对当地民间借贷情况调研报告

1 对当地民间融资情况的调研报告

按照市委、政府领导指示，近期我办组织人行、银监局通过走访、发放调查问卷、电话问卷、约见、实地调查等手段对2010年我市中小企业、房地产企业、个体工商户及城镇居民、农牧户就民间融资情况进行了调查了解。同时也走访了法院、公安局、经委、国土、建委、产业办、统计局、工商联、工业园区等部门从侧面了解了民间融资活动的现状。本次调查抽样了145户中小企业、12家房地产企业、56户个体工商户及部分城镇居民和农牧民,结合人民银行的民间融资季度监测和统计局有关资料情况，就我市民间融资现状、成因、风险因素、对策建议等方面综合形成调研报告如下：

一、我市民间融资活动现状

民间融资是指出资人与受资人之间在国家法定金融机构之外，以取得高额利息与取得资金使用权并支付约定利息为目的而采用民间借贷、民间票据融资、民间有价证券融资和社会集资等形式暂时改变资金所有权的金融行为。在我市普遍存在的民间融资主要是民间借贷活动，也是我们本次调查的主要内容。

（一）民间融资规模

根据调查情况进行测算，我市民间融资规模大约120亿元， 2 占2010年全市金融机构各项贷款余额的34.61%。其中；房地产行业约30亿元，中小企业（包括农畜产品购销加工、食品加工、饲料加工、化工、制药、物流、供热、汽车贸易等行业）约43亿元，农牧民及城镇居民约20亿元，个体工商户约7亿元，矿山采选业及高耗能冶炼小企业10亿元，特殊融资主体约10亿元。

（二）民间融资主体

从资金借入方来看，主要存在于中小企业、房地产企业、个体工商户，主要为经营性融资，也是民间融资最主要的力量。其中中小企业融入资金约占融资总额的35.83%，房地产企业约占25%，矿山采选业及高耗能冶炼小企业约占8.33%，特殊融资主体约占8.33%。其次是城乡居民个人短期内解决生活急用进行的融资，约占16.67%。

从资金借出方来看，资金融出方主要以个人为主，个人放贷约占融出资金总额的 %。其次是向工商管理部门注册的小额贷款公司、典当行、投资公司及寄卖行等公司，约占融出资金总额的 ％。至2010年末，全市注册的小额贷款公司46家，注册资本20.29亿元，典当行为 家，注册资本 亿元，投资公司

家，注册资本 亿元，寄卖行 家，注册资本 亿元。再次是还没有在工商管理部门注册的组织，约占融出资金总额的 ％。 3 （三）民间融资的资金来源及用途

民间融资的资金主要来源于个体私营企业主经营积累及城乡居民家庭收入的积蓄。在被调查者中有 人有资金融出行为，其中 人的资金为自有资金，占调查总数的 %，借入资金融出的仅占 %。在存款利率较低，股市低迷的情况下，一些城乡居民没有更好的投资渠道，选择民间融资以获取更高的利息。特别是近年来我市实施棚户区改造以来，城郊居民由于土地征迁获得大量资金，这些资金在购买房屋、汽车及留足生活必需资金后，其余富余资金进行了民间融资活动。

民间借贷资金的主要用途：中小企业主要是用于满足流动资金需求，房地产企业主要是用于垫付工程用款，个体工商户主要用于商贸流通资金周转，城镇居民主要是融资购房、购车、买大件耐用消费品。农牧区村民融资主要是购买生产资料、子女上学、结婚等开支。

（四）民间融资的约定形式及利率水平

民间融资主要发生在熟人之间，因此，一般企业、城镇居民以打借条的形式，农牧民一般采取口头协议的形式。民间融资的利率水平一般在月利率1.5%—3.5%之间，定价参考银行贷款基础利率适当浮动和贷款期限长短等。表现为信用融资利率高，抵押担保利率低；短期利率高，长期利率稍低；居民个人消费利率 4 低，生产经营性利率高。对实力较强、信用良好的企业或个人月利率为1.5％，借款用于临时性需要的，月利率一般在2%—3%之间,农村利率低（月利率一般在1.5%—2%），城市利率高（月利率一般在2.5%—3.5%）。

(五)民间融资的期限结构

民间融资的期限一般在1年以内，个别企业借入的资金按期结算利息，本金循环使用。调查了解到，个体户及私营企业资金周转借贷的期限多为1-6个月。农牧民购买生产资料受农牧业生产周期影响，还款期多在6个月以上，一般不超过1年。

(六)民间融资的风险控制

民间融资多数是发生是熟人圈中。因此，个人信誉的高低成为借贷难易度的首要考查条件。“不熟不贷”成为风险控制的主要手段。以财产作抵押的很少，且不需公正等程序。据从市中级人民法院调查了解，2010年民间借贷诉讼案例共有1262件，涉案金额7169万元，占民间融资的0.72％,近年来案件数量相对平稳，略有增长。

二、民间融资的成因

（一）中小企业及农牧民从正规金融机构融资难

一是对于中小企业、个体工商户而言，其发展迅速，用于扩大生产、正常流动的资金需求旺盛，但由于受信息不透明、财务 5 不健全、缺乏合适抵押物、科技含量低、负债能力有限等自身条件限制，加之正规金融机构出于规模效益、风险防范的要求，难以满足中小企业的融资需求。二是国家宏观经济政策影响。如房地产业，近年来国家对房地产业的信贷政策实行从严控制，90%的房地产公司不能在国有商业银行取得信贷资金，据调查，我市房地产公司只有5家在四大商业银行有借贷行为，贷款额只有6.5亿元，而近三年物价不断上涨，特别是建筑原材料以年均15%的幅度增长，造成建筑企业成本不断扩大，资金需求明显增加。三是随着新农村新牧区建设的不断推进，农民的生活、生产消费需求层次提高。遇到建房、治病、婚丧嫁娶等一些大的生活事件需要一定的资金筹措。

（二）宏观调控进一步压缩了正规金融供给，推动了民间融资

2010年下半年，为了稳定物价，抑制通货膨胀，央行连续上调存款准备金率，调整贷款规模上限，同时伴随出台房产新政、清理地方投融资平台等一系列举措，旨在收紧银根，规避金融风险。但这一政策的实施使金融机构信贷投入相对减弱，致使中小企业流动资金供应紧张，造成生产周转资金缺口加大，推动了民间融资的活跃。

（三）社会闲散资金多，可供投资渠道窄，为民间借贷提供 6 了资金来源

由于地方经济发展，当地个人财富增加， 2010年全市城镇居民人均可支配收入达到14421元，同比增长10.4%，农牧民人均纯收入8240元，同比增长12.2%，城乡居民的生活水平和个人收入有了显著的提高，为民间融资提供了稳定可靠的资金来源。而银行存款利率较低，又没有合适的理财产品，且股市低迷，在缺乏合适的投资渠道情况下，资金呈闲散状态，自然转向民间借贷市场，以求保值增值 ，从而为民间借贷提供了充足的资金来源。

（四）正规金融制度安排的机制约束

一是我市资本市场相对滞后。对于通过公开资本市场直接募集资金，现行《证券法》对企业的资本规模、盈利能力等设定了严格的准入条件，通过IPO、发行企业债券对于绝在多数中小企业来说可望而不可及。二是金融服务缺位，为民间融资的发展提供了较大的空间。近年来，国有商业银行加快了改革步伐，经营重心向大城市、大中企业集中，对县级及县以下机构进行撤并、降格，造成县域金融主体缺位。而农村信用社由于规模小，只能保证农业生产简单再生产的资金需求，难以承担起全面支持“三农”、县域经济发展的重任，客观上为民间融资留下了发展空间。三是国有商业银行贷款门槛较高，中小企业难以跨越，为民间融 7 资提供了发展机会。目前，国有商业银行贷款实行集中省级分行审批，在贷款对象上优中选优，非常谨慎。贷款标准全国统一，信用等级门槛较高，绝大部分中小企业被拒之门外。

（五）银行存款利率低，给民间大量资金提供了有利的投资机遇

从2008年底虽然银行存款利率连续上调，目前一年期存款利率已上调到3.25％，但如果抵消物价上涨因素后，实际利率为负，一些资金富余者深感在银行存款尽管安全，但收益低，投资证券又存在较大风险，国债发行量小，而民间借贷利息收入一般高出银行存款利率的2—6倍，有较高的资金回报率，获利较为丰厚，因此，将富余资金投向民间融资以获取较高的收益，形成民间借贷的重要来源。

（六）民间融资自身独特优势

一是民间借贷的信息成本、交易成本、监督成本较低。民间借贷双方由于地缘、人缘的关系，信息不对称程度低，有利于降低交易成本。能够较好识别偿债人的信用状况、还款能力、资金用途，易于了解贷款的风险程度，有利于降低监督成本。二是民间借贷手续简单、融资方式灵活，较好地适应了中小企业、农户资金需“短、频、快”的特点。

三、民间融资风险分析 8 民间融资日趋活跃，在一定程度上融通了社会闲散资金，缓解了资金供求之间的矛盾，对商业银行信用起到了拾遗补缺、取长补短的作用，对于调剂社会资金余缺、优化金融资源配置，促进地方经济发展起到了积极的作用，但同时对货币政策目标实现、地区金融稳定、正常经济社会秩序产生了一定的负面影响。

（一）有利方面

1、手续简便，效率高。民间融资多发生在亲朋好友及熟人之间，对资金的用途、还款来源以及本人的道德品行相互了解。因此，只要借方提出要求，贷方口头同意后，一般只需一二天，甚至当时就可以办妥所有手续，取得资金。而金融机构审批一笔贷款最快也需要一月，甚至更长时间，同时需要借款者提供繁琐的资料，办理抵押、担保等手续。两者比较可以看出，民间融资的优势在于手续简便，效率高，符合城乡居民个人、中小企业和个体私营业主用款急的特点。

2、弥补正规金融信贷服务不足。中小企业由于规模小、资信度低、有效抵押资产不足，而正规金融机构由于经营机制的限制，缺乏灵活的信贷政策，中小企业难以从正规金融渠道筹措生产经营所需资金，民间融资以其手续简便、期限灵活、服务方便和特点，适应了多种经济成份和不同经营形式的资金需求，一定程度上缓解中小企业融资难题，发挥了资金调剂作用，是对正规 9 金融体系不完善的一种补充。

3、优化社会融资结构。民间融资分流了一部分原本通过正规金融满足的资金需求，客观上缓解了商业银行的资产经营风险，尤其是信用风险。以盈利动机为特征的民间融资，注重信用关系的维护，完全是用市场机制模式运作，提高了金融资源的配置效率，是一种有效的社会资金配置方式，一定程度促进了地区的金融稳定。

4、促进了区域经济协调发展。中小企业是国民经济增长的主要贡献者，其利用民间融资进行扩大投资、技术改造和经营周转，中小企业发发展、壮大民间融资发挥了功不可没的作用。

5、民间融资是一种天然的直接融资的形式，历史悠久，具有较强的社会基础，而且借贷双方关系较固定和熟悉，易于被人们所接受。

6、债权债务关系明确，偿还率高。民间融资合约双方均以个人出现，不涉及企业，隐含着借款人对债务将承担无限责任，增强了借款人的还款意识和经济责任，这是民间融资偿还率高的主要原因。

7、民间资金作为银行贷款的补充，能够切实解决小企业、创业型企业和个人生产、生活的资金需要，已成为中小企业发展的一大资金支持。 10 8、民间融资能够适当打破银行业的资金借贷垄断，推动直接融资的发展和银行业服务水平的提高。

9、民间融资也能在一定程度上揭示资金利用规律，为正确判断国民经济各部门的发展状况提供依据。

（二）不利方面

1、对国家货币政策的贯彻实施在一定程度上会有所削弱。中央银行通过实施货币政策影响资金松紧、流向和结构，但由于民间融资利率高，吸引了较多投资者，加之人们受投机套利的影响，对投资选择又存有侥幸心理，致使社会一部分资金被高利贷所分流，使得相当一部分储蓄存款游离于国家金融体系之外，给中央银行的金融宏观调控带来了一定的难度，从而影响金融宏观调控的实际效果。