如何审查商业计划书

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如何审查商业计划书
在审查商业计划书时,除了首先要审查商业计划书是否完整,企
业的历史与现状等基础情况外,应当重点审查创业项目的产品、营销
模式、组织管理体系这三大方面,然后再附带审查创业项目的财务指
标与风险因素。这样,在审查商业计划书时,就可以按照先后顺序,
依次审查以下六个方面的内容:
1. 商业计划书的完整性、一致性与企业基本情况
一般而言,一份完整的商业计划书,通常应当包括:摘要、
公司基本情况介绍、技术与产品、市场与销售、管理团队与组织构架、
财务分析与预测、风险提示等方面。审查商业计划书的完整性,可以
说是审查创业项目的第一步。由于不少商业计划书虽然内容比较完
整,但往往出现前后不一致的现象。因此,在审查商业计划书完整性
的同时,还应注意前后内容是否一致,尤其是商业计划书正文的内容
与摘要内容是否一致。
对于那些商业计划书比较完整而且前后又完全一致的创业
项目,才值得了解企业的基本情况,并深入审查有关内容。而就基本
情况而言,通常必须了解:(1)企业所处的行业、创业阶段、资本
需求量、地理位臵以及企业名称、地址、联系人及电话等。(2)企
业发展的历史。在过去取得过哪些骄人的业绩?(3)企业发展的现
状。是否具有独特的优势?还存在哪些主要问题。(4)企业发展的
目标、战略与策略等等。
2. 企业所经营的产品
要支撑一家企业快速成长,企业所经营的产品往往必须具有以下
三大特征:
(1) 产品必须能够创造出新市场,但又不能太超前
因为,如果企业所经营的产品只能满足既有市场的有效需求,
而不能创造出新的有效需求即创造出新市场,则这个企业注定不会
再有潜力;所以,不值得对其进行创业投资。但如果所经营的产品
必须等到二三十年以后才会产生有效需求,那么,一个创业投资机
构也无法等它二三十年。毕竟对于一项创业投资而说,通常是希望
在投资3-5年后就能退出获利;所以,所投资企业的产品被市场接
受的过程一般不应超过3年。可见,创业投资只宜选择那些生产“市
场驱动型”的企业。
根据产品性质的不同,创业投资通常将产品分为以下四种类型:
(a) 革命性产品。革命性产品通常产生于人类历史上的重大科技
革命,这类产品能够从根本上改变人类的生活方式。
(b) 创新性产品。创新性产品是指新开发的但是又有商业运用前
景的产品。
(c) 改良性产品。改良性产品通常是对创新性产品进行适当改良
而开发出的产品。
(d) 替代性产品。替代性产品既不是源自重大创新成果,也不是
源自对创新性产品的改良,而仅仅是根据消费者的新需求,开发
出一种不同于原由产品的新产品。
(2) 产品的市场规模足够大,从而为企业具有高成长性奠定
基础
因为,如果产品的市场太小,无论创业项目运行得多么成功,
也无法发展成为一家能够在市场上居于领袖地位的企业。
(3) 产品必须具有独占性,以便维持企业所具有持续的高成
长性
因为,即使所生产和经营产品能够创造出新市场,而且所
创造出的新市场规模还足够大,但如果它特别容易被人模仿和替
代;则这家企业就很难保持持续的高成长性。
3. 企业的营销模式
由于无论怎么好的产品,都需要经过适当的生产与销售方式才
可能有效实现其价值,所以,在审查完企业的产品状况,即应当接
着审查企业所依托的营销模式。在审查创业企业的营销模式时,用
场必须审查以下四项内容:
(1) 市场销售的客户取向
(2) 对竞争对手的分析与竞争策略
(3) 市场营销战略
(4) 生产流程与售后服务
4. 企业的组织管理体系
由于再好的产品与营销模式都是靠“人”,而且是有组织的“人”
来完成的,所以,企业组织体系尤其是管理团队应当成为审查商业计
划书的最重要内容。
(1) 对管理团队基本情况的审查
(2) 对企业组织体系的基本了解
(3) 对企业分配与激励机制的了解
5. 企业的财务状况
如果说通过商业计划书,对企业的产品、营销模式和企业组织管
理体系进行是了解一家创业企业是否具有后持续的高成长性的关键,
那么,对企业的财务状况等定量指标进行审查,则是前面定性审查的
精确化。没有财务规划的企业,就是没有财务方向的企业。尽管有关
财务状况的许多指标都有待于在今后的尽职调查中查实,但一份合格
的商业计划书至少应当体现以下有关财务状况的基本分析:
(1) 企业目前的资产负债状况与股权比例;
(2) 企业最近3年资产负债与股权变动情况;
(3) 提供投资后的资产负债与股权比例;
(4) 资金运用计划;
(5) 有关损益与现金流量的盈亏平衡分析;
(6) 其他融资计划;
(7) 利润预测与资产收益分析;
(8) 投资者回收资金的可能方式、时机与获利情形。
6. 风险因素
通常而言,一份好的商业计划书会提示创业过程中的一些风险因
素,并估计其发生的概率,以及应对策略。主要包括以下5个方面
(1) 产品方面
(2) 营销模式方面
(3) 企业组织管理体系方面
(4) 企业财务方面
(5) 经营环境方面