2017年工业环保行业市场调研分析报告
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2017年工业环保行业市场调研分析报告 目录 第一节 环保督察力度前所未有，常态化机制形成 ............................. 9 一、“督察”与“督查”有区别 .......................................... 9 二、第四批中央环保督察开始，完成全国覆盖 ............................ 10 三、大气专项督查同步进行，环保执法长效机制形成 ...................... 13 四、京津冀及周边地区秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案出台 .......... 14 五、环保督察市场共性问题交流 ........................................ 20 第二节 工业环保驱动力：盈利改善叠加刚性成本政策 ........................ 22 一、工业企业盈利转好，环保成本承担意愿增强 .......................... 22 二、政策激发行业内驱力：排污许可、环保税及排污权交易 ................ 35 1、排污许可制度系门槛性制度，不满足条件即关停 ................... 35 2、环保税法系强制性收费制度，多排多交、少排少交 ................. 38 3、排污权交易，将环保治理由成本中心转为利润中心 ................. 40 第三节 工业大气：解霾还需致霾人，关注提标及新增指标投资机会 ............ 42 一、绿色发展是治霾根本之道，环保-供给侧蕴含大机会 ................... 42 1、PM2.5核心要素：来源广泛和区域传输 ............................ 42 2、PM2.5考虑经济阶段，绿色发展是根治良方 ........................ 45 3、治霾需有大格局，环保措施倒逼产业升级 ......................... 50 二、末端治理非电尚存空间，静待新标准出台 ............................ 55 1、电力行业烟气治理空间有限，新增指标约束尚不明确 ............... 55 三、钢铁：市场来自提标改造，脱硝尚处起步阶段 ........................ 59 1、2017年6月13日，钢铁加严特别排放限值 ........................ 59 2、去产能后，需要重视钢铁行业污染排放标准的提高 ................. 60 四、水泥：提标有预期，市场来自水泥脱硝 .............................. 62 五、工业锅炉：去产能、煤改气及末端治理多线并行 ...................... 63 六、新增指标：无组织排放颗粒物及VOCs ............................... 67 1、VOCs政策起步较早，近期重视程度越来越强 ....................... 67 2、无组织排放颗粒物治理系难啃的骨头，政策不完善 ................. 68 3、明确VOCs及颗粒物无组织排放工作内容 .......................... 69 4、VOCs治理技术多样，组合工艺是主流 ............................. 72 5、无组织排放VOCs及颗粒物治理市场空间估算 ...................... 74 第四节 工业污水：存量市场，破局之势已开启 .............................. 76 一、工业污水增量有限，存量市场天然分散 .............................. 76 二、技术因素是重中之重，“水专项”储备核心技术 ....................... 84 1、工业污水处理工艺是一台“组装电脑” ........................... 84 2、细分行业领域废水处理重、难点分析 ............................. 87 （一）电厂废水——脱硫废水 ...................................... 87 （二）化工废水——石化、煤化工、制药等废水 ...................... 88 （三）钢铁废水-焦化、炼铁及炼钢等 ............................... 91 （四）造纸废水 .................................................. 92 （五）纺织、印染废水 ............................................ 93 三、破局之路在何方，增量+存量均有机会 ............................... 94 第五节 工业固废：重点关注危废治理和油田环保 ........................... 100 一、一般工业固废：尾矿综合利用率待提升 ............................. 100 二、危废行业供需缺口大，集中度未来将提升 ........................... 107 1、法规趋严，目录细化，倒逼市场释放 ............................ 107 2、危废市场供需缺口大，市场维持高景气度 ........................ 109 3、危废行业风口开启，千亿市场蓝海 .............................. 113 4、行业极为分散，区域错配 ...................................... 115 5、地域错配：旱涝不一 .......................................... 120 6、高门槛：资质+选址 ........................................... 122 （一）资质壁垒：审批流程长 ..................................... 122 （二）土地壁垒：选址难，周期长 ................................. 123 7、行业并购提速，集中度提升 .................................... 125 三、油田环保治理需求开启，空间释放在即 ............................. 126 1、油田开采污染严重，治理迫在眉睫 .............................. 126 2、垂直监管，环保督察，油田环保展露头角 ........................ 128 3、行业竞争格局：国资公司涉足不深 .............................. 130 4、油田环保技术全方位分析 ...................................... 137 5、商业模式优势：设备+服务，量身打造 ........................... 143 6、油田环保工艺发展趋势 ........................................ 144 第六节 工业环保商业模式：第三方治理，国进民亦进 ....................... 147 一、环保列为战略新兴产业之首，成为企业布局重点 ..................... 147 二、大型国企积极配置环保资产，推进产业升级 ......................... 148 三、环保民企积极探索与国企合作 ..................................... 152 四、第三方环境服务模式强化市场化机制 ............................... 154 第七节 投资建议 ....................................................... 157 第八节 部分相关企业分析 ............................................... 159 一、清新环境：技术+资本，优质的大气污染治理龙头企业 ................ 159 二、龙净环保：大气治理深入推进迎来新空间 ........................... 160 三、东江环保：主业凝聚高增长，广晟入主实力强 ....................... 161 四、盈峰环境：环保大平台搭建完成，协同效应逐渐显现 ................. 162 五、博世科：订单爆发叠加业绩高增长，白马潜力凸显 ................... 163 六、天翔环境：收购后协同效应凸显，环保产业链进一步完善 ............. 164 七、国祯环保：定位于区域水环境龙头，内生性发展进入高速期 ........... 165 八、博天环境：水环境综合治理领先公司，“双轮驱动”再启航 ............ 166 九、上海洗霸：致力于工业水处理药剂供应及运营服务 ................... 166 第九节 风险分析 ....................................................... 168
