沪深300指数动量择时

沪深300指数动量择时测试

1、当价格突破前期N天高点（低点），则做多（做空）固定持有K天；以反方向突破前期M（M

表3：N=30，M=13，K=20

表4：N=50，M=17，K=20

总结：通过20/10，30/13，50/17三组参数测试表明，固定持有天数以及保守的信号处理方式的测试结果并不理想，首先由于信号处理的保守性，在牛市中损失了一大部分收益，固定的持有天数使得出现亏损时无法及时离场导致亏损不断放大。从这一角度出发，首先不再限制信号的产生以及非固定离场，然后将两者结合，并做对比。

2、当价格突破前期N天高点（低点），则做多（做空）固定持有K天；只要是突破N天高点（低点）都是有效信号。（不提前离场，无信号重置要求）

表5：N=20，M=10，K=20

表7：N=50，M=17，K=20

总结：在不限制信号的有效性的前提下，收益明显提高，夏普率也提高，不过这里导致夏普率提高的更大情况是收益对其的贡献；不限制信号的有效性最大回撤也有所增大，这也是符合预期的。

3、当价格突破前期N天高点（低点），则做多（做空）固定持有K天；以反方向突破前期M（M

表10：N=50，M=17，K=20

总结：如果允许提前离场，除了50天长周期上没有好的表现，另外两个能够降低回撤。

4、当价格突破前期N天高点（低点），则做多（做空）固定持有K天；以反方向突破前期M（M

表11：N=20，M=10，K=20

表13：N=20，M=10，K=20

表14：2007-2017对比情况

通过对比，不去限制信号的有效性，能够获得较高的收益率，提前离场则有更小的回撤，与沪深300指数对比2,4两种情况是比指数本身要好，因为考虑到有可能是牛市和熊市引起的结果，所以接下来采取2010年到2013年和2016年的数据进行对比分析。

表14：2010-2013,2016对比情况

通过对比排除走势顺畅的时期，我们发现限制了信号的有效性明显更好。

综上所述：整体来看，无信号重置条件的表现较好，不提前离场的稍微好一

些，如果去除走势较好的时期，有信号重置的较好，提前离场的稍好。

5、当价格突破前期N天高点（低点），则做多（做空）固定持有K天；单次亏损达到Y值则离场；无需考虑信号的有效性。