2013业绩增长较好股票推荐

1）浆价趋势不符合预期；2）钛 白粉价格再创新高；3）家具行业 持续恶化。 1）家具拐点影响微弱；2）销售 困难导致单位折旧上升而降低盈 利能力。
风险点主要在于项目进度不确定 性
115.79% 低基数、新车型投放后盈利恢复 47.37% 77.78% 40.60% 低基数、2013年行业回暖+国IV 长安福特增长潜力大、本部自主轿车、微车有望减亏 安泰科技：公司拥有强大的研发实力、丰富的产品储 备，与国网公司合作推动非晶带材销售增长，以及其 他产品产能释放 黄河旋风：金刚石行业仍然保持增长，公司产品链日 益丰富，高毛利率产品收入比例不断提高，募投项目 产能释放 2013年油运业有望减亏，干散业运价或有超预期行情 2013年半潜船与多用途船运价均有望复苏 液化天然气行业处于快速发展阶段，公司在LNG加气站 、撬装液化站领域国内领先 公关业务30%以上增长，并购战略延续；预计明年将有 5000万净利润公司并表，增厚业绩25%。
中威电子 顺络电子 海康威视 大华股份 网宿科技 易华录 同有科技 美亚柏科 汉鼎股份 一汽轿车 威孚高科 长安汽车 安泰科技
1.04 0.45 1.04 1.15 0.61 0.89 0.96 0.78 0.94 0.19 1.52 0.27 0.3
1.45 0.7 1.4 1.7 0.91 1.88 1.4 1.1 1.39 0.41 2.24 0.48 0.43
40.00% 56.00% 40% 50% 49.18% 111.24% 45.83% 41.03% 47.87%
前端设备明年放量 2012年上半年业绩底部，明年手机需求增长确定 系统平台软件成为第三极，海外已经有布局，研发储 备充分，行业需求旺盛 公司目前在渠道建设大力拓展，技术和销售都能沿着 海康之前走过的路径继续发展，确定性很高 CDN高速成长，价格稳定、WSA拉升利润率 省级智能交通大单启动,BT项目成为常态，24亿元河北 项目预计在14年之前完成 存储行业最好的时代，本土龙头厂商，军工、视频监 控等领域高增长 电子取证产品高增长，公证云面向个人用户潜力大 建筑节能产品增长较好，公共安全领域有新业务拓展
300197 国信建筑 刘萍 002325
铁汉生态
0.97
1.36
40.00%
洪涛股份
0.5
0.76
51.00%
300270 002138 国信电子 刘翔 002415 002236 300017 300212 段迎 国信计算 晟，高 机 300302 耀华 300188 300300 000800 国信汽车 左涛 000581 000625 000969 国信钢铁 郑东， 和新材料 陈健 600172 郑武、 601872 岳鑫 600428 杨森、 300228 郑武
002361
德尔家居
0.5
0.69
38.00%
国信公用 谢达成 002573 事业
国电清新

0.51
0.8
57.00%
朱振坤 、刘旭 600583 明 国信化工
海油工程
0.27
0.39
44.44%
刘旭明 600251
冠农股份
0.87
1.43
63.92%
风险提示
1）浆价趋势不符合预期；2）低 焦卷烟增长显著下降。
61.36%
国信轻工
李世新/ 邵达 002521 齐峰股份 0.76 1.08 42.11%
1）预期浆价下跌至2014年，幅度20%左右，每跌1%公 司盈利增3.4%；2）8毫克/支低焦卷烟正翻倍增长，加 之普通卷烟降焦的长期趋势，高透气度成型纸需求旺 盛，该产品市场集中，公司该产品产销快速增长，每 增加1000吨销量公司盈利增2.7%；3）公司对可转债转 股有一定诉求。 1）预期浆价下跌至2014年，幅度20%左右，每跌1%公 司盈利增2.5%；2）另一主要原料钛白粉其市场景气正 在回落，目前价格仍在历史高位，价格每跌1%公司盈 利增3.7%；3）行业正在形成双寡头格局，潜在定价力 提高，对手退出令供需大致维持；4）产量每年增长 20%左右。 1）家具行业拐点预期在今年底明年初出现；2）明年 IPO项目中纤维板投产可降低成本。 1、高增长主要源于2012年业绩低于预期； 2、该盈利预测基于神华干法项目年内确认10%，大唐 第一批脱硫运营项目3季度末交割假设下 3、 公司所涉及脱硫脱硝技术大多为新兴技术，其市 场竞争力很难通过公司现有的个别项目说明。但从业 绩保障性看，公司目前在谈的几个大型项目将成为未 来1-2年的增长点。 公司预算规划、成本控制、资源调配等管理水平提 升；本年签合同之前，提前锁定租船成本；目前为止 项目均顺利完成，毛利率提升超越预期。中报收入确 认如期环比和同比明显提升。因此资本市场将上调公 司收入和盈利能力预期。公司收入面临周期上行拐 点，高固定成本将放大对利润的提升，下半年业绩将 明显体现。短期股价受制于基金换仓，后续反弹可期 。 国际农产品价格如期高位盘整，农化中长期前景乐 观；短期恶劣天气打断行业恢复，尿素价格见底及复 合肥复产已现；罗哈铁路上新闻联播，战略、长远价 值不言而喻；罗钾今年释放业绩动力强，主业处置有 望现利好。长期价值显著.
2013年业绩增长较好股票推荐
行业 研究员 股票代码 股票名称 12EPS 13EPS 增幅 要点备注 产品在放量期，空间很大，明年增速会趋缓，但仍有 望保持较高增长。发改委会对神经生长因子降价，降 价幅度不好预测，基于是一类新药的情况，认为幅度 不会大幅度影响出厂价，降价层面的影响可能有限。 但若降价后，公司产品价格与丽珠集团的拉近，则竞 争时带来不确定性，不过这个影响是长期的过程，而 非短期体现。 渠道仍有拓展空间，处于铺货期 2季度发货恢复政策，12年实现1.5亿支的销售目标问 题不大。明年终端增长较好，且因低基数原因，能获 得超过40%增长。
2.11 0.65 13.25 1.4 5.96 1.21 0.85 0.57 0.62 0.17 0.02
3.06 0.86 17.74 2.1 8.64 1.80 1.21 0.84 0.89 0.30 0.16
50.00% 32%
34.00% 一批价回稳到1500左右，但是终端动销一般 50.00% 稳步前行 收购确保12年业绩 45.00% 49% 42% 47% 44% 78% 720% 海参捕捞面积提升一倍 虾夷扇贝捕捞面积至少提升30万亩 营销渠道打开，小包装量提升，费用率下滑 饲料稳定增长；种猪业务快速突破。 增发摊薄后；饲料销售恢复增长（预计12、13量增长 35%、28%，毛利率为8.1%、8.3%，毛利率自11年低点 回升） 增发摊薄后；2012年低基数，13年业绩回升。 下半年会有单体超过10亿的市政项目签订，正在收购 一家园林设计院，这样订单基本可以锁定今明两年50% 的增长，我们的盈利预测相对保守，今明年均有上调 空间。 除在手合同充足、基数较小外，明年可能会拿到高新 技术认证，可享受15%所得税
300204 国信医药 贺平鸽 300146 600252 006005 国信食品 黄茂 006008 002304 002447 杨天明 002069 000639 国信农业 赵钦 002567 600438 600737
舒泰神
2.25
2.93
30.00%
汤臣倍健 中恒集团 贵州茅台 山西汾酒 洋河股份 壹桥苗业 獐子岛 西王食品 唐人神 通威股份 中粮屯河
黄河旋风 招商轮船 中远航运 富瑞特装 蓝色光标
0.33 0.01 0.01 0.8 0.6
0.48 0.10 0.19 1.12 0.85
44.40% 900% 1800% 40.00% 40.00%
国信交运 国信机械
国信传媒 陈财茂 300058
600356
恒丰纸业
0.44
0.71/0.5 5(转股后)