跨国公司与国际贸易概述

第六章 跨国公司与国际贸易 第一节 跨国公司概述

跨国公司在全球经济中的重要地位：（来自2008年9月24日联合国贸易与发展会议《2008年世界投资报告》） 2007年外商直接投资流量达到18000亿美元，存量15万亿美元，跨国公司海外机构达到79万家，吸纳就业人数8200万，销售额31万亿美元。 一、跨国公司形成与发展 （一）跨国公司的含义与特征 1.含义。跨国公司的历史悠久，如果把英国的东印度公司看作跨国公司的先驱的话，那么从1600年起，它已有400多年的历史了。关于关于跨国公司的概念，最早是在1960年4月由里恩索尔在卡奈基工业学院创立10周年纪念会上第一次提出的。随后，在西方国家的报刊上经常出现多国公司、宇宙公司、国际公司等，直到1974年，由联合国经社理事会作出决定，统一使用“跨国公司”这一名称。 关于它的含义，各个国家分别从结构规范、营业实绩规范、行为规范等规范和尺度出发，给跨国公司下了多个定义，互不统一。1986年联合国《跨国公司行为守则》(United Nations Code of Conduct on Transnational Corporations)对跨国公司做了如下定义：“本守则中使用的跨国公司一词系指在两国或更多国家之间组成的公营、私营或混合所有制的企业实体，不论此等实体的法律形式和活动领域如何；该企业在一个决策体系下运营，通过一个或一个以上的决策中心使企业内部协调一致的政策和共同的战略得以实现；该企业中各个实体通过所有权或其他实体的活动施行有效的影响，特别是与别的实体分享知识、资源和责任。” 跨国公司是指发达国家的私营垄断企业，它们以本国为基地，通过对外直接投资，在世界各地设立分支机构和子公司，从事国际化生产和经营活动。 2.要素。 （1）包括设在两个或两个以上国家的实体，不管这些实体的法律形式和经营领域如何。 （2）在一个决策体系中进行经营，能通过一个或几个决策中心采取一致的对策和共同的战略。 （3）各构成实体通过股权或其它方式形成联系，使其中的一个或几个实体有可能对别的实体施加重大影响，特别是同其他实体分享知识、资源和分担责任。 （二）跨国公司的特征 跨国公司一般具有如下基本特征： 1.规模庞大，实力雄厚，从事国际化经营。如通用汽车、福特、富士宝洁等大型综合性跨国公司 2.重视研究与开发。 3.实行全球战略和集中经管 (跨国经营的主要方式是商品贸易、直接投资和技术转让)。 4.公司内部实现“一体化” 5.生产专业化和产品多样化并行 6.股权关系复杂 （三）跨国公司的形成与发展 1．跨国公司的起源与初期发展 跨国公司是垄断资本主义高度发展的产物。它的出现与资本输出密切相关。19世纪末20世纪初，资本主义进入垄断阶段，资本输出大大发展起来，这时才开始出现少数跨国公司。当时，发达资本主义国家的某些大型企业通过对外直接投资，在海外设立分支机构和子公司，开始跨国性经营。例如，美国的胜家缝纫机器公司、威斯汀豪斯电气公司、爱迪生电器公司、英国的帝国化学公司等都先后在国外活动。这些公司是现代跨国公司的先驱。在两次世界大战期间，跨国公司发展缓慢，但仍有一些公司进行海外直接投资。 2.第二次世界大战后跨国公司的发展 第二次世界大战后，跨国公司得到迅速发展。特别是20世纪50年代末60年代初，跨国公司成为对外直接投资的物质载体，获得空前发展。 （1） 对外直接投资规模迅速扩大。 1960-1970年对外直接投资增长了7倍；1982-1990年年均增长25.6%；1991-1995年年均16.6%；1996-2000年为35.1%；２000年全球外国直接投

资（ＦＤＩ）总额为13020亿美元；2001年，全球外国直接投资流入量比上年下跌51%，降到7350亿美元；2002年，全球外国直接投资（ＦＤＩ）总额为６５１０亿美元；2006年达到13060亿美元；2007年18000亿美元。 （2）跨国公司及海外机构的数目迅速增加，投资规模、销售规模不断扩大。 比如： 1968年-1969年跨国公司在海外的分支机构超过2.7万家，1978年8.2万家；1980年9.8万家；2001年底达到85万家；2007年79万家。 2000 2001 2002 2003 2004 海外分支机构销售额 156800 185170 176850 169630 186770

海外分支机构增加值 31670 34950 34370 35730 39110 海外分支机构资产 211020 249520 265430 321860 360080 海外分支机构出口 35720 26000 26130 30730 36900 海外分支机构雇员（千人） 45587 53581 53094 53196 57394

（3）投资来源国家结构发生了变化。 二战前，对外投资国家主要是英国，二战后，美国取代英国成为投资的主要国家，到1960年时美国的对外投资战世界对外直接投资总额的71.1%，英国占17.1%，其它资本主义国家比如德国、日本和意大利几乎完全停止；进入20世纪80年代，随着其它资本主义国家经济恢复和发展，美国对外直接投资所占的比重逐渐下降，1970年为62.9%，1980年降到38.1%；1990年为24.42%；2000年为21.59%。欧盟作为一个整体其对外直接投资的比重不断上升，到2000年上升为49.5%，但就单一国家而言，美国无论存量，还是流量仍然居第一位。 （4）直接投资的部门结构发生了变化。 这与产业结构的变化直接相关。二战前和二战后初期，跨国公司的对外直接投资主要投资到资源开发等部门，比如：铁路、采掘、石油等初级部门，20世纪60年代中期以来，主要投资于制造业等，特别是新兴的产业部门；20世纪80年代以来服务业的对外直接投资已占主要地位，大约在40%以上。 （5）对外直接投资的地区结构发生了显著的变化。 第一、发达国家因政局稳定、经济发展水平高、市场容量大而成为跨国公司的优先选择，比如美国就是世界上最大的跨国公司投资的东道国。 第二、中国成为许多跨国公司在发展中国家投资优先选择的对象。 例如：世界500强跨国公司中，约有470家已在华投资。2005年，500强跨国公司中在华投资的共有109家，投资企业总数达303个，实际投资金额为20.20亿美元，大型投资工程数46个，西门子在华大型投资工程数最多为4个。2005年在华投资10家企业以上的跨国公司有：三井物产公司（18家）；伊藤忠公司（17家）；丰田汽车公司（10家）；西门子公司（10家）。 2005年，500强跨国公司在华直接投资的资金来源结构，投资性公司投资最多，达4.71亿美元，占500强在华总投资额的24%，其次是日本3.48亿美元、德国2.62亿美元、美国2.09亿美元、香港2.06亿美元，分别占17%、13%、10%、10%（图7.1.1）。

图7.1.1 2005年500强跨国公司在华投资来源地分布

资料来源：商务部外资统计。 探究原因，跨国公司在发展中和地区的投资，基于以下原因：一是市场；二是廉价的生产投入；三是优越的地理位置、高素质的劳动力、完备的基础设施等。 （三）二战后跨国公司迅速发展的原因 1.科技革命和社会生产力的发展。 随着第三次科技革命兴起，社会生产力获得了迅速的发展，发达国家经济日益受到资源和市场的限制，为了保证资源的供应，大举向海外投资。比如日本，不仅资源贫乏，市场也非常狭小，对国外市场依赖加大，为此掀起了激磁日本对外投资的高潮。 2.国际市场竞争激烈。 国际市场被各种壁垒所限制，为了进入受限市场，跨国公司便借直接投资而进入受限市场，突破贸易壁垒。 3.发达国家政府的积极推进。 4.跨国银行的发展。 一方面是跨国银行通过投资或参股，本身成为跨国公司，另一方面是跨国银行用自己庞大的金融资产和遍及世界的信贷网络为跨国公司融资，使跨国公司突破资金限制快速发展。 5.各种类型的国家纷纷放宽对外资的限制 二、跨国公司经营战略与竞争方式 （一）利用对外直接投资垄断与争夺世界市场 跨国公司根据全球化战略安排企业的生产和经营，通过投资不仅可以占领东道国的市场，而且能充分利用东道国的不同的有利条价：比如资源、市场、劳动力等最大限度第降低成本，提高企业的竞争实力。 （二）实行限制性的商业做法，加强在国外市场的垄断和竞争。 限制性的贸易做法是跨国公司以书面或非书面的协议，或滥用其在世界市场的支配地位，限制对方的贸易自由和竞争措施。比如划分市场协议、 规定价格协议、规定成员国的产量或销量、集体行动等。 （三）扩大公司内部贸易 跨国公司在进行内部贸易时可以利用调拨价格，达到它控制市场、逃避纳税、逃避东道国的外汇管制、扶植幼小的子公司的目的，因此，跨国公司非常重视扩大内部贸易。 （四）价格竞争和非价格竞争相结合。 （五）股权参与与非股权参与相结合 1.股权参与。是指跨国公司在东道国新建企业或者收买当地原有企业的股份，使之成为跨国公司的子公司。它有三种形式：投资设厂、兼并当地原有企业和合营：跨国公司的国外子公司的所有权有四种类型： ①全部拥有：即独资企业（股权占有95%以上） ②多数拥有：（50%-94%） ③对等拥有：（双方各50%） ④少数拥有：（49%以下） 2.非股权参与。不是通过持有公司的股权，而是通过其他方式介入东道国企业。比如分包、经管合同、交钥匙安排、特许经营、技术许可等。 而跨国公司非常注重非股权参与的方式。 （六）跨国并购成为跨国公司对外直接投资的重要方式 并购（merger and acquisition M&A），通俗的理解就是受购和合并的简称， 其共同特征就是获得目标公司的控制权。 并购并不是一种新现象，以市场化程度最高的美国为例，从19世纪末到20世纪末出现过五次高峰。  第一次：19世纪和20世纪之交。其高峰期为1898-1903年，采用的形式横向兼并，其领域：铁路、冶金、石化、机械等  第二次：20世纪20年代，其形式是纵向兼并  第三次：20世纪50年代-60年代、采用的形式是跨行业、跨部门的混合并购  第四次：20世纪70年代中期-80年代。主要集中在商业、银行、保险、广播业、零售业和医疗业等服务行业等。  第五次：20世纪90年代，出现了若干航空母舰式的超大型的企业，跨国并购比重有了较大程度的提高。 在跨国公司的对外直接投资中相当比例的是跨国并购。其原因是： 1. 实现规模经济 2. 增强企业市场力量 3. 实现低价购买资产 4. 实现协同效应 包括：财务、经营、经管等方面的协同效应等 （七）通过战略联盟和战略性外包构建企业合作网络 1.战略联盟。 （1）含义：战略联盟（strategic alliances）：是指由两个或两个以上有共同战略利益和对等经营实力的企业（或特定事业和职能部门），为达到拥有市场、共同使用资源等战略目标，通过各种协议、契约而结成的优势互补或优势相长、风险共担、生产要素水平式双向或多向流动的一种松散的合作模式。 （2）战略联盟的战略优势： 一是联合的协同性 二是风险分担 三是资源共享 四是竞争与合作共存 （3）方式： 一是：股权式 二是：契约式 2.战略性外包。战略外包(BPO)是企业将一些重复性的非核心或核心业务流程外