中国的利率市场化改革

浅析我国银行利率市场化的改革分析摘要对利率市场化的改革进行，是我国金融界长期以来一直关注的问题，它给我国国民经济带来了巨大的、深远影响。

本人作者结合目前银行利率市场化的改革情况，分析了利率市场化改革后可能产生的影响。

关键词利率市场化改革情况影响一、引言利率市场化，是指将利率的决定权交给市场，由市场资金供求状况决定市场利率，市场主体可以在市场利率的基础上，根据不同金融交易各自的特点，自主决定利率，包括利率的传导，利率结构和利率管理的市场变化。

利率市场化改革，是指实行利率管制的国家，为适应宏观经济环境的变化和宏观调控需要，更好的发挥利率作为资金价格引导和调节资金配置的作用，通过建立市场机制，规范金融机构行为等措施，逐步或完全放弃对利率的直接管制，转向由市场决定利率水平的过程。

我国市场化改革从一开始就强调尊重企业的自主权，其中最主要的一条是尊重企业定价权。

在金融业，除个别政策性金融机构外，目前我国金融机构都是按照企业来运行的，反映金融企业自主经营权的一个重要环节正是其对自身产品和服务的自主定价权。

二、银行利率市场化的改革原因利率市场化改革本身不是目的，我们不是为改革而改革。

改革的目的是提高金融市场配置资金这一稀缺资源的效率，促进经济增长，提高人民福利。

在现代经济中，市场有支付能力的需求通过货币来表现，货币流向引导资源的流向。

经过二十多年的改革，经济实物系统的绝大部分商品和劳务价格已经由市场决定，市场配置资源的效率已经大大提高，人民因此享受了比改革前多得多的福利。

但是货币资金的价格即利率的形成机制虽然近几年已经有了很大的进步，但总体上远远不如商品和劳务价格具有竞争性，因而由资金引导的资源配置效率仍受到相当程度的限制，资金的利用效率还有待提高，经济增长的潜力还有待发挥。

我国进入国际金融市场后，面临的新形势迫使我国银行推进利率市场化的必要性和迫切性。

如果我们对境内中金融机构的利率仍然管制过于严格，金融结构过于缺乏在利率市场化环境中进行竞争的经验，其结果可能在未来的竞争中处于劣势，不利于社会经济的发展。

lpr发展历程LPR发展历程1996年，人民银行引入我国第一个市场化利率——LPR（Loan Prime Rate，贷款基准利率），并开始在上海试点推广，为企业贷款提供了更加灵活的定价方式。

此举标志着中国金融市场进入了一个新的阶段，逐步实现了由计划经济向市场经济的转型。

LPR的引入是贯彻金融市场化改革的重要举措之一。

在引入LPR之前，中国的贷款利率主要由银行自行定价，导致利率水平相对较高，企业融资成本较大。

这不仅限制了企业的经营发展，也不利于金融市场的稳定和健康发展。

因此，引入LPR旨在通过市场竞争的方式推动利率市场化，降低企业贷款成本，提高金融资源配置效率。

1996年至2004年，LPR的试点范围逐步扩大，从上海逐渐扩展到全国各地的金融机构。

此期间，LPR主要用于企业中长期贷款的定价。

LPR 的引入有效改变了过去银行自行定价的体制，使得企业融资成本有所下降，为经济的发展提供了更多的融资支持。

2004年至2010年，LPR经历了深化改革的过程。

面对中国经济高速增长和市场化改革的需求，人民银行开始逐步开放LPR的定价方式，允许银行赋予贷款利率更多的市场化因素。

同时，为了进一步改善金融资源配置效率，人民银行逐渐开始推行分段定价政策，根据不同行业、不同用途的贷款设置不同的利率。

2010年至2013年，LPR经历了一系列的调整和完善。

人民银行在此期间提出了“控制贷款增长速度、保障贷款流动性、优化贷款结构、合理定价贷款”的要求，力图进一步规范和完善LPR的定价机制。

2013年以来，随着金融体制改革的深入，人民银行进一步加大了对LPR 的改革力度。

2013年7月，人民银行发布了关于相关金融机构利率指导的规定，要求金融机构将LPR作为贷款的定价工具，与市场利率挂钩。

此举进一步提高了LPR的市场化程度，同时也推动了我国利率市场化改革进程。

2019年8月，人民银行正式公布了新的LPR定价机制，将原来的一年期和五年期LPR合并为一个LPR报价，以五个不同期限的贷款为基准，通过每月公布的报价确定下月的LPR利率。

中国利率市场化的背景、现状和展望.doc背景：随着中国市场经济的不断发展，金融领域市场化的进程加快。

其中最重要的一项就是利率市场化。

过去，中国银行业的贷款利率被央行政府管制，而存款利率则被限定。

这样，银行不能够根据市场需求和供给自主确定利率，导致整个金融体系运作效率低下。

随着国际金融市场化的日益普及，中国决定加快银行业利率市场化。

2013年底，央行宣布放开银行间存贷款利率，并且提高人民币利率浮动范围。

现状：目前，中国银行业利率市场化尚处于初步阶段。

利率的市场化程度越来越高，但是，政策干预的程度仍然较大。

央行的利率干预、存贷款基准利率的设定以及利率浮动范围的限制等都表明，利率市场化的路程还有很长的一段路要走。

在银行间市场上，由于央行设定的货币政策和公开市场操作，人民币市场利率在超短期内相对稳定，但是，在中长期内，市场波动较大，银行可以在此基础上自主定价。

此外，还有一些政策性贷款的利率仍然被限制。

展望：当今中国银行业利率市场化的进程已经初步建立，未来的市场化程度将会不断加深。

国家积极推进金融市场化改革，逐渐放权，拓展银行业务自由度，推动金融管理向更加市场化的方向转变。

未来，市场化利率顶层设计和完善的基础性法律和制度将会更为健全。

此外，政策上对各行业、企业的调控和干预将会逐渐减少，市场自身供求关系将会直接左右利率的形成，银行的竞争将会加剧，客户权益将更受保障。

当银行流通性越来越影响利率水平时，银行将更加注重自身的流动性管理和资金运营能力，市场定位越精准的银行将更有优势，该行业将由此进一步优化，发展可持续性更强的金融体系。

我国利率市场化改革历程及方向赵洁心投资1301 1306060103（一）改革历程确定改革的总体思路是先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额，后短期、小额。

1、 1995年，《中国人民银行关于“九五”时期深化利率改革的方案》初步提出利率市场化改革的基本思路。

2、 1996年6月1日，放开银行间同业拆借市场利率，实现由拆借双方根据市场资金供求自主确定拆借利率。

3、1997年6月，银行间债券市场正式启动，同时放开了债券市场债券回购和现券交易利率。

4、1998年，将金融机构对小企业的贷款利率浮动幅度由10%扩大到20%，农村信用社的贷款利率最高上浮幅度由40%扩大到50%。

5、1998年3月，改革再贴现利率及贴现利率的生成机制，放开了贴现和转贴现利率。

6、1999年10月，对保险公司大额定期存款实行协议利率，对保险公司3000万元以上、5年以上大额定期存款，实行保险公司与商业银行双方协商利率的办法。

7、1999年允许县以下金融机构贷款利率最高可上浮30%，将对小企业贷款利率的最高可上浮30%的规定扩大到所有中型企业。

8、2000年9月21日，实行外汇利率管理体制改革，放开了外币贷款利率；300万美元以上的大额外币存款利率由金融机构与客户协商确定。

9、2002年，扩大农村信用社利率改革试点范围，进一步扩大农村信用社利率浮动幅度；统一中外资金融机构外币利率管理政策。

10、2002年3月，将境内外资金融机构对中国居民的小额外币存款，纳入中国人民银行现行小额外币存款利率管理范围，实现中外资金融机构在外币利率政策上的公平待遇。

（二）改革方向“十二五”时期如何进一步推进利率市场化改革？目前对此已经有一些讨论，“十二五”规划纲要也正在制定过程中。

这里我初步谈几点考虑。

一是选择具有硬约束的金融机构，让它们在竞争性市场中产生定价，在一定程度上把财务软约束机构排除在外。

前面提到过，2003年开始推进国有商业银行改革时，由于改革进程不同，各家银行的自我约束很不一样：部分银行已经实现财务重组，资本充足率较高，资本约束较强；而有的银行资本充足率为负数，也不受资本约束。

我国利率市场化改革存在的问题及其应对【摘要】利率市场化是麦金农和肖金融发展理论针对发展中国家的金融抑制提出的重要措施之一。

文章回顾了我国利率市场化改革的历史进程，分析了我国利率市场化改革的难点，并提出了进一步推进利率市场化的对策。

【关键词】利率；市场化；难点；对策目前我国的利率市场化改革已经取得了很大的进展。

在西方国家要求人民币升值的压力下，如何进一步推进利率市场化，同时规避金融风险、促进我国经济的平稳发展，就成了当前值得思考的问题。

文章回顾了我国的利率市场化历程，分析了现阶段深化利率市场化改革所存在的一些难点问题，并就进一步促进利率市场化提出了一些对策。

一、我国利率市场化的改革进程自改革开放以来，我国即致力于金融改革，改善金融生态环境，特别是在上世纪90年代后，改革进程进一步加快。

1993年《关于建立社会主义市场经济体制改革若干问题的决定》和《国务院关于金融体制改革的决定》最先明确利率市场化改革的基本设想。

1995年《中国人民银行关于“九五”时期深化利率改革的方案》初步提出利率市场化改革的基本思路。

随后又有一系列的政策措施出台，为我国的利率市场化奠定了基础。

我国的利率市场化已经取得了重大的突破。

根据2002年中国人民银行在《2002年中国货币政策执行报告》中公布的：先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额，后短期、小额的利率市场化改革的总体思路，改革的层次和深度不断加强。

截至2004年10月我国利率市场化顺利实现了“贷款利率管下限、存款利率管上限”的阶段性目标。

这项政策构建了现阶段我国利率市场化改革的总体框架。

今后，利率市场化改革将以落实这项政策为中心继续推进，不断完善金融机构治理结构与内控机制，逐步提高利率定价和风险管理能力，进一步加强中央银行货币政策调控体系建设。

目前，我国利率市场化其实已经取得了很大的成果。

金融生态环境有了极大的改善，而存贷款利率虽然实现了围绕中国人民银行的基准利率的较大范围的浮动，但由中央银行确定利率并报国务院批准的利率决定的计划机制基本未变，《商业银行法》第31条规定“：商业银行应当按照中国人民银行规定的存款利率上下限，确定存款利率，并予以公告。

中国利率市场化进程精编版
中国利率市场化进程是指将国内的利率机制从政府管制模式向市场化模式转变的过程。

这一进程始于1996年，中国通过建立利率市场化的体系，逐渐推动银行利率的市场化改革。

以下是中国利率市场化进程的一些精编版内容。

1. 1996年，中国推出了银行间市场利率和储蓄利率的市场化改革试点方案。

2. 2004年，在央行的主导下，国务院出台了《关于加快商业银行利率市场化改革的指导意见》，这是银行利率市场化改革的里程碑性文件。

3. 2006年1月1日，央行实施了存款基准利率取消的政策，这意味着储蓄利率已经完全市场化。

4. 2013年7月20日，央行宣布对存款利率全面放开，银行可以自主决定利率。

5. 2015年3月1日，贷款市场报价利率（LPR）正式启用，这是中国推动利率市场化迈出的重要一步。

LPR是银行对最优客户的贷款利率。

6. 2016年底，央行宣布将LPR改为参考点利率，包括贷款市场报价（LPR）和中期贷款便利（MLF）利率。

7. 2017年8月18日，央行发放了第一批基于LPR的贷款，为利率市场化改革再次推进。

总的来说，中国利率市场化进程体现了政府逐步减少对银行利率的干预，积极推动利
率形成市场化，以促进金融体系逐步完善的发展。

而这一进程的不断推进，也将有助于进
一步提升我国金融体系的健康持续发展。

（1000字）。

利率市场化与中国银行业改革摘要：利率是资金的价格, 是反映资金稀缺程度的重要信号，是金融市场的核心。

通过其变动反映宏观经济状况，实现资源的优化配置和宏观经济的调控。

目前我国经济增长和市场改革已经进入新阶段，利率市场化是经济发展到一定程度的客观需要，是不可逆转的历史潮流。

而存贷利差则是银行业获取利润的重要手段。

本文在利率市场化的条件下谈我国银行业的改革问题，通过对我国目前银行业面临的挑战的分析入手提出一些政策建议。

使我国银行业能够看准机遇，迎接挑战，在国际金融领域中站稳脚跟，继续引领中国的经济腾飞。

关键词：利率市场化；银行业改革；中资银行；外资银行中图分类号：f832.3文献标识码：a文章编号：1001-828x（2011）09-0219-02一、中国利率市场化改革的现状所谓利率市场化，是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平由市场供求决定，它包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。

具体讲，利率市场化是指存贷款利率由各商业银行根据资金市场的供求变化来自主调节，最终形成以中央银行基准利率为引导，以同业拆借利率为金融市场基准利率，各种利率保持合理利差和分层有效传导的利率体系。

在利率市场化条件下，如果市场竞争充分，则任何单一的经济主体都不可能成为利率的单方面制定者，而只能是利率的接受者。

中国经济体制改革以循序渐进为其基本特色。

所谓渐进者，就是不断将新因素引进旧体制，最后达到全部改造旧体制的目的。

中国的利率市场化改革同样走的也是渐进的道路。

在改革的步骤上，按照先外后内，先贷后存，先商业银行后政策性银行，先批发后零售，先放开同业拆借利率，后扩大商业银行决定利率自主权的改革方针，指导着中国利率改革的方向。

迄今为止，利率市场化已经取得很大进展。

包括国债市场、金融债券市场和企业债券市场等在内的中国的全部金融市场的利率已经基本实现了市场化；包括银行同业拆借市场，银行间债券市场，贴现、转贴现和再贴现市场等在内的货币市场，其利率也已基本实现市场化；外币市场利率的市场化已经基本到位；存款金融机构贷款的利率浮动幅度，已经逐渐达到了基本上对银行的利率选择不构成严格约束的程度。

我国利率市场化改革的思考旷煜李政（中南财经政法大学新华金融保险学院，湖北武汉430074）【摘要】利率市场化不仅是当今世界全球化的发展趋势，也是我国金融体制改革的大势所趋和客观要求，其对我国货币政策的效应、金融机构、企业和个人，都将产生巨大影响；对我国适应全球经济发展、国内微观经济基础的完善、优化金融资源配置、国民经济结构的调整有着极其重要的作用。

探讨和研究我国利率市场化改革有着十分重要的现实意义。

【关键词】利率市场化；金融体制改革；金融监管一、利率市场化概述自２０世纪７０年代中期以来，利率市场化一直成为经济学界的热门话题。

有关的英文文献中常出现ｄｅｒｅｇｕｌａｔｉｏｎｏｆｉｎｔｅｒｅｓｔｒａｔｅｓ（利率管制的放松或解除），这可以说是利率市场化的较具体的解释：即政府或货币当局（逐步）放松或放弃对利率的直接控制或限制，让金融市场资金供求关系决定利率水平。

利率市场化并不等于完全取消货币当局对利率的干预，只是其干预方式由直接逐步转向间接而已。

利率市场化主要指存款银行和其他金融机构存贷款利率和政权发行利率的市场化，其核心则是银行和金融机构存、贷款利率的市场化。

在利率市场化过程中，法定利率、市场利率和差别利率（如优惠利率）仍然并存。

在这样的利率体系中，市场利率越来越成为主体，货币当局将通过政策金融工具去影响基准利率，通过基准利率对其他市场利率的影响，以及各种市场利率相互关联，最后对整个利率体系产生作用，以实现货币政策的最终目标。

二、我国利率市场化的条件1.金融市场的完善。

利率市场化的过程，实质上是一个培育金融市场由低水平向高水平、由简单形态向复杂形态转化的过程。

在实现这一过程中，我国金融市场仍存在多个缺陷，金融市场各子市场发育不平衡，债券股票发行向国有大中型企业倾斜，影响利率对其它企业的作用，市场监管不完善，导致金融市场利率功能扭曲。

2.通过调控利率来调控整个金融体系。

在利率市场化的环境下，中央银行对宏观经济和金融的调控必须是间接的，利率一般成为政策的传导媒体，常用作货币政策的操作目标和中介目标。