2013年十月份证券从业考试《投资分析》考资料

一、单项选择题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。以下各 小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求)

1、以下哪项是市场预期理论的观点?( )

A.利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期’

B.如果预期未来即期利率下降，则利率期限结构呈上升趋势

C.投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物

D.市场参与者不会按照他们的利率预期从债券市场的一个偿还期部分自由地转移到另一个偿还期部分

2、关于影响公司变现能力的因素，以下说法错误的是( )。

A.银行已同意、公司未办理贷款手续的银行贷款限额，可以随时增加公司的现金，提高支付能力

B.由于某种原因，公司可以将一些长期资产很快出售变为现金，增强短期偿债能力

C.根据我国《企业会计准则》和《企业会计制度》的规定，或有负债都应在会计报表中予以反映，这将减弱公司的变现能力

D.公司有可能为他人向金融机构借款提供担保，为他人购物担保或为他人履行有关经济责任提供担保等，这种担保有可能成为公司的负债，增加偿债负担

3、下列关于证券投资宏观经济分析方法中总量分析法和结构分析法的描述，正确的是( )。

A.总量分析和结构分析是互不相干的

B.总量分析侧重于对一定时期经济整体中各组成部分相互关系的动态研究

C.结构分析侧重于对经济指标速度的考察

D.总量分析比结构分析更重要

4、已知证券组合P是由证券A和B构成，证券A和B期望收益和标准差以及相关系数如下表所示，则组合P的方差是( )。 证券名称 期望收益率 标准差 相关系数 投资比重

A 10% 6% 0.12 30%

B 5% 2% 0.12 70%

A.0.0121

B.0.3420

C.0.4362

D.0.0327

5、有一张债券的票面价值为100元，票面利率10%，期限5年，到期一次还本付息，如果目前市场上的必要收益率是8%，分别按单利和复利计算这张债券的价格为( )。

一、单项选择题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。以下各 小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求)

1、在下列( )中，组合管理者会选择消极保守型的态度，只求获得市场平均的收益率水平。

A.无效市场

B.弱势有效市场

C.半强势有效市场

D.强势有效市场

2、描述股价与移动平均线相距远近程度的技术指标是( )。

A.RSI

B.PSY

C.WMS

D.BIAS

3、资本资产定价模型主要不能用于( )方面。

A.分散风险

B.资源配置

C.资金成本预算

D.资产估值

4、某种债券面值为1000元，年息为10%，按复利计算，期限5年，某投资者在债券发行1年后以1050元的市价买入，则此项投资的终值为( )。

A.1610.51元

B.1514.1元

C.1464.1元

D.1450元 5、基本分析法的缺点主要有( )。

A.预测的精确度相对较低

B.考虑问题的范围相对较窄

C.对市场长远的趋势不能进行有益的判断

D.预测的时间跨度太短

6、以下行业属于周期型行业的是( )。

A.计算机业

B.消费品业

C.食品业

D.公用事业

7、( )是指行业本身内在的衰退规律起作用而发生的规模萎缩、功能衰退、产品老化。

A.自然衰退

B.偶然衰退

C.绝对衰退

D.相对衰退

8、股份回购属于( )。

A.扩张型公司重组

B.收缩型公司重组

C.调整型公司重组

D.控制权变更型公司重组

9、中国证券业协会证券分析师专业委员会于( )在北京成立。

A.2000年7月5日 B.2000年7月6日

C.2001年7月5日

D.2001年7月6日

10、以天数作为参数，取值处于0～100的指标是( )。

第⼆章 基⾦的类型

第⼀节 证券投资基⾦分类概述

⼀、证券投资基⾦分类的意义

对基⾦投资者⽽⾔，基⾦数量越来越多，投资者需要在众多的基⾦中选择适合⾃⼰风险收益偏好的基⾦。科学合理的基⾦分类将有助于投资者加深对各种基⾦的认识与风险收益特征的把握，有助于投资者做出正确的投资选择与⽐较。

对基⾦管理公司⽽⾔，基⾦业绩的⽐较应该在同⼀类别中进⾏才公平合理。来源：考试⼤

对基⾦研究评价机构⽽⾔，基⾦的分类则是进⾏基⾦评级的基础。

对监管部门⽽⾔，明确基⾦的类别特征，将有利于针对不同基⾦的特点实施更有效的分类监管。

⼆、基⾦分类的困难性

科学合理的基⾦分类⾄关重要，但在实际⼯作中对基⾦进⾏统⼀的分类并⾮易事。基⾦产业要不断的创新才能满⾜投资者的需要。

2004年7⽉1⽇开始施⾏的《证券投资基⾦运作管理办法》中，⾸次将我国基⾦的类别分为股票基⾦、债券基⾦、混合基⾦、货币市场基⾦等基本类型。

三、基⾦分类

构成基⾦的要素有多种，因此可以依据不同的标准对基⾦进⾏分类。

（⼀）根据运作⽅式的不同，可以将基⾦分为封闭式基⾦、开放式基⾦

封闭式基⾦是指基⾦份额总额在基⾦合同期限内固定不变，基⾦份额可以在依法设⽴的证券交易所交易，但基⾦份额持有⼈不得申请赎回的⼀种基⾦运作⽅式。开放式基⾦是指基⾦份额总额不固定，基⾦份额可以在基⾦合同约定的时间和场所进⾏申购或者赎回的⼀种基⾦运作⽅式。

（⼆）根据组织形式的不同，可以分为契约型基⾦、公司型基⾦

契约型基⾦是以基⾦合同为履⾏依据的，公司型基⾦是以公司章程为履⾏依据的。公司型基⾦有公司的特点，⽽契约型基⾦只是按照基⾦合同履⾏双⽅的权利义务。

⽬前我国的基⾦全部是契约型基⾦。 （三）依据投资对象的不同，可分为股票基⾦、债券基⾦、货币市场基⾦、混合基⾦等类别

股票基⾦是指以股票为主要投资对象的基⾦。根据中国证监会对基⾦类别的分类标准，60%以上的基⾦资产投资于股票的为股票基⾦。

债券基⾦主要以债券为投资对象。根据中国证监会对基⾦类别的分类标准，80%以上的基⾦资产投资于债券的为债券基⾦。

⼀、单项选择

1.证券投资是指投资者购买▁▁▁▁以获得红利、利息及资本利得的投资⾏为和投资过程。

A.有价证券

B.股票

C.股票及债券

D.有价证券及其衍⽣品

2.进⾏证券投资分析涉及到▁▁▁▁.

A.决定投资⽬标和可投资资⾦的数量

B.对个别证券或证券组合的具体特征进⾏考察分析

C.确定具体的投资资产和投资者的资⾦对各种资产的投资⽐例

D.预测证券价格涨跌的趋势

3.下列哪项说法是正确的？▁▁▁▁.

A.投资者投资证券以盈利为⽬的，因此，在制定投资⽬标时，不必考虑亏损的可能

B.基本分析是⽤来解决"何时买卖证券"的问题

C.投资组合的修正实际上是前⾯⼏步投资过程的重复，可以忽略不做

D.组建证券投资组合时，投资者要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题

4.从会计师事务所、银⾏、资信评估机构等处获得的信息资料属于：▁▁▁▁.

A.历史资料

B.媒体信息

C.内部信息

D.实地访查

5.在下列哪种市场中，组合管理者会选择消极保守型的态度，只求获得市场平均的收益率⽔平？

A.⽆效市场

B.弱式有效市场

C.半强式有效市场

D.强式有效市场

6.随着▁▁▁▁的颁布实施，对证券投资咨询业及其从业⼈员的管理开始纳⼊法制轨道。

A.《证券、期货投资咨询管理暂⾏办法》

B.《证券法》

C.《证券从业⼈员管理暂⾏条例》

D.《证券、期货业从业⼈员管理暂⾏条例》

7.在对证券价格波动原因的解释中，学术分析流派的观点是：▁▁▁▁.

A.对价格与价值间偏离的调整

B.对市场供求均衡状态偏离的调整

C.对市场⼼理平衡状态偏离的调整 D.对价格与所反映信息内容偏离的调整

8.证券投资分析的三个基本要素是：▁▁▁▁.

A.理论、信息和⽅法

B.价、量、势

C.信息、步骤、⽅法

D.策略、信息、理论

9.不以"战胜市场"为⽬的的证券投资分析流派是：▁▁▁▁.

A.基本分析流派

B.技术分析流派

C.⼼理分析流派

D.学术分析流派