝时期的国家财政危机催生出盐铁专卖制度，全国性的盐业专营就此拉开帷幕。

整个农业文明时期中国的食盐经营基本都由国家垄断，只在个别朝代的生产环节存在公营私营并存的模式。

盐税作为古代农耕社会最主要的财政来源，产销运各环节都由中央及地方政府牢牢掌控。

1949年建国后中国逐步实现工业化，国家财政对于盐税依赖度大幅降低，盐业的税收职能逐渐从之前的产销运税统管中剥离。

进入20世纪90年代，为了应对国内日益严重的碘缺乏病，1996年国务院正式颁布《食盐专营办法》，并逐步形成食盐实行专营、两碱工业盐实现市场化、其他工业盐由盐业公司组织配供的三位一体的盐业管理体制。

经过六年举国体制的全民补碘，全国基本消除碘缺乏症。

到2013年包括中国在内的全球30多个国家碘盐覆盖率在90%以上，但仍施行食盐专营的国家亿屈指可数。

我们认为在解决了全国普遍性缺碘问题后，旧体制的历史使命已经完成。

积弊丛生的专营制度已经严重阻碍国内食盐相关企业及全行业的良性发展。

我们认为食盐专营体制正处于变革的拐点，在目前国内各行业改革如火如荼的背景下，运行近20年的专营制度有望寿终正寝。

本报告将从以下三点来分别论述我们看好食盐专营体制改革的逻辑：其一，维持专营体制的两个基本国情已基本不复存在。

其二，持续僵化的体制以及畸形的产业链利润分配倒逼改革。

其三，美国、日本成功的改革之路——国内企业有望重演海外盐业寡头的演化路径，行业集中度有望得到进一步的提升。

第二节为何改？——支撑国内食盐专营的国情已变支撑国内食盐专营的两大国情——盐税的财政效用以及碘缺乏症泛滥都已发生改变。

一方面来看，改革开放后，国家财政对于盐税的依赖度基本可以忽略不计；另一方面，曾经困扰中国60%以上人口的碘缺乏症已经基本消除，仅个别偏进地区仍存在碘缺乏问题，部分发达省份甚至已出现碘过量，我们认为碘补充标准的重新修订、特殊缺碘地区集中补充、人体碘水平正常地区食盐产业市场化是当前可行的食盐体制改革之路。

我们认为这两大国情的根本性转变是目前驱动盐业改革的基本因素。

一、盐业的财政效用已经基本消失整个农业文明时期的中国，盐税都是中央政府最主要的财政来源之一。

盐铁专卖最早可以追溯到春秋时期的齐国，西汉时期的匈奴战争造成严重的财政危机，汉武帝采纳桑弘羊的建议开始实施全国性的盐铁专卖。

“边用度不足，敀兴盐、铁，设酒榷，置均输，蕃货长财，以佐助边费。

”《盐铁论》中的这句话表明当时即已对盐业的产销运三方面实行统一管理。

直到清朝末期，盐税占中央财政的比重仍在20%左右。

与此同时盐商自古以来就是延续几百年历史的一个重要的社会财富阶层。

图表1：农耕时代的中国盐税占财政收入的比重始终维持高位资料来源：CNKI，北京欧立信咨询中心1949年建国初期的中国财政依旧紧张，政府为了缓和财政危机并支配更多力量完成工业化建设，仍将盐税划归到中央财政中较为重要的部分。

随着建国前30年工业化的初步完成，盐税的财政效用逐步降低，到改革开放初期盐税占中央财政比重仅为2%。

截止2010年，盐税对于中央财政的贡献几乎可以忽略不计。

图表2：建国后盐税的重要性逐步降低，至今已经基本消失资料来源：CNKI，北京欧立信咨询中心二、碘缺乏症基本消除碘过量已现隐忧另一进行食盐专营的支柱也有一定的历史背景。

碘缺乏症是涉及智力水平和健康质量的一种恶劣疾病，曾是我国最大的公共卫生安全问题之一。

该病症通常在新生儿期表现为甲状腺机能减退、甲状腺肿大、智力发展落后等；儿童期及青春期则表现为智力发育落后、体格发育障碍等；成人期则通常表现为甲状腺肿大及其并发症，甲状腺机能减退等。

中国幅员辽阔导致民众碘元素摄取严重不均，全民缺碘症状显著。

我国自建国前就有着极其严重的碘缺乏状况，但碍于当时经济条件的限制，始终未能形成全国性的补充碘元素的措施。

截止到1990年，国内各地碘缺乏病比例普遍维持高位，全球40%的病例发生在中国。

碘缺乏症的严峻形势是催生出1996年的《食盐专营办法》的决定性因素。

表格1：国内碘缺乏症防治历史回顾资料来源：CNKI，北京欧立信咨询中心在食盐专营制度这种举国体制的高效运作下，全国碘缺乏病治理成果显著。

合格碘盐食用率仅用4年时间就达到85%以上的水平，1996年后8-10岁学生的尿碘中位数始终维持在200μg/L的正常水准上，截止2011年全国触诊法甲肿率已经低于5%。

2002年，我国卫生部已经宣布基本消除碘缺乏病。

2014年国内的合格碘盐实用率已经超过99%，食盐专营制度下的补碘效用已经接触到天花板。

图表3：伴随着全国合格碘盐食用率在1996年后迅速提升，各项碘缺乏病指标出现较大幅度下降资料来源：CNKI，北京欧立信咨询中心资料来源：CNKI，北京欧立信咨询中心20年来全球碘缺乏症发病率急剧下降，多数国家碘盐覆盖率都已达到较高水平。

可以看出碘缺乏症的消除是全球大势，考虑到其中施行食盐专营的国家有限，我们认为在当前国内居民整体碘水平已趋于正常的情况下，国内传统的食盐专营、强制加碘模式已经开始显现负面效应。

图表4：下图左右分别为为1993年与2013年全球碘缺乏病分布情况，全球碘缺乏病呈现极大幅度改善资料来源：WHO，北京欧立信咨询中心传统专营体制带来的负面效应具体表现为部分省份出现的碘补充过量症状。

根据目前国家相关标准，已有五个省份的家庭主妇尿碘中位数水平在200μg/L~300μg/L 之间，已达到碘超足量的标准，江西省更是已呈现碘过量的状况。

我们认为未来政府可以根据不同地域的碘补充情况出台新的人体碘含量标准，传统的同质化标准应被取代。

图表5：各省家庭主妇尿碘中位数分布，已有6个省份出现碘超足量资料来源：CNKI，北京欧立信咨询中心体内碘元素会被人体新陈代谢排出体外，所以碘缺乏症只能消除不能彻底根治，突然中止碘补充有可能使碘缺乏症死灰复燃。

我们认为未来国内的碘补充策略应当通过制订新的人体碘含量标准，并将重心逐步转移到碘缺乏症依然严重的偏进地区，而体内碘水平正常的发达地区可以运行更加行之有效的市场化食盐供应体系。

图表6：有5个省份家庭主妇尿碘含量在300μg/L以上的比重超过30%资料来源：CNKI，北京欧立信咨询中心持续不断的城镇化进程也难以为传统食盐专营体制提供支撑。

90年代较低的城镇化率是实行强制全民补碘的另一个主要动因，随着城镇人口比重地逐步增长，更加市场化的供给体系可以刺激食盐厂商推出更多新品种盐类商品来满足不同程度城镇人口的日常碘元素摄取。

我们认为碘补充作为食盐专营制度的最主要支柱已经不复存在。

我们认为作为支撑食盐专营的两大支柱——无论是作为历史遗留问题的财税效用还是作为举国模式的全民补碘运动，维持这两点的大环境都已经发生了极大改变。

我们并不否定这两项政策在历史的特定时期所起到的积极作用，但当国情已经发生彻底改变的时点，旧体制就成为了阻碍行业健康发展的桎梏，这也是我们认为目前国内食盐专营制度改革的必要条件已相当充分，并看好未来改革趋势将给食盐产业带来整体向上的走势。