《财务管理》电子课件-02(第7-13章)PPT资料441页

1i 1 1 i A[F / A, i, n]1 i F A
n
1i F A i

i
n 1
1
1 A [ F / A, i, n 1] 1
孙白杨
财务管理
②即付年金现值的计算
1 P A
财务管理 孙白杨
[思考与练习]
1. 财务管理的内容是什么？ 2. 财务管理的对象是什么？你是如何
理解的？ 3. 企业目标及其对财务管理的要求有 哪些？ 4. 阐述你对财务管理目标的理解。 5. 财务管理的环节有哪些？ 6. 如何理解财务管理环境对企业理财 的影响？
财务管理 孙白杨
第一节 货币时间价值
财务管理 孙白杨
3、财务法律 规范
三、金融市场环境
（一）金融市场的组成及分类 1.金融市场的组成 金 融 市 场 的 组 成 主体
指金融市场的参与者 ，既可以是居民、企 事业单位，还可以是 银行或非银行金融机 构
客体
交易价格
财务管理 孙白杨
指金融市场上的买卖 对象，如黄金、外汇 、资金、有价证券等
财务管理
孙白杨
[核心概念]
资金运动（Cash Flow） 财务活动（Financing Activities） 财务管理目标（Financing aim） 财务预算（Financing Budget） 财务控制（Financing Control）
财务管理
孙白杨
[案例导入]
《新约· 马太福音》中有这样一个故事，国王远行前交 给三个仆人各一锭银子，并让他们在自己远行期间去做生 意。国王回来后把三个仆人召集到一起，发现第一个仆人 已经赚了十锭银子，第二个仆人赚了五锭银子，只有第三 个仆人因为怕亏本什么生意也不敢做，最终还是攥着那一 锭银子。 于是，国王奖励了第一个仆人十座城邑，奖励了第二 个仆人五座城邑，第三个仆人认为国王会奖给他一座城邑， 可国王不但没有奖励他，反而下令将他的一锭银子没收后 奖赏给了第一个仆人。国王降旨说：“少的就让他更少， 多的就让他更多”。 这个理论后来被经济学家运用，命名为“马太效应”。 俗话说，你不理财，财不理你。 如果“穷人”不改变理 财思路，继续保守理财的话，那还是会应验马太福音中的 那句经典之言：让贫者越贫，富者越富吧！ 其实，财务管理的实质就是生财、聚财之道，资本有 其自身的运动法则，掌握了它，你就开启了财富之门。

• （1）本金的物质内容是各种生产要素，在生产经营活
动中以各种经营性资产的形态表现；基金的物质内容是
各种社会消费品。
• （2）本金运动是循环周转式的运动，在运动过程中，
通过向社会提供商品性产品和劳务而实现保值增值；基
金运动是一收一支式的运动，在运动过程中，通过有效
使用向社会提供公共产品而实现社会价值最大化的目标。
28
• (二)筹资 • 筹资是指筹集资金。筹资决策要解决的问
题是如何取得企业所需要的资金，包括向谁、 在什么时候、筹集多少资金。筹资决策的关 键是决定各种资金来源在总资金中所占的比 重，即确定资本结构，以使筹资风险和筹资 成本相配合。
• 1．权益资金和债务资金 • 2．长期资金和短期资金
29
• （三）收益分配 • 股利政策受多种因素制约，公司必须根据
(2) 垫支性。 作为资本的物质，必须能够被垫支，能够作为先行投入 物换取生产经营要素。
(3) 增值性。 资本在运动中不断增值是资本最基本的特征，也是企业 配置和利用资本的目的。
• 在这些基本特性中，稀缺性是资本的外在属性，增值性
是资本的内在属性，垫支性是资本的运行特性。
17
（三）资产
1、资产的概念 资产，是资本运用的结果，是资本的特定对象物。资产是具有经 济价值的经济资源，因为它能够带来未来的经济利益。
资产=资本=债务资本+权益资本。
公司财务把资本作为研究对象：
一是研究资金运动，即如何合理配置和有效 使用公司资金；
二是研究资金运动反映的财务关系，即合理 设计财务制度和管理机制结构，妥善处理和 协调各相关利益集团的经济关系。
19
二、资金运动
• （一）资金运动和现金流转 • 1、资金运动的含义和内容 • 2、现金流转的含义和内容 • 3、影响现金流转的因素 • （1）企业盈利状况 • (2) 企业的流动资产、流动负债变化情况 • (3) 企业扩充速度 • (4) 企业经营的季节性波动

贴现市场是指通过票据贴现的方法，来融通短期资金的场所。贴现市场 有其特殊的运行机制。票据贴现是指票据持有者，将未到期的票据转让 给银行，并向银行贴付一定的利息，以提前获取现款的一种票据转让行 为。票据贴现对于持票人来说，等于提前取得了本来必须要到规定的期 限才能支付的款项；而对于银行来说，等于向票据持有人提供了一笔相 当于票面金额的贷款，只是银行应该得到的利息，已经预先扣除罢了。 在贴现市场交易的金融工具，主要有国库券、短期债券、银行承兑汇票 及其它商业票据。贴现市场的参与者有工商企业、商业银行和中央银行。
企业理财与家庭（个人）理财
• 家庭理财（案例） 问题1：
我们知道住房贷款的还款方式是每月等额偿还银行一笔钱。 假如你2012年1月1日从银行贷款100万元购买了一套住房， 贷款合同约定按照人民银行公布的5年以上贷款利率每月 等额偿还贷款本息，还款期限为30年，那么这笔等额的款 项是怎么算出来的？
问题2： 假如你一个月的工资是5000元，每个月的
金融市场是进行资金 融通的场所。
• 经济环境 • 法律环境 • 金融市场环境 • 社会文化环境
金融市场环境
金融市场
外汇市场 资金市场 黄金市场
货币市场 资本市场
短期证券市场 短期借贷市场 长期证券市场 长期借贷市场
金融市场的基本类型
一级市场 二级市场
短期资本市场 （货币市场） 其主要功能是调节短期资本融通。
3、 大额可转让定期存单市场 大额可转让定期存单（简称CD）是由银行发行的、规定一定期限的、可
在市场上流通转让的定期存款凭证。 例如：大额可转让定期存单储蓄是一种固定面额、固定期限、可以转让 的大额存款定期储蓄。发行对象既可以是个人，也可以是企事业单位。 存单的面额有100元、500元、1000元、5000元、10000元、50000元、 100000元、500000元共八种版面，购买此项存单起点个人是500元，单 位是50000元。存单期限共分为3个月、6个月、9个月、12个月四种期限。

完整版PPT课件
25
解： F/A1 =120
F/A2 =20 ·（F/A,7%,5） （1+7%）
=20×5.751× (1+7%）
=123
完整版PPT课件
26
（二）、预付年金现值
是一定时期内每期期初等额收付款项的复利现值之 和。
计算公式如下：
P=
1 1 i n1
A
i
1
或=A×（P/A，i，n）×（1+i）
方法二：100×[（P/A， 10% ，8）-（P/A， 10% ，3）]
=100（5.335-2.487）
=284.8元
完整版PPT课件
42
四、永续年金 • 永续年金是指无限期定额收付的年金。 • 永续年金没有终止时间，因此没有终值，
但可以求现值 永续年金现值计算公式为 ： P=A×1/i
完整版PPT课件
和普通年金终值系数相比，期数加1，而系数减 1
完整版PPT课件
22
练习：某公司决定连续5年每年年初存入100万元作为住房 基金，银行存款利率3%，则该公司在第5年年底能一次取 出多少钱？
1、
F=A×（F/A，i，n）×（1+i） =100 ×（F/A，3%，5） ×（1+3%） =100 ×5.309 ×1.03 =546.83（万元）
即：偿债基金年金=终值完×整版偿PPT课债件基金系数
To 6Top
练习：某人拟在5年后还清本利和10000元债务，从现在起 每年年末存入银行一笔钱。银行存款年利率为10%，问 此 人每年应存入银行多少钱？
A=F×（A/F，i，n） =10000 ×（A/F，10%，5） =10000 ×1/6.105 =1637.97(元）