中国的利率市场化改革

浅析我国银行利率市场化的改革分析摘要对利率市场化的改革进行，是我国金融界长期以来一直关注的问题，它给我国国民经济带来了巨大的、深远影响。

本人作者结合目前银行利率市场化的改革情况，分析了利率市场化改革后可能产生的影响。

关键词利率市场化改革情况影响一、引言利率市场化，是指将利率的决定权交给市场，由市场资金供求状况决定市场利率，市场主体可以在市场利率的基础上，根据不同金融交易各自的特点，自主决定利率，包括利率的传导，利率结构和利率管理的市场变化。

利率市场化改革，是指实行利率管制的国家，为适应宏观经济环境的变化和宏观调控需要，更好的发挥利率作为资金价格引导和调节资金配置的作用，通过建立市场机制，规范金融机构行为等措施，逐步或完全放弃对利率的直接管制，转向由市场决定利率水平的过程。

我国市场化改革从一开始就强调尊重企业的自主权，其中最主要的一条是尊重企业定价权。

在金融业，除个别政策性金融机构外，目前我国金融机构都是按照企业来运行的，反映金融企业自主经营权的一个重要环节正是其对自身产品和服务的自主定价权。

二、银行利率市场化的改革原因利率市场化改革本身不是目的，我们不是为改革而改革。

改革的目的是提高金融市场配置资金这一稀缺资源的效率，促进经济增长，提高人民福利。

在现代经济中，市场有支付能力的需求通过货币来表现，货币流向引导资源的流向。

经过二十多年的改革，经济实物系统的绝大部分商品和劳务价格已经由市场决定，市场配置资源的效率已经大大提高，人民因此享受了比改革前多得多的福利。

但是货币资金的价格即利率的形成机制虽然近几年已经有了很大的进步，但总体上远远不如商品和劳务价格具有竞争性，因而由资金引导的资源配置效率仍受到相当程度的限制，资金的利用效率还有待提高，经济增长的潜力还有待发挥。

我国进入国际金融市场后，面临的新形势迫使我国银行推进利率市场化的必要性和迫切性。

如果我们对境内中金融机构的利率仍然管制过于严格，金融结构过于缺乏在利率市场化环境中进行竞争的经验，其结果可能在未来的竞争中处于劣势，不利于社会经济的发展。

lpr发展历程LPR发展历程1996年，人民银行引入我国第一个市场化利率——LPR（Loan Prime Rate，贷款基准利率），并开始在上海试点推广，为企业贷款提供了更加灵活的定价方式。

此举标志着中国金融市场进入了一个新的阶段，逐步实现了由计划经济向市场经济的转型。

LPR的引入是贯彻金融市场化改革的重要举措之一。

在引入LPR之前，中国的贷款利率主要由银行自行定价，导致利率水平相对较高，企业融资成本较大。

这不仅限制了企业的经营发展，也不利于金融市场的稳定和健康发展。

因此，引入LPR旨在通过市场竞争的方式推动利率市场化，降低企业贷款成本，提高金融资源配置效率。

1996年至2004年，LPR的试点范围逐步扩大，从上海逐渐扩展到全国各地的金融机构。

此期间，LPR主要用于企业中长期贷款的定价。

LPR 的引入有效改变了过去银行自行定价的体制，使得企业融资成本有所下降，为经济的发展提供了更多的融资支持。

2004年至2010年，LPR经历了深化改革的过程。

面对中国经济高速增长和市场化改革的需求，人民银行开始逐步开放LPR的定价方式，允许银行赋予贷款利率更多的市场化因素。

同时，为了进一步改善金融资源配置效率，人民银行逐渐开始推行分段定价政策，根据不同行业、不同用途的贷款设置不同的利率。

2010年至2013年，LPR经历了一系列的调整和完善。

人民银行在此期间提出了“控制贷款增长速度、保障贷款流动性、优化贷款结构、合理定价贷款”的要求，力图进一步规范和完善LPR的定价机制。

2013年以来，随着金融体制改革的深入，人民银行进一步加大了对LPR 的改革力度。

2013年7月，人民银行发布了关于相关金融机构利率指导的规定，要求金融机构将LPR作为贷款的定价工具，与市场利率挂钩。

此举进一步提高了LPR的市场化程度，同时也推动了我国利率市场化改革进程。

2019年8月，人民银行正式公布了新的LPR定价机制，将原来的一年期和五年期LPR合并为一个LPR报价，以五个不同期限的贷款为基准，通过每月公布的报价确定下月的LPR利率。

中国利率市场化的背景、现状和展望.doc背景：随着中国市场经济的不断发展，金融领域市场化的进程加快。

其中最重要的一项就是利率市场化。

过去，中国银行业的贷款利率被央行政府管制，而存款利率则被限定。

这样，银行不能够根据市场需求和供给自主确定利率，导致整个金融体系运作效率低下。

随着国际金融市场化的日益普及，中国决定加快银行业利率市场化。

2013年底，央行宣布放开银行间存贷款利率，并且提高人民币利率浮动范围。

现状：目前，中国银行业利率市场化尚处于初步阶段。

利率的市场化程度越来越高，但是，政策干预的程度仍然较大。

央行的利率干预、存贷款基准利率的设定以及利率浮动范围的限制等都表明，利率市场化的路程还有很长的一段路要走。

在银行间市场上，由于央行设定的货币政策和公开市场操作，人民币市场利率在超短期内相对稳定，但是，在中长期内，市场波动较大，银行可以在此基础上自主定价。

此外，还有一些政策性贷款的利率仍然被限制。

展望：当今中国银行业利率市场化的进程已经初步建立，未来的市场化程度将会不断加深。

国家积极推进金融市场化改革，逐渐放权，拓展银行业务自由度，推动金融管理向更加市场化的方向转变。

未来，市场化利率顶层设计和完善的基础性法律和制度将会更为健全。

此外，政策上对各行业、企业的调控和干预将会逐渐减少，市场自身供求关系将会直接左右利率的形成，银行的竞争将会加剧，客户权益将更受保障。

当银行流通性越来越影响利率水平时，银行将更加注重自身的流动性管理和资金运营能力，市场定位越精准的银行将更有优势，该行业将由此进一步优化，发展可持续性更强的金融体系。

我国利率市场化改革历程及方向赵洁心投资1301 1306060103（一）改革历程确定改革的总体思路是先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额，后短期、小额。

1、 1995年，《中国人民银行关于“九五”时期深化利率改革的方案》初步提出利率市场化改革的基本思路。

2、 1996年6月1日，放开银行间同业拆借市场利率，实现由拆借双方根据市场资金供求自主确定拆借利率。

3、1997年6月，银行间债券市场正式启动，同时放开了债券市场债券回购和现券交易利率。

4、1998年，将金融机构对小企业的贷款利率浮动幅度由10%扩大到20%，农村信用社的贷款利率最高上浮幅度由40%扩大到50%。

5、1998年3月，改革再贴现利率及贴现利率的生成机制，放开了贴现和转贴现利率。

6、1999年10月，对保险公司大额定期存款实行协议利率，对保险公司3000万元以上、5年以上大额定期存款，实行保险公司与商业银行双方协商利率的办法。

7、1999年允许县以下金融机构贷款利率最高可上浮30%，将对小企业贷款利率的最高可上浮30%的规定扩大到所有中型企业。

8、2000年9月21日，实行外汇利率管理体制改革，放开了外币贷款利率；300万美元以上的大额外币存款利率由金融机构与客户协商确定。

9、2002年，扩大农村信用社利率改革试点范围，进一步扩大农村信用社利率浮动幅度；统一中外资金融机构外币利率管理政策。

10、2002年3月，将境内外资金融机构对中国居民的小额外币存款，纳入中国人民银行现行小额外币存款利率管理范围，实现中外资金融机构在外币利率政策上的公平待遇。

（二）改革方向“十二五”时期如何进一步推进利率市场化改革？目前对此已经有一些讨论，“十二五”规划纲要也正在制定过程中。

这里我初步谈几点考虑。

一是选择具有硬约束的金融机构，让它们在竞争性市场中产生定价，在一定程度上把财务软约束机构排除在外。

前面提到过，2003年开始推进国有商业银行改革时，由于改革进程不同，各家银行的自我约束很不一样：部分银行已经实现财务重组，资本充足率较高，资本约束较强；而有的银行资本充足率为负数，也不受资本约束。

３ 。 ３企业缺乏利率敏感性 我 国贷款企业对利率缺乏一定的敏 感陛， 导致利率无法有效发挥其配置金融资源的杠杆作用。 ３ ． ４社 会信 用意识 淡薄 在 利率定 价实 现市 场化 的情 况下 ， 社会 信用 秩序 的混 乱 会放 大市 场机 制 自身 的缺 陷 。 目前 ， 我 国信用 约束 机制不强 ， 信用制度的建设滞后 于改革的进程 ， 整个社会 的信用意 识非 常薄 弱 。
随着我 国社 会 主义 市场 经 济体制 的逐 步 完善 和加 入 ＷＴ ０后 面 主要 根据 历史 记 录 、 定 性 分 析 和主 观判 断做 出贷 款 决 策 ， 贷 与不 贷 临外 资金 融机构 的竞争压力 不 断增 强 ， 利率市 场化 已经 逐渐成 为我 国 是决策 的 主要 内容 ， 缺 少对贷 款 成本 、 收益 和风险 的量化 分析 。
国人民银行有—定利润的基础上， 使各专业银行利润合理均衡。 １ ． ２“ 有管 理 ” 的浮 动利 率体 制 改革 开放 后 ， 经 济市 场 化程 度 不 断增强， 在这一趋势的推动下， 利率体制开始 了全面变革， 利率结构 形 成 了严 格 管理 下 的浮动 利率制 度 。准许 利率 浮动 是一个 历史 性 的 突破。然而， 就利率体制改革的内容而言 ， 各金融主体的利率浮动权
场化作 为 市场经 济的 一个 重要组 成部 分 已经成 为一 种不 可逆 转 的趋 势。我 国长期 以来政 府 干预 下 的利 率体 制显 现 出的弊 端 已经 充分 证 明
了推动 利 率 市场化 改 革的 必要 性 ， 但 利 率 市场化 的 实现 并非是 一 蹴 而就 的 ， 目前仍 存在 一 些 阻碍利 率市 场化 进程 的 限制 因素 ， 需要 对 其进 行 一 系列 配套改 革 。对于我 国这 样一 个正 处 于经济 转轨 时期 的发展 中 国家来说 ， 利 率 市场化 改 革 的过程 中必然存 在 着一 些风 险 ， 提 前预 见 到可 能会 出现 的各种 风险 因素 并采取 措施 积极 防 范 ， 才 可以确保 利 率 市场化 改革按 着 正确 的方 向和步骤 平稳 推进 。 关键 词 ： 利 率市 场化 ； 制 约 因素 ； 配套 改革风 险 ； 推 进 次序

在推 进 我 国利 率 市 场化 改 革 的过 程 中 ， 既 要 充 分借 鉴 国际 经 验 ， 又 要 提
出符 合 我 国 实 际 的 战略 思考 。
关键 词 ： 利 率 市 场化 经 济 金 融
（ 二） “ 双轨制＋ 体 制替代” 的渐进式改革走适合成 一一情的利 率市场
一
、
利 率市 场 化 的 “ 两种模式” 选 择
看， 改革虽然给本 国经济带来了一定影响 ， 但 由于经济 主体经历 了较 长
的缓 冲期 。 在经过短时间的调整后 ， 经济金融恢复了平稳较快发展 。
“ 激进式” 改革的典型代表主要有阿根廷、 智利等拉美 国家。 其特点 主要 有 ： 在缺少必要准备 。 且宏观经济 条件不是很有 利的情况下 ， 草 草
现 利 率 的单 轨 运 行 。 完 成 我 国 利率 市 场化 的进 程 。 由 于这 种 并 轨 的过 程 是在市场力量的作用下渐进完成的 ， 可以减少改革的剧烈震动 ， 并 有 效 控 制 改 革 中的 各 种 风 险 。 更 为 重 要 的是 ， 这 种 渐 进 式 改革 是 对 价 格 的探 索 和发 现 过 程 。 是在一种动态调整过程中实现了价格的均衡 ， 从 而 避 免 了利 率 市 场 化 改 革 而 造 成 经 济 发 展 中 的各 种 失 衡 。 （ 三） 金 驻 创 新 是利 率 市 场化 改 革 的有 力保 障 从 利 率 市 场 化 改 革 的 国 际 经 验看 ，利率 市 场 化 改 革 缘 起 于 金 融 创 新 而 带 来 的金 融 “ 脱媒 ” ， 借助于 Ｃ Ｄ ｓ 等 创 新 工 具 推 动 了改 革 的 加 速 发
均衡 ， 货币 的内外价值出现巨大波动 ， 给本 国经济带来 了巨大损失 。２ Ｏ

我国利率市场化改革存在的问题及其应对【摘要】利率市场化是麦金农和肖金融发展理论针对发展中国家的金融抑制提出的重要措施之一。

文章回顾了我国利率市场化改革的历史进程，分析了我国利率市场化改革的难点，并提出了进一步推进利率市场化的对策。

【关键词】利率；市场化；难点；对策目前我国的利率市场化改革已经取得了很大的进展。

在西方国家要求人民币升值的压力下，如何进一步推进利率市场化，同时规避金融风险、促进我国经济的平稳发展，就成了当前值得思考的问题。

文章回顾了我国的利率市场化历程，分析了现阶段深化利率市场化改革所存在的一些难点问题，并就进一步促进利率市场化提出了一些对策。

一、我国利率市场化的改革进程自改革开放以来，我国即致力于金融改革，改善金融生态环境，特别是在上世纪90年代后，改革进程进一步加快。

1993年《关于建立社会主义市场经济体制改革若干问题的决定》和《国务院关于金融体制改革的决定》最先明确利率市场化改革的基本设想。

1995年《中国人民银行关于“九五”时期深化利率改革的方案》初步提出利率市场化改革的基本思路。

随后又有一系列的政策措施出台，为我国的利率市场化奠定了基础。

我国的利率市场化已经取得了重大的突破。

根据2002年中国人民银行在《2002年中国货币政策执行报告》中公布的：先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额，后短期、小额的利率市场化改革的总体思路，改革的层次和深度不断加强。

截至2004年10月我国利率市场化顺利实现了“贷款利率管下限、存款利率管上限”的阶段性目标。

这项政策构建了现阶段我国利率市场化改革的总体框架。

今后，利率市场化改革将以落实这项政策为中心继续推进，不断完善金融机构治理结构与内控机制，逐步提高利率定价和风险管理能力，进一步加强中央银行货币政策调控体系建设。

目前，我国利率市场化其实已经取得了很大的成果。

金融生态环境有了极大的改善，而存贷款利率虽然实现了围绕中国人民银行的基准利率的较大范围的浮动，但由中央银行确定利率并报国务院批准的利率决定的计划机制基本未变，《商业银行法》第31条规定“：商业银行应当按照中国人民银行规定的存款利率上下限，确定存款利率，并予以公告。

中国利率市场化进程精编版
中国利率市场化进程是指将国内的利率机制从政府管制模式向市场化模式转变的过程。

这一进程始于1996年，中国通过建立利率市场化的体系，逐渐推动银行利率的市场化改革。

以下是中国利率市场化进程的一些精编版内容。

1. 1996年，中国推出了银行间市场利率和储蓄利率的市场化改革试点方案。

2. 2004年，在央行的主导下，国务院出台了《关于加快商业银行利率市场化改革的指导意见》，这是银行利率市场化改革的里程碑性文件。

3. 2006年1月1日，央行实施了存款基准利率取消的政策，这意味着储蓄利率已经完全市场化。

4. 2013年7月20日，央行宣布对存款利率全面放开，银行可以自主决定利率。

5. 2015年3月1日，贷款市场报价利率（LPR）正式启用，这是中国推动利率市场化迈出的重要一步。

LPR是银行对最优客户的贷款利率。

6. 2016年底，央行宣布将LPR改为参考点利率，包括贷款市场报价（LPR）和中期贷款便利（MLF）利率。

7. 2017年8月18日，央行发放了第一批基于LPR的贷款，为利率市场化改革再次推进。

总的来说，中国利率市场化进程体现了政府逐步减少对银行利率的干预，积极推动利
率形成市场化，以促进金融体系逐步完善的发展。

而这一进程的不断推进，也将有助于进
一步提升我国金融体系的健康持续发展。

（1000字）。

利率市场化与中国银行业改革摘要：利率是资金的价格, 是反映资金稀缺程度的重要信号，是金融市场的核心。

通过其变动反映宏观经济状况，实现资源的优化配置和宏观经济的调控。

目前我国经济增长和市场改革已经进入新阶段，利率市场化是经济发展到一定程度的客观需要，是不可逆转的历史潮流。

而存贷利差则是银行业获取利润的重要手段。

本文在利率市场化的条件下谈我国银行业的改革问题，通过对我国目前银行业面临的挑战的分析入手提出一些政策建议。

使我国银行业能够看准机遇，迎接挑战，在国际金融领域中站稳脚跟，继续引领中国的经济腾飞。

关键词：利率市场化；银行业改革；中资银行；外资银行中图分类号：f832.3文献标识码：a文章编号：1001-828x（2011）09-0219-02一、中国利率市场化改革的现状所谓利率市场化，是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平由市场供求决定，它包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。

具体讲，利率市场化是指存贷款利率由各商业银行根据资金市场的供求变化来自主调节，最终形成以中央银行基准利率为引导，以同业拆借利率为金融市场基准利率，各种利率保持合理利差和分层有效传导的利率体系。

在利率市场化条件下，如果市场竞争充分，则任何单一的经济主体都不可能成为利率的单方面制定者，而只能是利率的接受者。

中国经济体制改革以循序渐进为其基本特色。

所谓渐进者，就是不断将新因素引进旧体制，最后达到全部改造旧体制的目的。

中国的利率市场化改革同样走的也是渐进的道路。

在改革的步骤上，按照先外后内，先贷后存，先商业银行后政策性银行，先批发后零售，先放开同业拆借利率，后扩大商业银行决定利率自主权的改革方针，指导着中国利率改革的方向。

迄今为止，利率市场化已经取得很大进展。

包括国债市场、金融债券市场和企业债券市场等在内的中国的全部金融市场的利率已经基本实现了市场化；包括银行同业拆借市场，银行间债券市场，贴现、转贴现和再贴现市场等在内的货币市场，其利率也已基本实现市场化；外币市场利率的市场化已经基本到位；存款金融机构贷款的利率浮动幅度，已经逐渐达到了基本上对银行的利率选择不构成严格约束的程度。

我国利率市场化改革的思考旷煜李政（中南财经政法大学新华金融保险学院，湖北武汉430074）【摘要】利率市场化不仅是当今世界全球化的发展趋势，也是我国金融体制改革的大势所趋和客观要求，其对我国货币政策的效应、金融机构、企业和个人，都将产生巨大影响；对我国适应全球经济发展、国内微观经济基础的完善、优化金融资源配置、国民经济结构的调整有着极其重要的作用。

探讨和研究我国利率市场化改革有着十分重要的现实意义。

【关键词】利率市场化；金融体制改革；金融监管一、利率市场化概述自２０世纪７０年代中期以来，利率市场化一直成为经济学界的热门话题。

有关的英文文献中常出现ｄｅｒｅｇｕｌａｔｉｏｎｏｆｉｎｔｅｒｅｓｔｒａｔｅｓ（利率管制的放松或解除），这可以说是利率市场化的较具体的解释：即政府或货币当局（逐步）放松或放弃对利率的直接控制或限制，让金融市场资金供求关系决定利率水平。

利率市场化并不等于完全取消货币当局对利率的干预，只是其干预方式由直接逐步转向间接而已。

利率市场化主要指存款银行和其他金融机构存贷款利率和政权发行利率的市场化，其核心则是银行和金融机构存、贷款利率的市场化。

在利率市场化过程中，法定利率、市场利率和差别利率（如优惠利率）仍然并存。

在这样的利率体系中，市场利率越来越成为主体，货币当局将通过政策金融工具去影响基准利率，通过基准利率对其他市场利率的影响，以及各种市场利率相互关联，最后对整个利率体系产生作用，以实现货币政策的最终目标。

二、我国利率市场化的条件1.金融市场的完善。

利率市场化的过程，实质上是一个培育金融市场由低水平向高水平、由简单形态向复杂形态转化的过程。

在实现这一过程中，我国金融市场仍存在多个缺陷，金融市场各子市场发育不平衡，债券股票发行向国有大中型企业倾斜，影响利率对其它企业的作用，市场监管不完善，导致金融市场利率功能扭曲。

2.通过调控利率来调控整个金融体系。

在利率市场化的环境下，中央银行对宏观经济和金融的调控必须是间接的，利率一般成为政策的传导媒体，常用作货币政策的操作目标和中介目标。

关于我国利率市场化问题的研究随着中国经济的不断发展壮大，我国金融体系也随之逐步完善。

其中，利率市场化是一个重要的改革方向。

利率市场化是指利率的形成和调节完全由市场机制自主决定，而不是由领导推动的行政手段和指导。

本文将从以下几个方面进行探讨：我国实施利率市场化的意义及必要性，利率市场化的影响及挑战，以及我国利率市场化的发展现状。

一、我国实施利率市场化的意义及必要性随着我国金融体系逐渐完善，金融市场运行逐步转向市场化，利率市场化成为了推进金融市场改革的重要手段。

一方面，利率市场化可以让市场自主决定利率，使货币的执行更加灵活，调控更加高效。

领导干预市场降低利率的做法往往只是短期行为，而市场自主调节则能够更加长效地治理金融行业。

另一方面，利率市场化可以创造条件促进银行业的改革、提高金融市场追求效率的意识和能力。

从整体上看，实施利率市场化，它可以让市场化、法治化趋势在金融领域进一步落实，使我们的金融体系更加成熟、更加稳定，从而为我国经济的可持续发展提供更加有力的支持。

二、利率市场化的影响及挑战在实施利率市场化的过程中，必会面临一系列的影响和挑战。

首先，利率市场化的实施可能会引起贷款利率的变化，这可能会对不同利益相关方造成影响。

例如，银行收益可能会受到影响，长期信贷市场也可能会受到影响。

其次，由于领导对利率的控制力减弱，利率波动也可能增加，这将对市场造成不稳定的影响。

再次，在实施利率市场化的过程中，金融机构的竞争压力将不可避免地增加，这将导致金融机构的盈利能力下降。

但是，这样的竞争也会在一定程度上促进金融系统的创新，促进金融服务的优化。

最后，利率市场化需要建立稳定的金融市场和风险管理机制。

这需要我们加强对金融机构的审核监管，建立健全的风险担保体系，增强市场对废银行的整合能力，避免系统性风险的产生。

因此，实施利率市场化需要领导、金融机构、消费者和监管机构之间的密切协作和有效沟通，以合理平衡各方的利益。

三、我国利率市场化的发展现状自国务院公布《关于利率市场化改革有关事项的通知》以来，我国利率市场化改革进展迅速。

一、利率市场化对我国商业银行的积极影响【1】1、有利于促进银行之间的公平竞争，发挥商业银行经营的自主性。

在利率市场化条件下，银行将被赋予更大的自主定价权，使资金价格能有效地反映资金的供求关系，并通过对各种资金价格、经营成本、目标收益等进行分析核算，从而确定合理的利率水平，有效地引导资金的流向，降低利率风险，提高商业银行的风险控制能力。

利率市场化之后，银行筹集存款时，不再通过“送好处费”等不正当手段，而是通过自身的经营管理和综合实力能给出的高利率来吸收存款。

在发放贷款时，市场化的利率也使得贷款的价格公开，促进银行间的公平竞争，提高利于银行和企业的交易效率。

2、有利于推动银行业务转型和结构调整，扩大理财产品创新和中间业务的范围从国际经验来看，放松利率管制后，利差缩窄冲击银行传统的经营模式，促使银行经营结构，业务范围发生一系列的变化。

同时，银行获得了自主的定价权，将大力扩张中小企业和消费者贷款（包括房地产等非生产领域贷款）以获取更高的回报。

理财产品的创新和中间业务的发展也是在这种情况下，资金寻找更高价格的趋利性所导致的银行经营的主动调整。

3、有助于优化客户结构，提高商业银行的管理水平在商业银行的信贷业务中。

最主要的盈利收入来源于存贷利差。

取消利率管制后，各商业银行纷纷利用价格战作为吸收公众存款的重要手段，银行通过将内部的资金转移定价与市场的利率有机结合起来，从而提高了商业银行内部绩效考核与内部资源配置的合理性。

二、利率市场化对商业银行的消极影响1、商业银行间竞争加剧，利润下降。

利率市场化使商业银行存贷利差缩小，盈利能力受到巨大冲击。

我国在开展利率市场化之前处于利率管制的环境下，商业银行作为主要收入来源的一直是传统业务；而在利率市场化之后，商业银行获得了实际的支配存贷利率的权利，商业银行间同业竞争日趋激烈，银行间的厮杀不仅停留在贷款的数量上，也体现在存贷款的价格上。

这样一来，存款利率提高的同时降低贷款利率会成为竞争的必然结果。

03年，《中共中央关于完善社会主义市场经济体制若干 问题的决定》进一步提出要稳步推进利率市场化，建立 健全由市场供求决定的利率形成机制，人行通过运用货 币政策工具引导市场利率。2004年
，利率市场化迈出重要步伐：再次扩大了金融机构贷款 利率浮动区间；实行再贷款浮息制度；放开了商业银行 贷款利率上限；城乡信用社贷款利率浮动上限扩大到基 准利率的2.3 倍；实行人民币存款利
迄今为止，银行同业拆借市场利率、票据市场转贴现利 率、债券回购利率、国债与政策性金融债发行利率和二 级市场的利率都已经完全实现了市场化。2008年，爆发 全球性的金融危机以及欧债危机持续
发酵，中国的利率市场化一度暂停。2011年"十二五"规划 纲要则明确要稳步推进利率市场化改革，加强金融市场 基准利率体系建设。进入"十二五"以后，在世界经济复苏 承压、外需持续萎缩、国内
银行资本管理办法(试行)》，确定于2013年1月1日起实施， 并要求商业银行应于2018年底前全面达到相关资本监管 要求，这意味我国商业银行在这几年过渡期内，资本管 理能力至少要达到或高
于国际同业的水平。
什么值得买
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完！转载请注明出处缓解实体经济面临的 困境，通过强化货币政策刺激来缓解经济下行风险，人 行宣布于2012年6月8日将金融机构存款利率浮动区间的 上限调整为基准利率的1.1倍；
同时将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利 率的0.8倍，这是三年半以来人行首次降息。时隔一个月， 人行于7月5日再度宣布下调金融机构人民币存贷款利率， 与此同时，人行将贷款利率浮
动区间下限由此前的0.8倍进一步下调为基准利率的 0.7倍， 这些举措均标志利率市场化改革正进入提速阶段。从改 革进程和路径来看，继续逐步扩大贷款利率下浮空间和 提高存款利率的定价上限将

浅谈我国利率市场化改革问题吖頭摘要：实现利率市场化，对金融机构改革具有重要意义。

近年来我国一直在确保金融稳定的前提下，稳步推动利率市场化，利率市场化已经是必然趋势。

随着经济体制改革的深入推进，利率市场化已成为我国金融改革的重点之一，利率市场化作为中国金融改革的重要组成部分,近年来已取得了较为瞩目的成就。

关键字：利率市场化；定义；原因；策略；Talk about the reformation of interest rate marketization in our countryAbstract:Realize the marketization of interest rate reform of fina ncial institutions to have the important meaning. In recent years, o ur country has been in to ensure financial stability, under the prem ise of steadily promote market-oriented interest rate, the interest rate marketization is an inevitable trend. Along with the economic s ystem reform of advance, the interest rate marketization has become the focus of Chinese financial reform, one of China's market-oriente d interest rate as an important part of the financial reform in rece nt years, already obtained achievements.Keywords: i nterest rate marketization；definition；reason；strategy；一、利率市场化的定义利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平。

中国人民银行关于推进信用卡透支利率市场化改革的通知
正文：
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中国人民银行关于推进信用卡透支利率市场化改革的通知
（银发〔2020〕327号）
中国人民银行上海总部，各分行、营业管理部，各省会（首府）城市中心支行，深圳市中心支行；各国有商业银行、股份制商业银行,中国邮政储蓄银行；中国银联：
为深入推进利率市场化改革，中国人民银行决定，自2021年1月1日起，信用卡透支利率由发卡机构与持卡人自主协商确定，取消信用卡透支利率上限和下限管理（即上限为日利率万分之五、下限为日利率万分之五的0.7倍）。

发卡机构应通过本机构官方网站等渠道充分披露信用卡透支利率并及时更新，应在信用卡协议中以显著方式提示信用卡透支利率和计结息方式，确保持卡人充分知悉并确认接受。

披露信用卡透支利率时应以明显方式展示年化利率，不得仅展示日利率、日还款额等。

请中国人民银行分支机构将本通知转发至辖区内城市商业银行、农村商业银行、农村合作银行、农村信用社、村镇银行和外资银行。

中国人民银行
2020年12月31日
——结束——。

我国利率市场化改革思路探讨(1)由利率管制逐步实行利率市场化是市场经济国家利率制度的必然演化之路,目前我国的利率市场化已经进入实质性改革的攻坚阶段。

如何稳步推进今后的利率市场化改革,本文拟就我国利率市场化改革的基本内容、发展状况和可行性等问题进行探讨。

关键词:利率市场化利率管制货币市场在现代经济运行中,资金融通是不可缺少的核心环节。

资金融通的本质就是货币资本即资金的借贷活动。

货币资本借贷过程中,资金盈余者获得的收益就是货币资本的利息。

利率是利息额与所贷资金额的比率,其本质表现为资金的价格,利率市场化,简单地说就是市场利率由市场资金供求关系来决定。

利率管制与利率市场化利率市场化是相对于利率管制而言的,利率管制是指政府部门对利率水平的变化设置的一个最高限度(一般是对金融机构吸收存款的利率)和一个最低限(一般是指贷款利率),利率只能在限定的范围内浮动或者不允许浮动,它是国家或政府出于特定目的,将资金利率压低到市场均衡利率之下的一种政策措施。

各国的发展历程表明:许多国家都曾经选择或者正采取利率管制政策,试图借此达到促进经济增长的目的。

利率管制在一定程度上支持了经济的高速增长。

但从上世纪70年代开始,各国利率管制的弊端逐渐显现。

上世纪80年代以来,利率市场化开始成为世界性潮流。

西方国家如美国和日本,分别于1986年和1994年全面实现了利率市场化。

许多发展中国家也掀起了利率市场化的高潮。

在我国随着市场经济的不断发展、金融体制改革的不断深入以及与国际市场的逐步接轨,原有利率管制的弊端开始显现:造成了经济的低效和失衡,经济的低效和失衡反过来又制约了经济进一步发展。

利率管制逐步成为我国经济和金融改革中的“瓶颈”。

保持经济持续、健康的发展,必须改善投资结构,提高投资效率。

进行利率市场化改革就成为一种必然。

利率市场化的着眼点是一种利率由市场供求决定的形成机制,是资金价格的市场机制,社会上的资金资源完全按照市场规律在社会上流动,金融市场参与者在市场上融资的利率水平由市场资金供求关系决定。

最新【精品】范文 参考文献 专业论文 浅析我国利率市场化改革 浅析我国利率市场化改革

【摘要】 在第二次世界大战结束后的相当长一段时期中，世界上绝大多数国家普遍采取了利率管制措施。上个世纪七十年代初起，利率管制的弊端在积累之中暴露得日益充分，到八十年代以来利率市场化成为世界性潮流。伴随着利率市场化，利率水平在全球范围呈上升趋势。在我国，利率市场化早有呼声，但由于种种因素制约，尤其担心利率市场化导致利率失控，以至于迟迟未能付诸实践。本文拟就我国利率市场化的必要性和可行性等问题进行探讨研究。

【关键词】 利率市场化 金融市场 金融监管 经济发展 一、利率市场化的概念及发展情况 利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平。它是由市场供求来决定，包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。实际上，它就是将利率的决策权交给金融机构，由金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融机构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。利率市场化就是市场经济下的利率，使利率与市场挂钩，随市场变动，符合市场经济发展.体现在：利率要为市场危机化解提供支持；利率要推动经济发展；利率要规避危机出现；利率要完善货币流动性。 早在1993年，党的十四届三中全会提出了建立社会主义市场经济体制，1995年，《中国人民银行关于“九五”时期深化利率改革的方案》，初步提出了我国利率市场化改革的基本思路。2000年党的十五届五中全会、2001年九届人大四次会议提出要“稳步推进利率市场化改革”。2002年党的十六大报告进一步提出“稳步推进利率市场化改革，优化金融资源配置”。2003年党的十六届三中全会，通过了《中共中央关于完善社会主义市场经济体制若干问题的决定》，进一步明确要“稳步推进利率市场化，建立健全由市场供求决定的利率形成机制，中央银行通过运用货币政策工具引导市场利率”。在一最新【精品】范文 参考文献 专业论文 系列的政策性文件出台的情况下，利率市场化改革离我们的生活已经越来越近。 二、我国利率市场化改革的必要性 1、外部因素 （1）国际环境因素的影响。80年代以来，国际金融市场上利率市场化已成趋势，美国于1986年3月成功地实现了利率市场化，日本于1994年10月最终成功地实现了利率市场化。在我国成功超过日本，成为世界第二大经济体之后，我国在国际上的地位也日益提高.因此利率市场化改革成为人心所向的趋势。 （2）加入WTO后的影响。中国加入WTO后，在5年后取消外资银行开展人民币业务的地域和客户服务限制，并可以经营银行零售业务，银行业的所有业务将彻底放开，与国际银行业发展接轨，同样对利率的掌控与调整提出新的要求。 （3）外汇管理政策的影响。推动利率市场化改革，在缩小本外币利率差额的同时，也会减轻实施外汇管制的政策压力，使得积极稳妥地放开更多的本外币沟通的渠道成为可能。作为我国经济实力的一个重要体现，外汇无疑是一大利器，如何将外汇优势充分发挥出来，推动利率市场化改革确实是一个有成效的方法。 （4）国际金融市场的发展趋势。进行利率市场化改革，不但为金融机构扩大规模创造了条件，而且也为以后人民币资本项目下可兑换创造条件。同时，也为将来金融机构之间通过资本市场工具，以市场为导向进行大规模的并购重组创造了条件。 2、内部因素 （1）财政连年赤字，宏观经济稳定存在隐患。我国经济经过多年高速发展，目前已经进入了一个瓶颈期，长期以来积累的经济问题在当下呈现出集中爆发的态势，在供给与需求存在矛盾的情况下，市场的运作必然受到影响。因此利率市场化改革对货币的流动以及调节市场平衡会起到一定的积极作用。 （2）商业化的银行体系和金融机构良性竞争的局面尚未形成，金融监管体系尚不够完善。我国以工行、建行、农行、中行为首的四大国有银行，占据着金融市场大部分份额，其它股份制商业银行由于最新【精品】范文 参考文献 专业论文 地域限制和政治性因素影响，发展有限，品牌并不响亮，无法形成实质性的竞争，利率市场化改革呼之欲出。 （3）国有企业的经营状况不佳，预算软约束尚未消除。国有企业占据着大部分资金、资源、市场、人力等，由于我国的社会生产力还没有达到很高的水平，资源浪费，生产过剩等问题难免会出现，这就导致国有企业的经营状况受到影响。预算资金以及如何更好地周转，利率调整将会成为不可忽视的力量。 （4）受亚洲金融危机的影响，加上自身长期积累下来的体制与结构弊端，前国内市场普遍存在需求不足，政府已将利率调到相当低的水平。 三、我国利率市场化存在的问题和制约因素 目前我国的低利率管制状况在一定程度上扭曲了金融商品的价格，使利率这一重要的经济杠杆很难充分发挥其应有的作用，利率市场化改革是随着我国市场经济体制改革而不断深化的一个必然进程。但是目前我国的宏微观经济环境都不利于利率市场化的过快推进。 （1）市场经济发展程度低。我国在过去一直搞计划经济，并且持续了很长时间，直到上世纪90年代才逐渐建立起社会主义市场经济体制。由于建立市场经济的时间并不是很长，许多方面都与成熟市场经济的要求有较大差距。 （2）利率运作主体行为不规范。首先，中央银行的独立自主性不是很强。中央银行并未真正拥有利率的制订权和调整权，使得利率调整存在很大的滞后性。其次，国有商业银行的行为趋向非市场化。国有商业银行由于产权制度建设较为落后，银行的产权界定较为模糊，加上管理层和一般员工又没有利益的驱动机制，使得所有者和经营者难以实现利益的激励办法兼容，经营者非市场化选择的倾向也非常强。国有商业银行的大量非市场化行为的存在，即使利率自主权放开，银行也难以按照市场规律借贷资金，限制了利率作用的发挥。再次，企业的行为不规范。到目前为止，我国国有企业的现代企业制度改革并未达到预定目标，其在资金使用方面的风险约束机制和利益推动机制尚不健全，大多数企业存在亏损现象，在国家及财政部的保护伞下安稳度日，利率高低对其来讲无关紧要。 （3）企业对利最新【精品】范文 参考文献 专业论文 息的承受能力低下。我国中小企业的数量近4000万户，中小外贸企业数量将近500万户，由于长期受传统体制的影响，中小企业融资和获取资金难的问题一直没有得到很好的解决，成为长期困扰制约中小企业发展与生存的瓶颈问题，中小企业的贷款额度一直被限制在20%以下，根本没有足够的资金和实力承受利息调整带来的影响。 （4）金融监管还不完善。目前我国的金融监管因不能摆脱行政干预而缺乏超脱性和真实性。另外，监管标准、手段和技术也不能确保监管的信息质量和使金融机构采取稳健和审慎的经营原则。金融监管不到位，就无法为利率市场化提供稳定的发展环境。 四、为利率市场化积极创造条件 由于我国曾经长期实行计划经济，要实现利率完全市场化绝非易事，而是需要一个很长的过渡期。利率市场化同一国的市场经济完善程度、金融交易主体的市场化倾向以及金融监管等外围制度环境紧密相关，所以我们应分别从这些方面逐一着手，为利率市场化创造有利条件。 1、深化社会主义市场经济体制改革 从西方的成功经验来看，很多国家都是在市场经济相当成熟的条件下才逐步放开利率的。我国经过二十几年的改革开放，颇见成效，尤其是近几年市场经济的快速发展，并建立起了比较完善的商品市场。尽管如此，我国的产权市场、劳动力市场以及资本市场的发育都不是非常完善，这就极大地制约了利率的市场化改革推进。建立有效的市场机制，促进经济主体行为的市场化，为市场经济体制改革奠定良好的基础。 2、鼓励、带动利率运作主体的市场化行为 （1）充分完善中央银行制度。一方面，必须分离政府与央行的“天然”联系；另一方面要提高中央银行自身的管理水平和能力，使其能够运用各种货币政策工具去调控商业银行的利率和其它的市场利率。（2）构建真正意义上的商业银行。我们只有加快国有银行向商业银行转化的步伐，才有可能实现商业银行的市场化运作。对国有商业银行进行股份制改造，以解决我国国有银行长期存在的所有者虚置现象，实现国有银行所有者和经营者激励兼容的市场化运作目标。按最新【精品】范文 参考文献 专业论文 照现代企业的组织原则，重组国有银行的内部组织和机构体系。建立规范透明的财会、审计制度，强化股东、外部监管机构对会计信息的监督和发布的能力。此外，我们还应放宽金融机构的市场准入标准，组建一批新的股份制商业银行，为利率市场化改革引入新的竞争机制。（3）在国有企业中建立现代企业制度，推进国有企业内部结构优化升级等。 3、把握好利率改革的着力点 （1）增强利率的敏感性和弹性，利率敏感性和弹性较低是我国七次利率下调效果不显著的根本问题所在。我们要逐步放松管制，即放宽利率的浮动范围和幅度，之后加快银行和企业的市场化进程。（2）明确利率调整的目的和目标。应将我国的利率调节目标转移到优化资源配置的功能上来。目前我国以降低企业利息负担为目标的利率调整方式，既不利于国有企业的体制转换，也不利于国有经济部门经济增长方式的转变。（3）重新构造利率结构，理顺利率的关系。要对现行利率划分方法进行改革，根据企业和金融机构会计制度和业务发展的不同需要，综合考虑期限、周期、数量、风险等因素设置利率的档次，详细划分利率的种类；逐步清理优惠的贷款利率，明确贴息的来源，减轻商业银行的负担，增强商业银行的活力与创造力。 4、完善金融监管制度 一旦利率放开后，必须保持资金市场的稳定秩序，不能像过去一样靠行政命令来实现，而必须依赖于灵活有效的金融监管体系。首先，金融监管一定要摆脱行政的干预，独立自主地运行；其次，要充分落实金融监管责任制度，实现层层负责，相互监督，相互促进；最后，要尽早制定科学的监管标准，引入先进的监管技术和监管手段，为金融监管水平的提高提供条件。 五、总结 通过十余年的努力，我国利率市场化改革稳步推进，特别是货币市场利率放开的进度比较快，利率市场化改革取得了阶段性成果。一是逐步实现货币市场利率品种的市场化，二是不断简化存贷款利率管理。三是先后三次扩大对中小企业贷款的利率浮动幅度，增强了银行贷款的风险管理能力，缓解了中小企业贷款难问题。四是放开了对外