【财务分析】财务偿债能力分析
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【财务分析】财务偿债能力分析
目录
一、实现利润分析7
1.利润总额7
2.营业利润7
3.投资收益7
4.营业外利润7
5.主营业务的盈利能力7
6.利润真实性判断9
7.结论9
二、成本分析9
1.成本构成情况9
2.总成本变化情况及原因分析10
3.主营业务成本控制情况11
4.销售费用变化及合理性评价11
5.管理费用变化及合理性评价12
6.财务费用变化情况12
三、资产结构分析12
1.资产构成基本情况12
2.资产构成特点16
3.资产的增减变化17
4.资产的增减变化原因17
5.资产结构的合理性评价18 6.资产结构的变动情况18
四、资本结构分析19
1.资本构成基本情况19
2.流动负债构成情况20
3.负债的增减变化情况22
4.负债的增减变化原因23
5.权益的增减变化23
6.权益的增减变化原因24
五、偿债能力分析24
1.支付能力24
2.流动比率24
3.速动比率25
4.短期偿债能力变化情况25
5.短期付息能力25
6.长期付息能力26
7.负债经营可行性26
六、盈利能力分析26
1.盈利能力基本情况26
2.内部经营资产和对外长期投资的盈利能力26
3.对外投资的盈利能力27
4.内外部资产盈利能力比较27
5.净资产收益率27 6.净资产收益率变化原因27
7.资产报酬率28
8.资产报酬率变化原因28
9.成本费用利润率变化情况28
10.成本费用利润率变化原因28
七、营运能力分析29
1.存货周转天数29
2.存货周转天数变化原因29
3.应收账款周转天数变化情况29
4.应收账款周转天数变化原因29
5.应付账款周转天数变化情况30
6.应付账款周转天数变化原因30
7.现金周期30
8.营业周期30
9.营业周期结论31
10.流动资产周转天数31
11.流动资产周转天数变化原因31
12.总资产周转天数32
13.总资产周转天数变化原因32
14.固定资产周转天数33
15.固定资产周转天数变化原因33
八、发展能力分析33 1.销售收入增长率33
2.净利润增长率34
3.资本增长性34
4.可动用资金总额34
5.挖潜发展能力34
九、经营协调性分析35
1.投融资活动的协调情况35
2.营运资本变化情况36
3.经营协调性及现金支付能力36
4.营运资金需求的变化37
5.现金支付情况38
6.整体协调情况38
十、经营风险分析38
1.经营风险38
2.财务风险39
十一、现金流量分析40
1.现金流入结构分析40
2.现金流出结构分析40
3.现金流动的稳定性分析40
4.现金流动的协调性评价41
5.现金流量的变化42
6.现金流量的充足性评价42 7.现金流动的有效性评价42
8.自由现金流量分析43
华兰生物年财务分析报告
------图文并茂报告
一、实现利润分析
1.利润总额
2003年实现利润为4175.64万元，与2002年的3373.45万元相比有较大增长，增长23.78%。实现利润主要来自于内部经营业务，公司盈利基础比较可靠。
2.营业利润
2003年营业利润为4241.09万元，与2002年的3400.92万元相比有较大增长，增长24.70%。具体来说，以下项目的变动使营业利润增加：主营业务收入增加8024.50万元；其他业务利润增加5.62万元；共计增加8030.12万元，以下项目的变动使营业利润减少：主营业务成本增加4858.89万元；营业费用增加1737.83万元；管理费用增加396.06万元；财务费用增加197.16万元；共计减少7189.94万元,增加项与减少项相抵，使营业利润增长840.18万元。
3.投资收益
4.营业外利润
2003年营业外利润为负65.45万元，与2002年负27.46万元相比亏损成倍增加，增加138.34个百分点。
5.主营业务的盈利能力 2003年主营业务收入净额为25290.55万元，与2002年的17266.04万元相比有较大增长，增长46.48%。从主营业务收入和成本的变化情况来看，2003年的主营业务收入净额为25290.55万元，比2002年的17266.04万元增长46.48%，主营业务成本为16288.73万元，比2002年的11429.84万元增加42.51%，主营业务收入和主营业务成本同时增长，但主营业务收入增长幅度大于主营业务成本，表明公司主营业务盈利能力提高。
实现利润增减情况表
2003年 2002年 2001年
项目名称 数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%)
销售收入 25290.55 46.48 17266.04 38.83 12436.99 0.00
实现利润 4175.64 23.78 3373.45 86.93 1804.70 0.00
营业利润 4241.09 24.70 3400.92 85.23 1836.02 0.00
投资收益 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
营业外利润 -65.45 -138.34 -27.46 11.47 -31.02 0.00 补贴收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
6.利润真实性判断
从报表数据来看，公司销售收入主要是现金收入，收入质量是可靠的。公司的营业利润为4038.35万元。公司的实现利润主要来自于营业利润。
7.结论
总之，在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。
二、成本分析
1.成本构成情况
2003年华兰生物成本费用总额为21059.14万元，其中：主营业务成本为16288.73万元，占成本总额的77.35%;销售费用为2913.38万元，占成本总额的13.83%;管理费用为1279.25万元，占成本总额的6.07%;财务费用为577.78万元，占成本总额的2.74%。
成本构成表(占成本费用总额的比例)
2003年 2002年 2001年
项目名称 数值(万元) 百分比(%) 数值(万元) 百分比(%) 数值(万元) 百分比(%) 成本费用总额 21059.14 100.00 13869.20 100.00 10600.57 100.00
主营业务成本 16288.73 77.35 11429.84 82.41 8614.46 81.26
销售费用 2913.38 13.83 1175.55 8.48 845.14 7.97
管理费用 1279.25 6.07 883.18 6.37 664.48 6.27
财务费用 577.78 2.74 380.63
2.74 476.49 4.49
主营业务税金及附加 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
2.总成本变化情况及原因分析
华兰生物2003年成本费用总额为21059.14万元，与2002年的13869.20万元相比有较大增长，增长51.84%。
成本构成变动情况表(占主营业务收入的比例)
2003年 2002年 2001年
项目名称 数值(万元) 百分比(%) 数值(万元) 百分比(%) 数值(万元) 百分比(%)
主营业务收入 25290.55 100.00 17266.04 100.00 12436.99 100.00 主营业务成本 16288.73 64.41 11429.84 66.20 8614.46 69.26
主营业务税金及附加 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
销售费用 2913.38 11.52 1175.55 6.81 845.14 6.80
管理费用 1279.25 5.06 883.18 5.12 664.48 5.34
财务费用 577.78 2.28 380.63 2.20 476.49 3.83
3.主营业务成本控制情况
2003年主营业务成本为16288.73万元，与2002年的11429.84万元相比有较大增长，增长42.51%。2003年主营业务成本占主营业务收入为64.41%，与2002年的66.20%相比有所降低，降低1.79个百分点。主营业务成本费用水平下降，企业内部成本控制措施得力，水平提高。
4.销售费用变化及合理性评价
2003年销售费用为2913.38万元，与2002年的1175.55万元相比成倍增长，增长147.83%。2003年大幅度的销售费用投入带来了销售收入的大幅度增长，公司的销售活动取得了明显的市场效果，但相对来讲，销售费用增长明显快于销售收入的增长。
5.管理费用变化及合理性评价
2003年管理费用为1279.25万元，与2002年的883.18万元相比有较大增长，增长44.85%。管理费用与销售收入同步增长，但销售利润却大幅度下降，要注意提高管理费用支出的效率。
6.财务费用变化情况
2003年财务费用为577.78万元，与2002年的380.63万元相比有较大增长，增长51.80%。
三、资产结构分析
1.资产构成基本情况
华兰生物2003年资产总额为34852.32万元，其中流动资产为22970.92万元，主要分布在存货净额、应收账款净额、货币资金等环节，分别占公司流动资产合计的42.17%、22.22%和21.16%。非流动资产为11881.40万元，主要分布在在建工程和固定资产净额，分别占公司非流动资产的41.73%、38.76%。
资产构成各项增量表
项目名称 2003年 2002年
流动资产 8196.15 2298.22
