第八章 营运资金管理练习题

一、单选题1、在成本分析模型和存货分析模型下确定最佳货币资金持有量时，都须考虑的成本是（）。

A.短缺成本B.管理成本C.转换成本D.现金的机会成本正确答案：D2、某企业预测的年度赊销收入净额为600万元，应收账款收账期为30天，边际贡献率为40%，资金成本率10%，则应收账款的机会成本为( )万元。

A.3B.2C.6D.10正确答案：A3、某公司2016年3月底平均应收账款为480万元，信用条件为N/30，过去三个月的赊销情况为：1月份240万元、2月份180万元、3月份320万元，则应收账款的平均逾期天数为（）。

A.66.23B.36.23C.28.38D.58.39正确答案：C解析： C、应收账款周转率=（240+180+320）/480=1.5417应收账款周转天数=计算期天数/应收账款周转率=58.38（天）平均逾期天数=应收账款周转天数-平均信用期天数=58.38-30=28.38（天）4、某企业向银行取得一年期贷款4000万元，按6%计算全年利息，银行要求贷款本息分12个月等额偿还，则该项借款的实际利率大约为（）。

A.10%B.12%C.6%D.18%正确答案：B5、在营运资金管理中，企业将“从收到尚未付款的材料开始，到以现金支付该货款之间所用的时间”称为（）。

A.应收账款周转期B.存货周转期C.现金周转期D.应付账款周转期正确答案：D6、采用ABC法对存货进行控制时，应当重点控制的是（）。

A.数量较多的存货B.库存时间较长的存货C.占用资金较多的存货D.品种较多的存货正确答案：C7、某公司预计20×2年应收账款的总计金额为3 000万元，必要的现金支付为2 100万元，应收账款收现以外的其他稳定可靠的现金流入总额600万元，则该公司20×2年的应收账款收现保证率为（）。

A.28.57%B.70%C.50%D.20.75%正确答案：C8、下列措施不能达到减少现金周转期目的的是（）。

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A.流动资产具有占有时间短、周转快，收益高等特点B.企业拥有较多的流动资产，可在一定程度上降低财务风险C.流动负债又称短期负债，具有成本低，偿还期短的特点D.流动负债以应付金额是否确定为标准，可以分成应付金额确定的流动负债和应付金额不确定的流动负债2.下列有关流动资产的投资战略的说法中，错误的是( )。

A.在紧缩的流动资产投资战略下，一个公司维持低水平的流动资产—销售收入比率B.紧缩的流动资产投资战略可能是最有利可图的，只要不可预见的事件没有损坏公司的流动性以致导致严重的问题C.对流动资产的高投资可能导致较低的投资收益率，但由于有较大的流动性，企业的运营风险较大D.在宽松的流动资产投资战略下，一个公司维持较高水平的流动资产—销售收入比率3.某企业拥有流动资产120万元，(其中永久性流动资产40万元)，长期融资260万元，短期融资50万元，则以下说法正确的是( )。

A.该企业采取的激进融资战略B.该企业采取的保守融资战略C.该企业的风险和收益居中D.该企业的风险和收益较高4.企业持有现金的动机包括交易性需求、预防性需求和投机性需求，企业为满足交易性需求而持有现金，所需考虑的主要因素是( )。

A.企业维持日常周转及正常商业活动B.企业临时融资能力C.企业对待风险的态度D.金融市场投资机会的多少5.在现金管理中，下列关于成本模型的说法，不正确的是( )。

A.成本模型强调持有现金是有成本的，最优的现金持有量是使得现金持有成本最小的持有量B.现金的机会成本，是指企业因持有一定现金余额而丧失的再投资收益C.管理成本在一定范围内和现金持有量之间没有明显的比例关系D.现金持有量越少，进行证券变现的次数少，相应的转换成本越少6.正保公司估计现金流量的标准差为1000元，持有现金的年机会成本为18%，每次的转换成本T为150元，现金余额的最低控制线为20000元，则平均现金余额为( )元。

一、单选题1、保守型营运资金持有策略在财务流动性、流动性风险与资产收益性三个方面的特点分别是（）。

A.财务流动性低、流动性风险低、资产收益率高B.财务流动性低、流动性风险高、资产收益率高C.财务流动性高、流动性风险低、资产收益率低D.财务流动性高、流动性风险高、资产收益率低正确答案：C解析： A、选项错误。

财务流动性低是激进型持有政策，不符合保守型持有政策特征。

B、选项错误。

财务流动性低是激进型持有政策，不符合保守型持有政策特征 C、选项正确。

保守型的营运资金持有政策因其在一定业务量下持有的营运资金数量最多，使其显示出财务流动性高、流动性风险低与资产收益性低的特点。

D、选项错误。

财务流动性高是保守型持有政策，但流动性风险不会也是高。

2、下列关于现金持有量Baumol模型的说法正确的是（）。

A.转换成本与机会成本此消彼长，两者相等时，现金持有量最小，为最佳现金持有量。

B.现金持有量变化，机会成本不变C.进行转换的现金金额越大，现金转换成本越高D.最佳现金持有量越大，总转换成本越大。

正确答案：A解析： A、选项正确。

依据Maumol模型的思路，转换成本与机会成本此消彼长，两者相等时，两项成本之和最低，现金持有量为最佳。

B、选项不正确。

因现金持有量越大，总机会成本也越大。

C、选项不正确。

现金转换成本是指现金与有价证券转换的成本，Baumol模型假设了该成本只与交易的次数有关，与持有现金的金额无关。

D、选项不正确。

最佳现金持有量越大，转换次数减少，总转换成本越小。

3、其他条件不变时，下列因素变化可以缩短现金周期的情形是（）。

A.增加存货周转期B.减少应收状况周转期C.预付存货货款D.减少应付账款延付期正确答案：B解析： A、选项不正确。

依据现金周期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款延迟期。

增加存货周转期不能缩短现金周期。

B、选项正确。

依据现金周期的概念，减少应收账款周转期可以缩短现金周期。

C、选项不正确。

营运资金管理试题一、单项选择题1.下列各项中不属于现金的是( C )A.库存现金B.银行汇票C.商业汇票D.银行本票2.利用存货模型确定最佳现金持有量时，不予考虑的因素是( B )A.持有现金的机会成本B.现金的管理成本C.现金的交易成本D.现金的平均持有量3.以下现金成本与现金持有量成正比例关系的是( A )A.现金置存成本B.现金交易成本C.现金管理成本D.现金短缺成本4.某公司的原料购买和产品销售均采用商业信用方式，其应付账款的平均付款天数为35天，应收账款的平均收款天数为90天，存货平均周转天数为125天。

假设一年为360天，则公司的年现金周转率为( B )A. 1.44B. 2C. 2.88D. 5.145.下列现金的成本中，属于固定成本性质的是(A )A.现金管理成本B.持有现金的机会成本C.现金交易成本D.现金短缺成本6．采用ABC控制法对存货进行控制时，应重点控制。

A 品种多的存货B 数量大的存货C 价格昂贵的存货D 占用资金多的存货7．现金余缺是指与最佳现金余额相比之后的差额。

A、预计现金收入B、预计现金支出C、计划期现金期末余额D、计划期现金期初余额8. 对信用期限的叙述，正确的是( B )A.信用期限越长，坏账发生的可能性越小B.信用期限越长，表明客户享受的信用条件越优惠C.延长信用期限，将会减少销售收入D.信用期限越长，收账费用越少9. 下列各项中,公司制订信用标准时不予考虑的因素是(B )A.同行业竞争对手的情况B.公司自身的资信程度C.客户的资信程度D.公司承担违约风险的能力10. 企业制定的信用条件内容不包括( D )A.确定信用期限B.确定折扣期限C.确定现金折扣D.确定收账方法11．下列表述中不属于营运资金特点的是（ A ）A．企业筹集营运资金的方式一般比较少B．营运资金一般具有较强的变现能力C．企业营运资金的实物形态是经常变化的D．企业占用在流动资产上的资金周转一次所需时间较短12. 下列关于企业收账政策的说法中正确的是( C )A.企业应制定严格的收账政策B.企业应制定宽松的收账政策C.增加收账费用，将会减少应收账款平均收回日数D.收账费用与坏账损失呈反比例关系13. 下列关于收账费用与坏账损失的说法中正确的是( B )A.在一定范围内，收账费用与坏账损失呈反比例关系B.在一定范围内，收账费用与坏账损失呈反向变动关系C.在饱和点，继续增加收账费用将不会减少坏账损失D.在饱和点，坏账损失将达到最小值14.下列订货成本中，属于变动性成本的是(D )A. 采购员的差旅费B. 采购机构的基本开支C. 采购人员计时工资D. 预付定金的机会成本15. 存货管理的目的不包括( D )A.控制存货水平B.降低存货成本C.缩短存货期D.追求较低的存货购买价格16. 下列哪一项存货成本与每次进货量成正比例关系( B )A.每次订货成本B.储存变动成本C.缺货成本D.年购货成本17. 在允许缺货的情况下，经济订货批量是( D )A.订货成本与储存成本之和最低的批量B.订货成本与储存成本相等的批量C.缺货成本与储存成本之和最低的批量D.订货成本、储存成本和缺货成本之和最低的批量18. 在存货的ABC分析法下，（ A ）类存货种类最少但价值量比重最大A.A类B.B类C.C类D.不一定19. 在存货的ABC分析法下，存货的重要性由大到小排序为( A )A.ABCB.BCAC.CABD.CBA 20．在资产总额和筹资组合都保持不变的情况下，如果固定资产增加，流动资产减少，而企业的风险和盈利一般会（ B ）A．不变 B 增加 C 一个增加，一个减少 D 不确定二、多项选择题1.下列项目中，为了满足现金的交易性需要而产生的活动是( ABD )A.支付工资B. 交纳所得税C.购买股票D.临时采购原材料2.公司持有现金的原因主要是为了满足( ABC )A.交易性需要B.预防性需要C.投机性需要D.收益性需要3.企业为满足预防性需要而置存的现金余额主要取决于( ABC )A.企业对现金流量预测的可靠程度B.企业的借款能力C.企业愿意承担风险的程度D.企业在金融市场上的投资机会4.用成本分析模式确定最佳现金持有量时，应予考虑的成本费用项目有( CD )A.现金管理费用B.现金短缺成本C.现金置存成本D.现金与有价证券的转换成本5.企业用来加速收款，提高现金的周转速度的方法有( A D )A.集中银行B.运用“浮游量”C.控制现金支出时间D.锁箱系统6．属于企业的筹资组合策略有（BC ）A 长期的筹资组合 B正常的筹资组合 C 冒险的筹资组合 D 短期的筹资组合7. 下列项目中，属于应收账款管理成本的有(ABD )A.对客户的资信调查费用B.应收账款账簿记录费用C.坏账成本D.收集相关信息的费用8. 企业采取赊销、分期付款等方式销售产品可能引起的后果有( ACD )A.应收账款增加B.资金成本增加C.扩大销售D.增加利润9. 下列各项中，其大小与应收账款余额成正向变动关系的是(ABD )A.机会成本B.销货成本C.管理成本D.坏账成本10. 如果企业制定的信用标准较严，只对信誉好、坏账损失率低的客户给予赊销，则会( BD )A. 增加应收账款的机会成本B.减少销售量C.增加坏账成本D.减少坏账成本11. 应收账款的信用成本是指企业持有一定应收账款所付出的代价，包括( ABD )A.机会成本B.管理成本C.短缺成本D. 坏账成本12. 对客户进行资信评估时应考虑的因素有( ABCD )A.信用品质B.偿付能力C.资本和抵押品D.经济状况13. 下列项目中，属于存货的储存变动成本的有( ABD )A.存货占用资金的应计利息B.仓库费用C.仓库折旧D. 存货的破损变质损失14. 下列项目中与存货经济批量无关的是( C D )A. 储存变动成本B. 年度计划存货需求量C. 存货单价D. 订货变动成本15.在存货陆续供应和使用的情况下，导致经济批量增加的因素有( ABC )A.存货年需要量增加B.一次订货成本增加C.每日耗用量增加D.每日耗用量降低16.下列说法中不正确的是( CD )A. 在计算经济订货量时，凡是与存货有关的成本都要考虑B.存货资金的应计利息属于存货储存变动成本C.经济批量与缺货成本成正向变动关系D.采购批量的大小与订货成本成正比17. 下列关于存货管理的ABC分析法描述正确的是( ACD )A.A类存货金额巨大，但品种数量较少B.C类存货金额巨大，但品种数量较少C.对A类存货应重点控制D. 对存货进行分类的主要标准是金额标准三、判断题1．企业为满足交易性需要所持有的现金余额主要取决于企业销售水平。

营运资金管理一、单项选择题1、把流动负债划分为自然性流动负债和人为性流动负债的标准是( ).A、占用形态的不同B、金额是否确定C、形成情况D、利息是否支付【正确答案】 C 【答案解析】以流动负债的形成情况为标准，可以分为自然性流动负债和人为性流动负债。

2、下列关于如何选择流动资产投资策略的说法中,错误的是（）。

A、首先需要权衡的是资产的收益性与风险性B、充分考虑企业经营的内外部环境C、可能还受产业因素的影响D、不会受产业因素的影响【正确答案】 D 【答案解析】一个企业的流动资产投资策略可能受产业因素的影响。

在销售边际毛利较高的产业,如果从额外销售中获得的利润超过额外应收账款所增加的成本,宽松的信用政策可能为企业带来更为可观的收益，因此，选项D的说法错误。

3、运用成本模型计算最佳现金持有量时，需要考虑的成本不包括（）.A、管理成本B、机会成本C、转换成本D、短缺成本【正确答案】 C 【答案解析】确定目标现金余额的成本模型认为最优的现金持有量是使得现金的机会成本、管理成本、短缺成本之和最小化的持有量。

其中,现金的机会成本，是指企业因持有一定现金余额丧失的再投资收益，现金持有量越大，机会成本越大,反之就越小；现金的管理成本,是指企业因持有一定数量的现金而发生的管理费用，一般认为在一定范围内和现金持有量没有明显的比例关系;现金的短缺成本是指在现金持有量不足,又无法及时通过有价证券变现加以补充所给企业造成的损失,现金的短缺成本随现金持有量的增加而下降，随现金持有量的减少而上升。

4、在营运资金管理中，企业将“从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时期”称为( ）.A、应付账款周转期B、存货周转期C、经营周期D、应收账款周转期【正确答案】 C【答案解析】企业的经营周期是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时期。

其中，从收到原材料，加工原材料，形成产成品，到将产成品卖出的这一时期，称为存货周转期；产品卖出后到收到顾客支付的货款的这一时期，称为应收账款周转期。

一、单项选择题7.1 一般而言，营运资金指的是（ ）。

A.流动资产减去速动资产的余额B.流动资产减去货币资金的余额C.流动资产减去流动负债的余额 D.流动资产减去存货后的余额7.2 下列关于营运资金的管理原则中，错误的是（ ）。

A.满足合理的资金需求B.提高资金使用效率C.节约资金使用成本D.保持足够的长期偿债能力7.3 某公司资产总额为10 000万元，其中永久性流动资产为2 800万元，临时性流动资产为1 600万元，该公司长期资金来源金额为8 100万元，不考虑其他情形，可以判断该公司的融资策略属于（ ）。

A.期限匹配融资策略B.保守融资策略C.激进融资策略 D.风险匹配融资策略7.4 下列流动资产融资策略中，收益和风险均较低的是（ ）。

A.保守融资策略B.激进融资策略C.产权匹配融资策略 D.期限匹配融资策略7.5 某公司发现某股票的价格因突发事件而大幅度下降，预判有很大的反弹空间，但苦于没有现金购买。

这说明该公司持有的现金未能满足（）。

A.投机性需求B.预防性需求C.决策性需求 D.交易性需求7.6 某上市公司利用随机模型确定最佳现金持有量，已知现金余额下限为200万元，目标现金余额为360万元，则现金余额上限为（ ）万元。

A.480 B.560 C.960 D.6807.7 某企业预计每月现金需要量为300 000元，每次转换有价证券的交易成本为100元，有价证券的月利率为1%，则根据存货模式，每月有价证券的最佳交易次数为（ ）次。

A.3.87 B.3.32 C.4.43 D.4.037.8 某企业根据现金持有量随机模型进行现金管理。

已知现金最低持有量为15万元，现金余额回归线为80万元。

如果公司现有现金220万元，此时应当投资于有价证券的金额是（ ）万元。

A.65 B.95 C.140 D.2057.9 企业将资金投放于应收账款而放弃其他投资项目，就会丧失这些投资项目可能带）。

来的收益，则该收益是（A.应收账款的管理成本B.应收账款的机会成本C.应收账款的坏账成本D.应收账款的短缺成本）。

营运资金练习试卷2(题后含答案及解析)全部题型 2. 多项选择题3. 判断题多项选择题每题均有多个正确答案，请从每题的备选答案中选出你认为正确的答案，在答题卡相应位置上用2B铅笔填涂相应的答案代码。

每题所有答案选择正确的得分；不答、错答、漏答均不得分。

答案写在试题卷上无效。

1．变动性储存成本主要包括( )。

A．仓库租金B．存货资金的应计利息C．存货残损D．存货的保险费用E．存货的变质损失正确答案：B，C，D，E 涉及知识点：营运资金2．存货控制的主要方法包括( )。

A．存货经济批量模式B．存货ABC分类法C．存货总量控制D．存货储存期控制E．存货订货次数控制正确答案：A，B，D 涉及知识点：营运资金3．从总体上说,存货成本包括( )。

A．进货成本B．管理成本C．机会成本D．储存成本E．缺货成本正确答案：A，D，E 涉及知识点：营运资金4．现金的交易动机主要指( )。

A．购买原材料B．支付工资C．购买设备D．缴纳税款E．派发现金股利正确答案：A，B，D，E 涉及知识点：营运资金5．延长信用期间有可能会使( )增加。

A．赊销额B．应收帐款C．收帐费用D．坏帐损失E．现金折扣正确答案：A，B，C，D 涉及知识点：营运资金6．企业的信用条件包括( )。

A．信用期限B．现金折扣C．购货数量D．商业折扣E．折扣期限正确答案：A，B，E 涉及知识点：营运资金7．在存货全年需求总量既定的情况下,若要降低相关的订货成本,可采取的措施有( )。

A．增加每次订货量B．降低每次订货量C．降低每次订货成本D．降低买价E．降低变动储存成本正确答案：A，C 涉及知识点：营运资金8．与长期负债相比,流动负债具有( )的特点。

A．速度快B．弹性小C．成本低D．风险小E．风险大正确答案：A，C，E 涉及知识点：营运资金9．应收帐款的成本主要有( )。

A．机会成本B．折扣成本C．管理成本D．坏帐成本E．周转成本正确答案：A，C，D 涉及知识点：营运资金判断题请判断每题的表述是否正确，你认为正确的，在答题卡相应位置上用2B铅笔填涂代码“√”，你认为错误的，填涂代码“×”。

营运资金管理一、单选题1、下列各项中，可用于计算营运资金的算式是（）。

A.资产总额－负债总额B。

流动资产总额－负债总额C。

流动资产总额－流动负债总额D、速动资产总额－流动负债总额『正确答案』C『答案解析』营运资金＝流动资产总额－流动负债总额.选项C正确。

2、把流动负债划分为自然性流动负债和人为性流动负债的标准是( ）。

A.占用形态的不同B。

金额是否确定C。

形成情况D。

利息是否支付『正确答案』C『答案解析』以流动负债的形成情况为标准，可以分为自然性流动负债和人为性流动负债。

选项C正确。

3、下列各项中,属于自然性流动负债的是（）。

A。

应付账款B。

应交税费C。

应付职工薪酬D.短期借款『正确答案』ABC『答案解析』短期借款是要经过人为安排才形成的负债，所以不是自然性流动负债。

选项A、B、C正确。

4、下列属于营运资金特点的有（)。

A.来源具有多样性B。

数量具有稳定性C.周转具有长期性D.实物形态具有变动性和易变现性『正确答案』AD『答案解析』营运资金＝流动资产—流动负债，所以数量不具有稳定性，周转也是短期性的。

正确答案为A、D.5、某公司在营运资金管理中，为了降低流动资产的持有成本、提高资产的收益性，决定保持一个低水平的流动资产与销售收入比率,据此判断，该公司采取的流动资产投资策略是（）.A。

紧缩的流动资产投资策略B。

宽松的流动资产投资策略C.匹配的流动资产投资策略D.稳健的流动资产投资策略『正确答案』A『答案解析』在紧缩的流动资产投资策略下，企业维持低水平的流动资产与销售收入比率.紧缩的流动资产投资策略可以节约流动资产的持有成本,选项A正确.6、某企业以长期融资方式满足固定资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产的需要，短期融资仅满足剩余的波动性流动资产的需要,该企业所采用的流动资产融资策略是（)。

A。

激进融资策略B。

保守融资策略C。

折中融资策略D.期限匹配融资策略『正确答案』B『答案解析』长期融资方式满足部分波动性流动资产的需要,这是长资短用，属于保守型融资策略.选项B正确.7、甲公司采用存货模式确定最佳现金持有量。

1、某公司目前采用30天按发票金额付款的信用条件，实现的销售额为3000万元，平均收帐期为40天，坏账损失率估计为2%，收账费用为20万元。

为了刺激销售，该公司拟将信用期限放宽到60天。

如果采用这种信用条件，预计销售额会增加10%，坏账损失率将提高到3%，收账费用将增加到25万元。

信用条件变化后，预计其平均收帐期为90天，新老客户的付款习惯无差别。

产品的变动成本率为60%，该公司对应收帐款投资所要求的报酬率为15%。

该公司是否应该延长信用期。

解：我们将现行信用条件方案与新的信用条件方案进行比较，得出下表。

维持赊销业务所需要的资金=应收帐款平均余额×变动成本率=333.33×60%=200万元 应收帐款平均余额=年赊销额÷应收帐款周转率=3000÷9=333.33万元 通过计算分析得出结算该公司应采用延长信用期限的方案。

2、某公司只生产一种产品——甲产品，生产单位产品所耗用的主要原材料P 为2.4公斤。

假定该公司每年生产12 000个甲产品，且在整个一年中甲产品的需求量比较稳定。

公司采购P 材料每次的变动性订购成本为200元，单位材料的年储存成本为8元。

那么，P 材料的经济订货批量是多少？经济批量下的总成本是多少？每年最佳的订货次数是多少？次）每年最佳订货次数（元成本）经济批量下的存货总（公斤经济订货批量2412002.4120003960082.4120002002212008 2.4120002002)1(=⨯==⨯⨯⨯⨯==⨯⨯⨯=3、某公司预计全年需要现金40万元。

该公司的现金收支状况比较稳定，因此当公司现金短缺时，公司就准备用短期有价证券变现取得，现金与有价证券每次的转换成本为50元。

有价证券的年利率为10％。

请利用存货模式计算该公司的最佳现金持有量、最低现金持有成本和有价证券最佳交易次数。

最佳现金持有量=20000%10504000002=⨯⨯（元）最低现金持有成本=2000%10504000002=⨯⨯⨯（元） 有价证券的最佳交易次数=400000÷20000=20（次）某企业的原料购买和产品销售均采用商业信用方式，其应收帐款的平均收款期为120天，应付帐款的平均付款期为40天，从原料购买到产成品销售的期限平均为100天。

营运资金管理练习试卷3(题后含答案及解析)题型有：1. 单项选择题 2. 多项选择题 3. 填空题 4. 名词解释 5. 简答题6. 计算题单项选择题1．正常情况下，应收账款周转率越高，相同数量资金所维持的赊销额( ) A．越小B．无关C．越大D．不变正确答案：C 涉及知识点：营运资金管理2．信用期限30天，折扣期限10天，现金折扣2%的信用条件可羡示为( ) A．(10/2，30/N)B．(10/2，N/30)C．(2/10，N/30)D．(2/10，30/N)正确答案：C 涉及知识点：营运资金管理3．物流企业持有货币资金的原因主要是( )A．满足交易性、预防性、收益性需要B．满足交易性、投机性、收益性需要C．满足交易性、预防性、投机性需要D．满足交易性、投资性、收益性需要正确答案：C 涉及知识点：营运资金管理4．应收账款的成本包括( )A．资本成本B．短缺成本C．管理成本D．主营业务成本正确答案：C 涉及知识点：营运资金管理5．下列各项中，不属于信用条件构成要素的是( )A．信用期限B．现金折扣C．折旧期限D．商业折扣正确答案：D 涉及知识点：营运资金管理6．在存货模型下，最佳货币资金持有量是使______之和保持最低的现金持有量。

( )A．机会成本与短缺成本B．短缺成本与持有成本C．持有成本与转换成本D．短缺成本与转换成本正确答案：C 涉及知识点：营运资金管理7．经济订货批量是指一定时期______总和最低的采购批量。

( )A．储存成本和订货成本B．采购成本和订货成本C．储存成本和采购成本D．订货成本和管理费用正确答案：A 涉及知识点：营运资金管理8．A公司委托某物流公司管理存货，已知A公司全年需用C产品2400吨，每次订货成本为400元，每吨产品年储备成本12元，则每年最佳订货批数为( ) A．14次B．5次C．3次D．6次正确答案：D 涉及知识点：营运资金管理9．ABC控制法中的A、B、C分别占存货总量的( )A．A类15%～20% B类50%或更多C类30%左右B．A类50%或更多B类30%左右C类15%～20%，C．A类15%～20% B类30%左右C类50%或更多D．A类30%左右B类15%～20% C类50%或更多正确答案：C 涉及知识点：营运资金管理多项选择题10．评估顾客信用的“5C”评估法中的“5C”包括( )A．信用品质B．偿付能力C．资本D．抵押品E．经济状况正确答案：A,B,C,D,E 涉及知识点：营运资金管理11．信用条件包括( )A．信用额度B．信用期限C．折扣期限D．现金折扣E．还款日正确答案：B,C,D 涉及知识点：营运资金管理12．应收账款的管理成本主要包括( )A．调查顾客信用情况的费用B．收集各种信息的费用C．账簿的记录费用D．应收账款的坏账损失E．收账费用正确答案：A,B,C,E 涉及知识点：营运资金管理13．现金折扣是在客户提前付款时给予的优惠，“3/20，N/30”的含义是( ) A．如果在发票开出20天内付款，可以享受3%的折扣B．如果在发票开出20天内付款，可以享受30%的折扣C．如果不想取得折扣，这笔贷款必须在30天内付清D．如果不想取得折扣，这笔贷款必须在20天内付清E．如果不想取得折扣，这笔贷款必须在20天内付清，且利率另议正确答案：A,C 涉及知识点：营运资金管理14．确定订货点，必须考虑的因素是( )A．平均每天的正常耗用量B．预计每天最大耗用量C．提前时间D．预计最长提前时间E．保险储备正确答案：A,B,C,D,E 涉及知识点：营运资金管理15．关于ABC控制法，下列说法正确的是( )A．C类物资是企业存货控制的重点B．A类物资是企业存货控制的重点C．B类物资需要给予一定的重视D．C类物资相对只需要较少的管理和关注E．ABC控制法有助于有效减少存货资金的占用正确答案：B,C,D,E 涉及知识点：营运资金管理填空题16．一定时期内的储存成本总额，等于该期内______与______的乘积。

1、某公司目前采用30天按发票金额、无现金折扣付款的信用政策，拟将信用期间放宽至45天，仍按发票金额付款，假设企业的最低报酬率为15%，其他有关数据如表所示： 信用期决策数据 项目 信用期间（30天） 信用期间（45天） 全年销售量（件） 120000 150000 全年销售额（单价6元） 720000 900000 变动成本（每件4元） 480000 600000 可能发生的收账费用（元） 24000 36000 可能发生的坏账损失（元） 21600 27000 【解】 1．计算边际贡献的增加=（150000-120000）×（6-4）=60000（元） 2．计算应收账款机会成本的增加 =45天信用期机会成本-30天信用期应计利息

%1272000048000030360720000%1290000060000045360900000

%1230360480000%1245360600000 =9000-4800 =4200（元） 3．收账费用和坏账损失增加： 收账费用增加=36000-24000=12000（元） 坏账费用增加=27000-21600=5400（元） 4．改变信用期的税前损益 改变信用期的税前损益=收益增加-成本费用增加 =60000-4200-12000-5400=38400（元） 由于收益的增加大于成本增加，故应采用45天信用期。

2、某公司目前采用45天按发票金额付款的信用政策。为了扩大销售规模，公司拟改变现有的信用政策，有两个可供选择的方案，有关数据如下： 信用条件决策数据 单位：万元 项目 当前方案 方案一 方案二 信用条件 n/45 n/60 2/20,1/40,n/60 年销售额 360000 432000 396000 变动成本 288000 345600 316800 可能发生的收账费用（元） 4200 5600 4860 可能发生的坏账损失（元） 10800 12960 11880 如果采用方案二，估计会有30%的顾客在20天内付款，40%的顾客在40天内付款，其余的顾客在60天内付款。 假设该项投资的资本成本为8%，一年按360天计算。 要求：评价哪一个方案更好？ 【解】 （1）分析方案一： 表7-9 方案一与原方案数据比较表 项目 目前 方案1 差额 销售额 360000 432000 72000 边际贡献 72000 86400 14400 变动成本率 0.8 0.8 平均收现期 45 60 应收账款 应计利息 360360000

一、单项选择题(本题型共18题，练习题提供正误对照，不记分，)1.利用邮政信箱法和银行业务集中法进行现金回收管理的共同优点是（）。

(A) 可以缩短票据邮寄时间(B) 可以降低现金管理成本(C) 可以减少收帐人员(D) 可以缩短发票结算时间正确答案：a解析：利用邮政信箱法和银行业务集中法可以缩短票据的邮寄时间和票据的停留时间。

2.某企业每月现金需要量为250000元，现金与有价证券的每次转换金额和转换成本分别为50000元和40元，其每月现金的转换成本为（）。

(A) 200元(B) 1250元(C) 40元(D) 5000元正确答案：a解析：每月转换次数＝现金需要量／每次转换金额＝250000／50000＝5次，每月转换成本＝每月转换次数×每次转换成本＝5×40＝200元3.各种持有现金的动机中，属于应付未来现金流入和流出随机波动的动机是（）。

(A) 交易动机(B) 预防动机(C) 投机动机(D) 长期投资动机正确答案：b解析：预防动机是企业为应付意外紧急情况而需要保持的现金支付能力。

4.对现金折扣的表述，正确的是（）。

(A) 又叫商业折扣(B) 折扣率越低，企业付出的代价越高(C) 目的是为了加快账款的回收(D) 为了增加利润，应当取消现金折扣正确答案：c解析：现金折扣和商业折扣都是企业对顾客在商品价格上所做的扣减，不过现金折扣的主要目的在于吸引顾客为享受优惠而提前付款，而商业折扣是为了鼓励顾客多买商品。

折扣也能招揽一些视折扣为减价出售的顾客前来购货，借此扩大销售量，增加利润。

5.对信用期限的叙述，正确的是（）。

(A) 信用期限越长，企业坏账风险越小。

(B) 信用期限越长，表明客户享受的信用条件越优越。

(C) 延长信用期限，不利于销售收入的扩大。

(D) 信用期限越长，应收账款的机会成本越低。

正确答案：b解析：信用期限是企业允许顾客从购货到付款之间的时间间隔，信用期越长，给予顾客信用条件越优惠。

财务管理专业习题--营运资金（习题+答案）计算分析题1.某企业根据公司的具体情况测算的现金最低控制额为20000元，现金流量的标准差为2100元。

每日持有现金的机会成本为0.04‰，证券与现金的每次转换成本为250元。

目前的现金持有额为120000元。

要求：（1）根据随机模型计算现金回归线和最高控制线的现金持有量。

（保留整数）（2）根据第（1）问的计算结果判断该企业是否需要卖出或购进有价证券，转换额为多少？2.某公司目前的年度赊销收入为5500万元，总成本4850万元（其中，固定成本1000万元），信用条件为（N／30），资金成本率为10％。

该公司为扩大销售，拟定了A、B两个信用条件方案（一年按360天计算）。

A方案：将信用条件放宽到（N／60），预计坏账损失率为4％，收账费用80万元，预计赊销收入会增加10%。

B方案：将信用条件放宽为（2／10，1／20，N／60），预计赊销收入会增加20%，估计约有70％的客户（按赊销额计算）会利用2％的现金折扣，10％的客户会利用1％的现金折扣，平均坏账损失率为3％，收账费用60万元。

要求：计算A、B两个方案的税前损益，并确定该公司应选择何种信用条件方案。

3.已知宏达公司每年需要甲材料36000吨，单位进价每吨150元，每次订货成本1250元，每吨甲材料每年储存成本10元。

要求：（1）计算甲材料的经济订货量；（2）计算经济订货量的相关存货成本；（3）计算最优订货批数；（4）若一年生产周期为300天，据以往经验，甲材料从发出订单到货物验收完毕一般需要的交货期为3天，企业建立的保险储备为200吨，则该材料的再订货点为多少？3?250?210033b??23【答案】（1）现金回归线R?()+L?()+20000=47445（元）4i4?0.00004最高控制线H= 3R-2L=3×47445-2×20000=102335（元）（2）由于目前持有的现金额大于最高控制线102335元，所以应购进有价证券。

项目四营运资金管理（练习题）一、单项选择题1。

与企业为应付紧急情况而需要保持的现金余额无关的是（）。

A.企业愿意承担风险的程度B.企业临时举债能力的强弱C。

企业销售水平D。

企业对现金流量预测的可靠程度2。

下列各项成本中与现金的持有量成正比例关系的是（）A。

管理成本B.企业持有现金放弃的再投资收益C。

固定性转换成本D。

短缺成本3.在现金持有量的成本分析模式和存货模式中均需要考虑的因素包括（）。

A.管理成本B.转换成本C。

短缺成本D.机会成本4.某企业若采用银行业务集中法增设收款中心，可使企业应收账款平均余额由现在的500万元减至200万元。

企业综合资金成本率为10％，因增设收款中心每年将增加相关费用10万元，则该企业分散收账收益净额为（）万元。

A．10B．18C．20D．245。

某企业年赊销额500万元（一年按360天计算），应收账款周转率为10次,变动成本率60％，资金成本率8％，则企业的应收账款机会成本为（)万元. A。

2。

4B.30C.3。

6D.4.26.企业在制定或选择信用标准时不需要考虑的因素包括（）。

A.预计可以获得的利润B.同行业竞争对手的情况C。

客户资信程度D。

企业承担违约风险的能力7。

（）反映了客户的经济实力与财务状况的优劣，是客户偿付债务的最终保证。

A.信用品质B.偿付能力C。

资本D。

抵押品8。

某公司2005年应收账款总额为800万元，当年必要现金支付总额为500万元，应收账款收现以外的其他稳定可靠的现金流入总额为300万元，则该公司2005年应收账款收现保证率为(）。

A.70％B。

20％C.25％D.50％9.下列各项中不属于存货变动性储存成本的是(）。

A。

存货的变质损失B。

储存存货仓库的折旧费C。

存货的保险费用D。

存货占用资金的应计利息10.下列各项中不属于存货经济进货批量基本模式假设条件的是（）。

A.不存在数量折扣B.存货的耗用是均衡的C。

仓储条件不受限制D。

可能出现缺货的情况11.某企业全年耗用A材料2400吨，每次的订货成本为1600元，每吨材料年储备成本12元，单位缺货成本为4元，则经济进货批量情况下的平均缺货量为（）吨。