《金融风险管理》PPT幻灯片

促进金融市场的稳定发展
金融风险的未来发展与挑战
跨国金融机构面临不同国家和地区的监管政策和法规的差异，需要适应和遵守各地的要求。
挑战
国际合作的加强有助于跨国金融机构更好地分享风险信息和经验，共同应对风险挑战。
机遇
国际合作的加强为跨国金融机构的风险管理带来了挑战，但也为其提供了更多的合作机会和资源。
《金融风险管理概述》ppt课件
目录
金融风险的定义与分类金融风险的识别与评估金融风险的防范与控制金融风险的监管与法规金融风险的未来发展与挑战
金融风险的定义与分类
市场风险：市场风险是指由于市场价格波动导致金融机构或投资者的实际收益与预期收益发生偏离，从而造成损失的可能性。市场风险主要包括利率风险、汇率风险和股票价格风险等。
分析信息
将识别出的风险因素进行分类，如市场风险、信用风险、操作风险等。
风险分类
量化分析
通过建立数学模型，对风险因素进行量化分析，计算出风险敞口和潜在损失。
定性分析
对难以量化的风险因素进行定性评估，分析其对金融机构的影响方式和程度。
影响程度评估
分析风险因素对金融机构的财务状况、经营绩效等方面的影响程度。
通过分析不同风险因素的变化对金融机构财务状况的影响，评估金融机构的敏感性和脆弱性。
金融风险的防范与控制
03
风险监测
定期或实时监测金融机构面临的风险状况，及时发现和应对风险变化。
01
风险识别
通过收集和分析数据，识别潜在的金融风险，为制定风险管理策略提供依据。
02
风险评估
对已识别的风险进行量化和评估，确定其可能对金融机构造成的损失程度。
总结
感谢观看
THANKS
01

• 将息票债券等于一系列零息贴现债券，对 息票债券的有效到期期限进行度量。
21
10 年期息票利率为 10%，面值为 1000 元的息票债券
支付年限 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 元
支付金额
1000
22
现金支 年数
其中，Dgap——久期缺口；
其他条件相同的情况下，利率水平提高，息票债券的久期将会下降。
净市值变动与利率变动之间的关系：
银行的久期缺口是多少？
通过测算息票债券的有效到期期限，就能够精 第一国民银行收益减少：万
其他条件相同的情况下，债券的息票利率越高，久期越短。
确的度量出利率风险。
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久期的计算
• 零息债券到期之前没有现金支付，因此实 际到期期限等于有效的到期期限。
总计
第一国民银行
（单位：万美元）
负债
500 活期存款 货币市场存款账户
500 储蓄存款 500 存单
1500 500 1500
1000
可变利率
1000
1 年以下期限
1500
1000
1-2 年期限
500
1000
2 年以上期限
500
联邦基金
500
1500 借款
1000
1 年以下期限
1000
2500
1-2 年期限
GAP=RSA-RSL= 3200万- 4950万= -1750万 △ I=GAP* △I= -1750万*万
12
到期日分类法
• 通过分别衡量几个不同到期时段的缺口， 从而计算出利率在整个考察期内变动的总 效应。

现值=DFt未来支付t=支付t/(1+rt) t
收益率曲线图：利用同一时点、多种不同到期日的零 息债券的价格计算出不同生命期的折现率，并绘制出 的曲线图
折 现 率
第九页，共四十五页。
生命期
9
收益率曲线 的建构 (qūxiàn)
步步为营法(bootstrapping): 在市场上收集零息债的交易价格，计算其对应到期 日的折现率
• 收益率变化越大，久期越不准确(zhǔnquè)
价 格
(ji àg é)
收益率
平移
(pínɡ yí)
交叉 扭曲
• 全面的债券估值方法
ห้องสมุดไป่ตู้
25
第二十五页，共四十五页。
曲率(qūlǜ)
债券的曲率(qūlǜ)
n
C
1
d2B
citi2e yti
i 1
B dy 2
B
考虑到凸性，债券价格的变化
B Dy 1 C(y)2
6
第六页，共四十五页。
债券 估值 (zhàiquàn)
单次支付债券 收益率曲线(qūxiàn)：用实际的债券价格绘出收益率 曲线(qūxiàn)，再实现对所有债券的估值 屡次支付债券
7
第七页，共四十五页。
单次支付(zhīfù)债券的估值
债券价格：投资者为了获得债券的未来(wèilái)现金流而愿意 马上支付的一定量的现金资金
款利率
• 经常用作基准利率
• 互换利率：互换协议中的固定利率；银行可以
• 连续10次以6个月期贷给AA级借款人，利率为
LIBOR • 进入互换合约，收到5年期互换利率，支出
LIBOR
• 这说明互换利率的信用风险与AA级借款人一系列 的短期贷款的利率风险相一致

4）信用风险与信贷风险的辨析
3.1.2信用风险产生的原因
1）现代金融市场内在本质的表现
（1）信用风险内生于金融市场 （2）信用风险是金融市场的一种内在推动和制约 力量
2）信用活动中的不确定性导致信用风险
（1）外在不确定性 （2）内在不确定性 3）信用当事人遭受损失的可能性形成信用风险
3.1.3 信用风险管理的特征及变化
银行金融产品部开发。其基本思想来源于保险业，即保险的损失
源自被保事件的发生频率或事件发生后损失的价值。
（3）信用风险组合模型（credit portfolio view）。信用风险
组合模型对促进银行进行资产分散化从而降低信用风险具有重要
意义，可以在以下几个方面帮助银行进行决策：通过信用在险价
值的分析权衡决定是否增加信贷；通过识别信用风险基于交易对
3）贷款证券化的主要工具
（1）过手结构债券
是一种权益类债券，它的发行是以组合资产池 为支撑，代表着对具有相似的到期日、利率和特 点的资产组合的直接所有权
（2）资产支持债券
是发行人以贷款组合或过手结构债券为抵押而 发行的债券
（3）转付结构债券
是过手债券和资产支持债券的结合。它是根据 投资者的偏好，对证券化资产产生的现金流重新 安排而发行的债券
3.3.5风险资本比率约束机制
1）风险资本比率的定义
1988年的《巴塞尔资本协议》定义了针对 偿付能力的共同度量标准：风险资本比率（也 称为Cooke比率，即银行的监管资本占风险加 权资产的比例）要达到8%以上，该风险只涵 盖了信用风险
1999年《巴塞尔新资本协议》
风险分为三类：信用风险、市场风险、操作风险
3.2.4信用悖论及其解决
信用悖论问题（Paradox of Credit）：即由于对 客户信用状况的了解主要来源于长期的业务关系， 因此，银行常常倾向于将贷款投向并集中于有限的 老客户。这样，一方面，银行会在贷款管理上得益 于其对客户情况的了解和把握，即“比较优势”； 另一方面，又将其信用风险暴露过分集中于某一特 定客户群体，一旦发生违约，可能带来巨额损失。 管理：传统方法：在二级市场出售贷款头寸