商业银行的证券投资策略

第九章商业银行证券投资管理一、单项选择题1. 银行证券投资的市场风险是（）。

A．市场利率变化给银行债券投资带来损失的可能性B．债务人到期无法偿还本金和利息而给银行造成损失的可能性C．银行被迫出售在市场上需求疲软的未到期债券，由于缺乏需求，银行只能以较低价格出售债券的可能性D．由于不可预期的物价波动，银行证券投资所得的本金和利息收入的购买力低于投资证券时所支付的资金的购买力，是银行遭受购买力损失的可能性。

答案：C2. 假设有一面值为1 000元的中期国库券，期限为3年，息票率为10%，每年年末支付一次利息，债券的当前市场价格为1 000元。

该债券的持续期为（）。

A．2.74B．3C．2D．2.57答案：A3. 上题中，设预期利率变为12％，那么证券价格下降（）。

A．4.67B．4.98C．3.64D．5.45答案：B4. 假设有一面值为1 000元的中期国库券，期限为2年，息票率为10%，每年年末支付一次利息，无风险利率为15％，债券的当前市场价格为（）元。

A．918.71B．1000C．847.22D．869.56答案：A5. 假设名义利率为21％，通货膨胀率为10％，准确计算的实际利率为（）。

A．12%B．11%C．10%D．9%答案：C6. 某项投资收益率为20％的概率是0.8，收益率为10％的概率是0.1，本金完全不能收回的概率为0.1，该投资的预期收益率为（）。

A．17%B．15%C．10%D．7%答案：D7. 如果A、B两种证券的相关系数等于1，A的标准差为18%，B的标准差为10%，在等比例投资的情况下，该证券组合的标准差等于（）。

A．28%B．14%C．8%D．18%答案：B8. 假设A证券的预期报酬率为10%，B证券的预期报酬率为16%，它们所占比例分别为0.4和0.6，它们的相关系数为0.4，证券组合的预期报酬率为（）。

A．13%B．12.40%C．13.60%D．14%答案：C9. 假设A证券的标准差为15%，B证券的标准差为20%，它们所占比例分别为0.4和0.6，它们的相关系数为0.4,证券组合的预期报酬率为（）。

二、贷款政策 贷款政策内容： 贷款业务发展战略 贷款工作规程及权限划分 贷款的规模和比率控制 贷款的种类及地区 贷款人的担保 贷款定价 贷款档案管理政策 贷款日常管理和催放制度 不良贷款的管理




三、贷款步骤 贷款申请 贷款调查 信用评估 借款审批 合同签订和担保 贷款发放 贷款检查 贷款收回



二、担保贷款 （一）担保方式与担保贷款种类 担保贷款是指银行要求借款人根据规定的担保方式提供贷款担保而 发放的贷款。《担保法》中规定的担保方式主要有保证、质押和抵 押三种，相应地，我国目前的担保贷款也包括保证贷款、质押贷款 和抵押贷款三种。 保证贷款的操作要点 1、借款人找保 2、银行核保 3、银行审批 4、贷款的发放与收回 抵押贷款的操作和管理重点 1、抵押贷款的分类（存货抵押、证券抵押、设备抵押、不动产抵 押、 客账抵押、人寿保险抵押） 2、抵押物的选择和估计 3、确定抵押率（“垫头”） 4、抵押物的产权设定与登记 5、抵押物的占管和处分（拍卖、转让、兑现）

客户盈利性分析定价法（Customer Profitability Analysis(CPA)） 客户盈利性分析定价法首先是假设银行在对每笔贷款申请定价时 应考虑银行与客户的整体关系。其收益率的计算公式如下：




假设银行正在考虑向一家制造企业发放一笔九个月期的300万美元的贷款额度。如果这家制 造企业完全使用这笔贷款额度并在银行存放20%的补偿性存款，那么银行与该客户的这笔 信贷交易将会导致产生以下的收入和费用： 该客户可能提供的收入来源 单位：美元 贷款的利率收入（12%，9个月） 270 000 贷款承诺费用（1%） 30 000 客户存款的管理费用 6 000 资金转账费用 2 000 信托服务和记录保持费用 13 000 预期年度收入总额 321 000 对该客户提供服务引致的预期成本 应付的存款利息（10%） 45 000 放款的筹资成本 160 000 客户账户的运营成本 25 000 客户资本调动成本 1 000 处理贷款成本 3 000 簿记成本 1 000 年度总费用 235 000 顾客在年度将要提取的银行储备净额 对顾户承诺的贷款平均额 3000 000 减：顾客在银行存款均额（减去准备金要求） -540 000 对该顾客承诺的可放贷储备净额 2460 000

９月 一 ２ ０ ０ ５年 １月 ， 以光 大 银 行 推 出 第 一 期 “ 光 理 财 阳
币理 财 产 品 应 运 而 生 。 从 诞 生 至 今 ， 我 国 人 民 币理 财 项 目 的 理 财 产 品 。 证 券 投 资 型 产 品 是 指 投 资 于 新 股 申
Ｂ计 划 ” 标 志 ； ２ 低 谷 阶 段 ： ０ ５年 ２月 一 ４月 ， 行 为 （） ２０ 央 降 低 超 额 准 备 金 利 率 ， 行 间 债 券 “ 多 粥 少 ”， 财 资 银 僧 理 金投 资收益 率纷 纷跌 破或 者濒 临 同期 限储蓄 存款 利率 ，
维普资讯
＿ 金融方圆 ｌ 。
商业银行人民币理财产品
投资策略研究
徐 明 亮
自从 ２ ０ ０ ４年 ９月 光 大 银 行 在 国 内 同业 中 率 先 面 向 人 民 币储 户 推 出 第 一 期 “ 光 理 财 Ｂ 计 划 ”以 来 ，人 民 阳 币’ 财 产 品 发 展 迅 猛 。 由于 受 金 融 法 律 法 规 、 金 融 环 理 （ ）产 品 按 本 金 保 障 度 分 为 保 本 型 、局 部 保 本 型 、 １ 非 保 本 型 理 财 产 品 。保 本 型 产 品是 指 本 金 全 额 保 障 ， 即 保 本 率 １ ０ 局 部 保 本 型 产 品 是 指 绝 大 部 分 本 金 有 ０ ％。 保 障 ， 如 保 本 率 ９ ％或 ９ ％ 。 非 保 本 型 产 品 是 指 本 金 ０ ５ 没有 保 障 ， 决于 理 财 资金 投 资 成败 ， 险较 大 。 取 风 （ ） 品 按 收 益 稳 定 性 分 为 固 定 收 益 型 、 动 收 益 ２产 浮 型 理 财 产 品 。 固 定 收 益 型 产 品 是 指 商 业 银 行 事 前 约 定 年 收 益 率 ， 到 期 日投 资 者 获 得 合 同 约 定 的 收 益 。 浮 动 收 益 型 产 品 是 指 商 业 银 行 事 前 告 示 预 期 收 益 率 ， 产 品 到 期 日投 资 者 按 投 资 成 果 获 得 实 际 收 益 。 （ ） 品 按 投 资 方 向分 为 各 类 挂 钩 型 、 托 融 资 型 、 ３产 信 证 券 投 资 型 、 组 合 投 资 型 等 理 财 产 品 。 挂 钩 型 产 品 是 指 挂 钩 股 指 、商 品 价 格 指 数 、 外 私 募 基 金 、 股 等 的 海 港 各 种 理 财 产 品 。信 托 融 资型产 品 是指 投 资 于信 托 贷款 购 、 级市 场 Ａ股 、 金 、 证 等 的理 财产 品 。组 合投 二 基 权 资 型 产 品 是 指 投 资 于 股 票 、 券 、基 金 、储 蓄 等 证 券 组 债

1．商业银行从传统业务发展到“金融百货公司”说明了什么问题？2．如何认识现代商业银行的作用？3．银行组织形式有哪些？近年来，银行控股公司为什么发展迅速？4．分析我国的金融控股公司发展现状及存在的问题。

5．政府对银行业的监管理由是什么？未来的发展趋势如何？6．如何评价我国对银行业的监管模式？怎样看待现行的监管法规？银行资本对银行的经营有什么意义？《巴塞尔协议》对银行资本的构成是怎样规定的？怎样理解资本充足？资本充足是否意味着银行在稳健经营？银行资本的需要量与哪些因素相关？怎样测定最佳资本规模？《新巴塞尔协议》的主要精神是什么？银行资本筹集的主要渠道有哪些？我国商业银行资本管理中存在哪些问题？应该如何解决？1.存款对银行经营为什么很重要？银行主要有哪些存款服务？它们的特点是什么？2.存款定价与银行经营目标是什么关系？实践中主要使用哪些定价方法？3.近年来为什么银行的非存款负债规模在增加？非存款负债的获取方式是什么？4.银行负债成本的概念你是否都了解？它们的区别在哪里？5.对银行负债成本的分析方法有哪些？6.试对我国商业银行的负债结构进行分析和解释。

现金资产包括那些形式？银行保留各种形式现金资产的目的是什么？法定存款准备金的计算方法有哪些？银行应该如何进行法定存款准备金的管理？影响超额准备金的因素是什么？银行应该进行超额准备金管理？什么是流动性需求？银行的流动性需求有哪些种类？银行如何来预测流动性需求？银行在什么情况下会产生流动性需求？结合流动性管理的原则分析银行是如何来满足流动性需求的？如何对银行流动性管理的效果进行评价？用你所学的理论和方法对我国商业银行的流动性风险进行分析和判断。

1.什么是银行贷款的组合？影响一家银行贷款组合结构的因素是哪些？2.什么是贷款政策？主要包括哪些内容？3.贷款发放程序是怎样的？4.为什么要对贷款进行审查？审查的原则是什么？5.如何评价贷款的质量？什么是贷款的五级分类？6.银行的问题贷款是怎样产生的？应如何处置？借款企业的信用支持主要方式是什么？银行应怎样控制和管理这些信用支持？银行为什么要对借款企业财务以外的因素进行分析？这一过程怎样进行？企业贷款的定价方法有哪些？什么是补偿余额？它对贷款定价的意义何在？1、（1）假设刘辉从银行获得一笔汽车贷款，贷款金额为50 000元，贷款期限为1年，按月等额本金还款。