中国人民银行公告[2019]第15号――关于中国人民银行决定改革完善贷款市场报价利率(LPR)形成机制的公告-国家

LPR浮动利率调整规则LPR浮动利率调整规则随着我国市场化利率改革不断深入，LPR（贷款市场报价利率）已成为我国商业银行贷款的基准利率。

为了更好地引导金融机构合理定价，保持市场稳定，中国人民银行制定了LPR浮动利率调整规则。

以下是详细的规则说明：一、LPR浮动利率的计算方法1. LPR基准利率：由中国人民银行公布，为商业银行贷款的基准利率。

2. 贷款基准点数：由各商业银行自主确定，在LPR基准利率上加点数。

3. 贷款实际利率：由LPR基准利率和贷款基准点数确定。

4. LPR浮动调整幅度：以0.05%为单位进行调整。

二、LPR浮动利率的调整时机1. 新贷款：商业银行在发放新贷款时，应根据当日最新公布的LPR基准利率和自身确定的贷款基准点数计算出实际贷款利率，并在合同中标明。

2. 利率变更：商业银行应当及时根据最新公布的LPR基准利率和自身确定的贷款基准点数，计算出新的实际贷款利率，并通知客户。

客户有权选择同意或拒绝调整。

三、LPR浮动利率调整的原则1. 调整幅度：商业银行应当根据市场情况和自身经营状况，合理确定贷款基准点数，确保LPR浮动利率调整幅度不过大或过小。

2. 公平公正：商业银行应当遵循市场化原则，确保贷款基准点数的确定公平公正，不得存在歧视性。

3. 透明度：商业银行应当及时向客户公布贷款基准点数和实际贷款利率，并在借贷合同中明确标注。

四、LPR浮动利率调整的影响1. 对借款人：LPR浮动利率调整会直接影响借款人还款金额，如果利率上升，则借款人还款金额将增加；如果下降，则还款金额将减少。

2. 对银行：LPR浮动利率调整会对银行资金成本产生影响。

如果利率上升，则银行融资成本将增加；如果下降，则融资成本将减少。

五、结语以上是LPR浮动利率调整规则的详细说明。

商业银行应当秉持市场化原则，合理确定贷款基准点数，确保LPR浮动利率调整公平公正、透明度高，同时也要注意对借款人的影响，保护其合法权益。

合法民间借贷利率怎么规定
只要民间借贷的利率不超过合同成⽴时⼀年期贷款市场报价利率的四倍就是合法的，如果在借贷过程中产⽣纠纷的，权利⼈可以在法定期限内通过诉讼来进⾏维权。

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⼀、合法民间借贷利率怎么规定
1、合法民间借贷利率应不超过合同成⽴时⼀年期贷款市场报价利率四倍。

2、相关法律依据：《最⾼⼈民法院关于审理民间借贷案件适⽤法律若⼲问题的规定》第⼆⼗五条出借⼈请求借款⼈按照合同约定利率⽀付利息的，⼈民法院应予⽀持，但是双⽅约定的利率超过合同成⽴时⼀年期贷款市场报价利率四倍的除外。

前款所称“⼀年期贷款市场报价利率”，是指中国⼈民银⾏授权全国银⾏间同业拆借中⼼⾃2019年8⽉20⽇起每⽉发布的⼀年期贷款市场报价利率。

⼆、民间借贷的诉讼时效是多久
1、民间借贷的诉讼时效通常为三年。

2、相关法律依据：《中华⼈民共和国民法典》第⼀百⼋⼗⼋条向⼈民法院请求保护民事权利的诉讼时效期间为三年。

法律另有规定的，依照其规定。

诉讼时效期间⾃权利⼈知道或者应当知道权利受到损害以及义务⼈之⽇起计算。

法律另有规定的，依照其规定。

但是，⾃权利受到损害之⽇起超过⼆⼗年的，⼈民法院不予保护，有特殊情况的，⼈民法院可以根据权利⼈的申请决定延长。

合法民间借贷利率应不超过合同成⽴时⼀年期贷款市场报价利率四倍，如果因为民间借贷产⽣纠纷的，诉讼时效通常为三年，⾃权利⼈知道权利受到损害之⽇起计算。

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2019年8月至2O2l年一年期贷款市场报价利率(LPR) 中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2019年8月20日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为4.25%，5年期以上LPR为4.85%。

以上LPR在下一次发布LPR之前有效。

全国银行间同业拆借中心公布的数据显示，此前1年期贷款基础利率（LPR）为4.31%，本次新公布的LPR较之前下降6个BP。

此外，5年期以上LPR为新增品种。

据悉，新的LPR由各报价行于每月20日（遇节假日顺延）9时前，以0.05个百分点为步长，向全国银行间同业拆借中心提交报价，全国银行间同业拆借中心按去掉最高和最低报价后算术平均，向0.05%的整数倍就近取整计算得出LPR，于当日9时30分公布，公众可在全国银行间同业拆借中心和中国人民银行网站查询。

人民银行历年贷款利率完整一览表人民银行历年贷款利率一览表2015年：商业贷款利率为6.55%，公积金贷款利率为3.25%，组合贷款利率为4.9%。

2016年：商业贷款利率为5.6%，公积金贷款利率为2.75%，组合贷款利率为4.35%。

2017年：商业贷款利率为4.9%，公积金贷款利率为2.25%，组合贷款利率为3.8%。

2018年：商业贷款利率为4.75%，公积金贷款利率为2.1%，组合贷款利率为3.65%。

2019年：商业贷款利率为4.6%，公积金贷款利率为2.0%，组合贷款利率为3.5%。

2020年：商业贷款利率为4.4%，公积金贷款利率为1.9%，组合贷款利率为3.35%。

从上述数据可以看出，近年来，我国贷款利率一直在不断下降，给购买房屋的人们带来了极大的便利。

希望未来贷款利率能够继续下降，为购房者带来更多便利。

最新存贷款利率表2023年2023年，中国人民银行公布的贷款基准利率为：一年内(含一年)贷款利率4.35%，一至五年(含五年)贷款利率4.75%。

目前，商业贷款基准利率为4.90%，贷款期限超过5年。

受限购限贷政策影响，地方银行对首套房贷利率的调整不同。

全国首套房平均利率为5.38%，利率普遍上升5%-20%。

二套房贷款利率一般上升10%-30%。

公积金贷款基准利率为：五年以下(含)贷款利率2.75%，同期公积金五年以上贷款基准利率为3.25%，二套房贷款利率普遍上升10%。

中国人民银行公布的新贷款基准利率以中国人民银行公布的最新利率为准。

一、委托贷款：委托贷款是指由政府部门、企业事业单位和个人根据客户确定的贷款对象、用途、金额、期限确定的贷款对象、用途、金额、期限和利率发放、监督和协助收回的贷款。

贷款人(受托人)只收取手续费，不承担贷款风险。

2.信用贷款:信用贷款是指以借款人的声誉发放的贷款。

其特点是债务人不需要提供抵押品或第三方担保，只能凭自己的声誉获得贷款，并以借款人的信用程度作为还款担保。

贷款市场报价利率（LPR）简介1.什么是贷款市场报价利率（LPR）？答：LPR是由具有代表性的报价⾏，根据本⾏对最优质客户的贷款利率，以公开市场操作利率加点形成的⽅式报价，由⼈民银⾏授权全国银⾏间同业拆借中⼼计算并公布的基础性的贷款参考利率。

今后LPR将成为贷款利率定价的主要参考基准。

2.为什么要了解LPR？答：长期以来，银⾏向客户发放贷款，利率都是按照央⾏公布的贷款基准利率，以“上浮xx倍”、“打xx折”的形式来确定。

2019年8⽉17⽇，⼈民银⾏发布了改⾰完善LPR形成机制的公告，明确银⾏应主要参考LPR确定贷款利率。

也就是说，以后银⾏发放贷款时，利率将按照LPR，以“LPR+xx个基点”、“LPR-xx个基点”（其中，1个基点=0.01%），或“LPR+xx%”、“LPR-xx%”的形式来确定。

所以，⽆论是个⼈还是企业，在向银⾏申请贷款（经营贷款、流动性贷款、房贷等）的利率，将主要以LPR加减点的⽅式表⽰。

所以，LPR与企业、居民的贷款利率直接相关，涉及切⾝利益，需要了解相关内容与最新动态。

3.LPR什么时间公布？答：⾃2019年8⽉20⽇起，每⽉20⽇（遇节假⽇顺延）9时前，LPR报价⾏根据本⾏对最优质客户的贷款利率，以公开市场操作利率加点形成的⽅式，向全国银⾏间同业拆借中⼼提交报价，全国银⾏间同业拆借中⼼按去掉最⾼和最低报价后算术平均，向0.05%的整数倍就近取整计算得出LPR，于当天9:30公布。

4.LPR报价⾏都有哪些？答：⽬前LPR共有18家报价⾏，包括⼯商银⾏、农业银⾏、中国银⾏、建设银⾏、交通银⾏、中信银⾏、招商银⾏、兴业银⾏、浦发银⾏、民⽣银⾏10家全国性银⾏，西安银⾏、台州银⾏2家城市商业银⾏，上海农商⾏、⼴东顺德农商⾏2家农村商业银⾏，渣打银⾏（中国）、花旗银⾏（中国）2家外资银⾏，微众银⾏、⽹商银⾏2家民营银⾏。

今后⼈民银⾏将指导市场利率定价⾃律机制定期对LPR报价⾏进⾏评估调整。

2019年央行基准利率表一、LPR（贷款市场报价利率）LPR（Loan Prime Rate）是指商业银行向最优质客户提供的贷款基准利率，是中国人民银行对贷款市场报价利率进行定价的参考指标。

1年期LPR：4.15%5年期以上LPR：4.80%二、存款基准利率1年期存款基准利率：1.50%5年期以上存款基准利率：2.75%三、贷款基准利率1年期贷款基准利率：4.35%5年期以上贷款基准利率：4.90%四、政策性金融机构利率对于农村信用社、农村商业银行等政策性金融机构，其利率水平相对较低，以支持农村经济发展和农民创业。

1年期贷款利率：4.35%5年期以上贷款利率：4.90%1年期存款利率：1.50%5年期以上存款利率：2.75%五、商业银行个人贷款利率商业银行个人贷款利率根据央行基准利率进行浮动，根据借款人的信用状况和贷款期限等因素进行调整。

一般个人住房贷款利率：1年期贷款利率：4.35%5年期以上贷款利率：4.90%个人消费贷款利率：1年期贷款利率：5.60%5年期以上贷款利率：6.15%六、商业银行企业贷款利率商业银行向企业提供贷款时的利率根据央行基准利率进行浮动，同时会根据企业的信用状况、行业风险等因素进行定价。

一般企业贷款利率：1年期贷款利率：4.35%5年期以上贷款利率：4.90%七、金融机构存款利率金融机构存款利率根据央行基准利率进行浮动，同时根据存款期限和存款金额等因素进行调整。

7天期存款利率：1.50%1个月期存款利率：1.50%3个月期存款利率：1.50%6个月期存款利率：1.75%1年期存款利率：1.75%5年期以上存款利率：2.75%八、金融机构贷款利率金融机构贷款利率根据央行基准利率进行浮动，同时会根据借款人的信用状况、贷款期限等因素进行定价。

7天期贷款利率：4.35%1个月期贷款利率：4.35%3个月期贷款利率：4.35%6个月期贷款利率：4.35%1年期贷款利率：4.35%5年期以上贷款利率：4.90%九、央行公开市场操作利率央行公开市场操作利率是央行通过开展逆回购、正回购等操作向市场注入或回笼资金时的利率。

最高院司法观点：人民法院裁判贷款利息的基本标准应改为全国银行间同业拆借中心公布的贷款市场报价利率
2019-11-18 18:05
来源：《全国法院民商事审判工作会议纪要》
人民法院在审理借款合同纠纷案件过程中，要根据防范化解重大金融风险、金融服务实体经济、降低融资成本的精神，区别对待金融借贷与民间借贷，并适用不同规则与利率标准。

要依法否定高利转贷行为、职业放贷行为的效力，充分发挥司法的示范、引导作用，促进金融服务实体经济。

要注意到，为深化利率市场化改革，推动降低实体利率水平，自2019年8月20日起，中国人民银行已经授权全国银行间同业拆借中心于每月20日（遇节假日顺延）9时30分公布贷款市场报价利率（LPR）,中国人民银行贷款基准利率这一标准已经取消。

因此，自此之后人民法院裁判贷款利息的基本标准应改为全国银行间同业拆借中心公布的贷款市场报价利率。

应予注意的是，贷款利率标准尽管发生了变化，但存款基准利率并未发生相应变化，相关标准仍可适用。

中华人民银行关于新发放商业性个人住房贷款利率调整的公告2019年第16号中华人民银行关于新发放商业性个人住房贷款利率调整的公告2019年第16号中国人民银行公告2019年第16号2019-8-26为坚决贯彻落实“房子是用来住的，不是用来炒的”定位和房地产市场长效管理机制，在改革完善贷款市场报价利率（LPR）形成机制过程中，确保区域差别化住房信贷政策有效实施，保持个人住房贷款利率水平基本稳定，维护借贷双方合法权益，现就新发放商业性个人住房贷款利率有关事宜公告如下：一、自2019年10月8日起，新发放商业性个人住房贷款利率以最近一个月相应期限的贷款市场报价利率为定价基准加点形成。

加点数值应符合全国和当地住房信贷政策要求，体现贷款风险状况，合同期限内固定不变。

二、借款人申请商业性个人住房贷款时，可与银行业金融机构协商约定利率重定价周期。

重定价周期最短为1年。

利率重定价日，定价基准调整为最近一个月相应期限的贷款市场报价利率。

利率重定价周期及调整方式应在贷款合同中明确。

三、首套商业性个人住房贷款利率不得低于相应期限贷款市场报价利率，二套商业性个人住房贷款利率不得低于相应期限贷款市场报价利率加60个基点。

四、人民银行省一级分支机构应按照“因城施策”原则，指导各省级市场利率定价自律机制，在国家统一的信贷政策基础上，根据当地房地产市场形势变化，确定辖区内首套和二套商业性个人住房贷款利率加点下限。

五、银行业金融机构应根据各省级市场利率定价自律机制确定的加点下限，结合本机构经营情况、客户风险状况和信贷条件等因素，明确商业性个人住房贷款利率定价规则，合理确定每笔贷款的具体加点数值。

六、银行业金融机构应切实做好政策宣传、解释和咨询服务，依法合规保障借款人合同权利和消费者权益，严禁提供个人住房贷款“转按揭”“加按揭”服务，确保相关工作平稳有序进行。

七、2019年10月8日前，已发放的商业性个人住房贷款和已签订合同但未发放的商业性个人住房贷款，仍按原合同约定执行。

黑龙江新宏基建设集团房地产开发有限公司、田喜荣房屋买卖合同纠纷二审民事判决书【案由】民事合同、无因管理、不当得利纠纷合同纠纷房屋买卖合同纠纷【审理法院】黑龙江省林区中级人民法院【审理法院】黑龙江省林区中级人民法院【审结日期】2020.12.10【案件字号】（2020）黑75民终79号【审理程序】二审【审理法官】孙丹张蕾于威【审理法官】孙丹张蕾于威【文书类型】判决书【当事人】黑龙江新宏基建设集团房地产开发有限公司;田喜荣【当事人】黑龙江新宏基建设集团房地产开发有限公司田喜荣【当事人-个人】田喜荣【当事人-公司】黑龙江新宏基建设集团房地产开发有限公司【代理律师/律所】杨宝杰黑龙江宋传东律师事务所【代理律师/律所】杨宝杰黑龙江宋传东律师事务所【代理律师】杨宝杰【代理律所】黑龙江宋传东律师事务所【法院级别】中级人民法院【原告】黑龙江新宏基建设集团房地产开发有限公司【被告】田喜荣【本院观点】关于一审法院程序违法问题。

【权责关键词】代理实际履行证据不足谁主张、谁举证新证据质证证明责任（举证责任）诉讼请求反诉查封【指导案例标记】0【指导案例排序】0【本院查明】二审查明的事实与一审法院认定事实一致，本院予以确认。

另查明，北-55、北-56两处房屋已于2019年12月20日由牡丹江市西安区人民法院（2019）黑1005执恢20号之一执行裁定书裁定抵债归牡丹江市城郊农村信用合作联社兴隆分社所有。

【本院认为】本院认为，关于一审法院程序违法问题。

新宏基公司主张一审诉讼中田喜荣未提交装修费用的证据，一审法院不应以无法确定装修费用为由给予田喜荣另行行使诉讼权利。

根据《最高人民法院关于民事诉讼证据的若干规定》第一条规定:“原告向人民法院起诉或者被告提出反诉，应当提供符合起诉条件的相应的证据”，田喜荣未提供装修费用的证据，在一审诉讼程序中又因鉴定费用过高而撤回对装修费用的鉴定，应承担举证不能的法律责任，新宏基公司的该主张符合法律规定，应予支持；一审法院的认定不当，应予纠正田喜荣的该项诉讼请求因证据不足以证实其主张，依法应予驳回。

LPR报价机制改革——政策含义与产品创新央行于2019年8月推出LPR机制改革，通过促进贷款利率“两轨合一轨”，提高利率传导效率，推动降低实体经济融资成本，由此翻开了我国利率市场化新篇章，随着LPR市场化程度的提高，商业银行息差管理和资产负债管理将迎来巨大挑战，促使商业银行转变定价管理的思路和方法，适应利率市场化的变化和节奏。

此次LPR新政将对银行业务生态产生哪些深远影响？商业银行应如何优化基于LPR的内外部定价管理机制？如何创新运用LPR相关衍生品业务应对新的机遇与挑战？如何理解和把握银行信贷风险定价能力是LPR的核心？针对本次LPR改革特点银行资产负债策略应如何应对？在本期中，本刊组织专题，对上述问题作深入探讨，供读者参考。

从银行间市场利率衍生品从业者角度看，LPR定价机制的改革打开了一个新的市场，使得商业银行的金融市场业务更紧密地依附于资产负债表。

文章从提高利率传导效率、完善银行定价利率曲线、平稳市场预期等方面，对此次LPR定价机制改革的政策含义进行了解读，并就商业银行如何通过产品创新、构建市场化的LPR基准利率曲线、满足银行自身及代客风险管理需求进行了思考。

一、LPR定价机制改革：背景与含义2019年8月17日，中国人民银行在官网上公布“中国人民银行公告[2019]第15号”，决定改革完善贷款市场报价利率（LPR）形成机制。

目前市场对于LPR定价机制改革讨论非常多，宏观层面的讨论集中在货币政策的传导效率提升幅度，以及平衡商业银行资产收益负债成本、息差影响幅度等相关角度。

微观层面的讨论集中于每次LPR利率的调整幅度及其原因，LPR利率调整与房贷利率变动联系等。

而从银行间市场上从事利率衍生品交易的从业人员角度看，LPR定价机制的改革打开了一个新的市场，使得商业银行的金融市场业务更紧密地依附于资产负债表。

自8月17日央行发布公告进一步完善LPR形成机制后，市场初期对于这一定价机制的理解分歧较大，而随着改革后三次LPR定盘利率的发布，市场对于现行LPR定价机制已经逐步熟悉了解，初期大幅波动的市场预期也随着LPR利率互换的价格波动逐步趋于理性。

2019年1月6日全国银行间同业拆借中心受权公布贷款市场报价
【原创版】
目录
1.贷款市场报价的定义和作用
2.2019 年 1 月 6 日全国银行间同业拆借中心公布贷款市场报价
的背景和意义
3.贷款市场报价的具体内容和影响
4.贷款市场报价对我国金融市场的重要性
正文
贷款市场报价是指银行间同业拆借市场上，银行之间进行短期资金借贷时所报的利率，是金融市场上最重要的参考利率之一。

贷款市场报价对于金融机构的资金成本、投资决策和风险控制具有重要的影响，同时也反映了市场对未来经济形势和货币政策的预期。

2019 年 1 月 6 日，全国银行间同业拆借中心受权公布了贷款市场报价。

这是该中心首次发布贷款市场报价，标志着我国金融市场发展又迈出了重要的一步。

该举措旨在推动我国金融市场的发展和改革，提高市场透明度，促进货币政策的传导和实施，进一步增强市场的稳定性和竞争力。

贷款市场报价的具体内容包括短期贷款利率、中期贷款利率和长期贷款利率等。

这些报价反映了不同期限的资金供求关系和市场预期，对于金融机构的贷款定价和风险控制具有重要的参考意义。

同时，贷款市场报价还将对实体经济产生影响，通过影响金融机构的资金成本和贷款利率，进而影响企业的融资成本和投资决策。

贷款市场报价对我国金融市场的重要性不言而喻。

贷款市场报价是金融市场上最重要的参考利率之一，对于金融机构的资金成本、投资决策和风险控制具有重要的影响。

同时，贷款市场报价还将对实体经济产生影响，进而影响整个经济的发展和稳定。

管理学院《公共科目＋银行管理》课程试卷（含答案）__________学年第___学期考试类型：（闭卷）考试考试时间：90 分钟年级专业_____________学号_____________ 姓名_____________1、判断题（63分，每题1分）1. 按开证行保证性质的不同，信用证可分为可撤销信用证和不可撤销信用证。

（）正确错误答案：正确解析：信用证按不同的划分标准可以分为以下几类：按进出口来分可分为进口信用证和出口信用证；按开证行保证性质的不同，可分为可撤销信用证和不可撤销信用证，现在银行基本上只开不可撤销信用证。

2. 按照牵头行对贷款最终安排额所承担的责任，银团牵头行分销银团贷款可以分为全额包销、余额包销。

（）正确错误答案：错误解析：按照牵头行对贷款最终安排额所承担的责任，银团牵头行分销银团贷款可以分为全额包销、部分包销和尽最大努力推销三种类型。

3. 根据《中华人民共和国商业银行法》规定，同业拆借业务中，拆入资金可以用于发放固定资产贷款或者用于投资。

（）正确错误答案：错误解析：同业拆借应当遵守中国人民银行的规定，禁止利用拆入资金发放固定资产贷款或者用于投资。

4. 可转换债券可纳入监管资本中。

（）正确错误答案：正确解析：监管资本由一级资本和二级资本构成。

其中，二级资本主要来源于超额贷款损失准备、次级债券、可转换债券等。

5. 商业银行涉及战略管理、风险管理、内部审计及其他有关核心竞争力的职能可以外包。

（）正确错误答案：错误解析：根据《商业银行内部控制指引》第二十五条规定，商业银行应当建立健全外包管理制度，明确外包管理组织架构和管理职责，并至少每年开展一次全面的外包业务风险评估。

涉及战略管理、风险管理、内部审计及其他有关核心竞争力的职能不得外包。

6. 同一交易对手，无论是作为债务人还是保证人，在商业银行内部只能有一个评级。

（）正确错误答案：正确解析：债务人评级范围要包括所有的债务人与保证人；同一交易对手，无论是作为债务人还是保证人，在商业银行内部只能有一个评级。

基准利率转换lpr公式基准利率转换LPR公式随着中国金融体系的不断改革完善，人民银行于2019年8月17日推出了新的贷款市场报价利率（Loan Prime Rate，简称LPR）机制，用以取代原有的贷款基准利率。

LPR是商业银行对贷款利率的报价，是市场供求关系决定的，更加市场化、透明。

那么，基准利率如何转换为LPR？下面就来介绍一下基准利率转换LPR公式。

我们需要明确一些概念。

基准利率是由人民银行制定的，用于指导各类贷款利率的核定。

而LPR是由商业银行根据市场利率情况报价的利率，LPR的调整频率更高，更能反映市场供求关系的变化。

LPR的报价分为1年期、5年期、10年期和其他期限，分别对应不同贷款期限的利率。

基准利率转换LPR的公式如下：LPR = 基准利率 + 浮动利率其中，基准利率是人民银行制定的贷款基准利率，具体数值由人民银行根据经济形势和金融市场情况进行调整。

而浮动利率是商业银行根据借款人的信用状况和市场供求情况确定的，具体数值会在贷款合同中明确。

基准利率转换LPR的公式可以简单理解为，LPR是基准利率加上浮动利率得到的结果。

基准利率是由人民银行决定的，具有一定的稳定性；而浮动利率则根据市场情况和借款人的信用状况进行浮动，具有一定的灵活性。

那么，如何确定具体的浮动利率呢？商业银行会根据借款人的信用评级、还款能力等因素来确定浮动利率的水平。

一般来说，信用评级较高、还款能力较强的借款人可以享受较低的浮动利率，而信用评级较低、还款能力较弱的借款人则需要支付较高的浮动利率。

市场供求关系也会对浮动利率产生影响。

如果市场资金供应充足，借款需求较少，那么浮动利率可能会相对较低；反之，如果市场资金紧张，借款需求较大，那么浮动利率可能会相对较高。

需要注意的是，基准利率转换LPR的公式只是一个计算LPR的基本原理，具体的利率水平是由市场供求关系和商业银行的报价决定的。

因此，在实际操作中，借款人需要与商业银行进行详细的咨询和协商，了解具体的利率水平和还款方式。

LPR形成机制改革——现状与建议Reform of LPR Formation Mechanism---Status Quo and Suggestions周川博一、LPR报价利率体系现状按照国务院决策部署，2019年8月17日中国人民银行发布改革完善贷款市场报价利率（LPR）形成机制公告，推动贷款利率市场化。

利率市场化改革取得重要进展。

此次改革从报价原则、利率形成方式、期限品种、报价行、报价频率、运用要求等方面，完善了LPR形成机制，提高了银行贷款定价的自主权。

目前，新增与存量贷款挂钩LPR工作稳步推进，LPR报价利率与金融市场利率形成双向传导，引导企业融资成本逐渐降低，LPR形成机制改革初见成效。

（一）贷款挂钩LPR稳步推进 新增贷款方面，2019年12月末，新发放贷款中运用LPR的占比已达到90%；新发放的1年期及以内企业贷款中，利率低于3.915%（即1年期LPR*0.9）的占比超过16%。

存量贷款方面，随着LPR逐步下行，为解决企业与银行未来将面临的浮动利率风险敞口问题，人民银行发布了存量浮动利率贷款定价基准转换的公告，遵循市场化、法治化原则，推动存量贷款定价基准转换。

（二）LPR利率与金融市场利率双向传导 一方面，自改革后各月中旬的LPR_1Y利率互换52CHINAMONEY May 2020的报价、成交价对银行当月的LPR报价有一定参考意义和引导作用；另一方面，近期LPR的1年期利率下行10BP，在时点上领先于1年期国开债的收益率下行，显现出先行信号意义。

（三）引导企业融资成本下降 目前银行短期FTP多用Shibor加减点生成并定期调整，而中长期FTP仍主要以贷款基准利率为基础。

本次LPR形成机制改革进一步完善了银行FTP，推动银行FTP定价基础由资产端转向负债端。

LPR报价利率下行将促使银行提高其资产负债管理能力和风险定价能力，降低资产端利率水平，提高市场竞争力。

二、LPR报价利率体系当前存在的不足（一）套期会计未健全 针对LPR带来的浮动利率风险，可以使用公允价值套期或现金流量套期。

lpr利率分类
"LPR"是"贷款市场报价利率"（Loan Prime Rate）的缩写，是中国人民银行自2019年8月起推出的贷款利率定价基准。

LPR利率是由国内银行机构按照一定的市场规则报价形成的，它取代了之前的贷款基准利率（现行利率）。

根据中国人民银行的规定，LPR利率分为两类：
1.贷款市场报价利率（LPR）：这是指银行按照贷款市场报价利率形成的贷款利率，适用于个人住房贷款和个人经营性贷款。

LPR 利率根据中国人民银行公布的1年期和5年期LPR利率加点形成，具体利率由银行根据客户的信用状况和借款期限等因素确定。

2.贷款市场报价利率（LPR）加点：这是指银行在LPR基础上加点形成的贷款利率，适用于企业贷款和个人消费贷款等。

银行可以根据自身的风险评估和成本情况，在LPR基础上加点形成具体的贷款利率，通常以LPR基准利率加点百分比的形式表示。

总的来说，LPR利率分类主要是基于借款用途的不同，分为适用于个人住房贷款和个人经营性贷款的LPR利率，以及适用于企业贷款和个人消费贷款等的LPR加点利率。

这种分类体现了中国人民银行改革贷款利率定价机制的初衷，旨在促进市场化、市场化程度的深化和贷款利率的市场化定价。

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本刊特约 文颐5年期LPR创历史最大降幅5年期LPR创历史最大降幅释放出持续发力支持实体的积极信号，在政策预期带动经济预期改善的背景下，作为实体经济复苏的重要一环，未来银行估值修复可期，有望持续实现绝对收益。

2月20日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布最新一期贷款市场报价利率（LPR），1年期LPR为3.45%，与上期持平；5年期以上LPR为3.95%，较上期下降25BP。

实际上，LPR调降已在预期之内。

市场对LPR调降已有预期，且此前银行负债端成本下行，已为LPR调降留好空间。

早在2023年年末，国有大行引领新一轮存款挂牌利率调降，2024年年初央行降准、定向降息，均可有效降低银行负债端成本，因而本次LPR调降虽会对商业银行净息差产生冲击，但综合来看影响有限，与“保持银行合理净息差水平”并不冲突。

不过，本次LPR降幅之大仍普遍超出市场预期。

本次5年期LPR降幅达25BP，是LPR形成机制改革以来降幅最大的一次。

此次非对称调降后，LPR期限溢价缩短至50BP。

本次降息的意义有二：一是助力实体经济，进而提振经济恢复预期，春节假期后企业复工复产，调降LPR是加大对实体经济支持力度的有力方式；二是LPR 调降可以拉动房贷利率下降，从而减轻住房消费者负担，促进房地产市场销售回暖。

如上所述，此前存款降息、降准等行为已为此次LPR调降留有空间，因而对银行息差虽有一定程度的负面冲击，但综合来看影响有限。

对银行净息差而言，静态测算LPR下调（不考虑其他因素）对上市银行的影响，若仅考虑本次2月20日5年期LPR下调25BP，初步测算上市银行2024年贷款收益率、净息差较年初分别降下降7.7BP、4.3BP。

另一方面，5年期LPR降幅超市场预期，释放出来对持续发力支持实体的积极信号，进一步提振市场信心；与此同时，随着降准、降LPR的持续落地，后续政策有望接续出台，从而进一步改善市场预期。

当前银行板块估值仍处于较低位置，在息差影响有限的前提下，积极改善的的经济预期为银行板块的估值修复带来更优机会。