第1章 外汇与汇率
判断
1、 外汇与外国货币不是同一个概念。外汇的范畴要小于外国货币。
2、 一国货币如果采用直接标价法，那么，汇率的上升就意味着本币的升值。
3、 一国货币如果采用间接标价法，那么，远期汇率大即期汇率，就意味着该货币远期贴水。
4、 客户从银行手中买入或者向银行卖出外汇的价格是不一样的，前者为买入价，后者为卖出价，买入价和卖出价之间的价差是银行的经营费用和利润。
问答及计算
1、 某银行询问美元对新加坡元的汇价，身为交易员的你答复道“1.6403/1.6410”，请问，如果该银行想把美元卖给你，汇率是多少？
2、 某银行询问美元兑港元汇价，身为交易员的你答复道：“1美元=7.8000/10港元”，请问：
（1） 该银行要向你买进美元，汇价是多少？7.8010
（2） 如你要买进美元，应按什么汇率计算？7.8000
（3） 如你要买进港元，又是什么汇率？7.8010
3、 如果你是ABC银行交易员，客户向你询问澳元兑美元汇价，你答复道：“0.7685/90”。请问：
（1） 如果客户想把澳元卖给你，汇率是多少？0.7685
（2） 如果客户要买进澳元，汇率又是多少？0.7690
4、 如果你向中国银行询问欧元兑美元的报价，回答是“1.2940/60”。请问：
（1） 中国银行已什么汇率向你买进美元，卖出欧元？1.2960
（2） 如果你要买进美元，中国银行给你什么汇率？1.2940
（3） 如果你要买进欧元，汇率又是多少？1.2960
（4） 如果你是银行，客户向你询问美元兑瑞士法郎汇价，你答复道：“1.4100/10“。请问
（5） 如果客户要把瑞士法郎卖给你，汇率是多少？1.4110
（6） 你以什么汇价向客户卖出瑞士法郎？1.4100
（7） 如果客户要卖出美元，汇率又是多少？1.4100
（8）
5、 如果你代表银行，向客户报出美元兑港币汇率为7.8057/67，客户要以港币向你买进100万美元。请问：
第一节 外汇与汇率
一、外汇概述
外汇(Foreign Exchange)，即国际汇兑，是国际经济活动得以进行的基本手段，是国际金融最基本的概念之一。我们可以从动态(Dynamic)和静态(Static)两个不同的角度理解外汇的含义。
动态的外汇,是指把一国货币兑换为另一国货币以清偿国际间债权债务关系的实践活动或过程。从这个意义上说，外汇同于国际结算。
静态的外汇，是指国际间为清偿债权债务关系而进行的汇兑活动所凭借的手段和工具。静态的外汇概念是从动态的汇兑行为中衍生出来并广为运用的，它又有广义与狭义之分。各国外汇管理法令所称的外汇就是广义的外汇。如我国1996年1月29日颁布、并于同年4月1日开始实施的《中华人民共和国外汇管理条例》第三条规定，外汇是指以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产，它们是：⑴外国货币，包括纸币、铸币；⑵外汇支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；⑶外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；⑷特别提款权、欧洲货币单位资产。⑸其他外汇资产。而狭义的外汇，也就是我们通常所说的外汇，它是指外国货币或以外国货币表示的能用于国际结算的支付手段。
但是，不是所有的外国货币都能成为外汇的。一种外币成为外汇有三个前提条件：第一、自由兑换性，即这种外币能自由地兑换成本币；第二、可接受性，即这种外币在国际经济交往中被各国普遍地接受和使用；第三、可偿性、即这种外币资产是能得到补偿的债权；这三个前提条件暨外汇的三大特征，只有满足这三个条件或符合这三个特征的外币及其所表示的资产才是外汇。
照此推理, 以外币表示的有价证券由于不能直接用于国际间的支付，故不属于外汇；同样，外国钞票也不能算作外汇。外钞只有携带回发行国、并贷记在银行账户上后，才能称作外汇。在这个意义上，只有存放在国外银行的外币资金，以及将对银行存款的索取权具体化了的外币票据，才构成外汇。具体来看，外汇主要指以外币表示的银行汇票、支票、银行存款等。其中银行存款是狭义外汇概念的主体，这不仅是因为各种外币支付凭证都是对外币存款索取权具体化了的票据，而且还因为外汇交易主要是运用国外银行的外币存款来进行的。人们通常就是在这一狭义意义上使用外汇的概念。
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第[1]页 外汇汇率是什么？有什么意义？
货币外汇汇率，简称为FXRate，FXRate是英文的 “Foreign Exchange
Rate”（外汇汇率）的缩写。是以另一国货币来表示本国货币的价格，其高低最终由外汇市场决定。外汇买卖一般均集中在商业银行等金融机构。它们买卖外汇的目的是为了追求利润，方法是贱买贵卖，赚取买卖差价，其买进外汇时所依据的汇率为买入汇率，也称买入价；卖出外汇时所依据的汇率叫卖出汇率，也称卖出价。
一、什么是外汇汇率
外汇汇率相当于是汇率标价法中的“直接标价法”。即外国货币的数额保持不变，本国货币的数额随着外国货币币值的变化而变化。现在世界上的大多数国家的汇率采用直接标价法，我国也在其列。
在直接标价法下，买入汇率是银行买入一单位外汇所付出的本币数，卖出汇率是银行卖出一单位外汇所收取的本币数。中间汇率是买入汇率与卖出汇率的中间价，也即(买入汇率十卖出汇率)1/2=中间汇率，适用于银行之间买卖外汇，意味着它们之间买卖外汇不赚取利润。
外汇的概念具有双重含义，即有动态和静态之分。外汇的动态概念，是指把一个国家的货币兑换成另外一个国家的货币，借以清偿国际间债权、债务关系的一种专门性的经营活动。它是国际间汇兑(Foreign Exchange)的简称。外汇的静态概念，是指以外国货币表示的可用于国际之间结算的支付手段。
这种支付手段包括以外币表示的信用工具和有价证券，如：银行存款、商业汇票、银行汇票、银行支票、外国政府库券及其长短期证券等。国际货币基金组织的解释为：“外汇是货币行政当局(中央银行、货币管理机构、外汇平准基金组织和财政部)以银行存款、财政部国库券、长短期政府债券等形式保有的、在国际收支逆差时可以使用的债权”。按照中国1997年1月修正颁的《外汇管理条例》规定：外汇，是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产：
第四章 外汇与汇率
第一节 汇率的标价法及分类
一、外汇的概念
二、外汇汇率的概念
三、汇率的标价法
1．直接标价法（Direct Quotation）即本币标价法
2000年8月25日US$100=RMB￥827.99
J￥100 000=RMB7725.30
2．间接标价法（Indirect Quotation）即外币标价法
如：2000年8月22日，￡1=US$1.4828
3．美元标价（U.S. Dollar Quotation）
四、汇率的分类
1．适用于银行买卖外汇的两档汇率：买入汇率与卖出汇率
各外汇银行的外汇汇率一般均同时列入买卖两档价，必须注意直接标价法与间接标价法下买卖两档价格的排序不同，例如：
中国行市：美元对人民币826.75/829.23
纽约行市：美元对德国马克1.6880/1.6890
2．不同汇兑方式采用的汇率：电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率
3．按外汇买卖交割速度分为即期汇率与远期汇率
4 . 按外汇市场营业日开市和收市时所使用的不同汇率划分为开盘汇率与收盘汇率
5．按买卖外汇的对象分同业汇率与商人汇率
6．根据制定汇率的方法不同，分为基本汇率与套算汇率
7．由于外汇管制的不同状况产生的不同汇率
根据制定汇率的方法不同，分为基本汇率与套算汇率
例如：某日日元对美元汇率是US$1=J￥109.72
瑞典克郎对美元汇率是US$1=SKr8.4224
则可套算出SKr1=J￥13.027
第二节 外汇交易中汇率的报价与换算
一、汇率报价的基本特点和惯例
二、即期汇率的报价
三、即期汇率的计算
四、远期汇率的报价与计算
二、即期汇率的报价
以某日路透社计算机终端“ASAP”页显示的即期汇率报价为例：
报价时间 货币 报价银行名称缩写 即期汇率
18：35 DEM DBFX 2.0097/07
