《货币银行学》第三章__利息和利率

国家税收和债权中涉及的利息和利率。
利息和利率的计算方法
简单利息
利息根据借款的本金和利率来计算。
复利
利息会根据固定的时间间隔不断积累，本利和 重复计算。
利率的分类
1 名义利率
指合同规定的利率。
2 实际利率
考虑通货膨胀因素后的实际利率。
3 名义利率与实际利率的差异
通货膨胀率带来的利率偏差。
利率的影响因素
货币供应
货币供应量的增加会产生下降 的利率。
经济总量
经济总量的增加对利率有着积极的影响。
政府政策
政府的货币政策对利率有直接 影响。
利率的重要性
利率对金融市场和实体经济都有重要的影响，可影响储蓄、投资、消费和生产等方面。
利息和利率的应用案例
1
企业投资
2
企业抵押贷款或融资所涉及的利息和利
率。
3
个人贷款
个人通过借贷资金而支付的利息和利率。
国家财政政策
《货币银行学》第三章利 息和利率
在这一章节中，我们将深入探讨货币银行学中与利息和利率相关的重要概念 和计算方法。
货币银行学简介
货币银行学是研究货币和银行系统的学科，它涉及了货币的发行、监管和银 行的运作方式。
利息和利率的概念
利息是指借贷资金所产生的报酬，而利率是指利息与本金的比率。它们是金 融领域中常见的重要概念。

利率期限结构理论
理论必须能够解释的三个经验事实： • 不同期限的债券，其利率随时间变化一起波动； • 短期利率低，收益率曲线更倾向于向上倾斜；
IS线和LM线的交点表示货币市场和产品时 常同时达到均衡的利率和产出组合，由此决定的 利率为均衡利率，对应的产出为均衡产出。
理论特点：
1、与前三种理论比较，考虑到收入的因素；
2、克服了古典学派利率决定理论只考虑商品市 场均衡的缺陷，又克服了凯恩斯学派利率理论只 考虑货币市场均衡的缺陷，同时还克服了可贷资 金利率理论在兼顾两个市场时忽视两个市场各自 均衡的缺陷，因而该模型被认为是解释名义利率 决定过程的最成功的理论。
四、可贷资金理论
同时考虑了凯恩斯的货币因素和古典学派 的实质因素。该理论认为，利率是由可贷资金的 供给和需求的均衡点所决定的。
可贷资金的供给主要有两个来源：一是当 前的储蓄；二是实际货币供给量的变动。
可贷资金的需求主要也有两个方面：一是 当前的投资需求；二是货币贮藏的需求。
用公式表示： ＤL ＝Ｉ＋ΔＭD ＳL ＝Ｓ＋ΔＭS 当可贷资金供求双方相互作用达到平衡时，
3、若某人每年存入1万元，年利率为1％，10年后此人存 款余额为多少？
4、某企业期望6年后折旧基金余额为100万元，该企业从 今年开始，按3％的利率计息，每年应提折旧基金为多 少？
5、某客户有合格票据200万元到商业银行贴现，还差60天 到期，若按月息3‰扣除贴现利息，银行实付贴现额为 多少？
第二节 利率的决定
三、利率的应用——货币的时间价值
资金的时间价值，是指同样数额的资金在不同的时 间点上具有不同价值。资金的时间价值一般都是按照复 利方式计算的。
货币时间价值有两种表现形式： 其相对数是指扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的平 均资金利润率或平均报酬率； 其绝对数即时间价值额是资金在生产经营过程中带 来的真实增殖额，即一定数额的资金与利息率的乘积。

第三章 利息和利率
令人不可小觑的利率功能
362年前，白人移民用24美元的物品，从印第 安人手中买下了相当于现在曼哈顿的那块土 地，现在这块地皮值281亿美元，与本金差额 整整有11亿倍之巨。如果把这24美元存进银 行，以年息8%计算，今天的本息就是30万亿 美元，可以买下1067个曼哈顿；6%计算，现 值为347亿美元，可以买下1.23个曼哈顿
“出租土地能够收取地租，那么出租 货币也应该收取货币租金”
货币所有者得到的利息，至少 要等于用借到的货币所能买到的 土地所产生的地租。
• 三、收益的资本化 • （一）利息转化为收益的一般形态
–利息已经被人们看作是收益的一般形态 –利息之所以能够转化为收益的一般形态的原因 ：
• 原因一：在借贷关系中利息是资本所有权的果实, 这种观念被广而化之，取得了普遍存在的意义；
二者的关系：
名义利率=(1+实际利率)*(1+预期通货膨胀率)-1
实际利率≈名义利率-预期通货膨胀率
假设一年期存款的名义利率为3％，而CPI通 胀率为2％，则储户实际拿到的利息回报率只有1 ％。
由于中国经济处于高速增长阶段，很容易引 发较高的通胀，而名义利率的提升在多数时间都 慢于通胀率的增长，因此时常处于实际利率为负 的状态。
关于利息的来源，从古典经济学开始 有众多解释，其中影响较大的是庸俗 经济学到现代经济学的各种流派，包 括：“地租派生论”、“资本生产力 论”、“节欲论”和“灵活偏好论”。
关于利息的来源：地租派生论
认为利息是一种报酬，在古典经济学中是 颇有影响的一种理论，最先由配第提出， 后来在洛克的著作中也有涉及。
• 原因二：利息率则是一个事先极其确定的量，利 息率的大小，在其他因素不变的条件下，直接制 约企业主收入的多少；

三、可贷资金利率理论（1）
该理论的产生：1937 年凯恩斯的学生罗伯逊 在古典利率理论的基础上提出可贷资金利率理论， 因此是古典利率理论的延伸。 对凯恩斯利率理论的批评： 认为凯恩斯利率理论完全忽视储蓄、投资等 实际经济因素对利率的影响； 认为利率完全是一种货币现象的观点，与现 实经济现象不符。
三、可贷资金利率理论（2）
一、古典利率理论（4）
（二）均衡价格论（马歇尔） 基本观点：认为利息是资本需求与资本供给达到均 衡时的价格。 资本需求决定于资本的边际生产力； 资本的供给取决于抑制现在消费而对未来享受的 “等待”； 利息率由资本供求双方共同决定。
一、古典利率理论（5）
（三）古典学派关于利率与储蓄、投资间变动关系 的分析： 资本供给来源于储蓄，储蓄取决于“时间偏 好”、“节欲”、“等待”等因素。 当这些因素既定时，利率越高，储蓄的报酬 越多，储蓄增加，反之减少；储蓄是利率的增函 数。 当资本边际生产力一定时，利率越高，投资 越少，利率越低，投资越多；投资是利率的减函 数。
（一）利息 利息是资金所有者由于借出资金而取得的报酬， 它来自生产者使用该笔资金发挥营运职能而形成的 利润的一部分。 （二）利率 在借贷期内所形成的利息额与借贷资本金的比率 称为利息率，简称为利率。以公式表示： 利率=（利息/本金）×100%
二、利率的计算方法
（一）年利率、月利率、日利率 1、年利率：1% 如：年息 5 厘，指本金 100 元，每年利息 5 元。 2、月利率：0.1% 如：月息 5 厘，指本金 1000元，每月利息5 元。 3、日利率：0.01% 如：日息 5 厘，指本金 10 000元，每天利息 5元。 4、换算：月利率=年利率/12 日利率=月利率/30=年利率/365