浅谈初创中小企业筹集资金的方式

浅谈初创中小企业筹集资金的方式　

舒畅范明静　

摘要：企业的成长阶段都是由初创时期开始，逐步到发展时期，再到成熟时期。俗话说万事开头难，企业在初创时期的发展最为困　

难，那它会面，ｌ盘怎样的风险？它筹集资金的环境是否有利？它主要是通过何种方式来筹集资金？针对这一系列的问题，本文主要通过对初　

创企业的含义以及所面临的风险对筹资环境进行剖析，并就初创中小企业的筹资状况，提出相应的筹资方法和应注意的问题。　关键词：初创企业；面临风险；筹资状况；筹资方式；应注意的问题　

一．初创企业的概念及面临的风险　初创企业，顾名思义，即初始创立的企业，属于企业发展阶段的第　

一个阶段，其中初创期一般指企业建立后的３至８年内的时间。开始创　

办一个企业，可能一切需要从零开始建立、发展到成熟。　

所谓万事开头难，在初创阶段的发展往往不是一帆风顺的，往往会　遇到许多风险，企业会遇到的风险主要包括：　

１。宏观政策风险，任何微观层面的经济活动，都离不开国家的宏　

观环境，所以初创企业的发展一定要顺应国家政策支持的方向。　２．技术风险，在企业创新过程中。因技术成功、技术前景、技术　

效果等不确定性因素导致创业失败的可能性。　

３．市场风险，因市场需求量估计的困难性，以及市场接受时间的　不确定性，加上市场战略的复杂性，大大增加了企业从事经济活动面临　

的盈利或亏损的可能性和不确定性。　

４．资金风险，因创业渠道窄，一旦资金用完，很难再次募集足够　

的资金，而造成创业失败。在这资金风险中还得重视通货膨胀的影响，　

如果发生通货膨胀，银行利率会上升，导致企业贷款成本增高，筹资难　

度加大。　

５．管理风险，表现在创立企业之初，没有建立系统、完善的规章　

制度，而导致企业经营管理混乱，效益低下。还表现在管理者的素质高　低，以及对决策的把握程度，都能对初创企业的发展有着重大影响。　

二．初创中小企业的筹资状况分析　

巧妇难为无米之炊，这句话同样适用于企业。没有资金，企业就不　能生存发展下去，所以企业要生存和发展就得先拥有一定数量的资金。　

然而初创时期的中小企业，从事的经济业务尚未成熟、公司信誉度较　

低、也难以提供相应价值的抵押物和有效的担保，加上各种不确定性因　

素以及信息不对称等原因，银行会为保证资金的安全性，贷款尽可能地　趋向于大型企业，而不是支持初创中小企业。　

若筹集权益资金，股市对中小企业的筹资有诸多局限性。因为只有　

上市公司才能在金融市场筹资，而中小企业只有达到《公司法》、《证　

券法》规定的企业注册资本最低为５０００万，且设立发起３年后才能上　市的要求，才能在我国两个交易所上市。若筹集债券资金，按《证券　

法》规定：股份有限公司的净资产不低于３０００万，有限责任公司的净　

资产不低于６０００万，且对发行主体有严格的限制，这些规定也使得初　创中小企业发行债券筹资十分困难。　

而且，中小企业很容易受经营环境的影响，环境变化快致使经营风　

险很高，较难吸引投资者的注意。再加上中小企业本身具有规模小、资　

产少、负债能力低、类型多、资金需求一次性量小，但是频率高等缺　

陷。这些缺陷都大大增加了融资的复杂性，即加大了融资的成本和代　

价。　

三．初创中小企业的多种筹资方式　随着世界经济的一体化，全球经济的规模愈来愈大，中小企业的作　

用也愈来愈强。中小企业在一个国家中甚至在全球中也扮演着越来越重　

要的角色。自我国加入ｗｒ０以来，政府对行业进入的限制逐渐放松，　

中小企业因此有了更多的创业渠道，于此同时，政府也开始加大对中小　企业发展的扶持力度，所以我们要更加重视中小企业的发展。对于初创　

企业来说，其需求资金的数量是比较大的，而融资是获得资金的一种有　

效途径，所以创业者应尽可能地考虑融资来获取需要的资金，但是在融　

资过程中，一定耍结合企业实际情况考虑筹资成本。　

（一）灵活运用国家政策，享受银行的贷款优惠　为促进经济发展，银监会颁布了推动中小企业创业成长的政策，各　

银行也纷纷出台支持中小企业发展的举措，推出了手续更简便、额度更　

灵活的小企业专项贷款。这种贷款方式不需要企业缴纳保险基金，具有　

门槛低、成本低、手续简便的特点。以下用两种政策来举例。　

＾＾　■ｂＵＳｌｎｅＳＳ　‘ｚ　。Ｉ商　第一种政策：小企业经营循环贷款政策，其内容是由银行与借款人　

一次性签订借款合同，只要企业在合同规定的期限和最高贷款额度内还　款，就可以向银行随时借款，随时还款，使资金得到循环利用，从而达　

到“一次抵押，多次借款，随时还款”的融资目的。　

第二种政策：小企业联合担保贷款政策，其内容是借款人通过缴纳　

一定保证金的方式组成互助的联合担保小组，彼此间提供贷款保证担　

保，银行依据这个条件向其发放一定额度的贷款。具体来说，多家互相　

熟悉的小企业可以互相配对合作，一起向银行申请联合担保，只要每一　

企业缴纳一定的保证金，就可以分别从银行贷到保证金三倍的贷款。而　这种贷款不需要其他抵押物和担保物，更多地是依靠企业之间的互相制　

约和监督。　

（二）亲情借款，依靠成本最低的创业“贷款”　创业初期最需要的是低成本资金支持，所谓在家靠自己，出门靠朋　

友。这主要得依靠个人财产和亲戚朋友借款。毕竟个人资产是有限的，　

这时就需要向亲朋好友寻求帮助。　

如果比较亲近的亲戚朋友在银行存有定期存款或国债，可以与他们　协商借款，按照银行存款利率支付利息，并对其进行适当上调，不仅让　

企业非常便捷地筹集到创业资金，同时也让亲朋好友得到比银行略高的　

利息，可以说是互利双赢的。不过，这个借款也不是那么容易的，这要　

求借款人必须具有良好的信誉，在必要的时候，找担保人进行担保或用　

房产证、股票、债权、金银饰品等做抵押，来增强亲朋好友的借款信　

心。　（三）打破常规，开辟“借鸡生蛋”的路子　

在创业之初往往是缺乏资金的，企业想要筹集资金可以采用“借鸡　

生蛋”的方法，但这里的“借鸡生蛋”一定要与“空手套白狼”区别　开来，前者会以“蛋”养“鸡”，实现双赢；而后者则常常杀鸡取卵，　

自断后路。那么如何实现“借鸡生蛋”呢？这里提出三种方法：　

第一种，卖概念筹资，就是说企业可以先将自己发明的专利、经营　

许可权等概念性资产进行出售，先得到资金再来发展企业。　第二种，滚动抵押借款，具体运用在企业筹资之初，先与企业从事　

经营活动相关的其他企业公司进行协商，使这些企业公司答应接受本企　业完工时的产品，并签订相关协议，这时，本企业就可以拿着这个协议　

到银行抵押贷款，获得企业生产所需耍的资金。　

第三种，邮购营销与代销，指由创业者先编排一张邮购商品目录，　

接到顾客的货款后，在规定时间内通过邮寄的方法向顾客提供其所需要　

的商品，这种方式即所谓羊毛出在羊身上，不仅不需要自己承担购货成　本，又可以从中获得销售利润；另外一种表现则为为一些最终产品生产　

型企业做代销，不需要很多启动资金，只需要取得产品生产企业的信　

任，同时具备有较强的销售能力，能帮助企业销售商品。就可以从中赚　取销售利润，达到为自己企业发展筹备资金的目的。　

（四）向风险投资家寻求的帮助，获取筹资资金　

所谓的风险投资，即是勇敢者才能玩得游戏，具有高风险、高收益　

的特点。风险投资是由职业金融家投入到新兴的迅速发展的有巨大市场　潜力的企业中的一种股权资本，从其定义可以看出，风险投资的服务对　

象主要是中小企业。　

对于中小企业来说，通过风险投资有诸多好处。　

１．企业在接受风险投资注入的资本以后，不用像其他融资方式一　

样需要到期还本付息。　２．风险投资也会在一定时间内退出，并且在持股期间不控股，保　

证企业经营管理的绝对控股权。　

３．企业也不需要用资产作抵押，只需要说服风险投资家进行投资。　

４．风险投资公司可以帮助企业建立经营管理系统，设置规范的管　理机制，来应对中小企业转型的问题。

　５．向企业移植丰富的管理经验，对高层管理团队进行监督。　

６．能为企业提供强大的关系网络，帮助企业经营销售、甚至上市　风险投资的性质决定了风险投资企业与中小企业是一对相互依存的　

利益共同体，对于风险家而言，要借助企业的技术和产品才能实现资本　

的增值。对创业者来讲，则需要借助风险投资的资本来发展企业。风险　投资家所投资的企业都存在很高的风险，时间越长，市场变化的可能性　

越大，那风险投资公司所面临的风险也就越大，这种潜在的危机使风险　

投资家与创业企业保持高度统一，因为它们都希望企业能在短时间内快　

速成长起来，并获得预期的收益。　当企业在筹资方面遇到瓶颈时，我们就可以向风险投资家寻求帮　

助，说服他们对企业进行投资。这样，就可以以很小的成本获得企业需　要的筹资资金。　

（五）利用外资，进行合作经营、合资经营　

在我国推出改革开放政策以来，利用外资逐渐成为中小企业融资的　

一种重要方式，在经济全球化的情形下，外商投资不仅是重要的国际资　源，还是世界各国经济社会发展的重要支撑要素，所以无论是发达国家　

还是发展中国家，都十分重视吸引外资投资。　

外商投资一般分为合资与合作两种方式。合资经营指我国企业与国　外投资者共同投资建立企业；合作经营指中外双方按照合同约定的方式　

共同经营企业，利益共享，风险共担，这两种方式不仅可以利用国外的　资金资源，还可以学习国外先进的技术和管理经验。　

中小企业一定要抓住机会，在国家政策的支持下，积极主动地吸引　

外商来投资，为企业的发展筹集更多的资金。　四．初创中小企业筹资应注意的问题　

（一）筹资要符合法律规范，不能通过违法渠道获得　

企业筹集资金一定要符合国家《证券法》、《公司法》等相关法律　

（下接第３２页）　３．６建立人才激励长效机制　

长期激励才是企业人才战略的重点。应建立企业专家人才库，制订　

关键职位和岗位的接班人计划，使员工看到前进的希望，产生成才的动　

力，以免在企业出现人才危机时才采取行动，对企业正常工作造成不必　要的损失和影响。　

３．７立足企业内部培育人才　充分挖掘现有人才资源的潜力和使用价值。加大人才开发培训力　

度，只有通过强有力的培训来发现人才、培养人才、激励人才，才能从　

根本上应对因人才匮乏而导致的人才供给不足的问题。　４．结束语　

人的需要是复杂的，既有物质的、安全的等较低层次的需要，也有　社会交往、受人尊重和实现自身价值等较高层次的需要。相对而言，高　

素质的人才更加注重较高层次的需要。发电企业的人力资源管理问题，　

（下接第４ｌ页）此外病人也极可能拿药之后不回医院治疗，而去他们认　

为更方便更便宜的小诊所打针和输液。这个过程中就涉及到医药的安全　问题，发错了药谁负责任？这些不安全的因素，可能造成医疗纠纷。　

６．２医生得回扣问题　

医生开药方获得提成是难以根治的顽症，由于现在的医院管得严，　药品供应商会偷偷摸摸的给医生回扣，医生也会战战兢兢的收下，害怕　

被医院的领导知道。若医药分开，药房变成了药店，医生获得回扣，医　院无法管制，这不良的作风更加难以刹住。　

７．结语　

医药的分开核算及管理，将医院的门诊药房改造成普通的药品经营　企业是我国医疗体制改革的又一项重大措施，关系到我国医院的总体发　

展道路以及广大病患的实际利益。对于以往的“以药补医”逐步演变成　

目前的“以药养医”这一严峻的现实，要考虑到中国当下的实际国情，　法规的要求，不得通过违法渠道获得，不得以虚增的非流动资产向银行　抵押贷款，这样不仅会影响企业的信誉，还会造成银行的重大损失。另