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政策性银行监管的国际比较及其对我国的启示摘要：随着与世界经济的接轨，我国高度集中的政策性银行多头监管模式越来越不适应参与国际竞争的需要，这种监管模式存在着权力分散、责任不明确以及人力资源浪费等各种问题。
本文拟从我国政策性银行的监管着手，通过与其他国家的监管机制进行比较与分析，找出政策性银行与商业性银行监管的不同点，以期对我国的政策性银行监管机制的改革有所借鉴。
关键词：政策性银行；商业性银行；监管；国际比较；启示一、问题的提出我国长期以来实行高度集中的金融管理体制，在很长一段时间内，中国人民银行既作为中央银行又作为商业银行，并承担对金融活动的调节和监管。
1978年后，我国实行改革开放政策，推动了金融监管体制的改革，先后设立了国家外汇管理局(SAFE)、中国证券监督管理委员会(CSIIC)、中国保险监督管理委员会(CIRC)，实行分业经营和分业监管。
加入WTO以后，金融业对外开放不断扩大，面临更多的风险和挑战，要求必须加强金融监管，防范和化解金融风险。
2003年4月，我国进一步改革金融监管体制，成立了中国银行业监督管理委员会，分离了中央银行对银行业金融机构的监管职能，中央银行负责宏观调控和金融稳定。
在上述各金融机构的职能方面，银行方面的事务归银监会管辖，证券方面的事务归证监会管辖，而保险方面的事务则交由保监会。
[1]“五龙治水”的监管模式以监管的权力划分为特征。
然而，随着经济的发展，这种模式逐渐不适应高速发展的金融市场的需要。
由于监管协调机制的不健全，在面对金融创新的时候，各监管部门往往从各自的监管角度出发，这时常造成各监管部门之间的监管冲突。
例如：2003年初，货币市场基金推出方案上报证监会，因银监会和证监会在政策协调上未达成一致，货币市场基金出台时间被一再推迟。
当时争议的问题之一就是以货币市场金融工具为投资对象的基金，监管权到底该归属证监会、央行，还是银监会?类似的情形也出现在商业银行发行次级债的过程中。
我国⾦融机构体系的构成及国内外对⽐我国⾦融机构体系的构成及国内外对⽐2019年7⽉4⽇⽬录1 ⾦融体系的概念和理论 (4)1.1 概念 (4)1.2 理论 (4)1.3 度量 (6)2 国际经验 (7)2.1 横向⽐较从五⼤特征看2 7个经济体⾦融体系 (7)2.2 美国：直接融资起点⾼，长期维持⾼位 (11)2.2.1变迁：美国直接融资经历“先被动、后主动”两步⾛122.2.2经验：奉⾏⾃由竞争，兼顾法制升级与灵活调整，资本市场和投资机构⼤发展 (16)2.3 ⽇本：侧重发展资本市场，逐步升级“市场型间接融资” (21)2.3.1变迁：从银⾏主导间接融资到市场型间接融资222.3.2经验：脱胎换⾻，打造能够包容银⾏的⾦融体系252.4 德国：侧重发展全能银⾏，坚持稳健的间接融资之路 (26)2.4.1 变迁：全能银⾏不断强化，资本市场相对弱势 (27)2.4.2 经验：法律体系和监管制度完善培育稳健的⾦融体系(29)3 中国⾦融体系升级⽅案 (31)3.1 现状：直接融资尚处初步发展期，短期内难以替代间接融资(31)3.2建议：短期向⽇本“市场型间接融资”学习，长期以美国“市场型直接融资”为⽬标 (33)1 ⾦融体系的概念和理论1.1 概念⾦融体系，宏观上指⼀国如何配置⾦融资源，微观上是资⾦供需双⽅的融通⽅式，通常⽤直接融资和间接融资⽐重进⾏度量。
直接融资，是指不通过⾦融机构等中介，资⾦供求双⽅在资本市场上直接签协议或购买有价证券实现资⾦融通。
间接融资，是指资⾦供给⽅以存款形式，先将闲置资⾦提供给⾦融机构，再由⾦融机构以贷款给资⾦需求⽅。
微观融资结构反映到宏观层⾯，形成了以间接融资为主的银⾏主导型⾦融体系和以直接融资为主的市场主导型⾦融体系。
1.2 理论⾃从Goldsmith 在1969 年开创⾦融结构理论，经济学界争论⾄今已经50 年，⽬前仍⽆⼀致结论。
维度⼀：⾦融机构观。
早期学者聚焦在两种⾦融体系孰优孰劣。
金砖四国金融体系比较分析莫万贵崔莹姜晶晶发布时间:2011-03-08“金砖四国”已建立起相对完善的以银行为主导的金融机构体系，银行业整体实力显著提升、资产质量有效提高、服务能力逐年增强，国际影响力也不断提升金融体系概况金融机构巴西金融机构以商业性金融机构为主体、政策性金融机构为补充。
商业性金融机构包括商业银行、投资银行、储蓄银行以及财务公司、租赁公司、保险公司、证券公司等非银行金融机构。
其中商业银行专营短期贷款；投资银行专营中长期贷款，同时发行存单，认购有价证券，管理担保债券和互助基金等；储蓄银行主要吸收储蓄存款，发放住房贷款，发行不动产抵押债券，管理企业雇员保险基金，提供消费信贷等。
但随着金融业发展，巴西商业银行业务逐步向综合化、国际化发展，分工逐步淡化。
政策性金融机构主要由国有开发银行组成，是政府控制信贷供应、优先发展项目筹措资金的有力杠杆。
俄罗斯金融机构以银行为主导。
银行体系由国有银行、私人银行和外资银行组成，国有银行是俄罗斯商业银行的主体，2009年其总资产占银行业总资产的47.9%。
银行类金融机构资产集中程度较高，70%的银行资产集中于前30大银行。
私有银行由于知名度较低、金融产品开发相对弱势等原因尚无法与外资银行和国有商业银行竞争。
俄罗斯的证券业兴起于上个世纪90年代初期，近年来在规范中逐步壮大。
保险业发展相对滞后，90年代后期才刚刚起步，目前规模依然很小。
印度金融机构由商业银行、合作银行、开发金融机构、非银行金融公司、保险公司和基金公司等组成。
印度银行体系由国有银行、私有银行和外资银行组成，其中国有银行占银行资产总额的75%，私有银行和外资银行分别占18%和7%。
印度地区农村银行(RRBs)在提供农业贷款方面发挥着重要作用。
中国金融机构以商业银行为主导。
大型商业银行是主体，政策性金融机构与商业性金融机构适当分离。
截至2009年底，银行业共有3857家银行类金融机构，分支机构19.3万个，五大商业银行(中国工商银行、中国建设银行、中国银行、中国农业银行、交通银行)总资产占银行业全部资产的50.89%。
