友盟2015年Q2、Q3季度中国移动互联网趋势报告：用数据构建用户使用场景
报告要点：
截止至2015年第三季度，活跃设备数达8亿，与第二季度相比增长1.9%，增幅进一步放缓，新老
设备更迭周期正在不断缩短。
Android与iOS在线时长份额较为稳定，国产Android手机品牌较去年同期相比市场份额有明显
增加。5吋大小及以上屏幕的设备市场占比增加，4G网络使用量比重正在逐步增加。
通过Q2至Q3的下载量不难看出，移动用户对新应用的需求放缓。且不同平台之间的用户对于应
用的选择上也有所不同。
80后用户仍然是移动用户的生力军，北上广、江浙一带仍然是移动用户的主要分布省市。移动用
户中多数具有相当的线上消费实力。
从移动设备的用户使用习惯来推测，移动设备使用高峰时段在晚间，而华南地区如海南、广西等
省份用户入睡时间较晚，而北方用户如黑龙江、吉林用户入睡时间较早。
“五一”小长假期间，拍照类应用使用密度增加，用户多为女性用户，且具有相当的消费水平。
一、移动互联网行业生态-移动设备概况
（1）活跃设备量10.8亿，增幅放缓
截止至2015年第三季度，国内活跃设备数量已经达到10.8亿，与2014年第三季度相比增长20%，活跃设备增幅进一步放缓，移动用户群体趋于稳定；与此同时，新老设备的更迭周期正在不断缩短。
（2）Android活跃设备依旧占比较高，Winphone平台数量下降
目前在国内的活跃设备中，Android设备依然是大多数移动用户的选择。从Q2至Q3季度的数据
来看，Android设备目前占有量依旧超过六成，小众的Win phone平台的占比以及绝对值均有所下降。
（3）移动设备网络连接：Wi-Fi仍是主要连接方式
目前，移动设备连入互联网的主要方式仍依托于Wi-Fi网络，结合目前Wi-Fi新兴技术来看，各类围
绕Wi-Fi而展开的服务尚有极大的拓展空间。
相比iOS设备，Android设备使用移动互联网的占比略高。同时，通过Android设备使用移动网络的
H5游戏⾏业现状分析
H5游戏⾏业现状
分析
市场分析2018
⽬录
⼀、H5游戏开始显现赚钱效应，⼤⼚加⼤布局，逐渐成为主流游戏类型 (4)1、H5游戏发展历程，已显⽰出赚钱效应 (4)
图1：H5游戏发展历程，即将迎来快速发展 (5)2、H5游戏已度过早期技术积累和模式探索阶段 (5)
3、我们判断H5游戏将在2018年实现快速发展 (6)
图2：H5游戏数量和⽤户规模不断攀升 (7)
⼆、⼤⼚正视H5游戏市场，将带来⽤户增量和市场增量，加速H5游戏市场发展 (7)1、腾讯属意H5已久，⼊⼝不断升级 (7)
2、腾讯各平台初期以轻度休闲游戏为主，注重社交属性和关系链的沉淀，
加快商业化 (7)
图3：腾讯针对H5游戏已开通不少固定⼊⼝ (9)
图4：QQ空间⼩游戏推⼴能⼒和收⼊持续增长，⽉活突破2亿 (9)3、国内其他游戏⼤⼚陆续布局H5游戏 (9)
图5：《⼤天使之剑H5》上线后流⽔增长迅速，打破H5游戏瓶颈 (10)
三、市场格局判断：腾讯和⾮腾讯市场差异化 (10)1、腾讯市场预计不同平台不同策略 (10)
表1：微信⽬前上线的⼩游戏以⼤IP轻度游戏为主 (11)图6：QQ空间开放H5游戏接⼊，对游戏类型和数量限制较少 (12)
图7：2017年7⽉QQ空间H5新游类型占⽐ (12)2、⾮腾讯市场仍以买量为主 (12)
图8：《⼤天使之剑H5》三端互通 (13)3、向头部集中，主要竞争者集中为已有龙头 (13)
图9：硬核联盟是渗透率最⾼的安卓应⽤商店渠道 (14)4、研发商积极性提⾼，拥有成熟IP的⼚商拥有先天优势 (14)
四、H5游戏市场规模预计超过移动APP游戏的1/3 (15)
图10：移动游戏市场规模超千亿 (15)
图11：H5游戏市场规模快速增长 (15)
图12：H5游戏预计超过移动APP游戏市场规模的1/3 (16)
五、投资⾓度选腾讯游戏⽣态公司和已有游戏龙头 (16)
⼀、H5游戏开始显现赚钱效应，⼤⼚加⼤布局，逐渐成为主流游戏类型H5是⼀种⽹络通⽤超⽂本标记语⾔（HTML）的第5次重⼤修改，2014年10⽉完成标准规范制定。H5技术相⽐原⽣APP拥有流量成本低、跨平台、持续交互、开源⽣态完整、更易传播等优点。跨平台：开发者⽤H5语⾔制作的页⾯可以跨越不同硬件设备和不同浏览器，⼤⼤提升开发效率，减少⼯作量。快速迭代、持续交互：运⽤H5技术开发的应⽤⽆需提交应⽤商店审核，可以实时更新、即时响应，快速满⾜⽤户需求，试错成本低。开源⽣态系统：H5前端是开放的正反馈循环⽣态系统，⼤量开源库可以使⽤，开发应⽤更轻松、敏捷，加快迭代速度，降低开发成本。导流⼊⼝多样：⼤型APP（如微信、新浪微博、今⽇头条、腾讯视频等）、搜索引擎、应⽤市场、浏览器都是H5的流量⼊⼝，基于H5开发的应⽤更易传播、爆发。流量成本低：2014年微信朋友圈风靡⼀时的《围住神经猫》上线3⽇PV达到2亿，⼤型APP、尤其是社交APP对H5应⽤能带来⼤量低成本流量。1、H5游戏发展历程，已显⽰出赚钱效应
2017年HTML5游戏行业深度分析报告
投资要点
细分行业趋势明朗，迈入“后用户红利时代”：16年端游和页游收入同比分别下降4.8%和14.8%，移动游戏收入取得较高增速，同比增长59.2%，达到819.2亿，一跃成为最大细分行业，但是同样面临着产能过剩的问题。随着用户导入成本的上升，以及IP作用效应凸显，龙头的竞争优势得到放大，未来行业集中度将进一步提高，过去人口红利带来的整体增长已经结束，游戏行业迈入“后用户红利时代”，未来看两条主线：1.存量博弈下，“剩者为王”；2.寻找新的增量市场，挖掘用户需求。
盈利模式逐渐清晰，IP化和重度化成行业主旋律：16年白鹭科技发布第四代引擎，行业技术升级带动整体用户体验上升，带领行业走向更高平台；H5游戏领军企业蝴蝶互动打造《传奇世界H5》最高月流水超4000万元，为行业发展指明方向。技术革新和盈利模式的清晰化推动行业进入发展新阶段，过去占比最大的益智休闲H5游戏将逐渐让位给中重度H5游戏，IP化和重度化成为H5游戏发展的主旋律。
手游市场外打造新蓝海，H5游戏有望成第四大细分行业：H5游戏以“快消”产品扮演手机页游的角色，满足移动端用户缺失的“快、爽”需求，同时通过双屏联动，无缝衔接的特点创造了新需求，实现新蓝海的打造。根据白鹭时代统计，60%H5游戏用户为新的增量用户。根据我们测算，H5游戏行业17年的市场规模在30-40亿元，随着用户认知度提高和消费升级完成，H5游戏活跃用户的比例和ARPU将继续增长，未来潜在市场空间在300亿元以上，有望成为游戏行业除端游、页游、移动游戏外的第四大细分行业。
产业链上首推强CP，超级IP的获取与运营成胜负关键手：移动端游戏进入产品为王时代，对于渠道多元化的H5游戏而言，渠道作用被进一步弱化，游戏研发商将重掌主动，成为产业链上的主导者，目前研发发行与渠道分成为55分成，其中研发的分成比例为3成，相比页游研发商，H5游戏的CP更具话语权。同时，H5游戏的“快消”、用户曝光时间短等特点决定其对IP的要求更高，超级IP储备以及强大IP运营实力将成为打造爆款产品的关键。
2017 年 HTML5 游戏行业深度分析报告 投资要点
细分行业趋势明朗,迈入“后用户红利时代”:16 年端游和页游收入同比分别下降 4.8%和 14.8%,移动游戏收入取得较高增速,同比增长 59.2%,达到 819.2 亿,一跃成为最大细分行业,但是同样面临着产能过剩的问题｡随着用户导入成本的上升,以及 IP 作用效应凸显,龙头的竞争优势得到放大,未来行业集中度将进一步提高,过去人口红利带来的整体增长已经结束,游戏行业迈入“后用户红利时代”,未来看两条主线:1.存量博弈下,“剩者为王”;2.寻找新的增量市场,挖掘用户需求｡
盈利模式逐渐清晰,IP 化和重度化成行业主旋律:16 年白鹭科技发布第四代引擎,行业技术升级带动整体用户体验上升,带领行业走向更高平台; H5 游戏领军企业蝴蝶互动打造《传奇世界H5》最高月流水超 4000 万元,为行业发展指明方向｡技术革新和盈利模式的清晰化推动行业进入发展新阶段,过去占比最大的益智休闲 H5 游戏将逐渐让位给中重度 H5 游戏,IP 化和重度化成为 H5 游戏发展的主旋律｡
手游市场外打造新蓝海,H5 游戏有望成第四大细分行业:H5 游戏以“快消” 产品扮演手机页游的角色,满足移动端用户缺失的“快､爽”需求,同时通过双屏联动,无缝衔接的特点创造了新需求,实现新蓝海的打造｡根据白鹭时代统计, 60%H5 游戏用户为新的增量用户｡根据我们测算,H5 游戏行业 17 年的市场规模在 30-40 亿元,随着用户认知度提高和消费升级完成,H5 游戏活跃用户的比例和 ARPU 将继续增长,未来潜在市场空间在 300 亿元以上,有望成为游戏行业除端游､页游､移动游戏外的第四大细分行业｡
产业链上首推强 CP,超级IP 的获取与运营成胜负关键手:移动端游戏进入产品为王时代,对于渠道多元化的 H5 游戏而言,渠道作用被进一步弱化,游戏研发商将重掌主动,成为产业链上的主导者,目前研发发行与渠道分成为 55 分成,其中研发的分成比例为 3 成,相比页游研发商,H5 游戏的 CP 更具话语权｡同时,H5 游戏的“快消”､用户曝光时间短等特点决定其对 IP 的要求更高,超级 IP 储备以及强大 IP 运营实力将成为打造爆款产品的关键｡
