2019年国际原油、国内成品油市场形势简析
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2019年国际原油、国内成品油市场
形势简析
一、国际原油供需状况:
1、当前全球原油供需状况:需求雪崩,库存爆满,供应
严重过剩。海外疫情蔓延,国际能源署(IEA)预计石油需求
减少2000万桶/日,大降20%,2020年为10年来石油需求
首次负增长。渣打银行预计4月过剩1340万桶/日,高盛预
计二季度过剩达1400万桶/日,二季度末过剩18亿桶,超
过目前16亿桶的剩余储存能力,库存达到完全饱和状态,历
史首次出现局面,便沙特、俄罗斯4月不增产、停止价格战,
也难以拯救市场。
2、国际原油供需格局: 需求增速放缓,供应过剩常态化。
截止2019年全球已探明原油储量达2441亿吨,可供全球使
用40- 50年;全球原油产量达44.74亿吨,增速由2015年
的0.16%升至2%;美国“页岩油革命”助推其超越沙特,成为全
球最大产油国,形成了美国(占15%)、沙特(占13%)、俄罗
斯(占12.5%)三足鼎立供应格局。全球原油消费量46.62亿
吨,增速由2015年的2.46%降至0.87%,美国(占20%)、中
国(占14%)仍是主力消费国;全球经济下行压力加大,致
使2019年经合组织(OECD)商业石油库存水平,均高于五
年均值,可供消费天数由40天暴涨至60天,表明供应过剩
成为常态。
二、国内成品油供需格局。
1、炼油能力将持续快速增长。2015-2019年我国炼油能
力由7.9亿吨/年增长至9.2亿吨/年,增长25%,成为全球第
二大炼油国(仅次于美国);中石油、中石化、中海油三大主
营单位炼油能力5.57亿吨/年,占60%;山东炼厂及沿海民营
大型炼厂炼油能力达3.48亿吨/年,占比由2015年的30%,
增长至38%;随着七大石化基地,浙石化二期2000万吨、盛
虹石化1600万吨、裕龙岛炼化2000万吨等拟建项目陆续建
设,到2024年我国的炼油能力将达10.19亿吨,成为全球最
大炼油国。
2、汽柴油供需矛盾严峻,迫使出口大幅增加。2019年
我国汽柴油产量3.07亿吨(汽油1.41,柴油1.66),与2015
年相比,基本持平。汽柴油消费量2.76亿吨(汽油1.24,柴
油1.52),比2015年的2.88亿吨下降4%,汽油消费增速由
14%降至0.73%,柴油消费增速持续负向至-5.33%;消费的大
幅下滑,迫使209年出口达3775万吨(汽油1637,柴油
2138),比2105年的1306万吨,大幅增加189%。
三、国家产业政策调整,市场竞争格局加剧。
1、产业产能转移,华东、东北炼化基地逐渐形成。国家
“十三五”启动了沿海七大炼化基地建设,使传统炼油能力“西
强东弱”格局彻底改变,“东油西进” 格局开始形成;2019年
华东炼油产能占比达42%,东北18%,华南11%,西北10%,
华北9%,华中7%,西南3%。
2、产业转型,传统炼厂向炼化一体发展。不管是2018
年投产的恒力石化2000万吨,还是2019年投产的浙江石化
一期2000万吨项目,以及中海油惠州二期项目等均是以重
化、轻油,汽柴油占比仅为20-30%,国内大炼化时代逐渐形
成。
3、成品油市场改革推进,加剧市场竞争。2019年全国
加油站达近11万座,主营单位(中石化3万多座,中石油2
万多座)占47%,社会单位占51%(5万座),外资及其他合
资占2%(1万座);但销量上,两大主营终端销量占全国零售
量的70%,其他占30%。随着2018年国家取消了成品油批发
资质,对终端加油站零售审批权下放,外资加油站30座上限
取消,壳牌、道达尔、BP、埃克森美孚、海湾石油等外资加
油站纷纷布局中国市场,终端零售市场将更加激烈,将倒逼、
压缩上游炼油行业批发价格的持续走跌。