金融危机对新巴塞尔协议流动性风险管理的影响

经济与工商管理学院 金融系 刘修远

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商业银行学期末论文

金融危机对新巴塞尔协议流动性风险管理的影响

银行业系统性风险及其防范综述

经济与工商管理学院

金融系

刘修远

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经济与工商管理学院 金融系 刘修远

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金融危机对新巴塞尔协议流动性风险管理的影响

一 流动性风险在金融危机下的背景

流动性风险是指商业银行因没有足够的现金来清偿债务，保证客户提取存款和满足贷款需求，从而给商业银行的盈利带来损失，给生存带来威胁的可能性。流动性风险是商业银行经营过程中主要的风险之一。2007年4月4日，美国抵押贷款巨头新世纪金融公司破产，标志着次贷危机正式爆发。次贷危机爆发后，在很短的时间内，世界大部分金融市场都出现了流动性短缺的局面。为了增强流动性，不少央行向全球金融市场注入了巨额资金。但是，有一些政府的注金行动并未取得理想效果，给金融市场造成了巨大的损失，由此也引发了人们在次贷危机背景下对流动性风险管理的思考。2007年9月15日开始, 受次贷危机影响, 诺森洛克银行发生了英国现代金融史上罕见的挤提事件。出于对银行倒闭的担优, 许多存款人要求提出存款。面对多数存款人的提款要求, 诺森洛克银行陷入流动性短缺困境, 在筹借资金困难的情况下, 其被迫请求英格兰银行提供流动性支持。因为诺森洛克银行具备偿付能力, 并愿意提供全额担保、按高利率支付利息, 英格兰银行启动了紧急贷款机制对其进行救助, 平息了这场挤提风潮。尽管该事件以诺森洛克银行被临时国有化而告终，但其中暴露出的流动性问题仍值得我们关注。1988年公布的巴塞尔协议被金融理论界与广大国际银行业风险管理奉为“神圣条约”，其运用的广泛程度及准则化程度都受到了普遍认可。随着之后全世界金融发达程度与成熟程度的不断提高，金融风险领域各种类型的金融风险不断的“升级换代”，该协议的一些局限性与不适行逐渐显现出来。 2004年6月26日，委员会发布了《同一资本计量和资本标准的国际协议：修订框架》即新巴塞尔资本协议（Basel Ⅱ），其中将商业银行面临的风险分为信用风险、市场风险和操作风险。可谓首次将操作风险（OperationRisk）纳入风险资本的计算衡量与监管框架中，要求商业银行披露更为详细的有关操作风险的信息，并采取适时的措施应对日益增进的操作风险，从而把操作风险的管理与控制提高一个新的高度。至此开始，操作风险与市场风险（Market Risk）、经济与工商管理学院 金融系 刘修远

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信用风险（Credit Risk）并列成为商业银行的三大风险。

二 国际金融危机与新巴塞尔协议的修改

1 巴塞尔流动性风险监管原则框架变革的历史回顾

回顾巴塞尔委员会的工作, 流动性风险监管一直是其关注的重点问题之一。早在1992年, 该委员会就曾发布过一个名为《流动性计量和管理的框架》的文件,对银行业面临的流动性风险问题进行了探讨。2000年, 委员会又发布了银行机构流动性管理的稳健做法》, 对上述文件进行了更新。但是, 由于当时国际金融市场并未出现普遍性流动性危机, 该文件主要是侧重于对银行日常经营活动中的流动性问题进行规定, 并未对危机条件下的流动性监管问题进行充分考虑。次贷危机爆发后, 国际银行业陷人了流动性短缺的困境,

严峻的现实促使委员会重新审视现有流动性风险监管框架。2008年2月, 委员会发布了《流动性风险管理和监管面临的挑战》文件, 该文件从六个方面分析了国际金融市场的变化对国际银行业流动性监管问题提出的挑战。2008年4月16日, 委员会在《关于提高银行体系危机应对能力的若干建议》中又一次强调了加强流动性风险管理的重要性。委员会指出, 商业银行需要强有力的流动性支持, 以便在市场长期低迷、流动性极度短缺的情况下能够独善其身。2008年7月, 委员会就流动性风险管理和监管的全球性最佳惯例向各有关方面征求意见, 以便为其着手针对跨国银行的流动性管理问题制定全球统一的监管规则莫定基础。2008年9月, 为了及时总结此次危机中得到的教训, 委员会颁布了《稳健的流动性风险管理和监管原则》。该文件对其《银行机构流动性管理的稳健做法》进行了必要的检讨, 在许多关键领域对既有的流动性风险管理框架作了重大扩展, 从管理和监督流动性风险的基本原则、流动性风险管理的管理方法、流动性风险的侧量和管理、公开披礴、监管机构的作用五个方面系统提出了关于银行业流动性风险管理和监督的项原则, 为国际银行业流动性风险管理构建了一套完整的原则框架, 并为各国政府应对全球银行流动性危机提供了技术指导。因此我们可以清楚地看到, 流动性监管在经济与工商管理学院 金融系 刘修远

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未来国际银行业监管中将具有十分重要的地位。下面, 我们以巴塞尔委员会2008年《稳健的流动性风险管理和监管原则》为基础,看一下金融危机对新巴塞尔协议流动性风险管理的影响。

2 《稳健的流动性风险管理和监管原则》中的新巴塞尔协议发展趋势

① 流动性风险监督的基本原则

《稳健的流动性风险管理和监管原则》中最为基本的原则是关于流动性风险监督的基本原则, 该原则是指银行有进行有效的流动性风险管理的责任。依其要求, 这一原则包括两个方面的内容。一方面, 银行应当建立健全的流动性风险管理体系, 以便确保银行保持充足的流动性, 还应持有充足的无抵押负担的缓冲资金以及高质量的流动性资产, 用以应对类似这次金融危机的冲击, 这其中包括有担保或无担保的资金来源的损失或恶化所引发的紧急事件。另一方面, 银行监管机构应对银行流动性风险的管理框架的健全程度进行评估, 同时应对银行的流动性状况加以评估, 如果发现银行的流动性管理框架存在缺陷, 则应立即采取行动, 以便保护存款人的利益,

防止金融体系受到的潜在损失。从巴塞尔委员会对流动性风险监管的基本原则的表述可以看出, 要实现有效的流动性风险监管, 既需要银行内部建立并有效实行一套健全的流动性管理制度, 也需要监管机构从外部进行积极的监督。

② 管理流动性风险的结构

《稳健的流动性风险管理和监管原则》从三个层面对银行加强流动性风险管理提出了原则要求。银行应当加强流动性风险管理。首先, 在经营战略

上, 银行应当能够清晰地表述其本身具备与其经营战略及与其在金融系统中的位置相适应的流动性风险承受能力。其次, 在内部治理结构上, 银行高级管理层应当建立与银行风险承受能力相适应的流动性风险管理的战略、政策及实践, 以确保银行保持充足的流动性, 还应当持续地对银行流动性风险的信息进行评估, 并定期向银行董事会进行报告。银行董事会应当做到至少每年一次对流动性风险管理的战略、政策、实践进行评估和审批, 以确保银行高级管理层对流动性风险进行有效管理。最后, 在业务风险管理上, 银行应当对内部定价中的流动性成本收益和风险、业绩测定以及对所有重要业务活经济与工商管理学院 金融系 刘修远

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动无论是表内业务还是表外业务的新业务批准程序等问题实行统一并表管理, 从而使银行的个别业务类型承受的风险程度与银行整体经营活动的流动性风险暴露程度相适应。

③ 对于公开披露与监管者作用的要求

银行信息的公开披露也是流动性管理的一项原则, 它要求银行定期进行信息公开披露, 从而使市场参与者能够对银行流动性风险管理框架的稳健性及流动性资产头寸状况进行合理的判断。实际上, 信息披露是年新资本协议》的重要内容之一。《新资本协议》的第三支柱“市场约束”为巴塞尔委员会实现信息披露目标提供了必要的手段, 因为该协议规定, 加强信息披露是商业银行运用高级方法计算其资本标准的前提条件。市场约束是通过要求银行披露信息, 来提高市场对银行的约束力的。市场约束具有迫使银行有效而合理地分配资金和控制风险的作用, 市场约束可以促使银行保持充足的资本水平同时, 富有成效的市场约束机制。并且，监管者对银行流动性风险管理方法和银行流动性状况的监管, 是银行流动性管理制度有效运行的必要保障。鉴于银行在整个金融体系中的地位, 监管者应当定期对银行的总体流动性风险管理框架和流动性资产头寸状况进行综合评估, 以便确定银行是否具备充足的资产流动性。监管者应当加强对银行内部报告、审慎报告、市场信息等方面的合并监测, 作为其对银行流动性风险管理框架及流动性头寸定期评估的补充。一旦发现银行流动性风险管理过程中存在缺陷或流动资产头寸不足的情况, 监管者应当积极地进行干预, 要求银行采取有效、及时的补救措施。银行监管机构还应当与其他境内和境外的监管机构和政府有关部门如中央银行进行交流, 以便促进有关流动性风险监督管理方面的有效合作。

附 参考文献

1 顾 弦，钟 伟，《次贷危机背景下新巴塞尔协议的发展趋势及其对我国的启示》，南方金融

2 Basel Committee on banking supervision, 《Principles for

sound liquidity risk management supervision》,September 2008.

3 韩龙《国际金融危机与新巴塞尔协议修改_动向与行动》，法治研究 经济与工商管理学院 金融系 刘修远

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银行业系统性风险及其防范综述

系统性风险，即指由多种综合因素复合而成的市场风险，其中包括利率风险（interest risk）,经济条件风险（economic condition risk），政策风险（policy

risk）,购买力(通货膨胀)风险（Inflation risk），汇率风险（Exchange risk）等等。综合来看，系统性风险造成的后果带有普遍性，通常影响的都是整个市场，即处于整个经济系统之下的情况。正是由于系统性风险带来的是整体的不确定性而非个体差异间的不确定性，因此系统性风险不可通过单一市场下的证券多元化投资来实现。正是由于系统性风险的这种不可通过分散投资来进行抵消的性质，系统性风险也被称之为不可分散风险。银行业系统性风险会导致严重的银行问题，进一步会可能会导致更加严重的国民经济问题。经查，对于系统性风险比较经典的定义有如下三点：

1 银行系统性风险是使得其他不相干的经济体遭受经济损失的某种外部性, 这种外部性表现为传染性与风险溢出性。

2 系统性风险是一个事件在一连串机构和市场构成的系统中引起一系列连续损失的可能性, 银行系统性风险是指由于银行系统的一个参与者的不能履约, 从而引起其他参与者违约, 进而引发的链式反应而导致的广泛的金融困难的可能性。

3 银行系统性风险是银行系统性危机发生的可能性, 而银行系统性危机是指对金融市场的严重破坏损坏了市场的基本功能, 从而使经济遭受巨大破坏的危机。

一、银行系统性风险形成的原因

1 银行体系内在的脆弱性

人们的储蓄与投资伴随着经济周期的影响，因此，银行的系统性风险具有与经济周期有关的“内生性”。在经济低谷和恢复期，人们的投资与融资更加理性和谨慎。在经济发展和繁荣期，市场上对经济前景的过度乐观和过高的利润预期会增加人们的投资与融资不足，而自有资金的不足会使投资者的资金来源于商业银行。随着投资需求增加，利率逐渐上升，而利率的上升会使债券的价格下降，使部分金融债券投资者的财务恶化，资产价值下降，