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财务管理计算题-

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1. 企业进行一项投资预计前 5年无现金流入，后 8年每年年初的现金流入为 200 万元，假设年利率为 10%， 求该项投 资的现金

流入的现值。

2. 【正确答案】 本题是一个递延年金求现值的问题，作题的过程中首先要注意期初问题的期末化，根据题目中给出的 条件“后 8 年每年年初的现金流入为 200 万元”可以知道第一次现金流入发生在第六年初， 即第 5年年末，共发生 8 次（n = 8）,所以本题的递延期 m= 5 - 1 = 4。根据递延年金现值的计算方法可以分别采用一下三种方法进行计算：

3. 方法一：递延年金的现值=AX[ （ P/A ,i , m+r） - （P/A ,i ,m）]=200 X[（ P/A, 10% 12） - （ P/A, 10% 4） ]=200 X [6.8137 -3.1699] =728.76（万元）。

4. 方法二： 递延年金的现值= AX （ P/A，i ，n） X （ P/F，i ，m） = AX（P/A，10%，8）X（P/F，10%，4）

=200X5.3349X0.6830 =728.75（万元）。

5. 方法三：递延年金的现值= AX （ F/A，i ，n） X （ P/F，i ，m＋n ） =AX （ F/A，1 0%，8 ） X （ P/F，1 0%，1 2）

= 200X 1 1 .436 X 0.31 86 = 728.7 （万元）。

6. 注意：各种方法的计算结果存在误差是由于系数值的四舍五入引起的，不会影响考试得分。

2.甲公司拟向乙公司处置一处房产，甲公司提出两种付款方案： 方案一：从现在起，每年年初支付 10 万元，连续支付 25 次，共

250 万； 方案二：从第 5年开始，每年年末支付 30万元，连续支付 10次，共 300万元。 假设乙公司的资金成本率（即最低报酬

率）为 8%，你认为乙公司应选择哪种付款方案？ 【正确答案】 比较两种付款方案支付款项的现值，乙公司（付款方）应选择现值较小的一种方案。 方案一：即付年金现值的求解 P=10X[（P/A，8%，24） +1]=10X（10.5288+1） =115.29 （万元） 或 P =10X（ P/A，8%，25） X（ 1+8%） =115.29（万元）

方案二：递延年金现值的求解，递延期 m = 5- 1 = 4，等额收付次数 n=10 P =30 X（ P/A , 8%, 10） X（ P/F, 8%, 4） =30X6.7101 X.7350 = 147.96 （万元）

或 P=30X[ （ P/A , 8%, 14）-（ P/A , 8% , 4） ]=30 X （8.2442 - 3.3121）= 147.96 （万元） 或 P=30X （F/A , 8% , 10） X （P/F , 8% , 14）= 30X14.4870 03405= 147.98 （万元） 由于方案一的现值小于方案二的现值 所以乙公司应选择方案

一。

3. 某公司拟进行一项投资。 目前有甲、 乙两种方案可

供选择。如果投资于甲方案其原始投资额会比乙方案高 40000 元，但 每年可获得的收益比乙方案多 8000 元。假设该公司要求的最低报酬率为 8%，则甲方案应持续多少年，该公司投资于甲 方案才会合算？ 【正确答案】 计算 8000 元的现值，至少应使之等于 50000 元才是合算的，所以有： 40000 = 8000 x( P/A, 8%, n) 即：(P/A, 8% , n)= 5 查年金现值系数表可知： (P/A , 8%, 6)= 4.6229 (P/A , 8%, 7)= 5.2064 由内插法可知： [7-n]/[7-6]=[5.2064-5]/[5.2064-4.6229] n = 6.6 所以甲方案至少应持续 6.6年，该公司选择甲方案才是合算的。

4. 某人采用分期付款方式购买一套房子，贷款共计为 50 万元，在 20 年内等额偿还，年利率为 6%，按复利计息，计算每

年应偿还的金额为多少？ (P/A,6%,20) = 11.4699 【正确答案】 本题是一个已知年金现值求年金的问题，也就是资本回收额的问题，其中 P= 500000, i=6% , n = 20 ,所 以： P=Ax ( P/A i n) 即： 500000=Ax (P/A,6%,20) A=500000^P/A,6%,20) =43592.36 (元) 所以 每年应偿还的金额为 43592.36元。

5. 李先生打算在每年年初存入一笔相等的资金以备第三年末使用 假定存款年利率为 3％ 单利计息 李先生第三年末需

用的资金总额为 31800元 则每年初需存入的资金额是多少？ 【正确答案】 设每年年初存入的资金的数额为 A 元 则： 第一次存入的资金在第三年末的终值为： AX (1 + 3%X3)= 1.09A 第二次存入的资金在第三年末的终值为： AX (1 + 3%X2)= 1.06A 第三次存入的资金在第三年末的终值为： AX (1 + 3%)= 1.03A 所以,第三年末的资金总额= 1.09A + 1.06A + 1.03A = 3.18A 即：3.18A=31800 ,所以：A = 10000 (元) 【答案解析】 注意：因为是单利计息 所以 该题不是已知终值求年金的问题 不能按照先付年金终值公式计算。 某方案固定资产投资 12000 元 设备寿命五年 直线法折旧 五年末残值 2000 元。另需垫支营运资金 3000 元。年收入 8000 元 付现成本第一年 3000 元 以后逐年递增 400 元。所得税率 40% 资金成本 10%。计算该方案现金流量。 初始投资： 1. 购买资产： -12000

2. 垫支营运资金： -3000 则初始投资 = -12000-3000 =-15000 第一年：年折旧：( 12000-2000 ) /5=2000 折旧额抵税 2000*40%=800 税后年收入： 8000* ( 1-40% ) =4800 税后付现成本： 3000* ( 1-40% ) =1800 第一年经营现金流量 =税后营业收入 -税后付现成本 +折旧抵税

= 4800-1800+800=3800 第二年经营现金流量 =4800- ( 3000+400 ) *60%+800=3560 第三年经营现金流量=4800- (3400+400 ) *60%+800=3320

第四年经营现金流量=4800- ( 3800+400 ) *60%+800=3080 第五年 经营现金流量=4800- (4200+400 ) *60%+800=2840 残值收入=2000 收回垫支营运资金=3000 第五年现金流量=2840+2000+3000=7840 计算净现金流量现值： =-15000+3800* ( P/F，10%，1)+3560* ( P/F，10%，2)+3320* (P/F , 10%，3)+3080* ( P/F，10%，4)+7840* (P/F，10%，5)

=-15000+3454.55+2942.15+2494.37+2103.68+4868.02 =862.77 净现值大于零，值得投资。 计算题 1.某投资项目各年的净现金流量如下表(单位：万元)

年份 0 1 | 2 3 4 5 6

净现金流量 -250 50 | 70 70 70 70 90 试用财务内部收益率判断该项目在财务上是否可行(基准收益率为 12% 答案： 取i仁15%，i2=18%，分别计算其财务净现值，可得

FNPV (15%) = -250 + / FA5%,1) + /£1

=6.18C 万元〕

FNPV08%)= -250+ 5Q(P 1 F,18%」)* 70(P J耳 1 / FJ^,1)

+ 90(F/F,18%?6) =-14.70(万元)

再用内插法计算财务内部收益率 FIRR: FIRR = 15% + ——x (18% - 1jy 15.89% -14.7D- 6.18

由于FIRR大于基准收益率，故该项目在财务上可行。 四、计算题 2、？某公司平价发行一批债券，总面额为 100万元，该债券利率为10%，筹集费用率为 5%,该公司适用的所得

税率为33%，要求：计算该批债券的成本。 10%* (1-33%) /(1-5%)=15.72% 4、某公司普通股的现行市价每股为 30元，第一年支付的股利崐为每股 2元预计每年股利增长率为

10%。要求：计算普通股成本。

2/30+10%=16.67%

5、 某公司长期投资账面价值 100万元，其中债券30万元，优先股10万元普通股40万元，？留用利润20万元, 各种资本的

成本分别为 5%、8%、12%、10%。要求：计算该公司的加权平均成本。 5%*30%+8%*10%+12%*40%+10%*20%=16.3% 6、 某公司年销售额280万元，息税前利润80万元，固定成本为32万元，变动成本率为60%,全部资本200万元, 负债比率为

45%，负债利率12%，分别计算该企业的营业杠杆系数、财务杠杆系数和复合杠杆系数。

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商业银行财务管理计算题

商业银行财务管理计算题


银行资产 市场价值 利率
持续期 股本和负债
市场价值
利率
持续期
工商贷款 100
12
0.6
大额可转让存单 100
6
1.94
消费贷款 50
15
1.2
其他定期存款
125
不动产贷款 40
13
2.25 其他债务工具
50
中短期贷款 20
6
1.5
股本
25
长期债券 90
10
7.49
总计
300
总计
300
DA=3.05 DL=2.67 DGAP=DA-VDL=3.05-（275/300) ×2.67=0.6
拨备覆盖率=贷款减值准备的余额/不良贷款余额×100% （三）贷款拨备率
贷款拨备率=贷款减值准备的余额/客户贷款及垫款总额×100% （四）信贷成本
信贷成本＝贷款减值损失÷客户贷款平均余额×100% 客户贷款平均余额＝（期初客户贷款总额＋期末客户贷款总额）÷2 三、资本充足率指标 （一）核心一级资本充足率
核心一级资本
一级资本
总资本
最低资本要求
5
6
8
储备资本要求
2.5（核心一级满足）
逆周期资本要求
0-2.5（核心一级满足）
合计（最高）
10
11
13
系统重要性银行附加资本要求
1（暂定，核心一级满足）
合计（最高）
11
案例：资本充足率计算案例： 已知某银行 （1）IRB 法覆盖风险暴露的风险加权资产 55 亿 （2）IRB 法未覆盖风险暴露的风险加权资产 5 亿 （3）市场风险加权资产 10 亿 （4）操作风险加权资产 5 亿 （5）核心资本和二级资本的扣除项 2 亿 计算该银行的总资本应达到多少亿？ 解：总资本=[（1）+（2）+（3）+（4）]×8%+(5)
财务管理考试计算题分析题

财务管理考试计算题分析题

一．计算题1．某企业年销售产品18 000件，每件售价180元，每件零件耗用直接材料40元，直接人工本钱70元，变动性制造费用20元，固定性制造费用400 000元，企业的固定性销售及管理费用每年300 000元。

求：产品的边际总奉献、单位边际奉献、息税前利润。

(900000,50,200000)边际奉献：销售收入—变动本钱后=S—C=18000×180—(40+70+20)×18000=900000元。

单位边际奉献＝单价－单位变动本钱=180-130=50元息税前利润=(S-C)-F=900000-(400000+300000)=200000元2．某股份公司于2010年1月1日发行债券，面值总额1000万元，票面利率5%，期限5年，一次付息，分期还本。

发行日市场利率为3%。

试计算该债券的发行价格。

() (1091.60)3．某投资人用100万元现金购置股票5种，其投资比重分别为20%、30%、10%、15%、35%，对应的β系数分别为1.2、1.4、1.6、0.85、2.1。

试计算该投资组合的β系数。

(1.64)4．某公司普通股每股发行价为100元，融资费率为5%，第一年末发放股利2元，以后每年增长3%。

试计算该普通股的本钱。

(5.11%)5. 某企业2021年主营业务收入净额为13800万元，全年资产平均余额为5520万元，流动资产平均余额为2208万元；2021年主营业务收入净额为15876万元，全年资产平均余额为5880万元，流动资产平均余额为2646万元。

试计算：2021、2021年的全部资产周转率(次)、流动资产周转率(次)、资产构造(流动资产占全部资产的百分比) (2021年：2.5,6.25,40%；2021年：2.7,6,45%) 6．刘小是位热心于公益事业的人，自2001年底开场，他每年都要向一位失学儿童捐款2000元。

设每年定期存款利率2%，至2021年底，小王8年的捐款相当于多少钱？(17165.82)((F/A，2%，8)=8.58291；(F/P，2%，8))7．某股票每年股利为7元，预计年增长率为5%，投资者要求的最低报酬率为10%。

财务管理作业本计算题答案

财务管理作业本计算题答案

1、如果无风险收益率为10％，市场平均收益率为13%，某种股票的β值为1。

4。

要求：(1）计算该股票的必要收益率；（2）假设无风险收益率上升到11%,计算该股票的收益率;（3）如果无风险收益率仍为10%，但市场平均收益率增加至15%，该股票的收益率会受到什么影响？解：（1）该股票的收益率：K=10%+1.4＊(13%-10%）=14。

20％(2）K=Rf+βJ ＊（km — Rf) =11％+1.4*（13%—11％）=13。

8％(3)必要报酬率= Rf+βJ ＊（km — Rf) 则K=10％+1.4*（15%-10％）=17％1. 如果无风险收益率为10％，市场平均收益率为13％,某种股票的β值为1.4。

求:(1）计算该股票的必要收益率（2）若市场平均收益率增加到15%，计算该股票的必要收益率。

解:（1）必要报酬率%2.14%)10%13(4.1%10=-⨯+=(2）必要报酬率%17%)10%15(4.1%10=-⨯+=２。

ABC 公司需要用一台设备，买价为16000元，可用十年.如果租用，则每年初需付租金2000元，除此之外，买与租的其他情况相同。

假设利率6%，如果你是决策者，你认为哪个方案好？解：购买的现值=16000元，租金的现值14720360.72000=⨯=（元）因租金的现值＜16000元，故还是租用好。

3。

某公司有一项付款业务，有甲乙两种付款方式可供选择。

甲方案：现在支付10万元，一次性结清。

乙方案：分三年付款，1－3年各年年初的付款额分别为3万元、4万元、4万元，假设利率为6％。

要求:按现值计算，从甲乙两个方案中选择最优方案并简单解释理由.PVIFA6％，2＝1。

833解:乙方案的现值332.10833.143=⨯+=（万元)因一次性付款比分期付款的现值要少，所以应选择一次性结清。

四、计算题１。

某公司拟筹资2000万元，其中债券1000万元，筹资费率2％.债券利率10％，所得税33％；优先股500万元,年股息率8％,筹资费率3％；普通股500万元，筹资费率4％，第一年预计发放股利为筹资额的10%，以后每年增长4%。

财务管理计算题及答案

财务管理计算题及答案

财务管理计算题及答案2010级财务管理计算题1.某企业购⼊国债2500⼿，每⼿⾯值1000元，买⼊价格1008元，该国债期限为5年，年利率为6.5%（单利），则到期企业可获得本利和共为多少元？答：F =P（1+i×n）=2500×1000×(1+6.5%×5)=2500000×1.3250= 3312500(元)2.某债券还有3年到期，到期的本利和为153.76元，该债券的年利率为8%（单利），则⽬前的价格为多少元？答：P = F/(1+ i n)=153.76 / (1+8%×3)=153.76 / 1.24=124（元）3.企业投资某基⾦项⽬，投⼊⾦额为1，280，000元，该基⾦项⽬的投资年收益率为12%，投资的年限为8年，如果企业⼀次性在最后⼀年收回投资额及收益，则企业的最终可收回多少资⾦？答：F =P（F/P，i,n）=1280000×(F/P,12%,8)=1280000×2.4760=3169280 （元）4.某企业需要在4年后有1，500，000元的现⾦，现在有某投资基⾦的年收益率为18%，如果，现在企业投资该基⾦应投⼊多少元？P23答：P =F×（P/F，i ,n）=1500000×(P/F,18%,4)=1500000×0.5158=773700（元）的8%年，则在投保收益率为25元，投保年限为400，2某⼈参加保险，每年投保⾦额为5.条件下，（1）如果每年年末⽀付保险⾦25年后可得到多少现⾦？（2）如果每年年初⽀付保险⾦25年后可得到多少现⾦？P27答：（1）F =A×（F/A，i ,n）=2400×( F/A, 8%, 25)=2400×73.106=175454.40（元）（2）F =A×[（F/A，i ,n+1）-1]=2400×[（F/A，8%，25+1）-1]=2400×（79.954-1）=189489.60(元)6.某⼈购买商品房，有三种付款⽅式。