《证券投资学》第五章作业题
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1 《证券投资学》第五章作业题
计算题：
1.假定投资者的效用函数为：221ARU。投资国库券可以提供7%确定的收益率，而某一资产组合的预期收益率和标准差均为20%。，如果他的风险厌恶度为4，他会作出怎样的投资选择？如果他的风险厌恶度为8呢？
2.某投资者的效用函数为：221ARU。国库券的收益率为6%，而某一资产组合的预期收益率和标准差分别为14%和20%。要使该投资者更偏好风险资产组合，其风险厌恶度不能超过多少？要是该投资者更偏好国库券，其风险厌恶度不能低于多少？
3.某投资者面临4个风险资产，其预期收益率和标准差如下表所示：
风险资产 R
1 10%
30%
2 15% 40%
3 20% 20%
4 25% 30%
（1）如果他的风险厌恶度（A=4），他会选择哪种资产？
（2）如果他是风险中性者（A=0），他会选择哪种资产？
4、某公司将资金投资于证券X和Y,这两种证券的有关资料如下表所示:
要求: (1)根据题中表所给资料,证券X和Y以各种不同投资比例为依据,计算确定的三种不同相关系数下的组合期望报酬率和组合标准差,完成下表： 2
(2) 根据(1)的计算结果资料,假设证券X和Y的相关系数为-1,将证券X和Y构成投资组合,该投资组合中证券X和Y的投资比例分别为75%和25%,假定市场组合的标准差为0.8%,计算确定该投资组合与市场组合在相关系数分别为0.4和0.6情形下的β值。（注：第六章讲完后完成第二问。）
5.股票A和股票B的部分年度资料如下（单位为％）：
要求请用Excel计算以下问题：
（1）分别计算投资于股票A和股票B的平均收益率和标准差；
（2）计算股票A和股票B收益率的相关系数；
（3）如果投资组合中，股票A占40％，股票B占60％，该组合的期望收益率和标准差是多少？
