下载文档原格式
中国股市十大经典案例..中国股市“铁达尼号”————琼民源琼民源：1996年4月1日收报2.08元，1997年2月27日摸高至26.18元，加上1996年中的10送3除权因素，其理论最高价应在34元以上。
也就是说，在不到一年的时间里，琼民源的最高理论升幅达1637%。
1.87亿流通盘的股票，1996年跑完全程，1997年开市后仍然是“快马加鞭未下鞍”。
琼民源：这艘超豪华的巨轮，满载充满梦幻的股民启航，向着希望的彼岸汽笛长鸣。
然而，股海无情，1997年2月28日，中国“铁达尼号”琼民源股海沉船。
沉船当日成交5635万股，均价23.75元，有13.38亿元的资金胜利逃生。
同时，有13.38亿元的资金在最后一天入套。
琼民源的庄家以气冲霄汉的凌云壮志，将股价一年之内翻了17倍。
以其巨型的流通盘和豪华的“成长性”而言，是中国股市名副其实的“铁达尼号”。
“有背景”的权人士。
因此而造成的一日之内13.38亿元的成交额，使多少机构和散户从此落入暗无天日的深渊中国股市的前航母——3354上海石化上海石化，中国超级大盘股，总股本72亿股，流通盘7.2亿股。
该股为主力部队驾驭的航空母舰。
从1994年开始有超级主力进驻，每年中期发作一次，一方面以旗舰的姿态炒作；另一方面通过它调控沪市大盘。
在1996年刚刚完成一轮炒作之后，又赶上下半年的中国牛市大行情。
该主力不失时机，在极短的时间内迅速作出反映，开始了一轮惊心动魄的炒作。
1996年9月20日，该股以完成为期1个月的W双底的底部形态打响了本轮炒作的第一枪。
当日开盘 3.90元，报收4.19元。
至10月25日，股价已上摸8.28元，1个月的时间，股价升幅达212.3％。
其间两次连拉7阳，中间只隔1天的喘息时间，在这23个交易日中，如以日K线形态中的酒田战法分析，几乎日日都该卖出。
从10月22日起，主力已开始出货，至11月6日经过12个交易日，主力已将大部分筹码交给了散户或其他大户，而此时的大盘正处于最疯狂的冲高阶段。
中国的历史金融资产案例中国的历史金融资产案例丰富多样，以下是其中的十个案例：1. 票号：票号是中国古代的一种金融工具，类似于现代的债券。
在清代，票号是中国金融市场的重要组成部分，被用作借贷、兑换货币、储蓄等。
其中最著名的票号是“钱号”，它在清代乃至近代中国扮演了重要的角色。
2. 钱庄：钱庄是中国古代的金融机构，类似于现代的银行。
钱庄在明代开始兴起，清代达到鼎盛，为商业贷款、兑换货币、存储财富等提供了便利。
其中最著名的钱庄是“古钱庄”，它在清代广州地区影响力最大。
3. 金银交易所：金银交易所是中国近代金融市场的重要组成部分。
在19世纪末到20世纪初，中国的金银交易所兴起，成为了中国乃至亚洲地区的重要金融中心。
其中最著名的金银交易所是上海黄金交易所，它在中国金融市场的地位举足轻重。
4. 股市：股市是中国金融市场的核心，是股票交易的场所。
中国的股市起源于20世纪80年代的改革开放，随着经济的快速发展而不断壮大。
最著名的股市包括上海证券交易所和深圳证券交易所，它们是中国股市的两大交易所。
5. 基金：基金是一种集合投资工具，通过集合投资个人和机构的资金，由专业的基金管理人进行投资运作。
中国的基金市场起步于20世纪90年代，随着金融体制改革的深化和投资理念的转变，基金成为了中国金融市场的重要组成部分。
6. 保险：保险是一种风险转移的金融工具，通过投保人支付保费，保险公司承担风险，为投保人提供经济赔偿。
中国的保险业起源于19世纪末，经过百年的发展，已经成为中国金融市场的重要组成部分。
中国保险市场包括人寿保险、财产保险、健康保险等多个领域。
7. 期货：期货是一种金融衍生品，是指在约定的未来时间以约定的价格交割一定数量的标的物。
中国的期货市场起步于20世纪90年代，随着金融市场的发展和对冲风险的需求，期货市场逐渐壮大起来。
中国的期货市场包括商品期货、金融期货等多个品种。
8. 外汇市场：外汇市场是指国际间汇率的交易市场，是全球金融市场的重要组成部分。
期货富豪事迹期货故事——国内期货市场几个典型的成功者交易经历东邪——葛卫东绰号：“葛老大”职位：上海混沌投资有限公司董事长经历：2000年进入期市，两次爆仓后迅速崛起。
2005年，成立上海混沌投资有限公司。
华尔街称之“东条英机”，一度因挑战规则而被罚，目前资产据说已达120亿。
“东邪”者，正中还有三分邪，邪中还有七分正。
“葛老大”的个性正是如此，不拘泥于规则，游戏江湖，这从他的微博名可见一斑——“混沌不是混混沌沌”，戏谑中藏玄机，彰显了他独具一格的个性特征。
另一件令投资者印象深刻的事件，是2012年其违反美国棉花、大豆期货合约头寸限制被罚事件。
业内人士认为，这次事件从侧面反映了两个事实：一是其行事大胆，敢于挑战规则，也能挺身承担后果；二是国外市场投资以及国内外市场跨市套利是其一大投资风格。
“和其他私募机构不同，葛的混沌投资一大特色是海外的资源背景。
据个人了解，他们和海外机构合作成立驻点，专门从事信息收集，通过投行、现货商可以先于国内其他投资者获得一些信息，作为交易参考。
”某位知情人士透露。
在人才培养上，混沌投资也是与众不同。
据相关人士透露，一般投资机构的研究团队和交易团队是分离的，而混沌投资实施的是投研一体化，分析师既做研究也实盘操作，这对研究员的成长是十分有益。
从投资层面来看，公开资料显示混沌投资的投资理念是稳定持续获利，“稳健是投资的第一原则，风控先于投资”。
据知情人士透露，“混沌投资是基本面分析派，做波段交易，没有现货来进行套保的。
但他们的风控做的比较好，有两层风控。
”公开资料显示，自2000年从事投资以来，其个人一直保持良好的投资业绩，7年平均年化投资收益率在50%以上；自而混沌投资公司自2005年成立以来，平均年化投资收益接近120%。
“我们辗转了解到，葛总的为人很不错，人缘很好，有一些朋友因为购买了他们的产品，资产从百万级别上升至千万级别。
”上述知情人士称。
西狂——林广茂绰号：浓汤野人职位：天津易孚泽股权投资基金管理公司董事长经历：1981年生。
期货投资案例分析案例一：上述是典型的“强行平仓，谁来负责”的案例，根据《期货交易管理条例》的规定，如果保证金不足，又未能及时追加的，投资者必须自行采取平仓措施，否则期货公司有权对投资者所持的头寸采取强行平仓措施。
期货公司尽到了多次通知客户的责认并按照期货经纪合同约定的强行平仓条件、时间、方式执行强行平仓，既是期货公司的权利，也是期货公司的义务。
期货公司严格按照法规及合同的约定，对客户的持仓头寸进行强行平仓，其中所带来的损失，由客户自行承担。
案例二：(虚构)老陈是个热情爽直的人。
一天他在报纸上看到了有关股指期货的报道，便想去找个期货公司多了解一些情况。
他来到一期货公司大楼的门口，便有一人自称是期货公司的王经理，对老陈说自己期货交易稳赢不亏，可以保证每年30%的收益率，并拿出自己的交易记录予以证明。
老陈深信不疑马上将资金打入王经理指定的帐户，但仅仅2个月自己的资金就亏损了50%。
老陈一气之下将期货公司告上法庭……老陈的做法过于草率，也十分危险。
目前我国法律规定期货公司不得夸大期货的收益，也不得进行代客理财。
该期货公司王经理做出的获利保证和代客理财行为均违背了法律规定，其行为将受到法律的惩罚。
同时也提醒投资者不要轻信期货公司员工关于获利保证的话以及其他证据，期货投资需要保持清醒的头脑。
案例三：(虚构)小林原来没做过金融投资，听邻居小李说股指期货投资很赚钱，便整日跟着小李研究股指期货。
研究了三个月后，小林自认为自己对股指期货交易技巧及交易风险已经很了解，于时跟小李说自己也想参与股指期货交易。
小李听了小林的想法后，对小林说：好啊，我这里就有期货经纪合同，你直接签下名字就可以参与股指期货了。
小林也图省事儿，直接签下名字并存入资金在指定的保证金账户，小林交易了几天后帐户出现一定亏损，随即发现自己交易的股指期货并不是中国金融期货交易所的股指期货合约，期货经纪合同的乙方也不是期货公司而是某个投资公司，便将该公司诉至法庭。
期货套利和套期保值成功案例分析一、引言期货套利和套期保值是金融市场中常见的交易策略，旨在通过利用不同市场之间的价格差异或者对冲风险来获取利润或者保护资产价值。
本文将通过分析两个成功的案例，探讨期货套利和套期保值的实际应用和效果。
二、案例一：商品套利假设某投资者在2022年1月份发现黄金期货价格在纽约期货交易所（COMEX）和伦敦金属交易所（LME）之间存在较大的价格差异。
他发现COMEX黄金期货价格每盎司为1500美元，而LME黄金期货价格每盎司为1550美元。
投资者决定通过套利操作来获取利润。
1. 套利策略投资者在COMEX购买黄金期货合约，每合约100盎司，总价值为150,000美元。
同时，在LME卖空黄金期货合约，每合约100盎司，总价值为155,000美元。
投资者估计价格差将会缩小，所以他在COMEX建立多头头寸，在LME建立空头头寸。
2. 操作过程投资者在1月1日同时进行买入COMEX合约和卖空LME合约。
到了2月1日，COMEX黄金期货价格上涨至1600美元/盎司，而LME黄金期货价格上涨至1650美元/盎司。
投资者决定平仓操作。
3. 结果分析投资者在COMEX平仓，卖出黄金期货合约，获得160,000美元。
在LME平仓，买入黄金期货合约，支付165,000美元。
通过这次套利操作，投资者获得了5,000美元的利润。
三、案例二：套期保值假设某农产品生产商估计未来几个月内小麦价格可能会下跌，为了保护自己的利润，他决定进行套期保值操作。
1. 套期保值策略生产商估计在未来三个月需要购买1000吨的小麦。
他决定在期货市场上卖出小麦期货合约，以锁定未来的销售价格。
他选择在交易所A卖出小麦期货合约，每合约10吨，总共卖出100合约。
2. 操作过程生产商在1月1日卖出小麦期货合约，每吨价格为1000美元。
到了4月1日，小麦现货价格下跌至900美元/吨。
生产商决定平仓操作。
3. 结果分析生产商在4月1日平仓，买入小麦期货合约，每吨价格为900美元。
本案例由罗孝玲，陈晓迪编写。
本案例仅供课堂讨论，清华大学经济管理学院拥有本案例的版权，未经书面许可，禁止以任何方式复制、传播、使用本案例。
Copyright@2000清华大学经济管理学院2002年大连大豆S0205期货合约巨量交割中文摘要：该案例详述了在大连商品交易所大豆S0205期货合约交中，多空双方由2001年12月前对政策的博弈转为2002年1月至4月间多头借转基因细则的实质性利好与空头凭套利获得的实际利润两者之间的较量，再到2002年4月后多头的资金承接能力与空头的实物交割能力间相互博弈的全过程。
并通过对大连商品交易所大豆合约与同期芝加哥期货交易所大豆合约两者走势的比较，分析了大豆S0205合约巨量交割对后续合约的影响。
关键词： 期货合约、巨量交割ABSTRACTThe case describes in detail the fact that the long and short position game on the policy before the December of 2001 ,then transfered to the competition between the substantial advantage from the long position under the rule of changed gene and the profit earned by the short position in arbitrage trade, then game again between the ability to take on capital of the long position and the ability to delivery of the short position .Also the case analyzes the influences to the followed contract of produced by the huge delivery of S0205 contract of soybean,comparing the trend of the contract of soybean of Dalian Commodity Exchange to that of CBOT.Key words: Futures contract ；large delivery2002年大连大豆S0205期货合约巨量交割Copyright@2000清华大学经济管理学院12002年大连大豆S0205期货合约巨量交割逢转基因条例出台并随后实施，大笔资金流入期市。
套期保值经典案例十个案例一（成功）棕榈油的套期保值棕榈油在国完全是依赖进口的植物油品种，因此，国棕榈油的消费完全依赖于贸易商进口棕榈油到国销售。
国贸易商在采购棕榈油的时候，就面临着很大的不确定性。
因此，在国棕榈油期货推出之后，国贸易商就可选择在国卖出相应的棕榈油期货合约进行卖出保值。
2007年10月10日，国某棕榈油贸易商，在国棕榈油现货价格为8270元/吨的时候与马来西亚的棕榈油供货商签定了1万吨11月船期的棕榈油定货合同，棕榈油CNF价格为877美元，按照当日的汇率及关税可以计算出当日的棕榈油进口成本价在8223元/吨，按照计算可以从此次进口中获得47元/吨的利润。
由于从定货到装船运输再到国港口的时间预计还要35天左右，如果价格下跌就会对进口利润带来很大的影响。
于是，该贸易商于10月10日在国棕榈油期货市场卖出12月棕榈油合约1000手进行保值，成交均价为8290元/吨。
到11月15日，进口棕榈油到港卸货完备，该贸易商卖到10000吨棕榈油现货，价格为7950元/吨；同时在期货市场上买入1000手12月棕榈油合约进行平仓，成交均价为7900元/吨。
通过此次保值，该贸易商规避了棕榈油市场下跌的风险，保住了该贸易商的47元/吨的进口利润并从期货市场额外获得了70万元赢利。
但这里需要强调的是，卖出套期保值关键在于销售利润的锁定，其根本目的不在于赚多少钱，而在于价格下跌中实现自我保护。
如果企业没有参与套期保值操作，一旦现货价格走低，他必须承担由此造成的损失。
因此，卖出套期保值规避了现货价格变动的风险，锁定了未来的销售利润。
案例二（失败）铝套期保值第二电缆厂客户该客户是市第二电缆生产企业，是制造电线电缆的专业厂家，集科研、生产于一体的大型股份制企业，主要生产高、中、低压交联聚乙烯绝缘电力电缆、PVC绝缘电力电缆、安全清洁电缆（环保型）、耐火和阻燃电缆等十多个品种。
为了避免铝价上涨导致生产成本增加，该企业长期在期货市场进行买期保值，并在我营业部期货账户上持有期铝多头头寸。
中国远洋报中国远洋FFA合约巨亏案例中国远洋FFA合约巨亏案例事件经过中国远洋透过中远散货运输有限公司（中远散运）、青岛远洋运输有限公司（青岛远洋）、中远（香港）航运有限公司（香港航运）及深圳远洋运输股份有限公司（深圳远洋）经营干散货航运业务。
于2008年6月30日，中国远洋经营432艘干散货船，其中204艘属公司拥有，228艘属租入运力。
总运力达33,998,584载重吨，为全球最大的干散货船队。
从2007年开始，中国远洋旗下的干散货子公司就在陆续签订FFA协议，签订的时间和期限都不同。
而在今年三季度以前，中远从事的FFA操作都是盈利的，这从中国远洋2007年年报和2008年中报中就可以得到证明。
2007年，中国远洋所持FFA年度内公允价值变动损益为13.5亿元，较2006年大幅增加10.5元；当年已交割部分实现收益11.5亿元，较2006年大幅增加9.9亿元。
但是，2008年三季度以来BDI的暴跌使得中国远洋措手不及，在2008年5月份攀上万点高峰后，至今跌幅已逾九成。
仅最近两月，BDI就从9月30日的3217点跌至12月12日的764点。
反映干散货市场景气度的波罗的海干散货运价指数（BDI）前几个月的暴跌，使全球最大的干散货运输公司中国远洋遭受着双重打击，一方面是运费收入大幅下跌，另一方面，此前从事套期保值的远期运费协议（FFA）也录得巨额浮亏。
12月16日，中国远洋公告称，由于近期市场的急剧变化，运价大幅下跌，FFA产生浮动亏损。
截至12月12日，所属干散货船公司持有的FFA，公允价值变动损失合计为53.8亿元人民币（下同），由于已交割部分实现收益为14.3亿元，因此相抵后浮亏39.5亿元。
根据中国远洋公布的三季度报，公司7～9月份净利润人民币55.6亿元，这也意味着当前FFA公允价值变动的损失规模几乎相当于该公司第三季度的收益。
实际操作中国远洋12月15日公告称，基于前期的市场趋势以及公司的实际状况，为锁定租入船运力成本，公司所属干散货船公司前期买入了一定数量的远期运费协议（FFA）。
案例：关于327国债期货事件的三篇回忆总结文章第一篇上海证券交易所327国债期货事件回顾我国国债期货从正式上市到暂停交易的近30个月的运行过程，对认识我国期货市场风险控制的重要性不无裨益。
“327”国债期货风波概述1992年12月28日，上海证券交易所首先向证券商自营推出了国债期货交易。
此时，国债期货尚未对公众开放，交投清淡，并未引起投资者的兴趣。
1993年10月25日，上证所国债期货交易向社会公众开放。
与此同时，北京商品交易所在期货交易所中率先推出国债期货交易。
1994年至1995年春节前，国债期货飞速发展，全国开设国债期货的交易场所从两家陡然增加到14家（包括两个证券交易所、两个证券交易中心以及10个商品交易所）。
由于股票市场的低迷和钢材、煤炭、食糖等大宗商品期货品种相继被暂停，大量资金云集国债期货市场尤其是上海证券交易所。
1994年全国国债期货市场总成交量达28万亿元。
在“327”风波爆发前的数月中，上证所“314”国债合约上已出现数家机构联手操纵市场，日价格波幅达3元的异常行情。
1995年2月23日，财政部公布的1995年新债发行量被市场人士视为利多，加之“327”国债本身贴息消息日趋明朗，致使全国各地国债期货市场均出现向上突破行情。
上证所327合约空方主力在148.50价位封盘失败、行情飙升后蓄意违规。
16点22分之后，空方主力大量透支交易，以千万手的巨量空单，将价格打压至147.50元收盘，使327合约暴跌，并使当日开仓的多头全线爆仓，造成了传媒所称的“中国的巴林事件”。
“327”风波之后，各交易所采取了提高保证金比例、设置涨跌停板等措施以抑制国债期货的投机气氛。
但因国债期货的特殊性和当时的经济形势，其交易中仍风波不断，并于5月10日酿出“319”风波。
5月17日，中国证监会鉴于中国目前尚不具备开展国债期货的基本条件，作出了暂停国债期货交易试点的决定。
至此，中国第一个金融期货品种宣告夭折。
