技术经济学知识点

技 术 经 济 学

第一章

技术经济活动的四大要素：活动主体、活动目标、实施活动的环境、活动的后果。

技术经济学的基本原理：机会成本原理、经济效果原理、预见性原理、可比性原理、全局性原理、适用性原理。

技术经济分析的基本思路：确定目标、系统分析、穷举方案、评价方案、决策。

第二章 资金的时间价值

第一节 现金流量及分类

1. 现金流量及定义

定义：特定经济系统在某一时点发生了使用权或所有权专一的现金或其等价物的数量。

资金的时间价值的大小取决于哪些因素：

① 投资利润

② 率通货膨胀率

③ 风险因素

资金时间价值的重要意义：

资金的时间价值表明，在不同时间点上对投资项目所投入的资金和获得的收益，它们的价值是不同的，为了获得经济效果的正确评价，就必须把不同时间点的资金换算成同一时点上的资金，然后在相同的时间基础上进行比较。

2．现金流量图：大小、方向、时点。

3.影响现金流量的经济活动：投资、筹资、经营。

现金流量：现金流量就是实际发生的现金收入和现金支出所构成的资金运动。

现金流量=（年销售收入—销售成本）X（1—税率）+年折旧费

利息：占用资金所付出的代价（放弃使用资金所获得的补偿）。

利率：在一个计息周期 内，所获得的利息额与借贷资金之比。

单利：仅以本金计算利息，所支付的利息与占用资金的时间、本金、利率成正比。

复利：用本金和前期累计利息总额之和进行计息。

第三节 资金的时间价值 1. 定义：利率大于0时，随时间变化而产生的增值

本质：资金作为生产要素，再生产、交换、流通和分配的过程中，随时间的变化而产生的增值。

2．资金时间价值的计算公式：

一次支付终值公式

（知P求F） niPF1 （F/P, i, n）

一次支付现值公式：

(折现、贴现)（知F求P） niFP1 （P/F, I, n）

等额系列终值公式

（知A求F） iAFn1i1 (F/A, i, n)

偿债基金（知F求A）

11niiFA （A/F, i, n）

等额系列现值公式

（知A求P） nniiiAP111 （P/A, i, n）

资金回收公式（知P求A） 111nniiiAP （A/P, i, n）

3.名义利率与实际利率

实际利率：在规定的最小计息周期数的计息利率。

名义利率：利息期的实际利率与计息期此说的乘积

11meffmri

第四节 等值

资金等值有两点值得注意：

① 等值是以特定的利率为前提②在利率相同的情况下，

资金等值与资金数量、资金发生时间、利率三个因素所有关。

第三章 经济评价方法

第二节 盈利能力分析指标

静态投资回收期 各年净现金流量相同 AItPt t:项目建设期

I：全部投入资金

A:净现金流量

各年净收益不相同

的净现金流量出现正值年份金流量的绝对值上一年累计净现1-现正值的年分数累计净现金流量出tP

动态投资回收期 同上为折现值，累计折现值等于0时

"001tPttctiCOCI

净现值

nttctiCOCINPV01 净现金流量注意正负号；

ci为基准收益率

一般随i递减

考虑了资金的时间价值

必须确定基准收益率

不能反映单位投资的使用效率

内部收益率

净现值为零时的折现率

ntttIRRCOCIIRRNPV001)( 线性内插法的使用

2i与1i差2%，不超过5%

IRR >ci可接受

IRR

IRR =ci勉强可行

净现值率 净现值与全部投资现值之比

pINPVNPVR mttctiII0p1 tI第t年投资额

m建设期年数

大于0

净年值 净现值乘以资金回收因子 大于0接受

小于0拒绝 NAV = NPV (A/P, ci， n)

费用现值PC

费用年值AC

只计算支出

支出取正号，回收残值取负号

选小舍大

用于多方案比较

第三节 项目技术方案经济评价

独立

方案 计算净现值、净年值、内部收益率选择符合条件的即可

互

斥

方

案 静态

评价 不作要求

动

态

评

价

计

算

期

相

同 净现值法；选最大

净年值法；选最大

增

量

内

部

益

率

法 ①投资额小到大；

②算IRR与基准收益率比较，淘汰小于基准收益率的；

③对大于基准收益率的，大减小形成增量投资方案，算IRR，若大于基准的保留。

计算期不同 净年值法

净现值法 最小公倍数法 以备选方案计算期的最小公倍数作为方案比较的共同计算期。

研究期法 预测选取分析期

无限计算期 净现值法（NPV）iAP

净年值法（NAV）A=P*i

相关方案经济评价 现金流量相关方案经济评价 ①确定方案之间的相关性，对其现金流量之间的相互影响作出准确的评估；

②根据方案之间的关系，把方案组合成互斥方案；

③按照互斥方案评价方法对组合方案进行比较。

资金有限相关方案评价 互斥方案组合法 N个独立方案可以构成12N个组合方案，转化为互斥方案比选。

净现值率排序法 将净现值大于或等于0的各个方案按净现值率的大小依次排序；依次选取方案，直至方案组合的投资总额最大限度接近或等于投资限额。

混合相关型方案评价 把所有投资方案的组合排列出来，计算评价指标，然后进行排序取舍

第五章 项目可行性研究

第一节 可行性研究概述

一、 可行性研究的基本工作程序

1. 签订委托协议；2.组建工作小组；3.制定工作方案；4.市场调查与预测；5.方案研制与优化；6.项目评价；7.编写并提交可行性研究报告。

第二节 可行性研究报告

一、 可行性研究报告的作用 1. 作为经济主体投资决策的依据；

2. 作为筹集资金和向银行申请贷款的依据；

3. 作为编制科研试验计划和新技术、新设备需用计划以及大型专用设备生产预安排的依据；

4. 作为从国外引进技术、设备以及与国外厂商谈判签约的依据；

5. 作为与项目协作单位签订经济合同的依据；

6. 作为向当地政府、规划部门、环境保护部门申请有关建设许可文件的依据；

7. 作为该项目工程建设的基础资料；

8. 作为项目科研试验、机构设置、职工培训、生产组织的依据；

9. 作为对项目考核和后评价的依据。

二、可行性研究报告的编制依据

1.国家有关法律、法规、政策、规划；

2.项目建议书；

3.委托方的意图

4.资源储量权威报告；

5.有关的基础资料；

6.有关的技术经济规范、标准定额等指标；

7.有关经济评价的基本参数和指标。

三、可行性研究报告三部分

市场研究、技术研究、经济评价。效益研究即经济评价是决策项目投资命运的关键，是项目可行性研究的核心部分。

第六章 项目融资方案

第一节 融资主体及其融资方式

一、 融资主体

1. 融资主体可分既有法人和新设法人。

既有法人：建设项目所需的资金，来源于既有法人内部融资、新增资本金和新增债务资金。 新设法人：由项目发起人发起组建新的具有独立法人资格的项目公司，并由其自己承担融资责任和风险，依靠项目自身的盈利能力来偿还债务，以项目投资形成的资产、未来收益或权益作为融资担保的基础。

第四节 资金成本

银行借款资金成本 不考虑资金筹集成本 K=(1-T)*R

对项目贷款实行担保 dVRTK*1

%100**nPVVd

考虑资金筹集成本时 fVRTKd1*1

第七章 项目财务分析

第二节

一、 建设投资的构成：

1. 建筑安装工程投资；

由

低

到

高

负债资金

成本 债券成本 fBTBfBTI11i1100 I：利息

T：所得税0B:筹资额

B：面值

i：利率f：筹资费率

L:筹资总额

D:每年股利0P:发行总额

0V:现值

D：固定股利1D:下期股利

g:股利年增长率 银行借款成本 fLTLifLTI1111

权益资金

成本 优先股成本

fPD10

留存收益成本 gVD01

普通股成本

fVD10gfVD101 2. 设备及工器具投资；

3. 工程建设其他投资；

4. 预备费

二、经营成本余会计成本

三、建设期利息的估算

11mmri

各年应付利息=（年初借款本息累计+本年借款额/2）*实际年利率

采用自有资金支付时：

各年应计利息=（年初借款本金累计+本年借款/2）*实际年零利率

四、折旧

1.直线折旧法

①平均年限法

②工作量法

五、总成本费用的估算

1.总成本费用的构成：经营成本与折旧费、摊销费和财务费用

六、利润的估算

七、所得税前分析：不将所得税作为现金流出

八、所得税后分析：视所得税为现金流出

九、通货膨胀与项目财务分析

1.财务分析基本数据：建设投资、产出物价格、投入物价格。

2.借款利率

3.项目财务盈利能力分析（税前税后分析）

4.考虑通货膨胀的财务分析方法：盈利能力分析、偿债能力分析。

第八章 项目费用效益分析

一、费用效益分析与财务分析的关系

1.相同点：评价方法相同，都是经济效果评价；评价的基础工作相同；评价的计算期相同。