2014年广东省融资租赁行业发展回顾与2015年展望

2014年广东省融资租赁行业发展回顾与2015年展望中经未来产业研究中心融资租赁是指出租人根据承租人对租赁物件的特定要求和对供货人的选择，出资向供货人购买租赁物件，并租给承租人使用，承租人则分期向出租人支付租金，在租赁期内租赁物件的所有权属于出租人所有，承租人拥有租赁物件的使用权。

在经历初创、迅猛发展、清理整顿后，中国融资租赁业逐渐走向健康发展的轨道。

图表1：国内外关于融资租赁的定义来源定义国内《会计准则-租赁》指实质上转移了与资产所有权有关的全部风险与报酬的租赁，其所有权最终可能转移，也可能不转移。

满足以下任意一项或多项标准的应当认定为融资租赁：（1）在租赁期届满时，租赁资产的所有权转移给承租人；（2）承租人有购买租赁资产的选择权，所订立的购买价款预计将远低于行使选择权时租赁资产的公允价值，因而在租赁开始日就可以合理确定承租人将会行使这种选择权；（3）租赁期占租赁资产尚可使用年限的大部分。

但是，如果租赁资产在开始租赁前已使用年限超过该资产全新时可使用年限的大部分，该项标准不适用；（4）就承租人而言，租赁开始日最低租赁付款额的现值几乎相当于租赁开始日租赁资产原账面价值；就出租人而言，租赁开始日最低租赁收款额的现值几乎相当于租赁开始日租赁资产原账面价值。

但是如果租赁资产在开始租赁前已使用年限超过该资产全新时可使用年限的大部分，该项标准不适用；（5）租赁资产性质特殊，如果不做较大修整，只有承租人才能使用。

国际会计标准委员会指出租人实质上将属于资产所有权的一切风险和报酬转移给承租人的一种租赁，名义所有权最终可以转移也可以不转移。

该定义强调了经济实质上将资产所有权转移给承租企业。

资料来源：中经未来产业研究中心整理图表2：租赁与融资租赁的对比表权利与义务租赁融资租赁物件所有权出租人出租人物件的购买选择权出租人承租人租金的含义使用物件的对价使用资金的对价维修责任出租人承租人瑕疵责任出租人出租人不承担租期结束后的物件归属归还出租人几乎是“留购”资料来源：中经未来产业研究中心整理（一）广东省固定资产投资规模分析2014年，广东全年固定资产投资25928.09亿元，比上年增长15.9%。

分投资主体看，国有经济投资5816.52亿元，增长10.8%；民间投资15065.02亿元，增长20.3%；港澳台、外商经济投资3145.21亿元，增长8.1%。

图表3：2009-2014年广东省固定资产投资总额及增长（单位：亿元，%）500010000150002000025000300002009年2010年2011年2012年2013年2014年510152025广东省固定资产投资完成额（亿元）同比增长（%）资料来源：统计局 中经未来产业研究中心整理分地区看，珠三角地区投资17542.28亿元，增长14.6%；东翼投资2910.51亿元，增长32.3%；西翼投资2533.33亿元，增长30.0%；山区投资2941.98亿元，增长26.7%。

分三次产业看，第一产业投资340.12亿元，下降1.2%；第二产业投资8452.08亿元，增长16.8%，其中，工业投资8400.04亿元，增长17.3%；第三产业投资17135.89亿元，增长15.9%。

（二）广东省融资租赁行业配套政策1、广东2012年6月，《广东省建设珠江三角洲金融改革创新综合试验区总体方案》正式获批。

《方案》指出要在珠三角地区建设“城市金融改革创新综合试验区”，此区将重点建设多层次资本市场体系和现代金融服务体系，深化粤港澳合作。

在珠三角金改方案框架下，广州南沙新区、深圳前海和珠海横琴的“金三角”共同构成广东金融改革支点。

2015年2月，广东两会指出，2015年广东将加快国资重组，推动国有资产资本化、证券化；将安排省重点项目投资4500亿元，重点投向交通能源、水利、生态环保、民生保障等领域；将大力发展智能制造装备、海洋工程装备、轨道交通等先进制造业，重点抓好珠江西岸先进装备制造产业带建设。

2015年将完善直接融资体系，加快发展区域股权交易中心、金融资产交易中心，支持设立和发展民营银行、金融租赁公司、消费金融公司等新型金融机构。

规范发展互联网金融。

2、东莞2013年4月10日，东莞市出台了《东莞市加快融资租赁业发展实施意见》。

《实施意见》鼓励融资租赁机构加大对重点项目的支持，支持融资租赁机构在全市范围内选择项目有前景、产品有市场、经济效益好的中小企业作为服务对象；并对印花税、售后回租业务税收、加速折旧、计提贷款损失准备金等提出了有关税收政策支持措施。

2014年11月25日，广东东莞市政府召开常务会议通过《关于大力推广融资租赁促进技术改造的工作方案》，提出用3年时间，推动先进制造业和优势传统产业开展新一轮技术改造。

根据此《方案》，东莞将通过财政资金的引导，鼓励融资租赁企业支持东莞市企业技术进步和产业转型升级。

用3年时间，推动全市先进制造业和优势传统产业开展新一轮技术改造。

3、深圳2014年1月，深圳市《关于推进前海湾保税港区开展融资租赁业务的试点意见》印发，指出深圳市政府将从市场准入、海关政策和跨境融资等3方面支持前海。

《试点意见》提出了对前海融资租赁公司或租赁项目子公司的多项支持措施，包括支持和协助其向国家有关部门申请，通过债权、股权等方式引入跨境外币基金，支持其从香港金融机构融资，引入跨境人民币资金；从境外购买并租赁给国内航空公司使用的空载总量25吨以上的客货运飞机，其承租人可以航空公司报关、租赁公司报备的方式享受国家相关优惠税率。

未来，深圳将出台首个在市政府层面的扶持融资租赁产业的专项政策，将更注重解决行业突出问题、加强行业规范性建设，解决实际问题，特别对国内外大型金融（融资）租赁企业进驻，具有极强的吸附性。

4、广州2014年9月，广州市出台《关于加快推进融资租赁业的实施意见》及其配套政策，《意见》显示，未来将依托广州融资租赁产业联盟，推动广州市制造业和服务业龙头企业，融资租赁企业和相关行业组织做大做强，同时提高广州市重大基础设施建设、先进制造业、现代服务业等三大领域融资租赁渗透率，构建完善的融资租赁法律保障体系，稳步推动广州市融资租赁业集聚发展，助推产业转型升级。

《意见》指出，自2014年起，每年在广州市战略性主导产业发展资金中安排9000万元作为市扶持融资租赁产业奖励资金，试行3年，各集聚区所在区（县级市）政府可根据实际情况，加大资金扶持力度。

市奖励资金主要用于融资租赁企业落户增资、效益贡献、项目补贴和平台建设等奖励；其中落户增资奖和效益贡献奖可由企业自主奖励给经营决策人员及其他相关人员。

2014年12月15日，广州市金融办正式对外公布中国人民银行等10部委《关于支持广州南沙新区深化粤港澳台金融合作和探索金融改革创新的意见》（银发【2014】337号）（简称“南沙金融15条”）。

根据国务院2012年批准的《珠三角金融改革创新综合试验区总体方案》，广东将前海、横琴、南沙打造成引领全国金融改革创新与开放的重要引擎。

“南沙金融15条”明确提出了南沙新区金融改革创新发展的定位，即支持南沙新区充分发挥政策、区位和产业优势，积极发展科技金融和航运金融等特色金融业，推动粤港澳台金融服务合作，完善金融综合服务体系，探索开展人民币资本项目可兑换先行试验。

5、珠海2014年7月，珠海市人民政府出台《关于促进科技金融发展的实施意见》，提出支持设立科技融资租赁机构，为珠海市科技型企业提供融资租赁服务。

鼓励科技融资租赁机构开展业务创新、不动产租赁业务、跨境租赁业务，支持科技融资租赁机构在珠海产权交易中心、广东金融资产交易中心等交易市场上公开进行租赁资产交易。

2014年8月，珠海横琴新区管委会办公室下发《横琴新区促进融资租赁业发展试行办法》。

《办法》在现行法律法规框架下，借鉴上海自贸区、天津滨海和深圳前海的做法，支持融资租赁机构在横琴新区设立租赁项目子公司并开展融资租赁业务。

允许外商投资租赁公司、内资融资租赁公司设立租赁项目子公司按一般公司设立流程在区工商局办理登记注册手续，不设最低注册资本金限制，从而解决了租赁项目子公司的设立及业务开展的难题。

同时根据珠海及横琴特色，《办法》也拓宽了融资租赁机构业务范围，其中包括鼓励在境外设立项目子公司，开展跨境租赁业务；鼓励开展国产飞机租赁业务；鼓励开展不动产租赁业务。

（三）广东省融资租赁市场规模分析截止2014年底，在广东省注册的融资租赁企业约为289家（部分外商融资租赁企业未纳入其中），总注册资本超过400亿元。

其中：内资融资租赁试点企业4家，外商投资融资租赁企业283家，金融租赁企业2家。

广东省融资租赁业务较为突出的地区为深圳、广州、珠海、东莞、佛山等地。

业务规模巨大。

广州市近年融资租赁产业发展迅猛，企业由2012年底的38家增加到2014年的53家，增长39.4%。

行业注册资金91.1亿元人民币，比上年增长20.1%。

全市业务总量近300亿元，较上年增长50%。

（四）广东省融资租赁企业竞争格局截止2014年底，广东省金融租赁企业仅有2家，为国银金融租赁有限公司和珠江金融租赁有限公司。

其中，国银金融租赁有限公司注册资本80亿元，为广东省融资租赁行业中的龙头企业，注册地为深圳。

图表4：广东省金融租赁企业（以注册时间为序）（单位：亿元）企业名录注册时间注册地注册资金国银金融租赁有限公司1984 深圳80珠江金融租赁有限公司2014 广州10注：统计企业为截至2014年12月31日登记在册并运营中的企业。

资料来源：中经未来产业研究中心整理截止2014年底，广东省有内资租赁企业共有4家，其中2014年新设立两家，注册地均为深圳。

四家内资租赁企业分别为：广州广汽租赁有限公司、珠海恒源设备租赁有限公司、经开租赁有限公司和华宝千祺租赁（深圳）有限公司。

图表5：广东省内资租赁企业（以获批时间为序）（单位：亿元）企业名录注册时间注册地注册资金广州广汽租赁有限公司2013 广州 1.7珠海恒源设备租赁有限公司2013 珠海 4.38经开租赁有限公司2014 深圳 2.0华宝千祺租赁（深圳）有限公司2014 深圳 3.0注：统计企业为截至2014年12月31日登记在册并运营中的企业。

资料来源：中经未来产业研究中心整理截止2014年底，广东省外资合资租赁企业共有283家（统计范围内），多数为2014年新设立企业。

其中，成立于2012年的广东越秀融资租赁有限公司以注册资本42000万美元，名列广东省外资合资融资租赁企业首位，注册地为广州。

以下为注册资金在2亿美元及以上的外资合资租赁企业。

图表6：广东省外资合资租赁企业（以注册资金为序）（单位：万美元）企业名录注册时间注册地注册资金广东越秀融资租赁有限公司2012 广州42000量通租赁有限公司2006 广州28571广东盛通融资租赁有限公司2011 广州28571广东中金大同融资租赁有限公司2013 广州28571广东中金高盛融资租赁有限公司2013 广州28571广东中金摩根融资租赁有限公司2013 广州28571广东中金美林融资租赁有限公司2013 广州28571平安国际融资租赁（深圳）有限公司2014 深圳28571广东中野融资租赁有限公司2014 广州23810深港国际石油融资租赁（深圳）有限公司2013 深圳23600中宏国际融资租赁有限公司2013 深圳20000注：统计企业为截至2014年12月31日登记在册并运营中的企业。