短期聚合风险模型PPT课件

2023
PART 02
风险识别
风险识别方法
SWOT分析法
通过分析企业或项目的 优势、劣势、机会和威 胁，识别潜在的风险。
PEST分析法
从政治、经济、社会和 技术四个方面分析外部 环境可能带来的风险。
风险树法
将风险按层级进行分解 ，逐一识别子风险和潜
在风险源。
风险问卷调查法
通过问卷形式收集员工 对潜在风险的看法和经
风险排序法
将多个风险因素按照影响 程度进行排序，确定优先 处理的风险。
风险承受能力分析
风险偏好
评估组织或个人对风险的 接受程度，确定风险容忍 度。
风险承受能力
分析组织或个人在面对不 同风险时的应对能力和资 源储备。
风险阈值
设定组织或个人可接受的 风险上限和下限，以指导 风险管理决策。
风险优化与决策
记录风险
将识别出的风险记 录在风险清单中。
报告与沟通
将风险报告给相关 人员，确保各方了 解风险的状况。
2023
PART 03
风险分析
风险分析方法
故障树分析法
通过建立故障树，分析系统故障的原因，评 估潜在风险。
风险矩阵法
将风险概率与影响程度相结合，对风险进行 排序和分类。
事件树分析法
通过分析事件序列，评估系统在不同事件发 生后的风险。
详细描述
企业风险管理案例包括对某企业在市场、财务、运营等方面的风险识别、评估 和应对措施的详细描述，以及对企业风险管理体系的构建和实施过程的介绍。
项目风险管理案例
总结词
项目风险管理案例旨在展示项目管理 中如何进行风险识别、评估和控制， 以确保项目顺利完成。
详细描述
项目风险管理案例包括对某重大工程 项目在进度、成本、质量等方面的风 险识别、评估和应对措施的详细描述 ，以及项目风险管理流程的介绍。

风险评估培训课件
汇报人：可编辑 2023-12-27
• 风险评估概述 • 风险识别 • 风险评估方法 • 风险应对策略 • 风险监控与更新 • 案例分析与实践
目录
01
风险评估概述
风险定义与特性
风险定义
风险通常指潜在的损失或不利事 件，具有不确定性，可能对组织 造成影响。
风险特性
风险具有客观性、不确定性、可 预测性、可量化性等特点，需要 采取科学的方法进行评估和管理 。
财务风险源
包括资金流动性、投资风 险、信用风险等方面可能 存在的风险。
风险识别工具与技术
01
02
03
04
风险清单
列出可能的风险因素，并进行 评估和分类。
风险矩阵
根据风险发生的可能性和影响 程度，对风险进行分类和排序
。
风险问卷
通过问卷调查的方式，收集和 分析可能存在的风险因素。
风险访谈
通过与相关人员进行访谈，了 解潜在的风险因素和情况。
持续改进
根据风险更新和重新评估的结果， 持续改进风险管理策略和方法，提 高风险管理水平。
06
案例分析与实践
实际案例分享
案例选择
挑选具有代表性的风险评估案 例，如企业安全事故、金融风
险事件等。
案例背景
介绍案例发生的背景、涉及的 领域和相关方。
风险识别
分析案例中涉及的各种风险因 素，如市场风险、技术风险、 财务风险等。
风险规避
总结词
这是一种主动的风险应对策略，通过消除风险源或改变相关条件来完全避免风 险的发生。
详细描述
风险规避通常涉及对潜在风险的深入分析，以确定是否有必要采取措施来消除 或减少这些风险。这可能包括改变工作流程、引入新的安全措施或完全避免某 些活动。

E(Rp)=R1P1+R2P2+…+RnPn
或
n
E(RP ) Pj Rj
j 1
式中：Rj—可能收益；Pj—相应的概率；n—可能收入 的个数。

预期收益的可变性

现在需要选择一个测量收益率总变动的指标。最常用的测 量标准是收益率的方差、标准差。 （1）收益率的方差。组合的方差，以σp2表示，为：
RA
RP1
RP2
RP3 N
RPN
式 中 ： RA— 算 术 平 均 收 益 率 ； RPK—K 期 间 资 产 的 收 益 率 （K=1，2，3…，N）；N—期间数。

（2）时间加权收益率： RT=[（1+RP1）（1+ RP2）…（1+RPN）]1/N-1 式中：RT—时间加权收益率；RPk—K期间资产收益 率；N—期间数。

实践中我们处理这两个问题的方法是，首先计算在一个合 理的较短的单位时期内也许一个季度或更短的收益率。而跨越 若干相关的单位时期收益率，则由对单位时期的收益率进行平 均而求得。计算方法有三：算术平均收益率、时间加权收益率 和货币加权收益率。其计算公式是：
（1）算术平均收益率：
第四章
风险、收益和 资产定价模型
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本章目录
4.1 资产组合理论 4.2 资本资产定价模型（CAPM） 4.3 多因素CAPM定价模型

4.1 资产组合理论

投资收益率
投资者投资于一项资产组合的目的，就是在愿意接受 风险的条件下，寻求预期收益最大化。对于一项组合资 产而言，其在某一特定时期的资产组合的收益，等于资 产组合的变化加上资产组合的收益（股息、利息等）， 再除以资产组合的最初价值。用公式表示为：

➢ 风险计量模型的准确性：计量模型要进行事后检验和 压力测试。LTCM没有进行压力测试，甚至对正常市场 的估计都不足。
.
14
事后检验（backtesting）
0.1
0.0
实际回报
GARCH-N(9 5 % )
-0.1
GARCH-T(9 5 % )
EGARCH-GED(9 5 % )
GARCH-N(9 9 % )
正的不确定（收益）与负的不确定性（损失），今 后均指后者
市场因子：利率、汇率、股价、商品价格
金融机构的资产绝大部分是金融资产，所以市场风 险是主要风险
.
26
The New Basel Accord：金融风险类别
▪ 信用风险
➢ 由于交易对手（counterpart）的违约导致资 产回报的不确定性。
第二类是企业或发展中国家政府发行的债券，风险较大，如俄罗斯 国债，具有主权信用风险。
.
2
LTCM获利本质：Credit Spreads
▪ LTCM通过统计发现，两类债券价格的波动基本同步，涨 则齐涨，跌则齐跌，且通常两者间保持一定的平均价差 （Average Spreads）。
▪ 价差的收敛性（Converge）：“不同市场证券间非正常 价差生灭的自然性”。通过计算机发现个别债券的市价偏 离造成价差偏离平均值，通过两种证券的多空操作，就可 在价差回到平均值时赚取利润。在一定时间范围内，无论 证券价格上涨或下跌，按这种方法投资都可以获利。
➢ 金融工具的创造都是金融风险再分配，金融风 险管理在金融工程居于核心地位。
为规避风险而诞生的新的金融工具：
➢ 远期利率协议：为利率受损方提供现金补偿；外汇期货： 规避汇率变动风险；利率互换：锁定融资成本。巨灾债券。