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证券业对外开放政策解读与市场机遇分析随着中国经济的不断发展和国际经济的日益全球化，证券业对外开放成为了推动中国证券市场进一步发展的重要举措。
本文将对证券业对外开放政策进行解读，并分析对市场所带来的机遇。
一、政策解读1. 证券市场开放意义证券市场是经济发展的重要组成部分，对于促进投资、资本流动和企业融资具有重要作用。
证券业对外开放的目的在于吸引外资和引导境外投资者参与中国证券市场，增强市场活力和国际竞争力。
2. 开放政策的措施（1）扩大外资股比限制：逐步放宽外资在证券公司、基金管理公司和期货公司的股比限制，允许外资控股或独资经营，提高市场竞争力。
（2）促进资本市场互联互通：加强与境外市场的合作，推动沪港通、深港通等机制的发展，提升市场国际化水平，方便境外投资者参与中国市场。
（3）优化外汇管理政策：放宽资金流动限制，便利境外投资者资金汇入和买卖证券，促进外币资金在境内流转。
3. 政策影响（1）提升市场活力：外资进入将带来更多的交易机会和投资选择，提高市场流动性，加大市场活跃度。
（2）促进市场发展：引入更多国际先进的交易技术和理念，推动资本市场改革与创新，提升金融市场稳定性和竞争力。
（3）增强市场监管：引入更多的国际监管标准和经验，加强监管合作，提高市场监管能力和水平。
二、市场机遇分析1.外资流入带来的机遇（1）资金流动改善：外资的流入将提高市场的资金流动性，为市场提供更多投资机会，并提高市场中长期资金的供给能力。
（2）市场国际化加速：外资需求的增加将加速市场的国际化进程，推动国内市场更好地融入全球金融市场体系。
（3）技术和理念引进：外资机构带来的先进技术和理念将提升国内证券市场的交易、结算和风控水平。
2.市场监管升级带来的机遇（1）规范市场秩序：加强市场监管将促使参与者更加自律，减少违规行为，提升投资者信心和市场稳定性。
（2）提升市场效率：更加健全的监管制度和规则将提高市场的透明度和效率，优化市场资源配置，提供更多高质量的投资机会。
(一)证券市场的地位证券市场是金融市场的重要组成部分，在金融市场体系中居重要地位。
从金融市场的功能看，证券市场通过证券信用的方式融通资金，通过证券的买卖活动引导资金流动，促进资源配置的优化，推动经济增长，提高经济效率。
从金融市场的运行看，金融市场体系的其它组成部分都与证券市场密切相关。
第一，证券市场与货币市场关系密切。
证券市场是货币市场上的资金需求者。
证券的发行通常要有证券经营机构的垫款，垫款所需要的资金通常依赖于货币市场的资金供给。
当证券市场上买卖兴旺、证券价格上涨时，又需要更多的资金来补助交易的完成，引起货币市场上的资金需求增长，利率上升。
第二，长期信贷的资金来源依赖于证券市场。
在资本市场内部，长期信贷市场的发展也必须依赖证券市场。
作为金融机构的长期信贷资金，在很大程度上通过证券市场来筹集的，比如金融机构通过证券市场发行股票筹集资本金、通过证券市场发行金融债券筹集信贷资金等。
第三，任何金融机构的业务都直接或间接与证券市场相关，而且证券金融机构与非证券金融机构在业务上有很多交叉。
但在不同的社会制度、经济基础和文化传统下，证券市场在金融市场中的地位各不相同。
在发达的资本主义国家，股票和债券是金融市场上最活跃、最主要的金融资产，证券市场的交易覆盖了整个金融市场，是金融市场极为重要的组成部分。
而中国的金融市场从萌芽到初步形成，由于社会经济制度和文化传统的不同，出现了一种独特的格局，即证券市场并非一马当先，而是以银行同业拆借市场为先导，证券市场、票据贴现市场、外汇调剂市场紧随其后。
这说明中国金融市场的形成与发展有其独特的目标模式，各种子市场都服务于某一特定的领域，有着不可替代的作用。
这与发达资本主义国家的金融市场是不同的，中国证券市场也不可能覆盖社会经济的各个方面。
因此，在中国未来的金融市场模式中，证券市场只能与其它市场同步协调发展，并按照中国的经济体制来运转。
(二)证券市场的功能1．证券市场是筹集资金的重要渠道。
中国证券市场对外开放近年来，中国证券市场的对外开放一直备受关注。
作为全球第二大经济体，中国在加快资本市场对外开放方面取得了重要进展。
本文将探讨中国证券市场对外开放的背景、意义以及所取得的成就与未来发展前景。
一、背景中国证券市场的对外开放始于上世纪80年代末的上海证券交易所和深圳证券交易所的设立，但受到了一系列限制和监管规定的制约。
随着中国加入世界贸易组织和金砖国家合作等多边机制的加强，中国逐渐将开放资本市场放在更加重要的位置。
同时，国内企业上市和发行境外股权已成为中国企业发展的重要途径，进一步推动了证券市场的对外开放。
二、意义证券市场对外开放的意义不仅仅体现在经济层面，还包括政治和社会层面。
首先，对外开放有助于提升中国资本市场的国际影响力，增强中国话语权。
其次，开放可以为国内企业提供更多融资渠道，促进中国经济稳定发展。
此外，对外开放也有助于吸引国外投资者，引入更多国际资金和技术，推动中国经济结构调整和创新能力提升。
三、成就中国证券市场对外开放取得了一系列成就。
首先，在股票市场方面，中国已扩大了QFII（合格境外机构投资者）和RQFII（合格境内机构投资者）的配额，并允许境外投资者投资A股市场。
其次，在债券市场方面，中国建立了债券通机制，允许境外投资者投资境内债券市场。
此外，中国还鼓励合格境外机构投资者参与股权、期权、期货以及其他金融衍生品市场。
四、未来发展前景中国证券市场对外开放的未来发展前景十分广阔。
首先，随着境外投资者在中国市场的不断增加，中国资本市场将不断提升全球投资者的信心。
其次，中国将进一步简化对外投资者的准入程序，降低市场准入壁垒，提高资本市场监管的效能。
此外，中国还将积极推动互联互通机制，加强与国际资本市场的联动。
通过这些措施，中国证券市场的规模和国际影响力将进一步扩大。
总结与展望中国证券市场的对外开放是中国经济转型升级的重要举措，也是中国加快金融改革开放的必然结果。
通过对外开放，中国资本市场将进一步与国际接轨，提高市场效率和竞争力。
证券市场基础知识第⼀章证券市场概述第⼀节证券与证券市场⼀、有价证券：（⼀）1.标有票⾯⾦额2.本⾝没有价值，但由于代表着⼀定的财产权利，所以能在市场上流通，客观上具有了交易价格。
3.是虚拟资本的⼀种形式，虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账⾯价格，甚⾄于真实资本的重置价格也不⼀定相等，其变化并不完全反应实际资本额的变化。
4.特征：收益性、流动性、风险性、期限性（⼆）商品证券：提货单、存货单、仓库栈单商业证券：商业汇票、商业本票⼴义的有价证券货币证券：银⾏证券：银⾏汇票、银⾏本票、⽀票资本证券（狭义的）（三）1.按发⾏主体：政府证券政府机构证券：政府⽀持债券（铁道部发⾏的）政府⽀持机构债券（中央汇⾦公司发⾏的）公司证券：股票、公司债券、商业票据、⾦融证券2.按是否挂牌交易：上市证券⾮上市证券：凭证式国债、电⼦式储蓄国债、普通开放式基⾦份额、⾮上市公众公司的股票3.按募集⽅式：公募证券私募证券：信托投资公司发⾏的信托计划、商业银⾏和证券公司发⾏的理财计划4.按证券所代表的权利性质：股票债券其他证券：基⾦证券、证券衍⽣产品、⾦融期货期权、权证…⼆、证券市场（⼀）特征：1.证券市场是价值直接交换的场所（本质）2.…………..财产权利……………..3.……………风险…………………..（⼆）证券市场的结构体现在进⼊市场的顺序、区域分布、覆盖公司类型、上市交易制度、监管要求1.层次结构：按进⼊市场的顺序：发⾏市场（⼀级市场）交易市场（⼆级市场）按所服务和覆盖的上市公司类型：全球性市场、全国性市场、区域性市场按上市公司规模、监管要求：主板市场、⼆板市场、三板市场按市场集中程度：集中交易市场（交易所市场）、场外市场2.品种结构：股票市场债券市场基⾦市场：封闭式基⾦：在证券交易所挂牌交易开放式基⾦：投资者向基⾦管理公司申购和赎回交易所交易基⾦（ETF）或上市开放式基⾦（LOF）使开放式基⾦也能在交易所挂牌交易衍⽣产品市场（股票和债券是最基本和最主要的）3.交易场所结构：按交易活动是否在固定场所交易：有形市场（场内市场）--证券市场集中化的标志⽆形市场（场外市场、柜台市场）（三）基本功能1.筹资-投资功能2.资本定价功能3.资本配置功能第⼆节证券市场参与者⼀、证券发⾏⼈公司（企业）：独资制合伙制公司制：有限责任公司股份有限公司：政府和政府机构：债券。
证券市场基础知识第一章证券市场概述证券是指（广义）各类记载并代表一定权利的法律凭证。
从一般意义讲，证券是指用以证明或设定权利说做成的书面凭证。
有价证券是指有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对财产拥有所有权或债券的凭证。
有价证券是虚拟资产的一种形式。
有价证券的分类 3 有价证券（广义）分为3类1）资本证券（狭义）：金融投资或与金融投资有关的活动而产生的证券2）商品证券—提货单、运货但、仓库栈单3）货币证券—1.商业债券（商业汇票、商业本票）2.银行证券（银行汇票、银行本票、支票）（狭义）有价证券的分类1.按照主体（3）1)政府证券，中央政府发行的称为，国债2)政府机构证券（我国不允许地方政府发行）3)公司（企业）证券。
有股票、公司债券及商业票据通常再分为，金融证券，非金融证券2.按是否在证券交易所挂牌交易：分为上市证券、非上市证券3.按募集方式：公募证券—中介、不特定对象、严格公示私募证券—少数、特定、审查宽松不公示4.按权利性质：股票、债券、其他（基金证券、衍生品：期货、可转债、权证）有价证券（股票、债券）的特征45特征有价证券股票p40 债券p74 政府债券p801. 收益性收益性收益性收益稳定2. 流动性流动性流动性流动性强3. 风险性风险性安全性安全性高4. 期限性永久性偿还性免税待遇5. 参与性证券市场的特征 3 1.是价值直接交换的场所；2.是财产权利直接交换的场所；3.是风险直接交换的场所。
证券市场的结构 4 证券市场的机构是指证券市场的构成呢个及其个部分之间量比的关系。
1.层次结构：按照证券进入市场的顺序，分为：发行市场、一级市场、初级市场交易市场、二级市场、次级市场2.多层次资本市场：根据所服务和覆盖的上市公司类型分为：全球性市场、全国性市场、区域性市场根据规模和监管要求等差异，分为：主板市场、二级市场（创业板、高新企业）3.品种结构：股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场4.交易场所结构：有形市场、无形市场（场内市场、场外市场）证券市场的基本功能 3 1.筹资-投资功能； 2.定价功能； 3.资产配置功能证券发行市场的作用 3 1.筹资； 2.投资； 3.资产配置（１８７页）证券市场的参与者 5 一、证券发行人：为筹措资金者1、公司（企业）—股份有限公司；自有资本、借入资本2、政府和政府机构：政府（债券）；中央银行（股票、央行票据）3、金融机构；（金融证券和公司股票）二、证券投资人：（资金、投资品种）2大类：机构投资者和个人投资者（一）机构投资者：１.政府机构：买卖证权证券、金融债券（股票？）２.金融机构，（１）证券经营机构-最活跃的，（２）银行业金融监管，仅限于投资国债（股票-单向卖出）（３）保险公司及保险资产管理公司-最大的，投资品种国债、规定比例内投资基金、股票（４）合格境外机构投资者（QDII）（５）主权财富基金,中国投资有限责任公司（６）其他金融机构，信托投资公司、企业集团财务公司、3.企业和事业法人，4.各类基金：证券投资基金、社保基金、企业年金、社会公益基金（福利基金、科技发展基金、教育发展基金、文学奖励基金等）（二）个人投资者，最广泛的投资者三、证券市场中介机构：1、证券公司2、证券登记结算公司3、证券服务公司（6）证券登记结算公司、证券投资咨询公司、会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、证券信用评级机构四、自律性组织：证券交易所、证券业协会五、证券监管机构：证监会及派出机构（国务院授权）QDII投资持股限制 1.单个境外合格投资者提供合格境外机构投资者持有一家上市公司股票的，持股比阿里不超过10%2.所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过20%战略投资者的例外金融机构投资的限制尚未批准从事证券投资业务——金融租赁公司仅限于投资国债——银行业金融机构在规定比例内投资于基金和股权类证券——保险中国投资有限责任公司成立中国投资有限责任公司于2007年9月29日成立，注册资金2000亿美元社保基金的层次 2 大部分国家。
中国证券市场的国际化与开放随着中国经济的发展和现代化进程的加快，证券市场的国际化和开放成为了许多人关注的话题。
近年来，中国表现出了愈来愈大的开放和自信，推出了一系列的政策措施，进一步促进了证券市场的国际化和开放，吸引了越来越多的外资进入中国证券市场。
近年来,中国股票市场已经逐渐开放，外资机构和个人也可以通过港股通、深港通、沪港通等各种形式投资中国股票市场。
据统计，自2014年以来，深港通和沪港通双向开放的总额已达2.1万亿人民币。
与此同时，中国证券市场对外开放的步伐也在不断加快。
去年年初，沪深交易所与伦敦证券交易所签署了合作协议，探讨海外市场衍生品产品的原油期货上市，并推动双方的市场互联互通。
这在证券市场上是一个重要的里程碑，标志着中国证券市场国际化和开放的步伐进一步加快。
在国际化和开放的方面，中国证券市场还面临一些挑战。
首先，中国证券市场的国际化和开放需要更多的法律和制度保障。
对于外资的入市和退出机制等问题，还需要更加完善的法律和制度保障。
此外，证券市场的基础设施建设也需要进一步完善。
比如，在交易所技术水平、营销渠道、海外兑换和海外支付等方面还需要进一步完善。
另一方面，中国证券市场需要更加开放和透明。
在外资投资中国市场时，他们需要公平竞争的环境和透明的制度。
而且需要许多透明度的提升，例如公司治理和证券发行等领域。
在世界范围内，证券市场国际化和开放是不可避免的潮流。
作为世界人口最多的国家，中国在证券市场国际化和开放方面具有无与伦比的优势。
据预测，随着中国市场的不断发展和完善，未来几年外资对中国证券市场的投资将会继续增加。
这将促进中国经济的发展，同时也将促进世界经济的发展。
总之，中国证券市场的国际化和开放是一个不断发展的过程，需要不断探索和创新。
随着中国市场的进一步开放和透明度的提升，期待着中国资本市场的进一步发展和繁荣。
证券市场基础知识第一章证券市场概述大纲要求：掌握证券与有价证券定义、分类和特征;掌握证券市场的定义、特征和基本功能。
掌握证券市场的层次结构、品种结构和交易场所结构;了解多层次资本市场的含义;了解商品证券、货币证券、资本证券、货币市场及资本市场的含义和构成。
掌握证券市场参与者的构成，包括证券发行人、证券投资人、证券市场中介机构、自律性组织及证券监管机构。
掌握机构投资者的主要种类、证券市场中介机构的含义和种类、证券市场自律性组织的构成。
了解个人投资者的含义及证券交易所、证券业协会、证券监管机构的主要职责。
了解中国证券市场机构投资者构成的发展与演变。
熟悉证券市场产生的背景、历史、现状和未来发展趋势;掌握新中国证券市场历史发展阶段和对外开放的进程。
熟悉新《证券法》《公司法》实施后中国资本市场发生的变化;熟悉为推进资本市场的改革开放和稳定发展所采取的措施;了解资本主义发展初期和中国解放前的证券市场;了解我国证券业在加入WTO后对外开放的内容。
第一节证券与证券市场证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。
它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。
从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。
证券可以采取纸面形式或证券监管机构规定的其他形式。
一、有价证券（一）有价证券的定义有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。
1.证券本身没有价值；2.但由于它代表着一定量的财产权利，持有人可凭该证券直接取得一定量的商品、货币，或是取得利息、股息等收入；3.可以在证券市场上买卖和流通，客观上具有交易价格。
有价证券是虚拟资本的一种形式。
所谓虚拟资本，是指以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本。
虚拟资本是独立于实际资本之外的一种资本存在形式，本身不能在生产过程中发挥作用。
证券市场的参与者与监管者是证券市场运转的动力所在。
证券的发行、投资、交易和证券市场的管理都有不同的参与主体。
一般而言，证券市场的参与者与监管者包括证券市场主体(包括证券发行人和证券投资者)、证券市场中介、自律性组织和证券监管机构四大类。
这些主体各司其职，充分发挥其本身的作用，构成了一个完整的证券市场参与体系。
(一)证券发行人证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的政府及其机构、金融机构、公司和企业。
证券发行人是证券发行的主体。
其中，政府是指中央政府和地方政府。
中央政府为弥补财政赤字或筹措经济建设所需资金，在证券市场上发行国库券、财政债券、国家重点建设债券等国债。
地方政府为本地方公用事业的建设可以发行地方政府债券。
在我国，地方政府目前还没有发行债券。
金融机构可以在证券市场上发行金融债券，增加信贷资金来源。
近年来，政策性银行发行的金融债券主要为重点建设项目和进出口政策性贷款筹集资金，如1994年我国开发银行向国有商业银行发行650亿元的金融债券。
一般来说，金融债券由国有商业银行、政策性银行以及非银行金融机构发行，所筹集到的资金，全部用于特种贷款和政策性贷款，不得挪作他用。
有限责任公司和国有独资公司都可通过证券市场发行公司债来筹集资金。
按《中华人民共和国公司法》的规定，国有独资公司和两个以上的国有企业，或其它两个以上的国有投资主体投资设立的有限责任公司，可以按规定发行公司债募集资金。
股份有限公司是以投资人股的方式把分散的属于不同所有者的资本集为一体，统一经营使用，自负盈亏，按股分利的企业组织制度。
按照《公司法》的规定，股份有限公司可以发行股票，股票可以流通，股东所持有的股份可以自由转让；同时，股份有限公司也可以发行公司债筹集资金。
(二)证券投资者证券市场的投资者是资金供给者，也是金融工具的购买者。
投资者可分为个人投资者和机构投资者。
1．个人投资者。
个人投资者是证券市场最广泛的投资者，具有分散性和流动性的特点。
第一章 证券市场概述第一节 证券与证券市场第二节 证券市场参与者第三节 证券市场的产生与发展有价证券证券市场定义分类特征特征结构基本功能证券发行人证券投资人公司（企业）政府和政府机构机构投资者个人投资者证券市场中介机构自律性组织证券公司证券登记结算机构 证券服务机构证券交易所证券业协会证券监管机构证券市场的产生证券市场的发展阶段国际证券市场发展现状与趋势中国证券市场发展史简述《关于推进资本市场改革开放和稳中国证券市场的对外开放第一章结构图第二章 股票第一节 股票的特征与类型第二节 股票的价值与价格 第三节 普通股票与优先股第四节 我国的股票类型 股票概述股票的类型与股票相关的部分概念 定义 性质 特征普通股票和优先股票记名股票和无记名股票有面额股票和无面额股票股利政策股票分割与合并增发、配股、转增股本与股份股票的价值股票的价格影响股价变动的基本因素影响股价变动的其他因素普通股票优先股票我国的股票类型我国的股权分置改革定义债券的定义、票面要素和特征 票面要素 特征按发行主体分类债券的特征与类型 债券的分类 按付息方式分类按债券形态分类债券与股票的比较 相同点区别定义政府债券概述 性质特征债券 政府债券 国家债券 债券的分类我国的国债地方政府债券的发行主体地方政府债券 地方政府债券的分类我国的地方政府债券定义金融债券 我国的金融债券金融债券与公司债券 定义公司债券 类型企业债券 我国的企业债券与公司债券 公司债券定义概述 特征外国债券分类 欧洲债券国际债券亚洲债券市场政府债券我国的国际债券 金融债券可转换公司债券产生与发展证券投资基金 我国证券投资基金业发展概况 特点作用与股票、债券的区别概述组织形式不同运作方式不同分类 投资标的划分投资目标划分交易所交易的开放式基金权利份额持有人 义务概念资格当事人 管理人 职责更换条件主要业务范围概念托管人 条件职责更换条件持有人与管理人之间当事人之间的关系 管理人与托管人之间持有人与托管人之间基金管理费费用 基金托管费其他费用证券投资基金 费用与资产估值资产估值 基金资产净值基金资产的估值收入来源 收入及利润分配 利润分配 收入、风险与信息披露 市场风险投资风险 管理能力风险技术风险巨额赎回风险信息披露投资 投资范围投资限制概念概念和特征 基本特征按产品形态分类按交易场所分类概述 分类 按基础工具种类分类按金融工具自身的特点分类避险金融衍生工具的产生与发展动因 20世纪80年代的金融自由化推动金融机构利润的驱动新技术革命现货交易现货交易、远期交易与期货交易 远期交易期货交易股权类资产的远期合约 债权类资产的远期合约 金融远期合约与远期合约市场 远期利率协议远期汇率协议金融衍生工具 金融远期、期货与互换 金融期货的定义和特征 金融期货合约与金融期货市场 金融期货的主要交易制度 金融期货的种类金融期货的基本功能金融互换交易定义金融期权的定义和特征 特征与金融期货的区别据选择权的性质划分金融期权分类 据合约规定的履约时间不同划分 据基础资产性质不同金融期权与期权类金融产品 金融期权的基本功能分类权证 要素发行、上市与交易定义和特征可转换债券 要素附权证的可分离公司债券存托凭证其他衍生工具简介 资产证券化与证券化产品结构化金融衍生产品第六章结构图含义构成发行市场 发行与承销制度证券发行价格发行市场和交易市场证券交易所交易市场 其他交易市场股价指数的编制步骤股份平均数和股价指数 股价平均数股价指数证券市场运行 证券价格指数主要的股票价格指数我国主要的证券价格指数 主要的债券指数主要的基金指数道-琼斯工业股价平均数 国际主要股票市场及其价格指数 金融时报证券所指数日经225股份指数NASDAQ市场及其指数 股票收益证券投资收益 债券收益证券投资的收益与风险系统风险证券投资风险 非系统风险收益与风险的关系发展历程发展特点设立条件证券公司概述 设立 注册资本要求设立以及重要事项变更审批要求设立的形式子公司的设立 设立的条件对证券公司的监管要求独立的客户资产存管制度监管制度的演变 以净资本为核心的风险预警与监管制度以适当性服务为重点的投资者保护制度以自我约束为主的内部合规管理制度鼓励开拓探索的创新监管制度配套互动的违法违规行为惩处制度证券经纪业务证券投资咨询业务及与交易、投资活动有关的财务顾问业务 证券承销与保荐业务证券公司的主要业务 证券自营业务证券资产管理业务融资融券业务证券公司IB业务股东及股东会治理结构 董事和董事会监事和监事会经理层证券中介机构 证券公司治理结构和内部控制 内部控制综合治理风险控制指标管理设立证券登记结算公司 组织机构职能有关业务规则证券服务机构的类别律师事务所从事证券法律业务的管理注册会计师执行证券、期货相关业务的管理证券服务机构 证券、期货投资咨询机构管理资信评级机构从事证券业务的管理资产评估机构从事证券、期货业务的管理证券服务机构的法律责任和市场准入《证券法》法律 《公司法》《证券投资基金法》《刑法》对证券犯罪的规定概述 《证券公司监督管理条例》行政法规 《证券公司风险处置条例》部门规章 《证券发行与承销管理办法》《证券公司融资融券业务试点管理办法》 《证券市场禁入规定》证券市场法律制度与监督管理 意义和原则证券市场的行政管理 目标和手段监管机构对发行上市的监管监管重点内容 对交易市场的监管对证券经营机构的监管 统一行业诚信档案工作 证券投资基金保护基金制度证券交易所的自律管理证券市场的自律管理 中国证券业协会的自律管理证券业从业人员执业行为准则。
《证券投资基金销售基础知识》教材（电子版）第一章证券市场基础知识第一节证券与证券市场概述一、证券概述(一)证券的定义证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为.(二）有价证券的分类商品证券【提货单、运货单、仓库栈单】货币证券【商业证券(商业汇票、商业本票）;银行证券（银行汇票、银行本票和支票）】资本证券【发行主体→政府证券、政府机构证券、公司证券;是否在证券交易所挂牌上市交易→上市证券、非上市证券；募集方式→公募证券、私募证券；证券所代表的权利性质→股票、债券、其他证券】（三）有价证券的特征期限性、收益性、流动性、风险性二、证券市场概述（一）证券市场的概念市场经济发展到一定阶段的产物为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场（二）证券市场的特征1、证券市场是价值直接交换的场所2、证券市场是财产财产权利直接交换的场所3、证券市场是风险直接交换的场所(三）证券市场的基本功能1、筹资—投资功能2、资本定价功能3、资本配置功能三、证券市场的结构（一）证券市场的层次结构顺序关系：发行市场（一级市场）、交易市场（二级市场)发行市场是流通市场的基础和前提，流通市场是证券得以持续扩大发行的必要条件。
层次结构：2004。
1。
31《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》“建立多层次股票市场体系”“继续规范和发展主板市场，逐步改善主板市场上市公司结构。
分步推进创业板市场建设，完善风险投资机制，拓展中小企业融资渠道。
积极探索和完善统一监管下的股份转让制度”;提出“积极稳妥发展债券市场"、“稳步发展期货市场”1、代办股份转让。
2001年6月12日正式启动；2002年8月29日第一家股份转让公司挂牌;2002年8月29日起退市公司纳入代办股份转让试点范围。
应具备条件：合法存续的股份有限公司、公司组织结构健全、登记托管的股份比例达到规定的要求等。
证券市场基础知识点总结(证券市场概述)第一章证券市场概述（学习要点）第一节证券与证券市场第二节证券市场参与者第三节证券市场的地位与功能第一节证券与证券市场一、证券与有价证券1.证券的定义从法律意义上讲，证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有权益。
从普通意义上来讲，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。
2.证券的特征证券的两个最基本的特征：法律特征和书面特征。
（二）有价证券1.有价证券的定义有价证券是指标有票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。
有价证券是虚拟资本的一种形式。
所谓虚拟资本是以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本。
普通事情下，虚拟资本的价格总额总是大于实际资本额，其变化并别反映实际资本额的变化。
有价证券有广义与狭义两种概念。
广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。
商品证券是证明持券人拥有商品所有权或使用权的凭证。
货币证券是指证券本身能使持券人或第三者取得货币索取权的书面凭证。
资本证券是指由金融投资或与金融投资有直截了当联系的活动而产生的证券。
持券人对发行人有一定的收入请求权。
它包括股票、债券及其衍生品种如基金证券、期货合约等。
人们通常把狭义的有价证券——资本证券直截了当称为有价证券乃至证券。
2.有价证券的分类(1)按证券发行主体的别同，证券可分为公司证券、金融证券、政府证券。
公司证券是指公司、企业等经济法人为筹集投资资金或与筹集投资资金直截了当相关的行为而发行的证券。
要紧包括股票、公司债券、优先认股权证和认股证书等。
金融证券是指银行、保险公司、信用社、投资公司等金融机构为筹集经营资金而发行的证券。
要紧包括金融机构股票、金融债券、定期存款单、可转让大额存款单和其它储蓄证券等。
政府证券是指政府财政部门或其他代理机构为筹集资金，以政府名义发行的证券。
证券市场基础知识(归纳总结)第一章：证券市场概述1、证券的定义：证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。
（书面凭证）2、有价证券的定义：指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定拥有所有权或债权的凭证。
（有价格但没有价值；将来带来一定收益；虚拟证券；资本证券）3、有价证券的分类：商品证券：提货单、运货单、仓库栈单等货币证券：一类是商业证券，主要是商业汇票和商业本票；另一类是银行证券，主要是银行汇票、银行本票和支票。
资本证券：资本证券是有价证券的主要形式。
1）按证券发行主体的不同可分为政府证券、政府机构证券和公司（企业）证券。
2）按是否在证券交易所挂牌交易，可分为上市证券与非上市证券。
（凭证式国债和普通开放式基金份额属于非上市证券）非上市证券是指不能在市场上交易的证券。
（F）-----指未申请上市或不符合证券交易所上市条件的证券。
3）按募集方式不同可分为公募证券和私募证券。
（目前我国信托投资公司发行的集合资金信托计划以及商业银行和证券公司发行的理财计划均属于私募证券；上市公司如采取定向增发方式发行的有价证券也属于私募证券）4）按证券所代表的权利性质分类，可分为股票、债券和其他证券三大类。
4、有价证券的特征：期限性、收益性、流动性、风险性5、证券市场的特征：价值直接交换的场所、财产权利直接交换的场所、风险直接交换的场所6、证券市场的结构：1）层次结构：可分为发行市场（一级市场或初级市场）和交易市场（二级市场或次级市场）2）品种结构：可分为股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场3）交易场所结构：有形市场（场内市场）和无形市场（场外市场）有形市场的诞生是证券市场走向集中化的重要标志之一。
7、证券市场的基本功能：筹资-投资功能、定价功能、资本配置功能8、只有股份有限公司才能发行股票。
政府缺钱只能发行债券。
发行股票-自有资本，发行债券-借入资本。
9、我国把金融机构发行的债券定义为金融债券，但股份制金融机构发行的股票则归类于一般的公司股票。
2014年最新证券从业资格考试《基础知识》各章要点总括第2章股票4、证券交易所。
（多选、判断）在证券交易所上市交易的股份公司称为上市公司；符合公开发行条件，但未在交易所上市交易的股份公司称为非上市公众公司，其股票将在柜台市场转手交易。
证券交易所是一个高度组织化、集中进行证券交易的市场，是整个证券市场的核心。
我国规定，证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。
其交易采取经纪制，即一般投资者不能直接进入交易所买卖证券，只能委托会员作为经纪人间接进行交易。
证券交易所职能还包括：对会员和上市公司监管，设立证券登记结算机构等（其他一目了然）。
•组织形式分为：1、公司制。
交易所以股份有限公司形式组织并以营利为目的的法人团体。
2、会员制。
由会员自愿组成的、不以营利为目的的社会法人团体。
我国规定，证券交易所的设立和解散由国务院决定。
我国上交所1990年12月19日正式营业；深交所1991年7月3日正式营业，均会员制。
会员大会是证交所最高权力机构，职权是决定交易所重大事项（通常答案立目了然）。
理事会是证交所的决策机构，职权是：制定、修改证券交易所的业务规则；决定专门委员会设置（其他内容通常有审定、执行二字）。
证交所设总经理1人，由国务院证券监督管理机构任免。
•股份有限公司申请股票上市应当符合下列条件：1、经证件会核准（一目了然）2、公司股本总额不少于3000万元3、公开发行的股份达总数的25%以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上4、公司3年无违法•公司申请公司债券上市交易应符合：1、公司债券的期限1年以上2、实际发行额不少于5000万元3、符合法定的发行条件•上市公司有下列情形之一，由交易所决定暂停上市交易：1、公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件2、公司不按照规定公开财务状况或作虚假记载3、重大违法行为（以上一目了然）4、最近3年连续亏损5、其他规定•上市公司有下列情形之一，由交易所决定终止上市交易：1、以上1条在规定时间内仍不能达到上市条件2、以上2条拒绝纠正3、以上4条，在其后1个年度内未能恢复盈利4、公司解散或宣布破产5、其他规定•公司债券暂停上市的有：1、公司有重大违法行为2、公司情况发生重大变化不符合上市条件3、募集资金不按照核准的用途使用4、未按募集办法履行义务5、公司近两年亏损以上情况无法按规定消除的终止上市。
2015年证券从业资格考试内部资料2015证券市场基础知识第一章 证券市场概述知识点：中国证券市场对外开放● 定义：中国证券市场对外开放包括四个方面● 详细描述：（一）在国际资本市场募集资金我国股票市场融资国际化是以B股、H股、N股等股权融资作为突破口的。
我国自1992年开始在上海、深圳证券交易所发行境内上市外资股。
1982年1月，中国国际信托投资公司在日本债券市场发行了100亿日元的私募债券，这是我国国内机构首次在境外发行外币债券。
（二）开放国内资本市场自2001年12月11日开始，我国正式加入世贸组织，标志着我国的证券业对外开放进人了一个全新的阶段。
根据我国政府对世贸组织的承诺，我国证券业在5年过渡期对外开放的内容主要包括：1、外国证券机构可以（不通过中方中介）直接从事B股交易。
2、外围证券机构驻华代表处可以成为所有中国证券交易所的特别会员。
3、允许外国机构设立合营公司，从事国内证券投资基金管理业务，外资比例不超过33%；加入后3年内，外资比例不超过49%。
4、加入后3年内，允许外国证券公司设立合营公司，外资比例不超过1/3。
合营公司可以（不通过中方中介）从事A股的承销，从事B股和H股、政府和公司债券的承销和交易，以及发起设立基金。
5、允许合资券商开展咨询服务及其他辅助性金融服务。
2011年1月中国证监会发布了《合格境外机构投资者参与股指期货交易指引》，允许QFII参与中国金融期货交易所股指期货交易。
（三）有条件地开放境内企业和个人投资境外资本市场（四）对我国香港特别行政区和澳门特别行政区的开放例题：1.根据我国政府对世贸组织的承诺，我国证券业在5年过渡期对外开放的内容包括外国证券机构可以直接从事B股交易。
A.正确B.错误正确答案：A解析：根据我国政府对世贸组织的承诺，我国证券业在5年过渡期对外开放的内容包括外国证券机构可以直接从事B股交易。
2.我国股票市场融资国际化是以A股、B股、N股等股权融资作为突破口的。
A.正确B.错误正确答案：B解析：我国股票市场融资国际化是以B股、H股、N股等股权融资作为突破口的。
3.从内容上看，中国证券市场对外开放可分为（ ）等不同方面。
A.在国际资本市场募集资金B.开放国内资本市场C.有条件地开放境内企业投资境外资本市场D.在国际资金市场借贷正确答案：A,B,C解析：从内容上看，中国证券市场对外开放可分为在国际资本市场上募集资金、开放国内资本市场、有条件地开放境内企业和个人投资境外资本市场、对我国香港特别行政区和澳门特别行政区的开放等不同方面。
4.我国股票市场融资国际化是以（）等股权融资作为突破口的。
A.A股B.B股C.H股D.N股正确答案：B,C,D解析：我国股票市场融资国际化是以B股、H股、N股等股权融资作为突破口的。
5.在我国加入WTO后3年内，允许外国机构设立合营公司，从事国内证券投资基金管理业务，外资比例不超过（ ）。
A.50%B.33%C.35%D.49%正确答案：D解析：题干强调了加入后3年内，因此外资比例不超过49%；如果题干没有3年内，本题就该选33%6.根据我国政府对WTO的承诺，我国加入WTO后3年内，允许外国证券公司设立合营公司，外资比例不超过（ ）。
A.1/2B.1/4C.1/3D.2/3正确答案：C解析：考查我国对外开放国内资本市场的内容7.根据我国政府对WTO的承诺，加入后3年内，外资证券公司设立合营证券公司可以（不通过中方中介）从事的业务不包括（ ）。
A.A股自营B.A股承销C.B股和H股的承销和交易D.政府和公司债券的承销和交易正确答案：A解析：除了A股自营外，其余皆是可以开展的业务8.我国股票市场融资国际化是以（ ）等股权融资作为突破口的。
A.B股B.H股C.N股D.国际板正确答案：A,B,C解析：P40在国际资本市场募集资金第一行，我国股票市场融资国际化是以B股、H股、N股等股权融资作为突破口的9.香港、澳门已获得当地从业资格的专业人员在内地申请证券从业资格，只需通过内地法律法规培训和考试，无需通过专业知识考试。
A.正确B.错误正确答案：A解析：从2004年1月1日起，香港、澳门已获得当地从业资格的专业人员在内地申请证券从业资格，只需通过内地法律法规培训和考试，无需通过专业知识考试。
10.我国目前资本项目下的外汇收支已经完全实现了对外开放。
A.正确B.错误正确答案：B解析：我国目前资本项目下的外汇收支尚未完全开放11.我国股票市场融资国际化是以A股、B股、H股、N股等股权融资作为突破口的。
A.正确B.错误正确答案：B解析：我国股票市场融资国际化是以B股、H股、N股等股权融资作为突破口的。
A股是境内上市内资股12.根据2010年中国证监会公布的《证券投资基金参与股指期货交易指引》，可以参与股指期货交易的基金有（ ）。
A.股票型基金B.混合型基金C.保本基金D.债券型基金正确答案：A,B,C解析：参见P142第4自然段，股票型基金、 混合型基金及保本基金可以按照本指引参与股指期货交易，债券型基金、货币市场基金不得参与股指期货交易别问我怎么找到的，小编牛啊13.我国境内居民个人可以用（ ）从事B股交易。
A.外汇现汇存款B.外币现钞存款C.从境外汇入的外汇资金D.外币现钞正确答案：A,B,C解析：P72第2自然段第7排，境内居民个人可以用现汇存款和外币现钞存款以及从境外汇入的外汇资金从事 B 股交易， 但不允许使用外币现钞小编再悄悄告诉你，不能用外币现钞是为了稳定汇率14.2003年6月,中国保监会发布《关于保险外汇资金投资境外股票有关问题的通知》,明确保险外汇资金投资境外成熟资本市场证券交易所上市的股票,仅限于()。
A.A股B.中国企业在境外发行的股票C.红筹股D.B股正确答案：B解析：2003年6月，中国保监会发布《关于保险外汇资金投资境外股票有关问题的通知》，明确保险外汇资金投资境外成熟资本市场证券交易所上市的股票，但仅限于中国企业在境外发行的股票。
15.我国股票市场融资国际化是以A股、B股、H股、N股等股权融资作为突破口的。
A.正确B.错误正确答案：B解析：我国股票市场融资国际化是以B股、H股、N股等股权融资作为突破口的。
16.2006年在国务院的总体部署下,对外金融投资和个人外汇管理方面取得新突破,具体体现在()。
A.对个人结购汇实行年度总额管理B.提高购汇限额C.首次明确个人可以从事的资本项目交易，更加便利和规范个人外汇收支D.支持银行、证券、基金和保险机构对外金融投资正确答案：A,B,C,D解析：2006年对外金融投资和个人外汇管理方面的新突破：对个人结构汇实行年度总额管理，提高购汇限额，首次明确个人可以从事的资本项目交易，更加便利和规范个人外汇收支。
同时支持银行、证券、基金和保险机构对外金融投资。
17.2007年8月,国家外汇管理局批复同意()进行境内个人直接投资境外证券市场的试点。
A.上海B.深圳C.天津滨海新区D.北京正确答案：C解析：2007年8月，国家外汇管理局批复同意天津滨海新区进行境内个人直接投资境外证券市场的试点。
18.根据我国政府对WTO的承诺，加入后3年内，外资证券公司设立合营证券公司可以（不通过中方中介）从事的业务不包括（）。
A.A股的承销B.基金的承销和交易C.发起设立基金D.B股和H股、政府和公司债券的承销和交易正确答案：B解析：加入3年内，允许外国证券公司设立合营公司，外资比例不超过1/3，合营公司可以（不通过中方中介）从事A股的承销，从事B股和H股、政府和公司债券的承销和交易，以及发起设立基金。
19.根据我国政府对WTO的承诺，我国证券业在5年过渡期对外开放的内容有（）。
A.外国证券机构可以直接从事B股交易B.外国证券机构驻华代表处可以成为所有中国证券交易所的特别会员C.允许外国机构设立合营公司，从事国内证券投资基金管理业务，外资比例不超过33%，加入后3年内，外资比例不超过49%D.加入后3年内，允许外国证券公司设立合营公司，外资比例不超过1/3正确答案：A,B,C,D解析：考察开放国内资本市场。
20.根据合格境内机构投资者（QDII）制度，可以申请开展QDII业务的机构是（）。
A.商业银行、基金公司、保险公司、证券公司B.商业银行、社保基金、保险公司、证券公司C.商业银行、基金公司、社保基金、证券公司D.人民银行、基金公司、保险公司、证券公司正确答案：A解析：根据合格境内机构投资者（QDII）制度，可以申请开展QDII业务的机构是商业银行、基金公司、保险公司、证券公司。
21.根据我国政府对WTO的承诺,我国加入WTO后3年内,允许外国证券公司设立合营公司,外资比例不超过( )。
A.1/3B.49%C.33%D.30%正确答案：A解析：加入后3年内，允许外国证券公司设立合营公司，外资比例不得超过1/3。
22.从内容上看,中国证券市场对外开放包含以下几个方面:()。
A.有条件地开放境内企业和个人投资境外资本市场B.开放国内资本市场C.对我国香港和澳门地区的开放D.在国际资本市场筹集资金正确答案：A,B,C,D解析：从内容上看，中国证券市场对外开放可分为以下四个方面：（一）在国际资本市场募集资金；（二）开放国内资本市场；（三）有条件地开放境内企业和个人投资境外资本市场；（四）对我国香港特别行政区和澳门特别行政区的开放。
23.中国保监会会同有关部门发布的《保险资金境外投资管理暂行办法》进一步规范了保险资金海外投资的相关制度。
A.正确B.错误正确答案：A解析：2007年6月，中国保监会、中国人民银行、国家外汇管理局共同制定了《保险资金境外投资管理暂行办法》，进一步规范了保险资金海外投资的相关制度，拓宽了保险资金出海的通道。
24.根据我国政府对WTO的承诺,加入后3年内,外资证券公司设立合营证券公司可以(不通过中方中介)从事的业务不包括( )。
A.A股的承销B.B股交易C.公司债券的发起设立D.政府债券的承销与交易正确答案：C解析：加入后3年内，允许外国证券公司设立合营公司，外资比例不超过1/3，合营公司可以（不通过中方中介）从事A股的承销，从事B股和H股、政府和公司债券的承销和交易，以及发起设立基金。
25.我国目前资本项目下的外汇收支已经完全实现了对外开放。
A.正确B.错误正确答案：B解析：我国目前资本项目下的外汇收支尚未完全开放。
26.2003年6月，中国保监会发布《关于保险外汇资金投资境外股票有关问题的通知》，明确保险外汇资金投资境外成熟资本市场证券交易所上市的股票，仅限于（）。
A.外国企业在中国境内发行的股票B.外国企业在中国境外发行的股票C.中国企业在境内发行的股票D.中国企业在境外发行的股票正确答案：D解析：2003年6月，中国保监会发布《关于保险外汇资金投资境外股票有关问题的通知》，明确保险外汇资金投资境外成熟资本市场证券交易所上市的股票，仅限于中国企业在境外发行的股票。
