商业银行在金融市场中的作用及其原因分析

金融视线ｌ　Ｆｉｎａｎｃｉａｌ　Ｖｉｅｗ　

商业银行在金融市场中的作用及其原因分析　

宋慈　中国地质大学（北京）人文经管学院　１　１　０１　Ｏ１　

摘要：商业银行在金融市场中发挥着非常重要的作用。在贷币市场中，商业银行可以作为货币市场资金的供给方和　

需求方，商业银行管理效率的提升也有助于货币市场的发展；在资本市场中，商业银行担任着中介机构和服务者的　

职能，也可作为资本市场的筹资者和投资者，同时，商业银行对资本市场的发展还具有监督约束作用。　关键词：商业银行；贷币市场；资本市场；作用与原因分析　

商业银行是以追求利润最大化为目标，通过多种金融负　

债筹集资金，以多种金融资产为其经营对象，能利用负债进行　

信用创造，并向客户提供多功能、综合性服务的金融企业。　

金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过信用工　

具进行交易而融通资金的市场，也可以说，是实现货币借贷和　

资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。一般　

根据金融市场上交易工具的期限，把金融市场分为融通短期　

资金的货币市场和融通长期资金的资本市场两大类。货币市　

场和资本市场又可以进一步分为若干不同的子市场。一个完　

备的金融市场，应该包括三个要素：资金供应者和资金需求者　

（包括政府、金融机构、企事业单位、居民、外商等）、信用　

工具（如各种债券、股票、票据等）以及信用中介（如银行、投　

资公司、证券交易所等）。商业银行既可以充当金融市场上　

的资金供应者和资金需求者，同时也可以承担信用中介的职　

能，在金融市场的不同分类中发挥着不同的作用，为金融市场　

上资金的健康有序运动提供保证。　一、商业银行在货币市场中的作用及原因　

货币市场是短期资金融通的市场，是金融市场不可或缺　

的一个重要组成部分，在金融体系中起着调节市场主体日常　

短期资金余缺，传导货币政策，增强宏观调控的作用。货币市　

场可以分为金融同业拆借市场、回购协议市场、商业票据市　

场、银行承兑汇票市场、短期政府债券市场和大面额可转让　

存单市场等。　

商业银行是货币市场的重要参与者之一，在货币市场的　

发展中起着非常重要的作用。　

１．商业银行可作为货币市场的资金供给方。资金的供　

给方就是货币市场上金融工具的卖方，主要包括商业银行、　

非银行金融机构、工商企业、个人、外国政府和中央银行　

等经济主体。商业银行是货币市场上最活跃的经济主体，是　

货币收付和货币借贷的中介人。在货币资金的动态运营过程　

中，经常会出现资金头寸的暂时盈余和临时短缺，由于商业银　

行对资金的流动性具有较高的要求，而货币市场最重要的特　

为产生巨大的引导作用。家长应关注身处大学校园的孩子的生活　

状况，对他们的财务活动加以关注，提出合理的意见。我国的经济近　

年来得到较大的发展，我国社会正处在由温饱向小康转型的时段，大　

部分的家庭生活水平得到较大的提高；此外，我国的计划生育制度推　行多年，绝大多数在校大学生都是独生子女，中国的家长大部分秉承　

“再苦不能苦孩子”的传统思想，在经济上尽可能的满足孩子的需　

求，这与西方国家的家长的想法是截然相反的。西方国家家长大多　主张孩子的独立，尽可能的让孩子自食其力。我国的大学生的生活　

费用绝大多数还是依靠家长的资金支持，可即使是这种国情，我国的　

家长们还是应借鉴西方家长的观念，具体的来说，我国的家长们应做　到下面的几点：第一，合理的指导孩子的消费观念，培养学生勤俭节　

约的消费习惯，引导孩子在消费时根据家庭经济腈况量力而行，进行　

理性消费。第二，家长应关注大学生使用信用卡这种新型消费工具　

的使用状况。家长对大学生使用信用卡进行消费的消费物品、消　费金额、及时还款等情况及时掌握，并对孩子提出家长的意见与建　

议，教导孩子消费后应及时还款，建议孩子不要超出自身和家庭的经　

济承担能力消费，预防不能及时还款导致影响个人信用。　５．加强对大学生信用卡使用过程中遵守信用的法制教育。不　

少大学生对信用卡使用中不守信用的法律后果了解匮乏。对于大　

学生透支后无法偿还的或恶意透支行为，相关的法律、法规与规范　

性文件都做了相关规定。根据中国人民银行１９９９年发布的　银行卡　业务管理办法》２１条的规定，信用卡的持卡人现金透支时没有免息　

期，白银行记账之日起按每日万分之五的利率收取利息；消费后未及　时还款、超出免息期的，该消费金额白银行记账之日起按规定利率　

计算利息。该办法２３条规定“发卡银行对贷记卡（贷记卡即为信用　

卡——笔者注）持卡人没有偿还最低还款额和超信用额度用卡的行　为，应当分别按最低还款额未还部分、超过信用额度部分的５％收　

取滞纳金和超限费。该办法第六十一条规定恶意透支的可以根据　

我国的（（刑法》相关规定处理。　刑法　１９６条规定恶意透支属于　

信用卡诈骗罪，数额较大的，处五年以下有期徒刑或者拘役，可并处　罚金。银行、学校应对大学生开展此方面的法制教育，通过讲座、　

案例等形式普及信用卡使用的法律知识。　

６．社会舆论应对大学生加强诚信思想与重视个人信用思想的引　导。社会舆论对整个社会的思想具有舆论引导作用。作为对新生　

事物极度敏感的大学生们来说，社会前沿思想对他们的影响是无形　

的和巨大的。新闻媒体应对诚信、信用等传统美德多加以宣传，弘　扬美德，鞭挞不讲信用的社会现象，对大学生们信用思想的培养进行　

正确的引导。田　

参考文献　【１】刘艺红．论大学生理财观念的培养［Ｊ】，河南财政税务高等专科　

学校学报，２００９年２月，第２５卷第１期　［２］黄晓东、黄鑫、陈雪斌．加强大学生理财教育的思考［Ｊ】，广西　教育学院学报，２Ｏ１　０年第１期　

作者简介：　彭芳，华东交通大学马克思主义学院教师。主要研究方向为马克　思主义理论与教学研究，关注区域经济问题及现代女性前沿问　

题。　

ＭＯＤＥＲＮ　ＢＵＳｌ

ＮＥＳＳ现代商业　６８　Ｆｉｎａｎｃｉａ１．Ｖｉｅｗ　Ｉ金融视线　

点是货币市场工具具有较强的流动性，因此，当出现暂时的盈　

余时，货币市场是商业银行投放资金的理想场所。　

２．商业银行可作为货币市场的资金需求方。货币市场　

的资金需求方包括的经济主体主要有商业银行、工商企业、　

政府和中央银行等。商业银行作为货币市场上最活跃的经济　

主体，在资金调剂上的需求最为迫切，占有的交易量最大，对　

利率波动的影响也是最大的。商业银行通过参与拆借市场、　

发行大额定期存单和金融债券等形式获取资金来源，在货币　

市场上扮演了一个活跃的资金需求方角色。　

３．商业银行管理效率的提升有助于货币市场的发展。　

在市场经济条件下，商业银行在经营管理整个过程中的首要　

目标是讲究效益，但与此同时还要追求安全性和流动性，这　

就要求银行注重管理效率。近年来，我国商业银行在货币市　

场中的参与程度逐年提升，在同业拆借市场、银行间债券市　

场、票据市场等市场上表现活跃，成为货币市场运行过程中　

不可或缺的一部分。商业银行做好流动性管理有利于促进货　

币市场工具的充分流通，优化商业银行的资产负债结构可以　

使货币市场的资金配置更加合理，从而完善货币市场，使其健　

康有序地发展。　

综上所述，商业银行在货币市场上发挥着十分重要的作　

用。货币市场的发展及完善与商业银行的改革是相辅相成　

的，发达高效的货币市场离不开高效率管理的商业银行，同时　商业银行要实现真正的资产负债管理也离不开一个完善的货　

币市场。　

二，商业银行在资本市场中的作用及原因　

资本市场是长期资金融通的市场，包括中长期信贷市场　

和证券市场。中长期信贷市场是金融机构与工商企业之间的　

贷款市场；证券市场是通过证券的发行与交易进行融资的市　

场，包括债券市场、股票市场、基金市场、保险市场和融资　

租赁市场等。　

商业银行是现代资本市场的重要参与者，在资本市场的　

发展和完善中发挥着举足轻重的作用，可以说，没有商业银行　

的参与，就没有资本市场今天的成就。　

１．商业银行是资本市场的中介机构。金融中介机构是　

金融体系中最重要的组成部分，在社会经济运行和金融活动　

中发挥着重要作用。商业银行作为金融市场上最主要的金融　

中介机构，在资本市场中发挥着重要作用。　

首先，商业银行可以使支付结算更加便利，通过转账支　

付结算服务为客户之间完成货币收付，结清债权债务关系；　

其次，商业银行一方面通过开办支票存款、定期存款和储蓄　

存款等方式筹措资金，另一方面通过发放商业贷款、抵押贷　

款、办理票据贴现等方式来运用资金，从而促进资金融通；最　

后，商业银行集中借款者与贷款者的各种信息，使得可贷资金　

聚少成多，通过规模经营合理地控制利率、时间、费用等成　

本，以达到降低交易成本的目的。　２．商业银行是资本市场的服务者。商业银行不仅是资　

本市场的中介机构，它还在资本市场中承担着专业性服务职　能，是各种金融服务的供给和连接的场所。其职能主要表现　

为：证券的清算、托管和财务顾问等等。　中华人民共和国　

证券法》规定，“证券交易所应当将收存的交易保证金、风　

险基金存人开户银行专门帐户，不得擅自使用”，“客户的交　

易结算资金必须全额存入指定的商业银行，单独立户管理。　

严禁挪用客户交易结算资金”，“证券登记结算机构应当设　

立结算风险基金，并存入指定银行的专门帐户”。根据Ⅸ证　

８４　现代商业ＭＯＤＥＲＮ　ＢＵＳＩＮＥＳＳ　券投资基金管理暂行办法》的规定，我国商业银行是基金的　

法定托管人。投资者之间证券和资金的清算交割和基金的管　

理都离不开商业银行。同时，商业银行还可以充当企业和个　

人的财务顾问，向客户推荐资本市场的产品，促进资本市场的　

活跃发展。　

３．商业银行可作为资本市场的筹资者。随着社会的进　

步和经济的不断发展，商业银行的资金来源结构也在发生变　

化，资金来源证券化的趋势越来越明显，商业银行已成为资本　

市场的重要筹资者，这在债券市场和股票市场上的表现尤为　

突出。　在２０世纪８０年代中期，我国商业银行曾发行过特种债券，　

但之后，金融债券成了政策性银行筹集资金的工具，商业银行　

不再利用金融债券在国内筹集资金。１９８４年以后，发行债券　

成为我国商业银行境外筹资的主要方式。２００４年３月、４月，　

华夏银行和招商银行先后获准向保险公司定向发行次级定期　

债务，这不仅会增加商业银行的资金来源，而且还将提高其资　

本充足率。　

银行股一般为大盘股，通常还被冠之以高价股、龙头　

股、绩优股等概念，因此，银行股的市值在证券交易所股票　

市值中所占的比重很大。相对国外和我国香港而言，我国内　

地商业银行从股票市场上筹集的资金是比较有限的。但近年　

来，随着我国上市银行数目逐渐增多，商业银行在股票市场上　

的筹资功能也逐渐显露出来。　

４．商业银行可作为资本市场的投资者。一般来说，商业　

银行在资本市场上的投资活动与其筹资活动有所不同，商业　

银行主要依靠股票进行筹资，较少采用债券筹资或股票与债　

券筹资并重，然而商业银行的证券投资却主要投资于债券特　

别是国债，股票投资所占比重通常不大。　

从１９９４年起，我国商业银行开始持有国债，截至目前，商　

业银行已经是十分重要的国债投资主体。这是因为国债的安　

全性和流动性都很高，能及时回收本息，且有着可靠保障，因　

此，商业银行持有国债，既可以及时解决其流动性需要，又可　

同时兼顾效益性和安全性。　

５．商业银行对资本市场的发展具有监督约束作用。在股　

票市场的发展过程中，上市公司信息公开不全面，投资者与筹