私募基金业务操作说明

私募基金业务操作说明
根据《私募投资基金管理人内部控制指引》、《基金公司运营风险控制制度》及《内
部控制制度》的相关规定，特介绍本公司开展私募基金管理业务操作细节：

阶段 步骤 目的 操作事项

第一阶段： 投资项目的选择 项目的寻找 通过一定渠道，例如自有渠道（个人网络、市场分析、战略合作伙伴、股东），中介渠道（银行、券商、律师/会计事务所、其他专业机构），品牌渠道（公司网站、客服中心）等，寻找潜在的投资项目。 流程：? ①?渠道建立；?②?资料初步建立；?③目表；?④?整理项目资料；⑤?登记进入项目的筛选 对潜在的投资项目，进行初步筛选，过滤掉不值得投资的项目，将可能存在投资价值的项目进行研究、立项，以便深入调查。 筛选的标准主要有：投资规模、行业、发展阶段、产品、管理团队、投资区域等。 流程：? ①?缩写项目基本情况报告；?②?项目研③?编写项目初步筛选报告；?④?进一步立项登记。 尽职调查 对经过初步筛选保留下来的项目进行详细的调查，并深入了解，以确定项目是否具有投资价值。 调查对象：企业实地考察、会见管理团伴和前投资者、潜在客户和供应商、技家、银行/会计师/律师/券商、竞争对手
调查内容：企业过去的发展背景、历史
财务状况、经营状况、销售以及运营状
未来的发展前景和展望等多个方面。其
况、经营状况和发展愿景是最重要的调
查措施：组建一支高效的尽职调查团队
机构的专业技能、加强对尽职调查的重
?流程：?
①?组建项目团队；?②?制定尽职调查计
外部调查；?④?形成调查报告初稿；?
会反馈意见；?⑥?撰写尽职调查报告。

项目评估
采取一定的方法，对投资项目价值进行评估，以进一步确定目标企业是否值得投资，并为融资资金量的确定奠定基础。 流程：? ①?项目可行性报告的撰写；?
②?项目风险分析及评估；?
③?自身实力和融资能力评估；?
④?风险控制委员会评估；?
⑤?超出委员会权限的交由董事会评审。

投资决策 在对投资项目进行调查评估之后，综合各方面的因素，做出最终决策，选择拟投资的项目。 流程：? ①?召开投资决策委员会会议；②?会议
进行讨论、表决，并提出改进意见；③
项目报告再次表决，表决通过后，进入
金阶段。

第二阶段：
基金运作

发起设立基金 就具体的投资项目，确定最优的形式设立基金。 流程： ①选择基金的设立形式属于公司制、信合伙制中的哪一种。
?②视基金的形式，决定是否成立公司或
业，办理相关的工商注册手续；
③选择基金合伙人。

资金托管 保障资金安全。
流程：?
①?确定基金的资金托管银行，签订资金
②?在银行开立专门的基金资金账户，确
与基金管理人固有财产分别管理。

法律文本的起草与制定 将基金运作的全过程规范化、专
业化。

流程：?
①?确定所需要的具体的法律文本种类；
文本的要求，例如是否属于信息披露文
部门申报文件等；?③?起草法律文本；
制部审议后投入使用。

向主管部门申报审批 以满足发行基金，募集资金的行
政审批、备案条件。

流程：
①?了解申报审批的程序与资料；
②收集申报材料；
?③?向主管部门申报审批，持续跟踪审
时向公司反馈。

信息披露
基金产品发布的准备工作已经完成，可推进到融资阶段。 注意事项：? ①?发布基金产品介绍等宣传资料；?
②?根据主管部门的要求对基金的信息进
如招募说明书等。

第三阶段：
资金募集

确定预期融
资金额

融资是投资的前提，只有募集到足够的资金，继而才能通过有效的组织形式进行投资运作。 根据已选择的投资项目，估计需要投资

计算出需要筹集的资金额度。

编制融资计划说明书 做好正式开始融资前的充分准
备，确保融资按计划顺利进行。

详细可行的融资计划说明书，用以确定

成本、资本结构、融资工具、潜在投资
及与投资项目相关的基础性材料。

挖掘潜在投资者 通过各种社会网络关系和自身的融资经验，对投资者进行融资。 ①?寻找潜在的投资者；? ②?了解潜在投资者的资产状况、投资意关情况和要求的投资收益；? ③?与潜在投资者进行正面接触和沟通，
者了解拟投资的项目、预期收益以及基
业务水平、管理团队的素质、盈利能力
等方面的信息；?
④?持续跟踪潜在投资者，说服投资者投

与投资者签
订协议

说服投资者后，签订合同并完成打款手续，以书面形式确定投资者的投资合意。 ①?签订相关的投资协议，就协议条款对答疑、解释；?

②?引导投资者将一定承诺的投资资金
基金账户完成投资；?
③?按照约定进行投资，以回报投

第四阶段：
项目投资
投资条款的

设计与谈判

把握投资的风险，以书面合同的形式确认 风险承担与利益获取的方式。 注意事项：?

①?根据预先选定好的投资项目，与被投
磋商和谈判，设计相关投资条款，起草
协议等法律文本。?
②?合约条款一般包括：投资总额、投资
投资者享有的权利、企业预期的经营范
管理团队的稳定性、利润分配方案、退
以及可以加上对被投资企业的管理规定
等激励或监督企业运作的条款。

签约投资 将募集到的投资者的资金进行投资，为投资者获取投资利益。 注意事项：? ①?在谈判达成一致后，与被投资企业签成了投资任务；?②?在基金的后续管理
极履行基金管理人的职责，监督被投
作。?

第五阶段：
基金管理

提供增值服
务

成为一个积极的基金管理人，为投资人争取利益最大化，实现基金管理人的价值。 主要方式：? ①?完善公司内部治理机构，开发新产品被投资企业制定发展战略，并督促实施

身关系网帮助被投资企业开辟国内外市
牌知名度；④?帮助被投资企业规范管
被投资企业技术创新，改进生产工艺，
率；?⑥?帮助目标公司任用优秀的人才

制定激励机制 激励被投资企业管理团队妥善经
营企业。

主要方式：?

①?股权激励；②?业绩评价与薪酬业绩
加入对赌协议作为投资条件。?

实行监督和约束 保障自身利益以及投资人利益。 主要方式：? ①?委派具有胜任能力的代表参与被投事会，对重大事项进行表决；②?聘请优
员管理被投资企业；③?定期获取和审阅
报表和其他相关资料；?④?监督被投资
和内部控制情况；?⑤?发现不利情况时

第六阶段：
投资退出

选择退出方式 争取以最大利益化的方式退出投
资。

主要方式：?
①?通过被投资公司IPO卖出股权；?
②?将股权向第三方转让或者由被投资公
理层或员工回购；?
③?在经营不善的情况下清算撤资。

确定退出时机 以最佳时机退出，获取最大利益。 主要方式：? ①?根据当前的宏观经济环境，结合被投营状况和发展趋势，进行充分的思考和
理论上的最佳状况是，当企业价值被市
候是私募股权投资退出企业的最佳时机
请资深的专业投资机构或专家来协助进

设计退出过程 从投资项目的大局出发，妥善处理、安排退出过程中每一个细节
需要注意的事项，确保退出的效
率与安全。

主要方式：?
①?制定一份具体的退出进程计划书：包
中的各项事宜，例如各方当事人的相应
安排，有关工作人员的奖惩机制等；②
出过程会涉及到的法律、税收政策和商
物；③?聘请专业机构或专业人士来协助
实现。

退出准备 为顺利退出做好所有的准备工作。 注意事项：? ①?准备好评价一个投资项目价值的基
文件，比如相应市场环境的调研、法律
历史财务报告和业务前景预测等。②?在
下，潜在投标方还会对公司的生产状况
等情况进行实地考察，这都需要企业提
启动退出程序 确定最终退出交易的条件。 注意事项：?
准备工作完成后，与投标方进行交易商
确定成交价格和交易方案等，其中最重
信息的保密性。?
监控退出过

程
交易结算 结束投资。 注意事项：?
①?交易结算才意味着投资正式退出目标
退出还没有完全结束；②?管理人对整个
行评估审查，追究有关责任人的过错，
程中表现突出的人员；③?对本次退出过
和不足进行深入的总结分析，以为未来
经验。

事后评估审
查