期权题目

期权选择1、小陈卖出开仓1张7月行权价认沽期权，收到权利金元，又卖出开仓1张7月行权价认沽期权，收到权利金元，到期时标的价格4元，两张合约均未被指派行权，则小陈的净收益为（ C ）。

A. 元B. 元C. 元D. 0元卖出收取权利金，+=2、小何卖出开仓1张20元行权价的认沽期权合约，收到权利金2元，到期时标的价格为15元，小何被指派行权，则她的净收益为（ C ）。

A. 0元B. 2元C. -3元D. 3元被行权，亏损20-15=5元，收到权利金2元，2-5=-33、投资者持有10000股X股票，现时股价为34元，以权利金每股元卖出股票行权价格36元的10张股票认购期权（假设合约乘数1,000股）。

合约到期时股票价格为33元每股时，投资者组合的收益为（ C ）元。

认购行权价36元，股价33元，不会行权，赚取*10000=5000元持股损益：现时股价34元，到期股价33元，亏损1*10000=10000元总盈亏5000-10000=-50004、以3元的价格卖出行权价为30元的6个月期股票认沽期权，不考虑交易成本，投资者的盈亏平衡点是（ A）元。

27元时，行权亏损3元，权利金赚取3元，盈亏平衡5、到期日收盘前，某一投资者卖出平值认沽期权，他将主要面临何种风险( B )。

A.若股价上涨，面临亏损风险风险风险A不对，卖方下跌才有风险BGamma=Delta的变化量/股价的变化=期权价格的变化量/股价变化量的平方，所以临近到期，股价变动造成的期权价格变动很敏感Theta期权剩余时间内每单位时间流逝，期权价格的变化程度Rho 利率变化时，期权合约的价格变化6、当投资者预计股价近期上涨概率较小时，可以通过卖出认购期权, （ C ）。

A.收取保证金，增加收益B. 支付权利金，获得到期以约定价格买入约定数量标的证券的权利C. 收取权利金，增加收益D. 支付保证金，获得到期以约定价格买入约定数量标的证券的权利"7、投资者卖出一张认购期权时收取的权利金总额为（ D ）。

A.标的证券价格与合约单位的乘积B.保证金与合约单位的乘积C.行权价与合约单位的乘积D.权利金与合约单位的乘积8、投资者甲卖出实值认沽期权一张，另一投资者乙卖出同标的物、同到期日、同规格的虚值认沽期权一张，以下哪个说法是正确的( D )A.甲收到的权利金小于乙收到的权利金B.到期时，乙被执行行权的可能大于甲C.卖出实值认沽期权不须缴纳保证金D.乙卖出的虚值期权金无内在价值，仅有时间价值。

9、一般来说，在其他条件及股价不变的情况下，随着时间推移，期权的权利金会（ B ）A.变大B.变小C.不变D.不确定10、曹先生以20元每股的价格买入1000股A股票，并以元每张的价格买入了一张行权价为20元的A股票认沽期权（合约单位1000），则该投资者的盈亏平衡点为每股（ B ）。

元元元 D.以上均不正确元时，股票赚，期权不行权，亏权利金盈亏平衡。

11、认购期权卖出开仓策略是指（C）。

A.当投资者预计股价近期下跌概率较小时，可以卖出认购期权, 收取权利金，增加收益。

B. 当投资者预计股价近期上涨概率较大时，可以卖出认购期权, 收取权利金，增加收益。

C. 当投资者预计股价近期上涨概率较小时，可以卖出认购期权, 收取权利金，增加收益。

D. 当投资者预计股价近期下跌概率较大时，可以卖出认购期权, 收取权利金，增加收益。

A和B都认为上涨概率大，一般会买入认购D认为下跌概率大，会买入认沽12、不考虑已收取的权利金，卖出认沽期权的最大可能损失为（ B ）。

A.权利金B.行权价-到期日现货价格C.标的物现价D.不能确定13、以下哪些因素有利于卖出认沽期权的投资者（ B ）A.卖出后市场波动率大幅增加B.时间流逝C.标的物下跌D.市场突然出现针对标的物的利空市场波动大幅增加，如果朝利于买方的价格波动，就不利于卖方不考虑其他因素，时间流逝，期权的时间价值会减少，期权价格会降低CD都是利于买方14、在行权日后的交收日，实值的认沽期权的卖方将（ A ）A.准备用于购进标的股票交收资金B.准备标的股票用于交收C.应进行行权操作D.不需做任何处理认沽，期权买方卖出标的股票，期权卖方买入标的股票15、期权买方可以在期权到期前任一交易日或到期日行使权力的期权叫做（ B ）。

A.认购期权 B.美式期权C.认沽期权D.欧式期权16、（ C ）是指投资者进行反向交易以了结所持有的合约。

A.认购B.开仓C.平仓D.认沽17、当认购期权的标的股票市场价格高于执行价格时，该期权为（ C ）。

A.平值期权B.虚值期权C.实值期权D.无法判断18、在交易时段，投资者可以通过（ B ）指令将已持有的证券（含当日买入，仅限标的证券）锁定，以作为备兑开仓的保证金。

A.证券解锁指令B.证券锁定指令C限价指令限价申报指令19、保险策略可以在（ C ）情况下，减少客户的损失。

A.股价波动大B.股价波动小C.股价下跌D.股价上涨保险策略是买入认沽期权20、个人投资者新开期权账户，用于期权买入开仓的资金规模不得大于（A ）。

A.客户在证券公司全部账户资金的10%以及前6个月日均持有沪市市值的20%。

B.客户在证券公司全部账户资金的10%以及前6个月日均持有沪市市值的10%。

C.客户在证券公司全部账户资金的20%以及前6个月日均持有沪市市值的20%。

D.客户在证券公司全部账户资金的20%以及前6个月日均持有沪市市值的10%。

21、一投资者卖出认沽期权后，到期时下列哪种情况将导致他的收益变小(ACD)A.股价大幅下跌B.股价等于行权价C.（行权价-到期日股价）等于权利金时D.股价等于行权价的一半时卖出认沽，股价大幅下跌，或股价低于行权价时被行权22、在期权的到期日（CD）。

A、若市价大于行权价，多头与空头价值：金额绝对值相等，符号相反B、若市价小于行权价，多头与空头价值均为0C、多头的净损失有限，而净收益却潜力巨大D、空头净收益的最大值为期权价格23、在期权策略交易中，下列说法正确的是（ ABC）。

A. 强烈看跌，合成期货空头B. 合成期货空头的亏损是无限的C. 合成期货空头的最大盈利：期权行权价格+净权利金D. 温和看涨，合成期货空头买入行权价与当前价格较为接近的认沽期权，再卖出一份相同到期日、相同行权价的认购期权24、下列说法正确的是（ABC）。

A.强烈看涨，合成期货多头B. 合成期货多头的盈利没有上限C. 合成期货多头的亏损是有限的D. 温和看涨，合成期货多头卖出行权价与当前价格较为接近的认沽期权，再买入一份相同到期日、相同行权价的认购期权25、关于卖出股票认购期权的最大收益，以下说法错误的是（ABC）。

A.行权价格+权利金B.行权价格C.行权价格-权利金D.权利金26、期权存续期间应当重点关注的问题包括（ABC）A.标的股票的信息披露B.临到期日操作提示C.炒作严重价外期权可能带来较大风险D.无需关注27、认沽期权和认沽权证的区别中，以下正确的是(ABC)。

A.认沽期权没有确定的创设方B.认沽期权需要开立衍生品账户C.三级投资者可以买入也可以卖出认沽期权D.认沽期权可以无限开仓28、期权会给投资者带来哪些好处（ABC）A.对冲现货多头的市场风险B.推迟买卖股票时间，锁定买卖价格C.通过期权组合策略交易，形成不同的风险收益组合进行套利D.如果卖出期权，则可能在有限的损失下获取无限的收益29、卖出认购期权风险对冲的方法有（ AB ）。

A.买入标的证券现货B.买入相同标的的其他认购期权C.卖出标的证券现货D.买入相同行权价的其他认购期权30、卖出认购期权开仓的终结方式有（ ABC ）。

A.买入该认购期权平仓B.到期被行权C.到期失效D.买入相同期限、标的及行权价的认沽期权平仓31、卖出认沽期权开仓的终结方式有（ ABC ）。

A.买入该认沽期权平仓B.到期被行权C.到期失效D.买入相同期限、标的及行权价的认购期权平仓32、若投资者预计合约调整后用于备兑开仓所持有的标的证券数量不足，在合约调整当日（ AB）。

A.买入足够的标的证券以补足。

B.对已持有的备兑持仓进行平仓。

C.必须对已持有的备兑持仓进行全部平仓。

D.无需进行任何操作。

33、以下为实值期权的是（ AB ）A、行权价格为300，市场价格为250的认沽期权B、行权价格为250，市场价格为300的认购期权C、行权价格为250，市场价格为300的认沽期权D、行权价格为300，市场价格为250的认购期权34、对投资者而言，期权的属性包括（ABCD ）A、潜在高杠杆率的投机品种B、套期保值C、套利D、针对不同市场环境，可用多个不同合约组成高度订制化的期权组合策略35、个股期权与期货的区别主要表现在（ ABCD ）A、买卖双方权利义务不同B、买卖双方受益风险不同C、保证金制度不同D、杠杆效应不同36、行权价越高，卖出认沽期权的风险（B）A、越小B、越大C、与行权价无关D、为零37、当期权处于（B）状态时，其时间价值最大A、实值期权B、平值期权C、虚值期权D、深度虚值期权期权的时间价值既反映了期权交易期内的时间风险，也反映了市场价格变动程度的风险。

在同一标的，同一到期时间下，不同行权价格的时间价值也各不相同。

当期权处于平值时，在未到期的时间里，转化为实值和虚值的概率均等，不确定性最高，因而随市场价格变动程度的风险最大，时间价值最高；相比而言，虚值和实值期权的确定性较高，受价格波动的风险较小，因而时间价值较小38、下列关于备兑开仓和卖出开仓描述错误的是：（D）A、两者都是期权义务方B、备兑股票认购期权策略中，投资者需要持有股票来担保风险C、卖出开仓中，投资者需要缴纳履约保证金作为期权合约的担保D、由于保证金制度，卖出开仓的收益和风险被缩小39、某投资者以每股4美元的价格卖出一欧式看涨期权，股票价格为47美元，执行价格为50美元，在股票价格多少价位时会盈利（D） A、大于54美元B、小于50美元C、介于50-54美元D、大于0、小于54美元当股价为54时，买方行权，赚4元，权利金花掉4元，不赚不亏，当股价大于54时，买方行权收益大于4元，减去权利金4元，买方盈利，卖方就会亏损，所以股价不能大于5440、3月31日，50ETF价格在元左右，某投资者决定买入50ETF，并备兑卖出50ETF 认购期权。

具体操作上，他以每份元价格买入10000份50ETF，并以的价格卖出一份4月到期、行权价为元的50ETF认购期权，当到期日股价为时，该投资者的每份收益为（A） A、 B、 C、 D、股票盈亏：期权盈亏：买方不会行权，卖方每份赚取元总收益+=41、关于底部条式组合策略描述错误的是：（C）A、标的物价格将发生大的波动，且下跌的概率较大。