完善我国证券市场监管体制研究

课程论文论文题目：《我国证券市场的现状、存在的问题及对策》课程名称：《证券投资学》学生姓名：班级学号：任课教师：论文评分：我国证券市场的现状、存在的问题及对策姓名：XXX 学号：xxxxxx【摘要】：中国证券市场是一个迅速发展的，新兴的，不成熟的市场，随着证券市场国际化进程的推进，我国证券市场将逐步发展成为规范化、市场化、国际化较为成熟的证券市场，但是还存在功能错位，监督乏力等诸多问题。

本文将从我国证券市场对经济发展的重要意义出发，分析我国证券市场目前主要存在的一些问题，提出一系列解决问题的对策建议。

【关键字】：证券市场，存在的问题，对策，监管1．证券市场的概念以及其发展背景证券市场是股票，债券，投资基金等各种有价券发行和买卖的场所。

证券市场通过证券信用的方式融通资金，通过证券的买卖活动引导资金流动，有效合理的分配了社会资源，支持和推动了经济发展，因而是资本市场的核心和基础，是金融市场中最重要的组成部分。

证券市场具有投机性强，风险性高的特点，其发展状况关系到经济的全局和社会的稳定，我国证券市场的逐步发展，标志着我国经济运行机制已由过去单一依靠货币市场经济体系只不可或缺的重要组成部分。

证券市场的发展，在很大程度上反映了中国经济体制变革的进程，集中体现了传统体制改革的困难和整个经济运行中的矛盾。

目前的情况是，探索有效的发展道路已成为一个不容回避的问题，找到战略性的发展思路。

但我国证券市场仍处于发展阶段，还存在着很多的问题。

2．当前我国证券市场存在的问题入市和退市难（1）证券发行核准制形成了较高的准入门槛我国目前对证券的发行实行核准制，以前的审批制有了较大进步。

所谓核准制，是指证券发行审核机关对证券发行申请只作形式审查，如果符合法律规定的形式要求，应予以登记核准的发行审核制度，而审批制，不仅要求发行人公开发行申请文件，文件格式符合法律，证券管理机构的规定，并对文件的真实性，准确性，完整性以及发行人的资信，营业状况，发展前景，所发行的证券的数量，价格等进行实质审查。

我国证券市场国际板监管模式探析摘要：随着世界经济的发展，证券市场日益活跃，并且成为金融市场发展中的重要部分，为了提高我国资本市场的国家化程度，同时优化我国资本市场的多层次结构，进而促进我国产业结构的调整，实现资源的优化配置，退订证券市场国际板监管模式，对我国证券市场的发展有着重要的意义。

因此，本文基于我国证券市场的发展现状，证券市场的国际板监管模式进行分析。

关键词：证券市场监管国际化一、引言随着我国改革开放进程的加快，促进了我国经济体制的改革与发展，人员密集型劳动产业获得迅速发展。

我国作为世界第二大经济体，在世界经济发展中具有举足轻重的作用。

但是在经济迅速发展的同时，也存在增长动力缺乏以及产业结构不合理的情况，并且伴随着就业以及通货膨胀压力过大的情况。

在经济发展过程中，我国的资本市场从无到有逐渐发展起来，而且资本市场的规模不断壮大，相关的法律制度不断完善，各方面管理体制相继建立，并且逐渐实现与国际规则的统一。

为了促进我国资本市场的进一步发展，完善我国资本市场的组织结构，不断提高资本市场发展的国际化水平，就要不断推进我国资本市场的体制改革，加大对外开放程度，尽快完善我国现有的法律制度，建立健全我国的国际板监管体系。

但是，根据国际板监管模式的发展经验，我国在推行国际板监管时需要进行创新，保持自身的特色。

二、我国证券市场监管模式与成熟监管模式的对比分析（一）证券市场成熟的监管模式证券监管体制是国家为了更好地管理证券市场以及市场运行建立的管理机制，其中包含管理结构以及管理模式等内容。

不同国家的管理体制有所差别，但是对于相对成熟的监管模式而言，大致可以分为以下三种监管模式：一是集中立法监管模式。

这种证券市场监管体制主要以美国为代表，其最主要的特点就是政府通过制定统一的证券市场监管制度以及标准，设立专门的管理部门，对全国证券市场进行统一监督和管理。

在政府统一监管的标准下，各联邦以及州政府保留独立的监管权限。

我国证券市场的发展和目前存在的主要问题摘要：在当今世界经济、金融一体化趋势日益增强的背景下,我国经济在世界经济中的地位逐渐提高,我国证券市场也将成为国际资本市场的一个重要组成部分。

如何抓住机遇,利用国际国内的有利条件,推进我国证券市场国际化已成为一个亟待解决的课题。

本文通过对证券市场在市场经济中的作用的分析，剖析了我国证券市场的现状，深入分析了其产生的原因以及提出自己的对策与建议，以期对我国证券市场的健康发展能有所帮助。

关键词：证券市场；现状；探析：发展构想证券市场是证券发行和交易的场所。

从广义上讲，证券市场是指一切以证券为对象的交易关系的总和。

从经济学的角度，可以将证券市场定义为：通过自由竞争的方式，根据供需关系来决定有价证券价格的一种交易机制。

在发达的市场经济中，证券市场是完整的市场体系的重要组成部分，它不仅反映和调节货币资金的运动，而且对整个经济的运行具有重要影响。

我国证券市场作为一个新兴市场,一方面证券市场规模在未来一定时期内都将保持快速扩容的趋势；另一方面,市场的买方还在逐渐地形成当中。

与机构投资者相关的社会保险、投资基金、企业财务公司等制度的建设还刚刚起步,货币市场和资本市场之间还没有稳定的流通渠道,投资者对证券市场的信心也在培育中。

市场的买方对新股发行等市场扩容措施的敏感度远高于成熟市场,因此尽可能地降低新股发行对市场的冲击,保证一级市场的畅通,是新兴市场监管部门应该长期关注的问题。

我国证券市场产生于上世纪八十年代中期，1990年沪深证券交易所的建立使证券市场逐步走向了规范的发展道路。

我国证券市场自建立以来，在我国经济的发展过程中发挥了重要、积极的作用，特别是在我国建设有中国特色的社会主义市场经济的发展进程中，在经济建设特别是为耗资巨大的新兴事业、新建企业大规模地筹集建设资金的过程中发挥了重要的作用，在探索利用市场机制调节社会资源、进行资源配置的改革中起着探索者的作用。

我国证券市场从建立至今已经有二十余年的历史，这二十余年是我国证券市场逐步规范的过程，是全社会对证券市场重要性的认识不断深化的过程。

我国金融监管存在问题及其对策研究三篇金融是一个中文单词，拼音是Jīnr_oacute金融，是指货币的发行、流通和提取，贷款的发行和提取，存款和提取，外汇和其他经济活动。

以下是为大家整理的关于我国金融监管存在问题及其对策研究的文章3篇 ,欢迎品鉴！摘要：目前，我国金融监管还存在以下问题：协调性较差、监管机构缺乏独立性、相关法律法规体系不够完善、缺乏有效的激励和约束机制，信用体系还不完善，监管措施不力，监管技术落后等。

为了加强我国金融监管，提出转变我国现阶段的金融监管模式，加强各监管机构的合作，完善相关法律法规体系，制定有效的激励机制，完善金融监管的问责制度和信用体系，加强全社会的诚信教育，提高金融监管人员专业化水平和金融监管的透明度，注重原则性和细节性相结合等对策建议。

___）03-0100-03[作者简介]汤磊（1987-），男，汉族，硕士，研究方向：商业银行经营管理与创新。

20世纪70年代开始的金融自由化浪潮推动了全球金融一体化和金融创新，传统金融机构的功能边界逐渐模糊，金融结构及其运行机制日益复杂化，对分散的金融监管组织结构带来了强烈的冲击。

20世纪90年代以来，世界主要发达国家纷纷采取了各种金融监管体制改革，以提高监管效率，同时注重保持本国金融业的活力。

金融监管本质上是一种具有特定内涵和特征的政府规制行为。

建国以来，我国金融监管从无到有，经历了漫长的发展道路。

目前，我国已经初步建立起金融监管体系，但仍处于经济转型、体制转轨阶段，金融监管在很多方面亟待完善，尤其是面临经济全球化的冲击，为了我国金融体系的稳健运行，同时也促进我国经济的快速健康发展，深入研究我国金融监管存在的问题，加强我国金融监管具有现实意义。

一、我国金融监管存在的问题（一）金融监管协调性较差经济全球化对我国金融分业经营、分业监管模式产生了深远的影响。

虽然目前我国还没掀起大规模的金融机构合并浪潮，但面对拥有庞大资金的外国金融机构的严峻挑战，我国的金融机构纷纷采取相应措施以提高自身竞争力。

美 国次级债危机 自从２ ０ 年 上半年爆 发以来，愈演愈烈 ， ０７ 高利用社会资源的有效性 ，增加社会财富 。 发 展 到 今 天 已上 升 和 演 变 为 一 场 全 球 性 的金 融 危 机 ，广 泛 而 深 ２ ．社 会 法 学 派 。社 会 法 学 派 的 代 表 人 物 庞 德 把 利 益 分 为
监 管 点 缺 失 与 监 管 空 白。
一
在 重 叠 或 冲 突 时 ， 更应 强 调 的 是 社 会 整 体 利 益 。证 券 市 场 中 显
、
证券监管的原理
然也存在着各种利益 的冲 突，冲突达到一定程度就 可能引起 整 个证券市场 的混乱 ，扰 乱整个国 民经济秩序 。当道德 的手段 不 能调整和协 调这种冲突 时 ， 这个 任务就交给 了作为社会控制
（ ）证券监管的经济学分析 一 从经济学角度看，证券市场中普遍存在市场失灵的现象。
的 最 重 要 手 段 — — 法 律 ， 于 是 证 券 监 管 法 律 制 度 就 产 生 了 。通 １ ．证 券 市场 具 有 明显 的外 部 性 。 外 部 性 分 为 正 外 部 性 和 负 外 部 性 ， 负外 部 性 带 来 负 面 的 效 过制定和执行证券监管法律 制度 ，制裁各种侵害投 资者利益 的 应 。证券市场 中的外部性表现 在，一方面 ，证券市场上流通 的 违 法行为 ，使 证券市场健 康有序 的运 行 ， 从而达 到维护整个 是有价证券 ，有价证券作 为财产权 利的凭证在流通过程 中是势 社 会利 益 的 目的 。 二、金融危机的原因 必从各个方面对其他没有做 出决策 的经济个体产生影响 ，影 响
（ ） 证券 监 管 的法 理 学 分析 二
各 州法 设立的监管机构 ；所谓 “ 多头 ”即指多个部 门负责监管

Ｎ ｏ ０， ．１ ２Ｏ１１
现 代 商 贸工 业 Ｍ ｏ ｅｎＢ ｓ ｅｓ ｒｄ ｄ ｓ ｙ ｄ ｒ ｕｉ ｓ Ｔ ａｅＩ ｕｔ ｎ ｎ ｒ
２ １ 年第 １ ０１ Ｏ期
论 我 国 上 市 公 司 法 律 监 管 制 度 的 完 善
侯 泽 福 郭 雪 颖
（ 南科技 大学， 西 四川 绵 阳 ６ １ ０ ） ２ ０ ０ 摘 要 ： 着我 国社 会 主 义 市 场 经 济 快 速 发 展 ， 市公 司 的 法 律 监 管 制 度 研 究 已 成 为 当前 公 司 法 理 论 研 究 的 热 点 问 随 上 题 。分 析 了我 国上 市 公 司监 管制 度 的 中信 息披 露 、 司 治 理 结 构 、 关 法 律 规 范及 我 国证 券 监 管 机 构 体 制 方 面存 在 的 主要 公 相
公 司 的现 代 产 权 制 度 完 全 建 立 ， 中 由 于 国 有 股 产 权 主 体 到 解 决 。在 上 市 公 司 方 面 ， 往 坚 持 能 少 披 露 就 少 披 露 、 其 往 能
缺 位 ， 难 强 化 国有 股 股 东 对 公 司 的 产 权 约 束 和 控 制 ， 社 很 而
不 披 露 就 不 披 露 的 态 度 进 行 信 息 披 露 ， 且 ， 市 公 司信 息 而 上
会 公 众 股 数 量 较 少 ， 东 分 散 ， 难 以 强 化 国 有 股 股 东 对 公 披 露 质 量 也 是 难 以令 人 乐 观 的 。 股 也
笔 者 认 为 ， 对 违 规 者 有 效 地 实 施 监 管 ， 该 从 以下 两 要 应 司 的产权约束 和控制 ， 而造 成这些 公 司 的管理权 失控 ， 从 以 致 给 利 润 操 作 者 以 可 乘 之 机 。 第 三 ， 司 内 部 缺 乏 自 我 约 个 方 面 着 手 进 行 ， 提 高 违 规 者 所 支 付 的 违 规 成 本 和 违 规 公 即 从 束 和 监 督 机 制 。 目前 ， 些 上 市 公 司 正 是 由 于 缺 乏 应 有 的 行 为 查处 的 概 率 ， 而 最 大 限 度 地 降 低 违 规 者 的 违 规 期 望 某

２８９《商场现代化》２００７年６月（中旬刊）总第５０６期经济与法一、我国现行资本市场法律监管体系总概现行的资本市场法律体系主要分四个层次：国家法律：《证券法》、《公司法》等，行政法规：《金融资产管理公司条例》、《中华人民共和国外资金融机构管理条例》等，部门规章：《证券交易所管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》等，其他规范文件及法规解释：如《关于上市公司重大购买、出售、置换资产若干问题的办法》，这些规则给资本市场的有序、健康发展提供了至关重要的保障，为中国资本市场的规范化、法制化奠定了坚实的基础。

但是由于受资本市场发展阶段的局限及中国经济处于转轨时期的局限，目前中国资本市场的法制建设存在问题。

二、资本市场法律监管体系存在的问题１．资本市场相关的法律、法规不健全。

中国资本市场经过二十余年的发展，虽然与发达国家相比尚处于不太成熟的阶段，但发展之迅速，由于受经济体制转轨特殊性和资本市场规范经验的欠缺所限，中国资本市场别无选择地走上“先发展后规范”的道路，出现了资本市场法制建设滞后于市场发展的局面。

一是资本市场重要的法律文件缺位，如《国债法》、《期货法》等基本的资本市场法律尚未出台，这严重地影响了资本市场的全面规范化发展。

二是各项法律法规之间存在一些结构层次上的矛盾。

中国目前已经颁布的有关资本市场的法律法规和其他规范性文件三百多件，其中全国人大及其常委会和国务院制定的法律和行政法规所占比重不足１０％。

很多重要的法律文件效力层次太低，缺乏权威性，直接导致了规范性文件之间的冲突，难以有效地为资本市场的结构调整和功能提升提供强有力的保障。

２．证券市场监管法律法规存在缺陷，实际操作性差。

《中华人民共和国公司法》和《中华人民共和国证券法》是中国资本市场的基础性法律文件，但它们在立法定位上和具体条文中都存在一定的缺陷。

如《公司法》赋予了国有公司特权地位，《公司法》第１５９条规定只有股份有限公司和国有独资公司或有两个以上国有企业或者其他两个以上的国有投资主体投资的有限公司才具有发行公司债券的资格。

１集 中单一 的金融 管理体 制 ． １８ ９ ４年 以 前 ，我 国实 行 的 “ 统 一 ” 的金 融 监管 体 大 制 ，而在 这个体 制下 ，金融 的监管 并没有 实 际的监管 对 象 ， 与此 同 时 ，也 没有 具体 的 监管 法律 法规 。因此 ，在 本 质上 说 ，我 国并 没 有 实 际 上 的金 融 监 管 。而 １ ８ — ９ ２年 开 ９４１９ 始 ，我国 开始 实行 集 中单一 的金融 监管 体 制 。而在 这 个阶 段 ，由于 中 国人 民银行 专 门行使 中央银 行 的职 能 ，所 以金 融体 系的监管 主要依 靠的 是行政 监管 的政 策 ，这也意 味着 ， 其监管 的能 力相对较 弱 。 ２分业 监管体 制 ． １ ９ — ９ ７年 ，我 国开 始 逐步 实 行分 业 的金 融 监 管体 ９３１９ 系 ，而这种 体 系 正好与 金 融业 的分 业经 营体 制 相联 系 。从 １９ ９ ２年开始 ，证 券委 以及 证监 委所行使 的 职能从 中国人 民 银行分 离出 去。而从 １ ９ 年开始 ，全 国人 民代 表大会 分别 ９５ 通过 《 中国人 民银 行法》 《 、 保险 、 《 商业 银行 法》 等 系 列的 法律 制度 ，这 也成 为 我国 金融 监 管体 制建 设 的重 要 时期 与标 志。从 １ ９ ９ ８年 到现在 ，这个 时期是 我国进 一步 深化 金 融 监 管 体 制 改 革 的 时 间 与 阶 段 。与 此 同时 ， １ ９ ９８ 年， 国务 院分 别成 立 了证监 会 、保 监会 ，分别 对 我国 的证 券业 、保 险业 进行 监督 与管 理 ，自此 ，证 券 、保险 的监管 分 别从 中国人 民银行 独立 出来 ，实 行分业 管理 的策略 。
一
二 、我 国金 融 监 管体 制 的现 状 及 问题

与之同时，国务院赋予 中央有关部门部分证券监管的职责，形成了各部门共管的局面。国家计委根据证券委的计划建议编制 证券发行计划；中国人民银行负责审批和归口管理证券机构，报证券委备案；财政部归口管理注册会计师和会计师事务所，对 其从事与证券业有关的会计事务的资格由证监会审定；国家体改委负责拟订股份制试点的法规，组织协调有关试点工作，同企 业主管部门负责审批中央企业的试点。
我国证券交易所是由地方政府建立起来并管理的因此初期的证券交易所总经理由地方政府直接任命证券交易所由所在地的市人民政府管理中国证券监督管理委员会监管总经理由证券交易场所所在地人民政府会同证监会提名理事会聘任报证券委备案随着沪深证券市场由地方性市场发展为全国性的市场这种以地方政府为主对交易所管理的体制越来越不适应证券市场的发展国务院就此作过调整
第三阶段：从1997年底到现在，初步建立了集中统一的证券监管体制。
1997年底，中共中央、国务院鉴于亚洲金融危机的严重形势，召开了全国金融工作会议，强调防范与化解金融风险。这次会 议决定对证券监管体制进行改革，完善监管体系，实行垂直领导，加强对全国证券、期货业的统一监管。1999年7月1日生效 的《证券法》第7条规定，国务院证券监督管理机构依法对全国证券市场实行集中统一监督管理，从而以证券市场基本大法的 形式，肯定了国务院证券监督管理机构的法律地位。总体上看，这项工作主要从以下几个方面进行。
2、市场规模迅速扩大，直接融资进一步增强。截止2000年底，我国境内上市公司公开发行股票3791.70亿股，市价总值达 48090.9亿元，相当于GDP的57％。10年中，通过境内外证券市场累计筹资近10000亿元。其中，2000年境内筹资1541亿 元，加上境外上市公司和红筹股筹资，我国上市公司当年筹资金额3249亿元，比上年增长130.3%.宝钢等特大型企业在上海证 券交易所的顺利发行上市， 表明我国证券市场承受大盘股的能力明显增强。中石化、中石油等特大国有企业海外路演、和发 行上市成功，表明亚洲金融危机对我国证券市场的影响已经消除。

１ ８ 年中国第一家股份制企业深圳宝 ９３
是 一个背 负着经济转型期使 命 的不完
全 意 义 的 市 场 ，政 府 对 自 己的 定 位 是
市 场 的 参 与 者 和 市 场 的监 管 者 ，在 证 券 市 场 的 发 展 过 程 中频 繁 通 过 制 度 的 变化 影 响 证 券 市 场 的 走 势 。 本 文 在 分
ｉ ｌ 题提出 Ｉ —Ｊ 中 股 市 经 十 年 发 国 票 场 过二 多 的
展， 在筹集企业发展所需资金、 改善企业融
额度控制和限报家数的做法 ，至此 ，我国 的股 票发行制度 明确地定为审批制。
中国证监会 １ ９ ９ ９年 ９月 １ ６日发布了
资结构 、 优化社会资源配置 、 促进中国经济 发展等方面起到了十分重要的作用。 中国股
取消 了股票发行额度的管制 ，股票发行进 入核准制阶段。 证监会不再对各省下达 “ 额 度”或 “ 家数” ，实行 “ 成熟一个 ，推荐一
个” 。为了与股 票发行相配套 ， 发行企业的
势 进 行 了探 讨 。
政府为主体来推动股票市场规则的替代过 程。本文 的股票市场制度可以定义为是 由 相关机构 制定的 ，股票市场各参与方需要 执行的各种法律 、 法规 及规章等 的统称。 对
于股 票市场制度变迁 ，可 以理解为用一 种 相关的股 票市场制度对现有的股票市场相 关制度替代或完善的过程。制度可分 为正 式制度和非正式制度 ，非正式 制度 的施行
票市场的产生、 发展并没有走西方国家股票 市 场自然发育的道路 ，而是选择 了跨越式 、 超常规发展模式。 国股票市场依靠政府的 我 推进得以发展 ，政府通过颁布一系列法律 、 法规 、 制度来规范股市 ， 是强制性的制度变

在大部分成熟市场和一些新兴市场上，交易所除进行股票、债券的现货交易外，还有股指期权、期货产品，以及大量的个股期权期货产品进行交易。认股权证和备兑权证等结构性产品十分普及，交易所交易基金（ETF）增长迅速，资产证券化产品和房地产信托基金产品（REITs）也非常发达。相对来说，中国证券市场交易品种则过少（见表）
二、我国证券市场现状...............................................1
2.1我国证券市场的发展状况...................................... 1
2.2我国证券机构发展概况.........................................2
三、市场存在的问题 ................................................3
3.1证券规模过小................................................3
3.2资本品种类不足.............4
3.2资本品种类不足
资本品种类、金融衍生工具无法满足不同风险偏好的投资者的需求，也无法满足我国国内企业多层次发展的大量融资需求。在发达国家的资本市场中，资本市场工具种类繁多，以香港资本市场为例，目前国际市场上的资本品种类80%以上已被其采用，在股票市场上，不仅出现了期指.期货.期权，认证股权等投资品种类，甚至美国国家出现欠条的金融衍生品，这类金融衍生工具有超过现货市场的势头。香港上市公司在债券市场的集资形式也很多样化，在票据，债券，存款证三种形式的基础上，出现了变息工具，浮息工具，信用卡应收债权等多种形式，目前香港在联交所挂牌买卖的衍生工具以增达129种，而我国大陆的证券市场除股票外，6年以上的交易工具几乎没有，而1至5年的资本品种类又受到了种种限制，不流通股占的比例也远远比发达国家大得多，这极不利于资源的有效配置。

投资学专业论文参考选题大全(230个)★产业投资基金研究★城市土地区位论及其运用★充分发挥投资银行在国企改革中的作用★促进研究开发的投资机制研究★当代世界政治格局演变与国际投资变动趋势研究★东南亚房地产市场发展路径及其启示★国际直接投资的服务化倾向与我国服务业对外开放抉择★跨国并购投资问题研究★二板市场研究★发展我国高技术产业风险投资研究★房地产公司资金运用策略研究★房地产经营管理★房地产评估制度的国际比较★房地产市场的政府干预★房地产市场周期波动探讨★房地产证券化之国际比较★风险投资理论与政策研究★公司兼并收购问题研究★公有住房出售美中问题研究★共同基金的经营管理★股份投资问题研究★股票价值分析★关于房地产二级抵押市场的思考★关于改善股权结构的探索★关于个人抵押贷款的匹配关系★国际投资环境评价方法的比较研究★国际投资理论评价及其对我国的启示★国际投资与国际技术转移★国际投资与国际贸易关系研究★国际投资政策法规比较研究★国际投资政策研究★国际证券投资的策略研究★国际直接投资中的技术转移研究★国外投资银行业务研究★国债期货投资的理论与方法★合资企业中股权关系研究★基金公司的组建★加强我国证券市场的风险管理★加入WTO对我国投资银行业的影响★金融衍生产品研究★金融衍生具的风险控制★利用外资与对外投资研究★论BOT方式融资★论彩票融资★论城市商品住宅价格中的非价格因素★论城市土地分等定级的理论与方法★论地价在建筑空间的分摊方法及实践★论房地产保险市场★论房地产的销售理论及其实践意义★论房地产金融机构设置模式选择★论房地产开发性贷款与消费性贷款之静态及动态关系★论房地产开发与城市规划的关系★论房地产证券化★论房地产中介服务市场的建立及动作★论风险投资★论股权融★论国际投资变动趋势★论国际投资的研究对象★论国有大中型企业技术改造★论技术改造投资重点★论技术改造投资主体的转换★论金融与房地产再生产的关系★论路线价法在我国的运用★论贸易融资★论企业兼并与收购★论企业融资★论企业融资结构★论企业融资效率★论融资的作用★论融资担保★论融资的方式★论融资的环境★论融资的基础★论融资风险★论融资机制★论融资信用评估★论融资要素★论商业银行与证券投资★论剩余法的运用与完善★论市场比较法中修正因素的选择及相关问题★论收益还原法收益还原处率的确定★论投资布局★中国风险投资环境分析★论投资鼓励政策的宏观经济效益★论投资规模的合理确定★论投资规模的有效控制★论投资经济责任制体系★论投资银行的监管★论投资银行的业务创新★论投资与经济增长的关系★论我国的“安居工程”★论我国的住房公积金★论我国房地产的现状及其发展趋势★论我国房地产金融市场的现状及其完善★论我国房地产评估制度的完善★论我国房地产再开发的政策完善★论我国工业投资的战略布局★论我国海外房地产投资的市场选择★论我国牧业管理中的经济关系及其调整★论物业管理方式及其选择★论西部大开发★论西部大开发投资★论项目评估指标体系★论正确安排新建与技术改造的投资结构★论证券业与银行业的关系★论政策性与经营性住房金融的相互配合★论政府融资★论中国基金市场的建立与完善★论中国投资银行业务的开拓★论中国银行投资功能的完善★论中国资本市场的国际化★论资产证券化融资★论租赁融资★目前我国国债市场的发展问题★欧美房地产市场研究与借鉴★欧元与国际证券市场★企业购并研究★企业投资问题研究★企业投资需求★启动投资需求促进经济发展研究★区域证券市场发展研究★全球性金融混业经营浪潮对我国投资银行业的影响★认识和规范证券市场中的做市商制度★如何发挥中国投资银行在国企改革中的作用★如何提高技术改造的投资效益★如何正确处理我国东部、中部、西部三大经济地带的建设关系★上市公司业绩的动态分析★上市公司资本经营研究★社会主义市场经济体制与投资体制研究★社会主义投资周期性波动的探讨★市场经济条件下投资决定、储蓄决定研究★试论投资基金★试论证券市场与引进外资★收益还原法运用研究★提高利用外资效益研究★提高中外合资企业经营效益对策研究★投、融资体制改革问题研究★投资规模与投资结构合理化的关系★投资基金与资本市场发展★投资结构合理化的客观标准及评价方法★投资理论比较研究★投资项目财务评价方法研究★投资项目动态分析方法研究★投资项目风险方法研究★投资项目经济评价方法研究★投资项目评估方法研究★投资项目评价方法研究★投资项目主体价格调整方法研究★投资银行的理财顾问服务★投资银行业务的风险控制★投资银行在投资基金管理中的作用★投资银行在投资基金中的作用★投资银行在投资中的作用★投资银行在项目融资中的作用★投资银行在证券市场中的作用★投资银行在资产证券化中的作用★土地属性之我见★完善与发展基金市场研究★完善中国证券市场监管体系研究★我国对外投资的战略★我国二板市场问题研究★我国风险投资研究★我国公司（企业）债券问题研究★我国股票价格走势分析★我国跨世纪基础投资研究★我国利用外资战略研究★我国期货市场发展前景★我国企业重组模式及发展取向★我国上市公司股权结构优化★我国投资环境的现状分析与优化对策★我国投资银行信用交易的可行性研究★我国土地一级市场的完善策略★我国证券市场的法制问题研究★我国证券市场的风险防范和化解★我国证券市场的规范问题★我国证券投资基金的现状与发展★我国政府投资研究★物业管理基本原理及其实践意义探讨★西部大开发中投资空间布局研究★现代企业产权制度与对外投资关系研究★需求结构、投资结构与我国经济发展★证券商融资问题★证券市场的发育与完善问题研究★证券市场的监管★证券市场国际化研究★证券市场上购并策略研究★证券市场与现代企业制度关系研究★证券市场与资源配置优化研究★证券投资基金研究★证券文化的构建初探★中国股市过度投机的原因及治理对策★中国投资银行的定位★中国投资银行的法制现状与展望★中国投资银行的经营发展战略★中国投资银行发展对策★中国投资银行在评判市场的作用★中国信托投资问题研究★住房筹资渠道研究★住房地产抵押贷款★住房公积金的国际比较及其启示★住房合作社理论及其实践探讨★论风险投资环境分析★论风险投资的激励约束机制★风险投资退出机制分析★中国民间投资研究★外部融资约束与企业投资★企业集团投资行为研究★投资控股公司研究★国有投资的布局、结构与绩效研究★论我国对外投资的行业选择★我国跨国公司模式探讨★开放式基金与我国商业银行发展关系研究★上市公司股利政策分析★独立董事制度与上市公司治理结构★公司治理结构的模式选择和制度安排研究★上市公司可转换债券融资行为研究★虚拟资本与证券市场★股票市场的波动性思考★中国OTC市场交易体制的设计★证券投资基金的现状问题与发展思路★我国证券市场资本结构研究★资产证券化的现状、问题与发展对策★我国创业板市场设立的限制障碍与发展对策★私募基金的发展讨论★证券市场卖空机制★证券投资基金创新研究★中国股票市场的投资机会实证研究★中国股票市场CAPM实证分析★论股市泡沫问题★我国国有独资商业银行股份制改造及上市问题研究。

中国证券市场发展现状与主要问题探析随着中国经济的发展，证券市场逐渐成为了中国经济中不可或缺的一部分。

证券市场的起步比较晚，但是在改革开放以来，中国证券市场取得了长足的发展。

但是仍然存在一些问题，本文将对中国证券市场的发展现状及其主要问题进行探析。

一、发展现状1.1 证券市场基础中国证券市场发展已有51年，1961年中国第一次股票发行。

当前我国证券市场拥有股票、债券、期货、基金等多个市场，覆盖了A 股、B股、H股、新三板等不同板块。

截至2018年底，A股市值达到了69.4万亿元，占全球市值的比重已经达到了10%左右。

同时，基金市场也在不断扩大，截至2018年底，全国共有170多家证券基金公司，基金资产规模达到了13.86万亿元。

1.2 证券市场中国证券市场近年来受到了环境的大力推动。

2018年，证监会近20多次发布新规，推出了以下新：取消QFII（合格境外机构投资者）和RQFII（人民币合格境外机构投资者）额度限制，完善市场流动性和其他交易机制、开放股票期权、加强投资者保护等。

这些的出台将会促进证券市场的发展。

1.3 证券交易中国证券市场涉及到的交易方式也在不断的更新改变。

目前，我们有了开放式基金、股票、期货、期权等多个投资品种和交易方式，这些不同的交易方式可以让投资者在不同的市场环境中获得收益。

同时，我们也可以通过线上交易平台的不断更新来实现更加便捷高效的证券交易。

二、主要问题分析2.1 制度风险中国证券市场制度不完善的问题依然存在，风险的管控、内部审计等各方面制度还需要进一步完善。

当前中国证券市场尚未形成业内共识的部分问题还比较显著。

另外，中国的监管机制相对来说较为笨重，尤其是在行政职能与市场机制之间的协调上亟待调整。

中国证券市场治理机制反映出来的体制机制问题以及监管不足都是中国股市运转发展的重大瓶颈。

2.2 市场公平性证券市场公平性也是一个重要的问题。

中国股市的投资者参与程度不高，主要原因在于公平性问题。

我国证券市场的问题及对策目录一、证券市场介绍 (1)二、我国证券市场的发展现状 (2)三、我国证券市场存在的问题 (2)1、股权结构失衡 (3)2、政府干预作用强，入市和退市难 (3)3、监管部门缺乏独立性，监管体系功能发挥不充分 (3)4、证券市场的各级部门单位缺乏诚信 (4)5、证券市场制度不健全 (4)四、我国证券市场的发展对策 (4)1、加强证券监管体制的自身建设，逐步健全与完善 (5)2、完善法规体系，加大处罚力度 (5)3、建立完备的市场体系 (6)4、优化上市公司股权结构，改善公司治理结构 (6)五、总结 (6)我国证券市场的问题与对策摘要：随着我国经济的不断发展，证券市场在我国整个金融市场体系中发挥着越来越大的作用，它的成熟和发展对中国经济发展有着重大的推动作用。

我国证券市场是一个迅速发展的、新兴的、不成熟的市场然而伴随着证券市场的不断发展，我们也应清醒地认识到目前证券市场发展中存在的一系列问题，这些问题制约着我国经济的发展。

本文从我国证券市场对经济发展的重要意义出发,分析了我国证券市场目前主要存在的问题, 提出了一系列解决问题的对策建议。

关键词：证券市场问题对策一、证券市场介绍证券是多种经济权益凭证的统称，因此，广义上的证券市场指的是所有证券发行和交易的场所，狭义上，也是最活跃的证券市场指的是资本证券市场、货币证券市场和商品证券市场。

是股票、债券，商品期货、股票期货、期权、利率期货等证券产品发行和交易的场所。

证券市场是市场经济发展到一定阶段的产物，是为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场。

证券市场以证券发行和交易的方式实现了筹资与投资的对接，有效地化解了资本的供求矛盾和资本结构调整的难题。

在发达的市场经济中，证券市场是完整的市场体系的重要组成部分，它不仅反映和调节货币资金的运动，而且对整个经济的运行具有重要影响。

证券市场的构成可分为发行市场和交易市场。

证券发行市场又称“一级市场”或“初级市场”，是发行人以筹集资金为目的，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售证券所形成的市场。

中国证券监督管理委员会关于进⼀步完善中国证券监督管理委员会⾏政处罚体制的通知⽂号：证监发[2002]31号颁布⽇期：2002-04-25执⾏⽇期：2002-04-25时效性：现⾏有效效⼒级别：部门规章为了健全完善中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）的⾏政执法体制，加强⾏政处罚⼯作，提⾼依法监管和执法监督的⼒度，有必要对现⾏的⾏政处罚⼯作体制进⾏改⾰。

通过改⾰，使证监会⾏政处罚⼯作纳⼊规范化、科学化的轨道，做到公正执法，依法⾏政，将⾏政处罚⼯作提⾼到⼀个新⽔平。

根据《国务院关于全⾯推进依法⾏政的决定》（国发〔1999〕23号）和《国务院关于贯彻实施〈中华⼈民共和国⾏政处罚法〉的通知》（国发〔1996〕13号）的精神，经研究，现提出如下意见：⼀、基本原则证监会⾏政处罚⼯作改⾰的基本原则是，案件调查与处罚决定分开，建⽴调查权与处罚权相互配合、相互制约的机制。

贯彻分⼯明确、职责清楚、程序规范、精简⾼效的办案原则，实⾏重⼤、复杂案件集体讨论制度。

⼆、机构设置及职责（⼀）为了贯彻、落实《⾏政处罚法》第三⼗⼋条第⼆款有关“对情节复杂或者重⼤违法⾏为给予较重的⾏政处罚，⾏政机关负责⼈应当集体讨论决定”的规定，根据证监会⾏政处罚案件⼤多属于情节复杂或重⼤违法⾏为需给予较重处罚的实际情况，证监会设⽴⾏政处罚委员会，对重⼤、复杂案件进⾏集体讨论、研究。

⾏政处罚委员会由证监会有关业务部门负责⼈、派出机构主要负责⼈及有关专业⼈员组成。

⾏政处罚委员会实⾏合议制，在会分管领导指定的主持⼈主持下，对违法事实认定、法律适⽤、处理结论等进⾏集体讨论，提出意见。

⾏政处罚委员会分别举⾏审理会和听证会，履⾏证监会⾏政处罚⼯作中的审理、听证职责。

⾏政处罚委员会的⼯作机构设在法律部。

⽇常⼯作由法律部审理执⾏处根据《中国证券监督管理委员会⾏政处罚委员会⼯作规则》承办。

⾏政处罚委员会召开审理会，经集体讨论，充分协商，对案件作出书⾯《审理意见》。

加强证券执法体制机制建设的思考方刚摘要：完善证券执法体制机制是全面落实对资本市场违法犯罪行为“零容忍”要求的一条重要措施。

加快健全证券执法体制机制，要坚持系统思维、问题导向、目标导向，从宏观上达至行政、刑事、民事权责配置的“最优组合”，在微观上探寻法律实施公力执行、私力执行的“最优方式”，全局谋划，补足短板，强化运行，整体推进。

关键词： 证券执法；体制；机制中图分类号：F832 文献标识码：A DOI：10.13561/ki.zggqgl.2021.01.014近年来，党中央、国务院高度重视打击资本市场违法犯罪工作，其中完善证券执法司法体制机制是一条重要举措。

2020年11月2日，中央全面深化改革委员会会议审议通过《关于依法从严打击证券违法活动的若干意见》，指出要加快健全证券执法司法体制机制。

此前，国务院金融稳定发展委员会第三十六次会议研究全面落实对资本市场违法犯罪行为“零容忍”工作要求时强调，要完善符合资本市场发展需要、有中国特色的证券执法体制机制。

结合近年来工作实践与思考，笔者提出以下认识和建议，以期引发进一步分析与研究，促进证券执法体制机制的健全与完善。

一、证券执法体制机制的内涵证券执法体制可理解为与打击证券违法犯罪相关的组织体系设置、管理权限划分、法律制度规则等，是一个侧重于系统的概念，最核心的是规范证券领域立法、司法、执法、守法等各主体之间的责权关系的划分。

相应的机制是指与打击证券违法犯罪相关的具体运作制度，更侧重于运行或执行等[1]。

证券执法体制机制是为了实现证券监管的目标而存在的。

历史地看，政府对于资本市场的监管介入在很大程度上是基于危机引致的，在对危机应对和反思中形成了对监管必要性的认识以及对监管执法目标的若干共识，并据此不断改革完善证券执法体制机制设计[2]。

国际证监会组织制定的《证券监管目标和原则》确立了证券监管三项目标：保护投资者利益，保证市场公平、高效和透明，减少系统性风险[3]。

中国人 民银行 负责金 融债券 、企业
这 一阶段 重要的 证券市场 监管法 规
债 券 的 发 行 监 管 和 证 券 交 易 市 场 的 管 理 有 ： 海 市 政 府 颁 布 的 关 于 发 行 股 票 的 上 以 及 对 金 融 机 构 设 立 和 股 票 公 开 发 行 试 暂 时 管 理 办 法 、 上 海 证 券 交 易 管 理 办
点的审批 ， 处主导地位； 财政部仍 然负责 法 》 上 海 市 股 份 有 限 公 司 暂 行 办 法 》 、 、
国 债 的 发 行 监 管 ；ｌ９ ９ ８年 以后 ，原 国 家 上 海 市 人 民 币特 种 股 票 管 理 办 法 、 深
计 委 开 始 参 与 证 券 市 场 的管 理 ，其 会 同 圳 市 政 府 颁 布 的 深 圳 市 股 票 发 行 与 交 中 央 银 行 制 定 国 内 股 票 和 债 券 的 发 行 额 易 管 理 暂 行 办 法 《 圳 市 上 市 公 司 管 、 深 度 和 计 划 ，并 负 责 企 业 债 券 发 行 额 度 的 理 暂 行 办 法 、 深 圳 市 人 民 币 特 种 股 票 审 批 ；ｌ ９ 年 以 后 ，原 国 家 体 改 委 开 始 管 理 暂 行 办 法 》 ９０ 、国 家 体 改 委 颁 布 的 《 股 华 人 民共 和 国 国 库 条 例 》 。
３２
中国总会计师 月 刊
维普资讯
年 ７ ， 圳 证 券 交 易 所 开 业 ， 个 交 易 月 深 两
总 体 来 看 ， 一 阶段 ， 国证 券 市 场 这 我
所 的 相 继 成 立 ，标 志 着 我 国 证 券 集 中交 监 管 体 系 形 成 了 中 央 政 府 和 地 方 政 府 相 易 市 场 的 开 始 。 此 ， 国证 券 市 场 呈 现 结合 的共同监管局面 。 至 我 中央政府 ， 尤其是 出 投 资 者 、 份 公 司 、 券 公 司 及 其 他 中 中 央银 行 ，居 主 导 地 位 ，负 责 宏 观 监 管 ， 股 证 介 机 构 、交 易 所 并存 的 完 整 体 系 。 （ ）监 管 主体 与 监 管 范 围 方 面 二 １ 中央 政 府 方 面 ． 地方政府 ， 为当时主要的监管 主体 ， 作 发 挥着具 体的监管职能 。 （ ）监 管 法 规 方 面 三