家电行业分析报告
格林柯尔集团
投资部
2002-7-29
目录
1.2001年中国家电行业运行状况 (3)
1.1.主要家电产品的产销量 (3)
1.2.主要家电产品的生产集中度状况 (4)
1.3.主要家电产品出口状况 (4)
1.4.家电行业的经济效益状况 (7)
2.中国制冷类家电上市公司综合分析 (8)
2.1概况 (8)
2.2绩效分析 (9)
2.3二级市场表现及发展趋势 (13)
3.海外家电市场状况 (15)
3.1美国家电市场分析 (15)
3.2新加坡家电产品市场分析 (16)
3.3土耳其白色家电市场分析 (17)
3.4墨西哥家电市场分析 (18)
3.5欧洲的空调市场不断增长 (19)
3.6澳大利亚空调市场分析 (19)
3.7全球空调市场到2004年仍会持续增长 (20)
4.外资品牌中国市场动态 (21)
4.1松下战略重心移至中国 (21)
4.2日立、东芝在中国的发展宏图 (21)
4.3美国通用电气（GE）10亿商机圈定中国 (22)
4.4西门子加大对中国的投资力度 (23)
4.5艾鸥史密斯（A.O.Smith）：增资中国 (23)
4.6 LG欲在中国市场展宏图 (24)
4.7三星扩大在中国的生产能力 (25)
4.8背景资料：洋品牌在华投资一览 (25)
5.中国家电行业运行中存在的问题 (26)
5.1.内需市场不旺，大家电产品内销普遍下降。 (26)
5.2.多数企业缺乏核心竞争力，在与强手的竞争中后劲不足 (26)
5.3.出口形势尚好，但潜在问题不少 (27)
6.中国家电行业的发展趋势 (27)
6.1.2002年宏观经济环境向好 (27)
6.2.2002年中国家电行业发展将呈现的特点 (28)
6.3.2002年主要家电产品的发展趋势 (28)
6.4加入世贸组织对我国家电行业的影响 (29)
附录 (31)
1.2001年中国家电行业运行状况
1.1.主要家电产品的产销量
根据中国轻工业信息中心对重点冰箱生产企业的统计（未包括西门子），电冰箱1-12月产量1321万台，销量1327万台，分别较去年同期增长7.6%和7.5%；内销冰箱市场不畅，扣除出口因素，内销同比下降了1.1%。全年电冰箱出口362万台（企业数），同比增长40%，出口在销量中的比重占28%。
电冰柜1-12月产量402万台，销量412万台，同比分别增长1.3%和3.4%。冰柜内销同样不畅，靠出口拉动的作用更大，扣除出口因素内销同比下降了11.3%。出口20.70万台（企业数），较去年同期增长近2倍。全年出口在销量中的比重占21%。
据对主要24家空调企业的统计，空调器1-12月产量1802万台，销量1763万台，同比分别增长32%和35%。据海关统计空调器全年出口579万台，很多企业根据近两年国内外市场对空调器的需求增长情况而扩大了产能，但今年国内的气候原因加上国际市场形势的变化，导致空调器市场严重受挫，企业加商业的库存达到约500万台，不仅对空调器制造厂，而且对压缩机、铝箔等配套供应商形成极大的压力。出口对拉动空调器市场起着重要的拉动作用，2001年出口同比56%；
据对全国主要洗衣机生产企业的统计，1-12月洗衣机产量1300万台，销量1331万台，与去年基本持平，全年洗衣机出口161万台，同比增长6.6%，扣除出口因素，销量同比下降了3.1%。洗衣机出口在销量中的比重为12%。
据对全国主要微波炉生产企业的统计，1-12月微波炉产量2160万台，销量2196万台，同比分别增长24%和25%。尽管受到美国经济衰退和911事件的影响，微波炉的出口仍然继续大幅增长，全年出口1252.6万台，较去年同期增长49.7%。微波炉出口在总销量中的比重达到57%，扣除出口因素，全年内销增幅约4%。
1-12月冰箱压缩机产量1296万台，销量1313万台，同比分别增长23.6%和25.4%。全年冰箱压缩机进口量452万台，同比增长了20.65%；
1-12月空调在空调器生产大幅增长的形势下9家主要供货商产量2075.8万台，同比增长58.2%，销量1884万台。由于空调生产厂家需求旺盛，进口空调压缩机也大幅增长。1-12月进口483万台，同比增长42.68%。由于空调器的库存积压加之进口量的大幅增加，影响空调器压缩机的销量，至年末库存量超过220万台，为去年的3.7倍。
2001年1-12月主要家电产品产量单位：万台
数据来源：中国轻工业信息中心
2001年1-12月主要家电产品销量单位：万台
数据来源：中国轻工业信息中心
1.2.主要家电产品的生产集中度状况
从总体上看，尽管中国家用电器行业的生产集中度仍然保持在较高水平，主要大家电产品与关键配件的核心企业在行业中的地位相对稳定，但由于合资企业及OEM供应商的产销量增长，除冰柜外的多数产品领先企业的比重都在持续下降。
电冰箱的集中度仍在持续下降，1-12月行业前5家企业的市场份额由上季度的70.7%继续下降至67.5%（市场份额66.74%），在出口中的比重由去年同期的75.23%下降至71.67%。其中海尔、科龙、新飞、美菱4家企业的市场份额由去年同期的61.78%下降至61.35%。
电冰柜行业的集中度进一步增长。前5家企业的产量由去年同期的74.06%增至81.76%，在出口中的比重由去年同期的87.52%增至94.81%；市场份额由去年同期的72.46增至75.03%。
空调器行业竞争形势仍然复杂，前五家领先者的优势地位也仍然巩固，产销出口均保持大幅度增长，产量在总量中的比重接近50%；但随着新进入者与合资
