关于代销武交所金融资产收益权产品的请示报告

XX城投债权收益权投资信托计划尽职调查报告

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中国XX国际信托有限责任公司

XX·XX城投债权收益权投资信托计划

尽职调查报告

XX业务部

2011年5月

第 2 页 共 78 页 声 明 与 保 证

我们在此声明与保证：本报告是按照《中国XX国际信托有限责任公司信托业务尽职调查管理制度》和有关规定，根据融资融资方提供的和本人收集的资料，经我们审慎调查、核实、分析和整理，并在此基础上针对项目特点设计交易模式、制定信托计划方案后完成的。报告全面反映了客户及项目最主要、最基本的信息，我们对报告内容的真实性、准确性、完整性及所作判断的合理性负责。

项目经理签字：

年 月 日

调查部门经理签字：

年 月 日

第 3 页 共 78 页 目 录

摘 要 .................................................................................................................................................... 4

1.项目概述 .............................................................................................................................................. 5

1.1项目背景 ........................................................................................................................................ 5

—1— 商业银行理财业务档案管理办法

第一章 总则

第一条 为规范本行理财业务档案管理，保证理财业务档案安全、完整，确保理财业务资产安全，促进理财业务健康发展，根据有关政策法规、监管政策和本行有关规定,制订本办法。

第二条 本办法所称理财业务是指本行根据监管规定，接受客户委托和授权，按照与客户事先约定的方式进行投资和资产管理，并收取一定管理费用的行为。理财业务涉及的产品类型包括银行理财产品以及银行理财管理计划等，具体包括：

（一）面向本行金融市场、企业金融、零售金融（含私人银行）等各条线客户发售的本行创设的理财产品；

（二）通过银银平台理财门户（钱大掌柜）、直销银行等各类渠道等向行内外客户发售的本行创设的理财产品；

（三）中国银监会规定的其他属于银行理财的产品。

各类代销类产品、代理收付类产品、本银行集团各子公司资产管理业务等均不在本办法规范范围内。

第三条 本办法所称理财业务档案是指经营机构（包括分行和总行业务部门，以下简称“经营机构”）在理财业务开展过程中形成的用以记录和反映理财业务全过程的重要文件、凭据和图表、—2— 声像等档案。

第四条 理财业务档案管理严格按照监管政策和总行规定，遵循以下原则：

（一）本级机构集中统一管理原则。经营机构应指定单一部门（或处室）统一对本机构的理财业务档案进行管理。

（二）及时完整、真实有效原则。经营机构的产品创设和发行部门（或处室）应在规定的时间内将业务档案移交于档案管理部门（或处室），并对移交前业务档案的真实性、有效性及完整性负责。

（三）保密性原则。业务档案涉及到国家、全行和客户秘密，档案管理人员、调阅人员和其他相关人员必须严格遵守保密原则。

第五条 本办法属于“管理办法”，适用于本行各级机构。

第二章 理财业务档案管理职责分工

第六条 总行资产管理部负责制定全行理财业务档案管理规范及制度，督促经营机构做好理财业务档案保管。总行资产管理部负责对已移交的业务档案定期检查，发现问题时督促经营机构及时纠正；定期检查经营机构业务档案管理工作，并根据业务需要组织档案管理培训交流工作。

1 / 23 **证券股份有限公司代理销售非公募金融产品风险及发行人评估实施细则

第一章 总则

第一条 为规范公司代理销售非公募金融产品（以下简称“非公募产品”)行为，保护投资者合法权益，依据关于中国证监会《证券公司代销金融产品管理规定》及公司关于制度,特制订《**证券股份有限公司代理销售非公募产品风险及发行人评估实施细则》（以下简称“本细则”）。

第二条 本细则适用于公司代销非公募产品风险及发行人评估工作。本细则所指的非公募产品指除基金公司、公司子公司、其他证券公司、其他资产管理公司发行的公募基金以外的其他金融产品。

非公募产品包括（（但不限于））:公募基金公司发行的专户类产品或类专户类产品、公募基金公司子公司发行的产品、信托公司发行的产品、公司子公司发行的集合资产管理计划或定项资产管理计划等类专户类产品、公司子公司以外的其它证券公司和资产管理公司发行的集合资产管理计划或定项资产管理计划等专户类产品、保险公司发行的产品、商业银行发行的产品、已在中国证券投资基金业协会备案私募基金(以下简称“阳光私募基金”)自主发行的产品等。

第三条 公司代销产品评估委员会（以下简称“评委会）是公司代理销售金融产品的决策机构。详尽职责参见 《**证券股份有限公司代理销售金融产品管理暂行办法》第八条、第九条的规定。

第四条 公司代销产品工作组（以下简称“工作组”)负责代理销售金融产品的风险评估工作。详尽职责参见《**证券股份有限公司代理销售金融产品管理暂行办法》第十条的规定。

工作组中的非公募产品引入岗、非公募产品流程管理岗、非公募产品风险管理岗。主要负责非公募产品的引入、评估等组织工作和关于制度的修订工作。 2 / 23 第二章 产品评估程序

第五条 产品及发行人评估程序包括立项推荐、产品立项、评估筹备、项目评估、资料文件资料资料文件资料文件资料存档共五个环节。

第六条 产品推荐环节。产品来源可以由集团内部主要公司、财富管理中心、零售交易总部、销售交易部、分公司、营业部、其他业务部门推荐。由工作组负责引入。产品推荐标准如下:

票据信托产品的现状和法律结构研究

摘 要：随着我国金融创新的迅速发展，尤其是信托领域资产创设模式的发展，特定资产收益权被广泛运用于国内金融实践，金融机构创制了种类繁多的”资产收益权”投资产品，票据信托的基础资产票据是一项特定资产。票据既是结算手段，也是融资工具，以融资性票据居多。票据信托产品比一般的银行理财产品收益高，风险又小，而且期限较短，对一些对流动性要求比较高的客户较有吸引力。

关键字：票据信托 法律结构 风险控制

一、票据信托的特点

票据信托是商业银行将已贴现的未到期的银行承兑票据，以约定的利率转让给特定的信托计划，而对应的理财计划的投资者，作为特定理财计划的委托人和受益人，获得相对应的理财收益率。其基本运作模式是： 商业银行通过购买或办理贴现的方式获得票据后，

与信托公司之间达成由信托公司设立受让银行存量票据的信托计划的协议， 然后由银行通过发行理财产品募集资金， 并以委托人的身份用所募集到的理财资金购买该信托计划项下的信托产品，

再由信托公司用银行的理财资金以自己的名义受让银行的存量票据， 信托公司在受让票据的同时， 又将受让的全部票据委托商业银行继续管理， 等信托产品到期时， 再由银行按照承诺溢价回购票据， 据以向发行人或承兑人收回本息， 并向理财产品的投资者支付本金和相应的收益。 票据信托具有收益性。票据信托的收益率并不是一成不变的，随着市场贴现率的变化呈现波动特征；票据信托具有风险性。票据信托是对票据资产收益权的交易，从法律关系上看，信托计划对应的票据不是按照一般票据转让的要求办理票据背书后由信托公司支配，是由信托公司通过签署《票据资产委托管理合同》的方式将票据资产委托发售银行管理；另外，票据信托还具有流动性。票据信托流动性强，符合市场短期化投资需要。由于银行承兑汇票的期限不超过6个月，所以在基础资产期限与所发行的产品期限匹配方面，票据信托可以真正实现实际期限为6个月，从而满足投资者对较短期理财产品的客观需求[1]。