神州高铁2019年上半年财务状况报告

神州高铁2018年财务分析综合报告 内部资料，妥善保管 第 1 页 共 3 页 神州高铁2018年财务分析综合报告 一、实现利润分析 2018年实现利润为43,506.06万元，与2017年的101,909.19万元相比有较大幅度下降，下降57.31%。实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。在市场份额迅速扩大的情况下，营业利润却出现了较大幅度的下降，企业未能处理好扩大市场份额和提高盈利水平之间所存在的矛盾，应尽快采取措施处理市场扩展所带来的经营危机。 二、成本费用分析 2018年营业成本为131,019.33万元，与2017年的119,119.08万元相比有所增长，增长9.99%。2018年销售费用为23,758.11万元，与2017年的15,315.24万元相比有较大增长，增长55.13%。2018年销售费用大幅度增长的同时收入也有较大幅度的增长，企业销售活动效果明显，但相对来讲销售费用增长快于营业收入增长。2018年管理费用为36,101.54万元，与2017年的46,617.72万元相比有较大幅度下降，下降22.56%。2018年管理费用占营业收入的比例为14.08%，与2017年的20%相比有较大幅度的降低，降低5.92个百分点。管理费用支出大幅度下降，经营业务未受影响，但盈利水平却有所下降，应关注大幅度压缩管理费用支出的必要性。2018年财务费用为5,770.71万元，与2017年的2,035.95万元相比成倍增长，增长1.83倍。 三、资产结构分析 2018年企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。与2017年相比，2018年应收账款出现过快增长。预付货款增长过快。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增长，资产的盈利能力明显提高，与2017年相比，资产结构趋于改善。 四、偿债能力分析 从支付能力来看，神州高铁2018年是有现金支付能力的。企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。 五、盈利能力分析

内部资料，妥善保管

第 1 页 共 11 页 神州高铁2020年三季度管理水平报告 一、成本费用分析 1、成本构成情况 神州高铁2020年三季度成本费用总额为46,454.27万元，其中：营业成本为31,150.76万元，占成本总额的67.06%；销售费用为4,648.26万元，占成本总额的10.01%；管理费用为7,599.78万元，占成本总额的16.36%；财务费用为2,678.88万元，占成本总额的5.77%；营业税金及附加为376.6万元，占成本总额的0.81%。

成本构成表(占成本费用总额的比例)(万元) 项目名称 2018年三季度 2019年三季度 2020年三季度 数值 百分比(%) 数值 百分比(%) 数值 百分比(%) 成本费用总额 36,262.76 100.00 50,220.73 100.00 46,454.27 100.00 营业成本 30,640.33 84.50 30,406.47 60.55 31,150.76 67.06 营业税金及附加 593.98 1.64 537.15 1.07 376.6 0.81 销售费用 5,120.89 14.12 6,568.78 13.08 4,648.26 10.01 管理费用 -1,728.24 -4.77 9,439.37 18.80 7,599.78 16.36 财务费用 1,635.8 4.51 3,268.96 6.51 2,678.88 5.77 研发费用 0 - 0 - 0 - 内部资料，妥善保管 第 2 页 共 11 页 2、总成本变化情况及原因分析 神州高铁2020年三季度成本费用总额为46,454.27万元，与2019年三季度的50,220.73万元相比有所下降，下降7.5%。以下项目的变动使总成本增加：营业成本增加744.29万元，共计增加744.29万元；以下项目的变动使总成本减少：营业税金及附加减少160.56万元，财务费用减少590.07万元，管理费用减少1,839.59万元，销售费用减少1,920.53万元，共计减少4,510.75万元。各项科目变化引起总成本减少3,766.46万元。 成本构成变动情况表(占营业收入的比例)(万元) 项目名称 2018年三季度 2019年三季度 2020年三季度 数值 百分比(%) 数值 百分比(%) 数值 百分比(%) 营业收入 55,951.23 100.00 62,738.82 100.00 52,719.26 100.00 营业成本 30,640.33 54.76 30,406.47 48.47 31,150.76 59.09 营业税金及附加 593.98 1.06 537.15 0.86 376.6 0.71 销售费用 5,120.89 9.15 6,568.78 10.47 4,648.26 8.82 管理费用 -1,728.24 -3.09 9,439.37 15.05 7,599.78 14.42 财务费用 1,635.8 2.92 3,268.96 5.21 2,678.88 5.08 研发费用 0 - 0 - 0 - 3、营业成本控制情况 2020年三季度营业成本为31,150.76万元，与2019年三季度的30,406.47万元相比有所增长，增长2.45%。 4、销售费用变化及合理性评价 2020年三季度销售费用为4,648.26万元，与2019年三季度的6,568.78万元相比有较大幅度下降，下降29.24%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年三季度在销售费用大幅度下降的同时营业收入也出现了较大幅度的下降，营业利润也随之下降，企业市场销售形势迅速恶化，应当采取措施，调整销售力量和战略。

神州高铁2020年风险分析详细报告 内部资料，妥善保管 第 1 页 共 5 页 神州高铁2020年风险分析详细报告

一、负债规模测算

1.短期资金需求

该企业经营活动的短期资金需求为326,938.87万元，2020年已经取得

的短期带息负债为286,581.14万元。

2.长期资金需求

该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供1,801.94万元

的营运资本。

3.总资金需求

该企业的总资金需求为325,136.93万元。

4.短期负债规模

由于该企业当前经营业务亏损，无法从发展的角度对该企业的合理负

债规模做出正确判断。静态来看，该企业可以新增的短期贷款为14,095.24

万元。

5.长期负债规模

由于该企业当前经营形势缺乏创造现金的能力，无法对长期贷款额度

做出正确判断。长期贷款额度取决于对该企业未来盈利状况的判断。

二、资金链监控

1.会不会发生资金链断裂

一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链

断裂风险，短期暴露的资金缺口为148,795.79万元。由于该企业经营亏损，

资金缺口需要依靠其收入和资产的变现来填补。经营亏损情况未缓解，资

金缺口在扩大，资金链断裂的风险犹存。资金链断裂风险等级为10级。

2.是否存在长期性资金缺口

该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供 神州高铁2020年风险分析详细报告 内部资料，妥善保管 第 2 页 共 5 页 159,225.33万元的营运资金。

3.是否存在经营性资金缺口

该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为308,021.12万元。这部分

资金缺口目前主要由短期性借款来填补。其中：应收账款减少64,061.67

万元，其他应收款减少5,689.01万元，预付款项减少103.47万元，存货增

加22,824.08万元，一年内到期的非流动资产增加29,022.21万元，其他流

动资产增加2,307.58万元，共计减少15,700.28万元。应付账款减少

神州高铁2018年财务分析详细报告 内部资料，妥善保管 第 1 页 共 36 页 神州高铁2018年财务分析详细报告

一、资产结构分析

1.资产构成基本情况

神州高铁2018年资产总额为1,046,636.48万元，其中流动资产为

563,260.8万元，主要分布在应收账款、货币资金、存货等环节，分别占企

业流动资产合计的54.77%、21.8%和12.3%。非流动资产为483,375.69万元，

主要分布在商誉和长期投资，分别占企业非流动资产的74.39%、10.83%。

资产构成表 项目名称 2018年 2017年 2016年

数值 百分比(%) 数值 百分比(%) 数值 百分比(%)

总资产 1,046,636.48 100.00 1,067,831.52 100.00 819,265.66 100.00

流动资产 563,260.8 53.82 648,193.3 60.70 441,537.96 53.89

长期投资 52,355.31 5.00 10,831.41 1.01 47,706.32 5.82

固定资产 30,783.95 2.94 24,509.31 2.30 18,283.08 2.23

其他 400,236.43 38.24 384,297.51 35.99 311,738.3 38.05

2.流动资产构成特点

企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业

流动资产的56.11%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。企业

神州高铁2018年财务分析详细报告 内部资料，妥善保管 第 2 页 共 36 页 持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的23.83%，表明企业的支付能

力和应变能力较强。但应当关注货币资金的投向。

流动资产构成表 项目名称 2018年 2017年 2016年

数值 百分比(%) 数值 百分比(%) 数值 百分比(%)

流动资产 563,260.8 100.00 648,193.3 100.00 441,537.96 100.00