大资金咬定10龙头股不放松

大资金咬定10龙头股不放松 点击量：623 回复数：0清风笑我 发表于 2010-09-25 11:52:02 两市日成交量升至2700亿元以上后，大资金已转战中盘股，讲述新的故事 大盘在2700点关口前"五渡赤水"，却均告失败。9月17日，农业银行(601288)穿头"破脚"的大阴线，刺破了机构盘维持了1个多月的纺织机"脚面"。在此之前，农业银行的走势正应了其采取的发行机制"绿鞋"，像极了一双大鞋。 而就在中小投资者刚刚相信小盘股会"强者恒强"时，近期创业板却带领中小板开始了一段"阶段性崩盘"之旅。 市场普遍预期小盘股崩盘，估值较低的大盘股会趁机启动，风格转换，但受到"不良资产拨备率提升的征求意见稿"和不对称加息的传言影响，银行股长期横盘后的集体崩溃宣告"二八转换"仅仅是幻想。 大盘股、小盘股双双崩溃后，市场就此失去了方向，机会到底在哪里？ 中盘滞涨股接力 市场需要新的逻辑！ 故事很多，但走势却只会有一种。市场的实际走势是资金博弈的结果，这说明最终资金只会相信一个故事。超级细菌、锂电的"鬼故事"讲完了，谁会是下一个故事？ 眼见为实。目前每日活跃在涨幅榜前列的多是中低价位的中盘股。虽然其仍然缺乏明确热点概念，但中低价中盘股本身就是一个题材，而且在这些股票中，多数股票滞涨严重。滞涨股一旦放量启动，等于股性被激活，从而必然会有一定的上涨空间，用行话说，这叫"变性"。 实际上在小盘股"歇菜"后，中盘股跟上的情况在A股历史上屡屡发生，背后有着股本与资金量匹配的逻辑。在两市成交量较小的情况下，这部分资金只能做动小盘股，而当两市日成交总量缓慢放大到2700亿元以上之时，小盘股较小的股本已经无法完成资金利益最大化的目的，同时小盘股的炒作也到了一个阶段性高潮，所以资金会转战中盘股，制造新的题材，讲述新的故事。 反过来说，在成交量较小、市场资金紧张的情况下，如果主力资金去攻击中盘股、大盘股，无异于以卵击石。而只有当成交量超过3200亿以后，大盘股才有启动的可能。 理财一周报在筛选所有强势股后发现，在这些中低价位的中盘股中，其中的重头戏有重组概念，如具有央企重组概念的株冶集团(600961)(详见A3)，随着美元的持续下跌，基本金属在株冶集团和锡业股份(600960)的带领下整体启动。此外，还有具有上海国资重组概念的冷门股上海梅林(600073)、大众交通(600611) 同时，滨海新区的津滨发展(000897)和海西的永安林业(000663)等区域概念低价股也保持着一定的活跃度(详见A6). "五渡赤水"意味深长 自8月2日以来，上证指数五次尝试上攻2700点，均无功而返。观察超级大盘股的走势可以发现，要么已经创了新低，要么就在创新低的路上。 这恰似多头主力的"五渡赤水"。在当前政策面不利的"天时"下，多头一味迎战很容易被围歼，消极避战只走不打，又不可能争取到主动权，只能以退为进，迂回作战，各个击破。 9月6日，国务院正式发布《关于促进企业兼并重组的意见》。《意见》明确提出，将以汽车、钢铁、水泥、机械制造、电解铝、稀土等6大行业为重点，推动优势企业实施强强联合、跨地区兼并重组、境外并购和投资合作，推动产业结构优化升级。 "政策频出+人事大调整+央企整合大限将至"，博览财经认为，这预示着央企整合浪潮已扑面而来。盘活存量资源和培育战略新兴产业，是中国政府推进经济结构调整，寻找新的经济增长点的"两翼"，这一"政治使命"决定了政策资源在"央企整合"和"新兴产业"两大领域上的无限度倾斜。 要想在央企整合浪潮中真正分得一杯羹，最为重要的应是从宏观视野出发，站在中国经济"转方式、调结构"的大局上进行审视，从宏观方向到中观行业，再到微观企业，由上至下逐级筛选框定。 7月23日国资委召开的中央企业负责人会议强调，下半年中央企业工作要从着力资源整合、提高运行质量入手，切实采取扎实有效的措施，转变发展方式，提升发展质量，进一步增强核心竞争力。 显而易见的一点是，缩减央企数量，不是此次央企整合的最终目的，培育30-50家"大而强"的国际级企业才是终极战略目标。对于此次央企整合浪潮，应将眼光放到整个"十二五"的大背景下进行考量，而不仅仅看到央企数量缩减带来的短期投机机会，更应看到央企"由大变强"的质变过程所带来的长期投资机遇。 哪些才是好企业 战略方向指明了，哪些才是好企业？ 在股神沃伦·巴菲特的眼中，好企业就是有着宽阔的"经济护城河"的企业，即在激烈的市场竞争中，不论市场好坏，好企业总是能守住自己的阵地不受同类企业的威胁，保持自身产品的市场占有率独占鳌头。 理财一周报所选投资标的不但要有市场占有率，更要有"政策护身符"。因为中国意义的"好企业"是政治价值与经济价值兼具的企业。政策给予一个企业的"护身符"意义，要远远大于产品的市场占有率之于一个企业的"护城河"意义。 很典型的一个例子是，究竟比亚迪算不算中国的"好企业"？在巴菲特的眼中，比亚迪是一个不折不扣的好企业，或者说是拥有宽阔"经济护城河"的好企业，比亚迪在新能源汽车领域中的研发优势和市场地位，至少目前来讲，在中国还无一家企业能及。 但值得注意的是，8月16日国资委宣告成立的"电动汽车联盟"，独缺比亚迪这一被称为"新能源汽车领军人"的企业。 在中国资本市场，"好企业"并不等于"好股票"，价值高并不等于股价高。就资本市场本身而言，好企业是那些股本小、股性活、成长性好的公司，只有具备着这些特质的股票，才能体现出好股价。 那么，那些新兴产业中的袖珍型央企最可能成为一骑绝尘的"黑马王子"。 综上所述，投资者仍然能选出大量的投资标的，但再考虑到滞涨、低价、刚刚"变性"等条件后，两市可供选择的股票则所剩无几，理财一周报选出的是株冶集团、大众交通、上海梅林、华北制药(600812). 咬定龙头不放松 投资者对这句话应该不会陌生：只做龙头股，就算是死，也要死在龙头上。 这一方面是说，从实际走势来看，要做最强者。如大众公用(600635)，9月15日以涨停板的形式突破了盘整区域，这预示着至少短线会攻击一波。股市里有句话叫"顺势而为"，这种走势是气势如虹、势在必行。 另一方面，理财一周报所选个股都有着扎实的基本面支撑，比如大众公用，是A股里持有深创投股份最多的公司，而近两年来深创投投资的公司大量登陆创业板、中小板，大众公用目前的股价处于严重低估状态。 基于价值投资之上的趋势投机，才最具安全性。 又如株冶集团(600961)，由于美元处于明显的下降通道，所以基本金属处于明显的上涨趋势，同时株冶集团又具备央企重组概念。而从实际走势看则基本不理会大盘，走势特立独行，9月17日在大盘整体调整情况下以涨停收盘突破盘整区域，说明主力资金是有备而来，其必然是基本金属中的领涨龙头。 株冶集团：大订单提升公司业绩 分析师称，湖南有色的铅锌矿是否注入公司是关键 9月16日，株冶集团(600961)发布公告，向公司实际控制人五矿集团子公司五矿有色金属股份有限公司(下称五矿有色)出售总计约100-140吨的铟锭，全部交易标的约3.4亿-4.8亿元人民币。 株冶集团作为一家主营业务为有色金属的企业，在2009年年底，公司实际控制人发生变化，五矿有色成为公司新的实际控制人，公司因此也"傍上"了央企这一大款。 公告发布后第二天，公司股价以11.98元涨停，创出近4个月来的新高。可见，与央企的重组及重大合同的签署成为刺激株冶集团股价走强的主要原因。 有色行业第一笔大型并购 2009年12月28日，中国五矿集团与湖南省政府签订协议，将对湖南有色金属控股集团进行战略重组，通过中国五矿旗下的中国五矿有色控股公司，以55.59亿元的价格向湖南有色控股增资扩股，并获得其49%的股份。 此外，湖南省国资委将所持有的2%股份无偿划分给五矿有色控股公司，使得中国五矿集团拥有湖南有色控股的51%的股份，而其余的49%股份由湖南省国资委持有。 通过这一强强联手，中国五矿和湖南省政府欲将湖南有色金属控股集团打造为世界级有色企业，而这一重组也是国家在2009年国务院振兴规划出台后，有色行业内的第一笔大型并购重组的项目。 但好事多磨，中国五矿集团并没有非常顺利地从湖南省国资委处获得那2%的股份。2010年8月2日，株冶集团再次发布公告称，2%的股权变更登记手续已经完成，五矿有色金属控股有限公司持有湖南有色金属控股集团有限公司51%的股权，如此一来，湖南有色金属控股集团有限公司也被五矿有色控股公司所取代，而拥有五矿有色控股100%股份的中国五矿集团也成为了株冶集团新的实际控制人。 根据中信建投证券的研究报告分析，此次集团整合给公司带来了更为成熟的市场渠道和业务创新机会。公司在2009年新增了五矿集团控制下的五矿有色金属、二十三冶集团下属三家工程公司等五家关联企业，"经营业务属于公司上下游产业链的关键环节，原料供应和产品销售更有保障。" 销售成本上升影响中期业绩 株冶集团作为国内锌冶炼龙头企业，电锌年设计生产能力达到25万吨，硫酸18万吨，是亚洲最大的湿法炼锌企业之一。 2009年全年，公司铅锌产品总产量为54.3万吨，创下历史最高水平。但在今年完成了控制人变更后，公司上半年实现营业收入56.5亿元，同比增长52.24%。但今年中报显示，公司的利润总额竟亏损2.28亿元，其中公司主营业务利润同比减少1.04亿元，仅为2.17亿元。 公司中报显示，主营业务利润下降的主要原因是铅产品上半年平均销售价格比去年同期上涨49.57%的同时，销售成本也上升了67.81%，导致毛利的下降，此外锌产品的毛利也受