金融理论前言课题(2017年整理最全)

金融理论前言课题一、名词解释1988年《资本协议》：1988年由十国集团签署实施，是国际社会统一银行资本监管的协议；适应对像是国际大银行。

后来扩展被全世界绝大多数国家所接受。

其基本思想是以风险基础的资本比率来衡量银行的稳健程度。

此资本比率成为监管者采取行为对银行纠错的“指示器”。

A安全边界说：安全边界可以理解为银行贷款项目的最高风险线，表现为银行收取的风险报酬，包含在借款人给银行支付的贷款人利息之中。

安全边界可以给银行提供一定保障。

B边际消费倾向递减规律：人们新增收入中用于新增消费的比重，此比重趋于递减之中，也就是说，随人们收入的增加，增量收入中用于消费的部分在减少。

B波及型传染：一个国家发生的危机恶化了另一个国家的宏观经济基础（如贸易赤字加大、外汇储备下降），从而导致了另一个国家发生危机。

C财富效应：资产价格的上升或下降导致人们的财富水平的升降，使消费水平上升或下降，并进一步对总需求水平产生影响。

C操作风险：是指银行由于内部管理不充分或不到位而造成直接或间接损失的风险。

C纯粹型传染：指一个国家的国际收支危机诱发了另一个国家的国际收支危机，却无法从宏观经济基础变量来解释。

C存款代理人理论：P187是监管银行的理由之一。

基本所谓的治理内款和存款人没有能监管银行的经营而提出来的理论。

监管理论作为有款代理人的身份来监管银行以维护监管人的利益。

D道德风险：通常来描绘个人在获得保险公司的保险以后，减少预防风险的措施，甚至采取行动，导致发生风险的概率增大的现象。

实际上，道德风险的原意更准确的表述为风险概率大的更愿意投保。

D道德风险：扩展意义的道德风险指在契约签订之后，由于信息不对称，契约的一方通过采取对自己有利又不至于被发现的行动，使得契约的另一方蒙受损失的行为。

DHS模型：P16 是Daniel ；Hirshleifer和Subrahmanyam等1998年对于短期动量和长期反转问题提出的一种基于行为金融学的解释。

在分析投资者对信息的反应程度时更强调过度自信和有偏差的自我归因。

D动量效应：市场价格的惯性趋势，是投资者在投资期内对信息反应不足够导致的投资行为惯性的结果。

F非对称信息：指市场交易者或者鉴定契约的一方比另一方拥有更多的信息这样一种状况。

信息不对称是市场机制发生问题主要原素之一。

F非系统性风险：P325而内在不确定性产生的风险，具有明显的个性特征，它所引起的风险不具备普遍性，因此称为“非系统性风险”。

F风险偏好：投资者对待风险的态度。

F风险资本与最佳资本：P189最佳资本外界干扰固定条件下的银行经济资本，可以使社会福利最大化的资本。

风险资本指银行管理的角度应合理持有的资本。

F 风险最优分担合同：根据不同的风险偏好来确定风险承担程度的信贷契约，这样的合同可使风险配置实现最优化。

F附属资本：指《资本协议》定义的银行资本，包括一般损失准备金，混合债务工具和公开储备。

附属资本不得超越银行资本总额的50%。

FR概率模型：指Frankel和Rose在1996年以100个发展中国家在1978-1992年这段时间内发生的金融危机为研究对象，以各个国家的年度数据为样本数据，建立的可以统计金融危机发生的可能性概率模型。

G规则与相机抉择：规则是一种可持续、可预测的方式，运用信息的系统决策程序。

相机抉择则指根据经济行为的变化来调整政策行为的相机行事。

G 过度反应与反应不足：是解释投资者行为对新增信息反应程度的两个概念。

投资对收益的过度反应，是股票价格暂时偏离其基本价值的结果；投资者对极端收入的过度反应，是因为投资者不能认识到极端收入回复到平均水平的范围和程度。

过度自信的投资者当对新信息重视不够时，各种收入为正投资，当过度看重信息时，为负投资。

G国际收支危机传染：一个国家的国际收支危机导致了另一个国家国际收支危机的可能性。

H核心资本：指银行资本的一部分，包括权益资本和公开储备，占银行资本总额的50%，是《资本协议》对银行资本金要求的规定。

H货币危机：货币危机指一国货币遭受冲击，引发本币急剧贬值或导致国际储备货币大幅度减少的过程。

H货币政策透明度：指公众能够及时获得政策货币政策决定，决策依据的原则以及对未来发展前景评估等相关信息。

J激励相容：在存在道德风险的情况下，如何保证拥有信息优势的一方（称为代理人）按照契约的另一方（委托人）的意愿行动，从而使双方都能趋向于效用最大化。

J监管审核：是1999年《新资本协议》关于银行资本监管的三大支柱之二，它目的是要鼓励银行建立和使用更好的风险管理技术。

J金融脆弱性：指一种趋于高风险的金融状态，泛指一切融资领域中的风险积聚，包括信贷融资和金融市场融资风险。

简单而言是金融业容易失业的本性。

J金融脆弱性假说：是指明斯基1985年关于金融脆弱性的阐述。

认为私人信用创造机构特别是商业银行和其他投资贷款人……经济危机。

J 金融危机：金融风险大规模积聚爆发的结果。

是起始于一国或一个地区乃至整个国际金融市场或金融系统的动荡超出金融部门的控制能力，造成其金融制度混乱，进而对整个经济造成严重的破坏过程。

1J金融危机预警：是指对宏观经济金融领域未来可能出现的危险或危机提前发出警报的一种经济活动，目的在于减小或避免损失。

其系统是指运用某种统计方法预测某经济体在一定时间范围内发生货币危机、银行危机以及股市崩溃的可能性大小的宏观金融监测系统，除指标体系外，还包括主要的法律框架和组织结构等制约安排。

J金融行为学：金融行为学是行为理论与金融分析相结合的研究方法和理论体系。

它分析人的心理、行为以及情绪，对人的金融决策、金融产品的价格以及金融市场发展趋势的影响，是心理学与金融学相结合的研究成果。

J“金融约束”理论：P130所谓“金融约束”是指政府通过一系列金融政策在民间部门创造租金机会，以达到既防止金融抵抑的危害，又能促使银行主动规避风险的目的。

关于“金融约束”理论是由托马斯提出来的针对自由化理论的如何维护金融安全理论。

是解决利率管制弊端又可防止过快自由化所导致的混乱的理论创新。

J金融自由化：一个国家的金融部门运行从主要由政府管制转变为由市场力量决定的过渡。

包括价格的自由化、业务经营自由化、资金流动自由化。

K可变性研究：行为金融学对可变性的形容主要指利率期限结构的可变性研究和股票市场的可变性研究。

K可靠性与“可靠性津贴”：可靠性表示一种信用，即中央银行承担在货币政策执行过程中介以体现的可信度。

可靠性津贴则指在中央银行具有可靠性时，降低一定的通货膨胀的实际成本有所下降。

KLR信号分析法：预警金融危机的一种方法。

Kaminsky，1：zonbo和Beinhart所建立。

他们选择一毓指标并根据其历史数据确定其临界值，是某个临界值在某个时间区间内突破，就意味着该指标发出了一个危机信号。

危机信号越多，危机的可能性越大。

L利率管制：政府为了降低金融业的竞争，保证金融业的稳定而对存贷款利率实施限制。

L利率自由化：指政府放松（开）对利率的管制，利率由商业银行根据资金的市场需求情况来自主确定利率，并通过利率差别来区别风险不同的贷权人，高风险贷款得到高利息补偿。

?L利率自由化：需求和贷款项目的风险程度自行决定利率，通过利率差别来区别不同风险的贷款人。

L理论价格：不出偏差时的定价，由经济基础条件决定的理论价格。

L流动性偏好：人们对现金具有特殊的偏好，是因为现金的流动性最强；偏好的理由在于提取现金为了交易，或投机或才防患于未然——谨慎。

M锚定效应和调整：指人们的思维固定于某种方法，然后根据新情况进行调整，但调整对信息的反应是迟钝的。

M 魅力股与价值股：是LSV使用的两个描述股票特征的两个概念。

前者指过去业绩颇佳。

预计未来业绩也好的股票；后者指业绩相反的股票。

N内部评级法：是银行根据自己的以往借款人违约概率，给定违约率的损失，并比较同业平均风险权重来确定借款人的风险权重。

分为初级法和高级法。

N逆向选择：买卖双方在信息不对称的情况下，差的商品总是将好的商品驱逐出市场。

市场会成为“柠檬”市场。

P泡沫经济：如果一个国民经济或区域出现了价格泡沫；泡沫资产总量在宏观总量中占到了相当的比重；泡沫资产与经济的各方面发生了系统性联系；泡沫资产使汇价潜伏着危机。

这时，国民经济处于泡沫经济之中。

P蓬齐对策：指对待债务的一种对策，债务不是靠着将来某一时刻的实际偿还，而是靠将不的资债来偿还。

借款者将无限期的滚动负债，用所借款来偿还的利息与本金。

Q期权推理分析法：现代信用风险模型的重要特征。

这种方法是指利用期权定价理论对风险债券和贷款进行估价，以及对它们的信用风险进行度量。

Q群体行为：所谓群体行为是一种行为模仿或者称之为观念传染，是从社会心理学角度来解释经济现象的一种方式，相近的概念是羊群效应。

S市场约束：是1999年《新资本协议》关于银行资本监管的支柱之一，是指市场投资者参与对银行的监，通过对银行股票和各种上市债务工具的买卖来监管银行的管理。

其核心内容是要求银行批露信息。

STV横界面模型： Sachs Tornell 和Velasco，1996年采用的一种方法。

他们集中分析危机成因类似的一组国家，同时选择对危机形成有重要作用的一组变量。

从讲量经济学角度而言，由于其中使用的数据为模型面数据，然后用这些横界面数据回归而建立的模型，因此叫做STV横界面回归模型。

T通货膨胀定标：中央银行（货币分局）直接以通货膨胀为目标，并对公开通货膨胀的调整目标，以此规划货币政策操作的货币政策制度。

T通货膨胀惯性：指前一期的通货膨胀对后一期的通货膨胀具有正面的影响，表明资金通账较大程度上受到历史的通胀所影响。

T托宾的Q理论：托宾提出股票价格的波动影响实体经济的传导机制。

Q=公司市场价值／资本重置成本。

Q值的变化即资产价格的上升（下降）降低（提高）了公司的融资成本，使公司增加（减少）投资，最终增加（降低）总产出水平。

X系统性风险：风险的成因是信用活动的不确定性。

不确定性分为外在的不确定性和内在的不确定性。

外在不确定性对整个市场都会带来影响，所以，外在不确定性导致的信用风险等被称为系统性风险。

2X系统性风险理论：在信息不对称情况下，提供流动性服务的银行面临着挤提风险，挤提会引起连锁反应，可能引发金融危机。

为了预防系统性金融风险，需要对银行实施监管。

X信贷配给：指固定利率条件下，面对超额的资金需求，银行无法或者不愿提高利率，而采取非利率贷款条件，使部分资金需求者退出银行借款市场，以消除超额需求而达平衡。

X信用度量组合模型：是一组用来测定信用资产组合价值和风险的分析法和数据库。

由J.P.摩根银行1997年建立。

是一种估算由于信用资产质量变化（包括违约）而导致的组合价值的波动以及价值的分布状况，并最终计算出信用资产组合的在险价值的方法。

X信用风险：指由于借款人或市场交易对手违约而导致的损失的可能性，更为一般地，信用风险还包括由于借款人的信用评级的变动和履约能力的变化导致其债务的市场价值变化而引起的损失的可能性。