货币银行学重点

名词解释： 1.无限法偿：是指不论支付数额多大，不论属于何种性质的支付（买东西、还帐、缴税等），对方都不能拒绝接受。（本位币特征之一）P48 2.货币层次：货币供给层次的划分是指对流通中各种货币形式按不同的统计口径划分为不同的层次。p43 我国货币层次的划分为：M0=流通中的现金，M1（货币）=M0+活期存款，M2=M1+准货币（企业单位定期存款+城乡居民储蓄存款+证券公司的客户保证金存款+其他存款） 3.实际汇率：是在名义汇率的基础上，考虑到一种货币所在经济体与其他经济体之间物价差异因素的汇率。实际汇率无法直接观察得到，需要测算。（名义汇率：是指在市场上观察到的挂牌交易使用的汇率）P62 4.直接标价法：单位外币的本币价格。直接标价法是以一定单位（1个或100、10000个单位）的外币作为标准计算应付多少本币来表示汇率，因此也被称为应付标价法。在直接标价法下，外币的数额固定不变，本币的数额随外币或本币的币值变化而变化。P60 5.直接融资：是盈余方直接把资金贷给赤字方使用，即赤字方通过发行所有权凭证或债券债务凭证融入资金，而盈余部门则通过购买这些凭证向赤字方提供资金。（没有中介参与或中介仅仅是牵线搭桥并提供相关服务则属于直接融资）P88 6.市政债券：地方政府债券是由地方政府发行的债券，在美国也被称为市政债券。地方政府债券又被分为一般义务债券和收益债券。一般义务债券是以地方政府的税收、行政规费等各项收益为偿还来源，期限非常广泛，从1年到30年不等。收益债券则是以某一特定工程或某种特定业务的收入为偿还来源的债券，其期限通常与特定工程项目或者P95 7.回购协议：证券持有人在卖出一定数量证券的同时，与证券买入方签订协议，双方约定在将来某一日期由证券的出售方按约定的价格再将其出售的债券如数收回。（实际上是以证券为质押品而进行的一笔短期资金融通；同一项交易，从证券提供者的角度看是回购，从资金提供者的角度看是逆回购）P198 8.同业拆借：即同业拆借市场，是金融机构同业间进行短期资金融通的市场，其参与主体仅限于金融机构 9.看涨期权：期权合约的持有人是合约的购买者，拥有的权利可能是买权，称为看涨期权。买买权P246 10.货币政策：货币政策有广义和狭义之分。广义的货币政策是指政府、中央银行以及宏观经济部门所有与货币相关的各种规定及其采取的一系列影响货币数量和货币收支的各项措施的总和。而狭义的货币政即中央银行为实现既定的目标运用各种工具调节货币供求以实现货币均衡，进而影响宏观经济运行的各种方针措施。P472 11.权证：是由上市公司发行，赋予持有人能够按照特定的价格在特定的时间内购买或出售一定数量该上市公司普通股票的选择权凭证，简称权证。P246 12.金融机构：是从事金融活动的组织和为金融活动提供服务的组织。它通常以一定量的自有资金为运营资本，通过吸收存款、发行各种证券、接受他人的财产委托等形式形成资金来源，而后通过贷款、投资等形式运营资金，并且在向社会提供各种金融产品和金融服务的过程中取得收益。P278 13.表外业务：是指不直接进入商业银行资产负债表内但影响银行损益的业务，主要包括服务性中间业务和创新的表外业务。 14.最后贷款人：如果商业银行资金周转不灵，而其他同业也头寸过紧而无法提供帮助时，商业银行便可求助于中央银行，以其持有的票据要求中央银行予以再贴现，或向中央银行申请信用贷款，从而获取所需资金。从这个意义上说，中央银行成为商业银行的最终贷款人和坚强后盾，保证了存款人和银行营运的安全。P375 15.剑桥方程式：即现金余额说，因为用数学方程的形式予以解释，故又被称为剑桥方程式。方程式为Md=kpy,其中y代表总收入，p代表价格水平，k代表以货币形式保有的收入占名义总收入的比率，Md为名义货币需求。其重点在于货币的持有方面。马歇尔和庇古认为，人们的财富与收入有三种用途a.投资以取得利润或利息b.消费以获得享受c.持有货币以便利交易和预防意外，形成的现金余额即是对货币的需求。P402 简答题 一.商业信用的特征和局限性 答：特征：1.商业信用的借贷客体是商品 2.借贷双方都是企业 3.在典型的商业经济中，实际上包含着两种同时发生的经 济行为，即商品买卖与货币借贷 4.商业信用的循环与经济周期一致。P91 局限性：1.商业信用在规模上存在局限性 商业信用以商品买卖 为基础，其规模会收到商品买卖数量的限制，而且生产 企业也不可能超出所售商品量向对方提供商业信用 2.商业信用存在方向上的局限性 商业信用通常是由卖 方提供给买方，由生产原材料的上游企业提供给需要 原材料的下游企业，一般很难逆向提供；而在那些相 互之间没有买卖关系的生产企业之间，则更不容易发商业信用。 3.商业信用在期限上存在局限性 其期限一般较短，会 受到企业生产周转时间的限制，通常只能用来解决短期 资金融通的需要。 4.商业信用的以上局限性，也同时决定了其流通范围 的局限性，而且每张商业票据在支付金额、支付期限 以及债务人的信用等级上存在的巨大差异，也使得其 作为支付凭证会受到一定的限制。P92 二.货币制度的构成要素 答：（1）规定货币材料 （2）规定货币单位 规定货币单位的名称；规定货币单位的值。 （3）货币铸造与发行制度 1) 规定流通中的货币种类，主要是指规定主币和辅币； 2) 规定货币的法定支付能力：无限法偿（主币特征）和有限法偿（辅币特征） 3) 规定货币铸造发行的流通程序：自由铸造（辅币特征）与限制铸造（主币特征）；分散发行（辅币特征）与垄断发行（主币特征） （4）规定货币发行准备制度 目前各国货币发行准备的构成一般有两大类：一是现金准备，包括黄金、外汇等具有极强流动性的资产；二是证券准备，包括短期商业票据、财政短期国库券、政府公债券等在金融市场上流通的证券。（P48） 三.汇率变动对一国经济和金融产生什么影响？ 答：1.汇率与进出口 一般来说，本币贬值，意味着可以提高本国商品的国际竞争力， 能起到促进出口、抑制进口的作用；若本币升值，则有利于进 口，不利于出口。就出口商品来说，也有一个出口供给弹性的 问题，即汇率贬值后出口商品量能否增加，还要受商品供给扩 大的可能程度所制约。 2.汇率与物价 从进口商品和原材料来看，本币汇率贬值可能引起进口商品 在国内的价格上涨。反之，本币汇率升值，其他条件不变， 进口商品的价格有可能降低，从而可以起到抑制物价总水平 的作用。从出口商品来看，汇率贬值有利于扩大出口，抬高 其国内价格，进一步波及国内的物价总水平。 3.汇率与资本流动 在本币对外币贬值的趋势下，本国投资者和外国投资者持有以 本币计值的各种金融资产的意愿降低，并会将其兑成外汇，发 生资本外流现象。反之，当存在本币对外升值的趋势时，本国 投资者和外国投资者就力求增加持有以本币计值的各种金融 资产，并引发资本的内流。 4.汇率与金融资产的选择 本币汇率升值将促使投资者更加倾向于持有本币资产；相反， 外币汇率的升值，则会导致投资者将本币资产转换为外币资产。 四.利率决定理论的发展脉络 答：1、马克思的利率决定理论 利息率的变化范围在零与平均利率之间 2、古典学派的实际利率理论 投资流量导致的资金需求是利率的减函数，储蓄流量导致的 资金供给是利率的增函数，而利率的变化则取决于投资流 量和储蓄流量的均衡。 3、凯恩斯的流动性偏好理论 利率取决于货币供求数量的对比，货币供给量由货币当局 决定，而货币需求取决于人们的流动性偏好。 4、新剑桥学派的可贷资金利率理论 认为利率是借贷资金的价格，因而取决于可贷资金的供 求状况。 5、IS-LM模型与利率决定 IS-LM模型将市场划分为商品市场和货币市场，认为国 民经济均衡是商品市场和货币市场同时出现均衡，认 为利率是在既定的国民收入下由商品市场和货币市场 共同决定的。 五.金融工具的特征 答：1.法律性 法律性是金融工具的首要特征。金融工具的本质是契约承载的 信用关系，契约就需要法律作保障 2.流动性 流动性是指金融工具的变现能力或交易对冲能力。金融工具都 是可交易性的，有相应的流通市场，在市场上变现或对冲，正 是金融工具流动性特征的表现 3.收益性 收益性是金融工具给交易者带来的货币或非货币收益 4.风险性 风险性是金融工具市场价值变化给持有人带来收益与损失的 不确定性。金融工具在市场交易过程中都会受政治、经济、心 理等因素的影响，价格总是处于起伏变化当中 5.期限性 除永久债券外，一般债券都有一定的期限 P145 六.货币市场的类型 答：1.同业拆借市场 同业拆借市场是金融机构同业间进行短期资金融通的市场，其参 与主体仅限于金融机构 P193 2.回购协议市场 回购协议市场就是指通过回购协议进行短期资金融通的市场 P198 3.国库券市场 国库券市场即发行、流通转让国库券的市场。国库券是国家政府 发行的期限在一年以内的短期债券。 P201 4.票据市场 票据市场是各类票据发行、流通和转让的市场，分为商业票据市 场、银行承兑汇票市场、票据贴现市场和中央银行票据市场 P204 5.大额可转让定期存单市场 大额可转让定期存单是由商业银行发行的具有固定面额、固定期 限，到期前可以流通转让的大额存款凭证，顾名思义，大额可转 让定期存单市场就是发行与流通转让大额可转让定期存单的市 场。 P208 6.国际货币市场 国际货币市场是指以期限在1年以内的金融工具为媒介进行国 际短期资金融通的市场 P211 七．利率风险结构的影响因素有哪些？ 答：1、违约风险 违约风险又称信用风险，是指不能按期偿还本金和支付利息的风险。 2、流动性风险 流动性风险是指因资产变现能力弱或变现速度慢而可能遭受的 损失。 3、税收风险 由于各国在税收上采取不同的政策，税率也会进行调整，这会 给债权人造成税收风险。 4、购买力风险 在黄金非货币化以后，经常发生通货膨胀，物价上涨导致纸 币贬值、购买力下降，资金的贷出者不仅面临着本金贬值的 损失，利息也会因为货币购买力的下降而面临贬值损失，即 面临着购买力风险。 5、汇率变动风险