华夏基金：行业景气基金火热发行

为０．０２０８元、一０．００２４元、一０．０６９４元。　二季报期间内的基金净值增长率为一０３８％，　比较基准收益率为一４．１５％，差值为３＿７７　个百分点；三季报期间内的基金净值增长　率为一９９８％。比铰基准收益率为一１　１．９１％，　差值为１－９３个百分点。东方龙连续两季　度跑赢业绩比较基准收益率，且收益率波　动幅度小于业绩基准，表现出对风险收益　的有效控制。　从该基金的行业配置、资产配置和股　票重仓情况以及未来操作策略来看．在未　来中短期基础市场震荡筑底行情中，其偏　于防守的投资态度和继续超配金融、交通　运输的操作策略极有可能让该基金未来　市场中获取稳定绝对收益，继续领跑配置　型基金。　富国基金旗下由宋小龙执掌的富国　天瑞强势混合．２０１１年１２月３０日最新　单位累计净值为３．０７２９元，全年回报率　为一１　１．０５％，居偏股混合基金榜单亚军。　中欧基金旗下由周蔚文执掌的中欧新蓝　筹混合，全年以一１３．７４％的回报率获同　类季军。此外，华夏基金旗下由王亚伟执　掌的华夏策略混合年回报率为一１４．０４％，　为偏股混合基金第四名；东方基金旗下由　李骥、庞飒联合执掌的东方精选混合，全　年回报率为一１４－２９％，跻身偏股混合型　基金榜单前五强。　此外．新华优选分红混合、华夏大盘　精选混合、工银精选平衡混合、信达澳银　精华配置混合、中海分红增利混合等５只　基金，年回报　｜分别为一１５９１％、一１６．８２％、　一１６．９４％、一１７．４６％、一１７．６８％。跻身偏股混　合型基金前１０名。数据还显示，共有３０　只偏股混合型基金年回报率高于上证指　数涨幅。占比４３．４８％。　债券基金：　张婷麾下招商安泰夺冠　股债“双杀”。债券基金收益率较差。　受股市债市双双下跌影响，２０１　１年债券　基金平均下跌２．８７％。但２００３年至今，　债券基金的复合年化收益率仍达６．８０％。　今年表现最优的为招商安泰债券Ａ，Ｂ，　２０１　１年盈利均超过５％。据统计，共有３０　只债基（Ａ／Ｂ／Ｃ份额分开计算）在２０１　１年　实现正收益，仅占全部债券基金总数的约　１／５，本年度债基的惨淡可见一斑。　招商基金旗下由张婷执掌的招商安　泰债券Ａ，截至２０１１年１２月３Ｏ日最新　单位净值１．１２８８元。单位累计净值　１．５９５３元，２０１１年回报率为５．７４％，在　１５６只债券型基金中遥遥领先；而在　２０１０年．该基金取得５．４１％的回报率。张　婷执掌的招商安泰债券Ｂ，单位累计净值　１．５６６９元，２０１１年回报率为５．３７％，夺　得同类基金亚军。债券基金的季军则被华　安基金旗下的由郑可成执掌的华安稳固　收益债券夺得。该基金２０１１年取得　４．４％的回报率。鹏华基金旗下的鹏华丰　收债券、天弘基金旗下的天弘添利分级债　券Ａ。２０１１年分别以４．３５％、４．０４％的回　报率分别占据第四、第五名。　此外。富国汇利分级优先、光大保德　信增利收益债券Ａ、嘉实超短债债券、中　银增利债券、招商信用添利债券等５只基　金，年回报率分别为３．８５％、３．５６％、　３．５５％、３．５％、３．３１％，跻身债券基金前　１０名。数据还显示，共有３０只偏股混合　型基金２０１１年取得正回报。占比　１　９＿２３％。也就是说，有超过八成的债券型　基金并没有取得正收益。包括富国可转　债、金元比联丰利债券等１　１只基金年回　报率低于一１Ｏ％。‘　据分析，２０１　１年债券市场走势主要　可以分两段。一段是１０月之前。彼时通　胀率上升，货币紧缩政策，信用债流动性　较差，跌幅较大；另一段是１Ｏ月以来，彼　时通胀率下滑，在经济景气度下降，债券　市场快速上涨。或主要由政策转向。通胀　率快速下滑触发。　对于２０１２年，从目前行情看。债券　类基金在２０１２年的春天会是第一个“发　芽”的基金类型。今年经济增速进一步放　缓，全社会整体投资回报率下降，而目前　债券市场利率仍处在高位的背景下。预计　２０１２年债券市场机会明显。不过。２０１２　年债市可能面临的风险，一方面是受通胀　水平意外反弹，实际回报下降的风险；另　一方面是“黑天鹅”事件。譬如信用风险。　“未来３年是可转债投资的良好机会。”银　华永泰积极债券基金拟任基金经理王怀　震认为，目前正是底部布局债券基金的良　好时机。从债市运行周期来看，可转债市　场经过前期的调整．大部分转债价格已跌　至其面值附近，此时正是低位配置的较佳　时机。　普通股基：　邓晓峰麾下博时主题夺冠　可统计的２２２只普通股票型基金　中，２０１１年平均回报率为一２４．３２％．跑　输大盘２．６４个百分点。博时基金旗下由　邓晓峰执掌的博时主题行业股票（ＬＯＦ）夺　得该类基金的冠军。　数据显示，博时主题行业股票（ＬＯＦ１　２０１１年１２月３０日单位累计净值为　３．２９９元，全年回报率为一９．４７％。该基金　掌门人为邓晓峰，２００７年３月１４日至　今，在其任职的４年又２９２天里，该基金　回报率６２．６０％。鹏华基金旗下由程世杰　执掌的鹏华价值优势股票（ＬＯＦ），２０１　１年　１２月３０日单位累计净值为２．２７６元。全　年回报率为一９．７７％，夺得该类型基金的　亚军；东方基金旗下由于鑫执掌的东方策　略成长股票。２０１１年１２月３０日单位累　计净值为１２５３８元，全年回报率为一１０．７７％。　夺得该类型基金的季军。弱市考验基金公　司的投资能力。记者注意到，鹏华基金今　年以来股基抗跌、债基领跑。旗下基金整　体业绩给力，得到市场关注和持有人的认　可。坚持稳健与收益，鹏华基金投研团队　稳定性居行业前列。据了解．鹏华旗下所　有基金经理证券平均从业年限超过８年。　进入鹏华基金平均工作年限近６年；鹏华　基金投研团队稳定性居行业前列，为持有　人提供持续稳健回报。　华夏基金旗下由郑煜执掌的华夏收　入股票、长城基金旗下由杨毅平执掌的长　城品牌优选股票，２０１　１年回报率分别为　一１１．９５％、一１１．９６％，业绩十分接近，且跻　身普通股票型基金的前５名。此外，博时　第三产业股票、兴全全球视野股票、新华　行业周期轮换股票、国泰金牛创新股票、　易方达消费行业股票等５只基金，年回报　率分另Ｕ为一１３．６％、一１３．６６％、一１４．２６％、　一１４．３９％、一１４．８２％。跻身普通股票型基　金前１Ｏ名。数据还显示，共有７２只偏股　混合型基金年回报率高于上证指数涨幅，　占比３２．４３％，这一比率远远低于同期偏　股基金。　编辑：魏冬　Ｅ—ｍａｉｌ：２７５３２７００３＠ｑｑ．ｃｏｒｎ

2022年-2023年基金从业资格证之证券投资基金基础知识精选试题及答案一

单选题（共30题）

1、远期价格是远期市场为当前交易的一个远期合约而提供的交割价格，它使得远期合约的当前价值（ ）。

A.大于零

B.小于零

C.等于零

D.不确定

【答案】 C

2、我国的黄金交易市场包括上海黄金交易所和（ ）

A.上海期货交易所

B.深圳黄金交易所

C.深圳期货交易所

D.上海证券交易所

【答案】 A

3、某基金2013年度收益为58%，假设当年无风险收益率为3%，沪深300指数年度收益率为30%,该基金年化波动率为35%,贝塔系数为1.1,则该基金的夏普比率为（ ）。

A.1.1

B.0.5

C.1.57

D.0.8 【答案】 C

4、不同基金的投资目标、范围、比较基准等均有差别。因此，基金的表现不能仅仅看回报率。以下不属于基金业绩必须考虑的因素是（ ）。

A.基金风险水平

B.基金规模

C.时期选择

D.基金的价格

【答案】 D

5、市场利率走低时，以下判断正确的是（ ）。

A.债券价格上升，再投资收益上升

B.债券价格不变，因为利息收益相对增加，但再投资收益下降，两者互相抵消

C.债券价格下降，再投资收益下降

D.债券价格上升，再投资收益下降

【答案】 D

6、下列关于混合基金的风险管理的说法错误的是（ ）。

A.一般而言，股债平衡型基金、灵活配置型基金的风险较高，但预期收益率也较高

B.混合基金的投资风险主要取决于股票与债券配置的比例

C.偏债型基金的风险较低，预期收益率也较低

D.股债平衡型基金的风险与收益则较为适中

【答案】 A

7、下列关于基金风险的说法中，错误的是（ ）。

A.混合基金的投资风险高于债券基金的投资风险，小于股票基金的投资风险

B.对指数基金的管理主要体现在对基础指数的选择和对指数的严格跟踪，可以利用跟踪误差对其风险进行衡量

C.保本基金不能投资于股票

D.QDII基金特别存在的风险是外汇风险和特定市场风险等

｜　ｌ　

金融吉ＦＩＮＡＮＣＥ　

基金业“触电＂　

余额宝的出现给基金公司带来了颠覆ｌ生变化，引爆互联网金融潮。在　

互联网的未知征程上，基金公司力图创新。　

文１本刊记者陈芬　

淘　宝网与天弘基金合作推出的“余额宝”，发展极为　迅猛

，在运营不到４个月的　时间里，规模已攀上５ｏｏ，￣Ｌ。而持有　

天弘基金３６％股权的内蒙君正公布的　

２０１３年半年报亦显示，依托余额宝的　

成功，天弘基金公司上半年营业收入为　

６１８９．９９万元，净利润达￣１Ｊ８５２．５２万元，　

几乎与基金业最景气的２００７年，天弘　基金８８５．４５万元的盈利持平。这也是近　

３年来天弘基金首次盈利，天弘基金在　

２０１０年亏损１４３６．６９万元，２０１　１年亏损　

２０１５万元，２０１２年亏损１５３５万元。　

“余额宝”的成功模式极大刺激　

了基金公司，目前基金公司正加班加　

点争相开发类余额宝业务，而第三方　互联网平台也越来越期待金融产品。　

基金触网战局　

对于基金购买者来说，类余额宝　模式的成功在于，互联网渠道购买基　

金起点更低，且认购、申购、赎回、　

转换等一系列操作十分方便。另外，　

在费率方面，网上购买理财产品可为　

投资者节省一笔不菲的费用。同一款　

基金的销售，在银行购买基金的标准　

申购费率为１．５％，网上购买基金的申　

购费率为０．６％，甚至更低。例如，数　

３４中国经济信息　目前，中信证券已在微信公众平台上开设服务号，接八徽信支付，开卖基金。　

米基金网按原费率收取的基金申购费　

和赎回费，将以“米币”的形式返还　

给投资者，供投资者用来兑换话费等　礼品或兑换货币基金份额。　

对于基金公司来说，在“渠　

道为王”的时代里，除了合同标　

明的０．１％一０．２％不等的托管费和　

０．２５％～０．５％不等的服务管理费外，基　

金公司每年还要从自己的管理费中向　

销售机构支付一笔“客户维护费”。　客户维护费中的百分之七八十以上基　

本上是支付给银行的。不管是第三方　

还是券商，手中的客户资源肯定没有　

46投资与理财01 February 2021财封面 COVER STORY买基金全攻略大类盘点公募FOF基金FOF被称为基金中的基金，它以基金为投资标的，而不是像普通基金那样以股票、债券等为投资标的。它通过专业机构对基金进行筛选，帮助投资者优化基金投资效果。开源证券分析师 魏建榕 高鹏 傅开波一、公募FOF基金市场稳健增长1、公募FOF基金产品数量与规模稳健提升 相比于国外市场成熟的FOF产品体系，国内公募FOF产品目前处于快速成长期。2017年9月，国内首批公募FOF产品获批，公募FOF产品揭开了发展的序幕。受益于业绩的持续提升，公募FOF市场迎来蓬勃发展，公募机构不断加码FOF产品。公募FOF基金产品数量与规模稳健提升。2017年10月，首批6只公募FOF产品成立，截至2017年底产品总规模达到130亿元。2018年，在权益市场整体下行、波动加大的市场环境下，公募FOF产品平稳发展。2019年以来，公募FOF产品数量和规模迎来了快速发展。截止到2020年11月30日，全市场公募FOF产品数量为137只，产品规模合计达到811亿元。产品细分来看，公募FOF产品按照产品类型，可以分为普通型FOF、养老型FOF，其中养老型FOF可以进一步细分为目标日期型FOF和目标风险型FOF两类。两类养老型FOF的区别在于：目标日期型FOF会设定一个目标日期（比如2045年），随着距离目标日期越来越近，FOF产品的风险资产占比逐渐降低；目标风险型FOF会设定产品风险水平（比如股票/债券设为20/80、40/60等等），不同投资者可以根据自己的风险偏好，选择对应风险水平的产品。基于投资类型维度，公募FOF产品可以细分为偏债混合型、平衡混合型、偏股混合型和普通股票型这几在公募FOF基金所配置的基金类资产中，债券类基金和股票类基金配置比例相对较高，占基金类资产比例分别超过50%和40%。

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