保险公司随机保费下的最优投资策略
王霞;施齐焉
【期刊名称】《宁德师范学院学报（自然科学版）》
【年(卷),期】2012(024)004
【摘 要】The optimal investment strategy for an insurance company was
studied by maximizing the terminal expected utility. The premium is
assumed to be stochastic, and the aggregate claim process follows a
compound Poisson process. Then according to the dynamic programming
principle, the corresponding HJB equation, and the exponential-type
solution of the terminal expected utility function have been obtained.
Finally, some numerical examples are given and the corresponding results
are presented.%研究了保险公司在随机保费下索赔服从复合泊松过程的风险模型，通过投资市场上的两种证券，引用财富效用函数，建立了最优投资问题．并根据随机控制理论得到了最大化财富的HJB方程，通过求解模型，得到了公司风险资产的配置额，最后对风险资产的投资进行数值模拟．
【总页数】5页(P361-365)
【作 者】王霞;施齐焉
【作者单位】福州大学数学与计算机科学学院,福建福州350108;福州大学数学与计算机科学学院,福建福州350108
【正文语种】中 文 【中图分类】O211.6
【相关文献】
1.基于随机微分博弈的负债型保险公司最优投资策略 [J], 王丽霞;李双东
1
人寿保险相关项目投资计划书
2 目录
概论 .................................................................................................................................................. 4
一、人寿保险项目投资背景分析 ................................................................................................... 4
(一)、行业背景分析 ............................................................................................................... 4
(二)、产业发展分析 ............................................................................................................... 5
二、人寿保险项目选址方案 ........................................................................................................... 6
(一)、人寿保险项目选址原则 ............................................................................................... 6
(二)、建设区基本情况 ........................................................................................................... 7
南方金融·总511期2019
PAGE563
资管新规背景下保险资管行业的
发展机遇与理性转型*
张方波
（中国社会科学院，北京 100028）
摘 要：保险资产管理行业发展呈现规模稳步扩大和资产配置多元化的态势，同时也面临着投资收益率有待提高、第三方业务存在短板以及“走出去”步伐有待加快等问题和挑战。2018年发布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（即“资管新规”）改变了整个资管行业的发展生态，给保险资管行业带来了重大的发展机遇。资管新规承认了保险资管行业的合法身份，并与近年推行的保险资管监管规则具有一致性和延续性，凸显了保险资管产品与长久期资产更好匹配的竞争优势。资管新规的出台也给保险资管行业带来了挑战和更大的竞争压力。为应对激烈的资管同业竞争、保持稳健发展势头，保险资管行业需要建立全面的信用风险管理体系，提升信用风险控制能力；紧密结合国家战略加强另类投资，提高投资收益率；积极拓展“蓝海”领域，扩大市场占有率；把握对外开放的机遇，审慎推进资产国际化配置；充分运用长期投资经验，提高第三方业务的综合竞争力。关键词：金融供给侧结构性改革；资产管理业务；另类投资；多层嵌套；资金池中图分类号：F842 文献标识码：A 文章编号：1007-9041-2019(03)-0056-08
收稿日期：2018-12-16作者简介：张方波，男，供职于中国社会科学院财经战略研究院。*本文受国家社会科学基金项目《中国金融杠杆周期与金融风险的形成机制及对策建议》（项目编号：18CJY062）的资助。感谢匿名审稿人的宝贵意见，文责自负。为应对资管行业快速发展的趋势，信托、证券、保险、基金等金融机构均设立了资产管理部门或者独立的资产管理子公司，开展“受人之托、代客理财”的资管业务（中国保险资产管理业协会，2017）。保险资管业务在这股浪潮中逐步发展并初具规模。2017年，资管行业规模高达110万亿元，其中保险资管资金规模为2.5万亿元，占比为2.23%。2018年4月人民银行等五部委联合印发《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（以下简称“资管新规”），成为资管行业供给侧性结构性改革的纲领性文件。资管新规使保险资管行业迎来了机遇和挑战并存的重要窗口期，也使得保险资管面临更加激烈的竞争环境，为此，保险资管行业需要积极推进理性转型，才能在今后的大资管行业持续、规范发展中开拓出一片“蓝海”。一、我国保险资管行业的发展态势2012年以来，原中国保监会出台了一系列政策措施，为保险资金大幅拓宽投资运用范围提供了指引和支持，保险资管行业由此逐步走上了市场化、专业化、独立化、规范化的发展轨道（李奇霖等，2018；郭金龙和胡宏冰，2009），并呈现出以下特点： PAGE573
2013年保险行业投资分析报告
2012年12月 目 录
一、概述 .................................................................................................... 4
二、目前估值隐含预期 ............................................................................ 6
（一）目前估值水平............................................................................................. 6
（二）目前P/EV水平与历史P/EV的最低点对比 ........................................... 7
（三）目前PB水平与历史PB的最低点对比 ................................................... 7
三、基本面情况介绍 ................................................................................ 8
（一）2013年上半年保费与新业务价值同比增速维持改善............................ 8
（二）寿险保费问题没有实质改善................................................................... 13
（三）代理人情况值得重点关注....................................................................... 14
（四）债项融资无法解决本质问题................................................................... 16
